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主板、中小板、创业板、新三板上市条件对比-老板们看过来资料讲解

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条件主板、中小板创业板

主体资格股份有限公司股份有限公司

经营年限持续经营时间应当在3年以上(有限公司按原账面

净资产值折股整体变更为股份公司可连续计算)持续经营时间应当在3年以上(有限公司按原账面净

资产值折股整体变更为股份公司可连续计算)

盈利要求（1）最近3个会计年度净利润均为正数且累计超

过人民币3,000万元，净利润以扣除非经常性损益

前后较低者为计算依据；

（2）最近3个会计年度经营活动产生的现金流量

净额累计超过人民币5,000万元；或者最近3个会

计年度营业收入累计超过人民币3亿元；

（3）最近一期不存在未弥补亏损；最近两年连续盈利且两年净利累计不少于1,000万

元人民币；或是最近一年盈利且年营收不少于

5,000万元。净利润以扣除非经常性损益前后孰低

者为计算依据。(原条款：最近两年连续盈利，两

年净利润累计不少于1,000万元，且持续增长；或

者最近一年盈利，且净利润不少于500万元，最近

一年营业收入不少于5,000万元，最近两年营业收

入增长率均不低于百分之三十)

股本、股东人数要求发行前股本总额不少于人民币3,000万元，发行后

股本总额不低于5000万元，（中小板要求为新发

行股本一般小于3000万元）公众持股不低于25%，

发行股份总数超过4亿股，发行比例不得低于10%,

股东人数不少于200人企业发行后的股本总额不少于3,000万元，公众持

股不低于25%，发行股份总数超过4亿股，发行比

例不低于10%，股东人数不少于200人主板、中小板与创业板上市条件主要区别

资产要求最近一期末无形资产(扣除土地使用权、水面养殖

权和采矿权等后)占净资产的比例不高于20%，且

不存在未弥补亏损最近一期末净资产不少于2,000万元，且不存在未

弥补亏损

主营业务要求最近3年内主营业务没有发生重大变化，募集资金

原则上用于主营业务主营业务突出，募集资金只能用于发展主营业务

董事及管理层最近3年内没有发生重大变化最近2年内未发生重大变化

实际控制人最近3年内实际控制人未发生变更最近2年内实际控制人未发生变更

关联交易不得有显失公平的关联交易，关联交易价格公

允，不存在通过关联交易操纵利润的情形不得有严重影响公司独立性或者显失公允的关联

交易

成长性与创新能力具备持续盈利能力具有较高的成长性，具有一定的自主创新能力，

在科技创新、制度创新、管理创新等方面具有较

强的竞争优势

保荐人持续督导首次公开发行股票的，持续督导的期间为证券上

市当年剩余时间及其后2个完整会计年度在发行人上市后3个会计年度内履行持续督导责任

主要投资者机构投资者，个人投资者机构投资者，个人投资者

上市时间需排队等待，时间不确定，

1、企业改制

2、尽职调查与辅导

3、申请文件的制作与申报

4、申请文件的审核

5、路演推介

6、询价发行与上市需排队等待，时间不确定，

1、企业改制

2、尽职调查与辅导

3、申请文件的制作与申报

4、申请文件的审核

5、路演推介

6、询价发行与上市

上市费用深交所中小板初始成本及年费：

总股本2亿股以下：15万元，年费5万元

总股本2亿股-4亿股：20万元，年费8万元

总股本4亿-6亿：25万元，年费10万元

总股本6亿-8亿：30万元，年费12万元

总股本8亿以上：35万元，年费15万元

上交所主板初始费用<=3万元，年费<6000元初始成本及年费：

总股本2亿股以下：7.5万元，年费2.5万元

总股本2亿股-4亿股：10万元，年费4万元

总股本4亿-6亿：12.5万元，年费5万元

总股本6亿-8亿：15万元，年费6万元

总股本8亿以上：17.5万元，年费7.5万元新三板

股份有限公司

存续满2年（有限责任公司按原账面净资产值折股整体变

更为股份有限公司可连续计算）

无盈利要求（各大券商为增加上市成功率会有不同盈利

要求）

股东人数<=200人时直接向全国股份转让系统公司申请挂

牌，

股东人数>200人时，需取得中国证监会核准后再申请挂

牌注册资本500万，缴足且不存在出资不实的问题业务明确，具有持续经营能力；（在报告期内有持续的

营运记录，包括现金流量、营运收入、交易客户、研发

费用支出等）

公司治理机制健全，合法规范经营，按规定建立股东大

会、董事会、监事会和高级管理层，“三会一层”人员

最近24个月内不存在违法违规行为

最近2年内实际控制人未发生变更

公司报告期内不应存在股东包括控股股东、实际控制人

及其关联方占用公司资金、资产或其他资源的情形。如

有，应在申请挂牌前予以归还或规范。

主要支持高新技术产业、现代服务产业、高端装备制造

产业等创新强度高、成长空间大的战略性新兴产业及新

兴业态企业申请挂牌。

主办券商推荐并长期持续督导

机构投资者（注册资本500万以上），个人投资者（证券

类资产资产500万以上，2年以上证券投资经验）最短6个月，

1、制定挂牌方案

2、有限公司股份制改造

3、律师、券商、会计师出具报告

4、申请新三板挂牌。

5、办理股份登记、信息披露

6、挂牌

挂牌初始成本及年费：

总股本2000万股（含）以下：3万元，年费2万元；

总股本2000-5000万股（含）：5万元，年费3万元；

总股本5000万股-1亿股（含）：8万元，年费4万元；

总股本1亿股以上：10万元，年费5万元。

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主板、中小板、创业板上市条件有什么区别？

主板、中小板、创业板上市条件有什么区别？

主板、中小板、创业板上市条件有什么区别？

据清科研究中心统计，2017年第一季度，中企境内外上市总数量147家，同比上升308%，环比上涨13.1%；其中境内市场一季度新增IPO总数量135家，创历史新高。从中，可以窥见证监会在今年年初所传达的IPO审核加速的决心。

那么企业IPO上市发行需要什么条件呢？小编特此整理了主板、中小板、创业板上市基本条件，希望对小伙伴们有所帮助！

主板上市条件

主板：指沪深交易所的主板。

一、主体资格：

1）主体类型：依法设立且合法存续的股份有限公司；

2）经营年限：持续经营三年以上；

3）主营业务：最近三年内没有发生重大变化；

4）董事、高级管理人员：最近三年内没有发生重大变化；

5）实际控制人：最近三年内没有发生变更。

二、财务与会计

1）净利润：最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元；净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据；

2）收入: 最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元； 或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元；

3）股本总额：发行前股本总额不少于人民币3000万元；

4）资产：最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于20%；

5）其他：最近一期末不存在未弥补亏损。

中小板上市条件

中小板：全称中小企业板。是从深交所的主板市场中单独设立一个板块。上市条件与主板完全相同。以“小盘”为最突出的特征，流通盘约为1亿以下。 （1）主体资格：同主板

（2）财务与会计：同主板

创业板上市条件

创业板：于2009年在深交所启动，相对于主板，创业板上市条件门槛较低。

一、主体资格：

1）主体类型：依法设立且合法存续的股份有限公司；

2）经营年限：持续经营三年以上；

3）主营业务：应当主要经营一种业务，最近两年内没有发生重大变化；

4）董事、高级管理人员：最近两年内没有发生重大变化

主板、中小板、创业板、新三板的区别是什么

主板、中小板、创业板、新三板的区别是什么

主板、中小板、创业板、新三板的区别是什么？

企业选择上市板块时的参考依据是什么？

比较大的企业通常在主板上市，发行股票数量在8000万股以上的通常都上主板。

比较小的企业会去中小板或者创业板，一般发行5000万股以下的都在这两个板。

发行5000-8000万股的比较灵活，可以自己选。

在中小板和创业板之间选择，主要看两个方面：

1、创业板有一定行业要求，国家政策限制发展的、行业比较饱和的、没有创新没有技术的企业，创业板基本上不要，只能考虑去中小板。

2、创业板有业绩增长要求，要求每年持续增长才能发行。如果增速缓慢，或者业绩可能波动，通常就不去创业板了，会选择中小板。

创业板通常发行估值会高一点。

最后，以上三个板块上市都要符合IPO的基本要求，如果达不到IPO的基本要求，那主板、中小板、创业板都上不去。这样的企业会考虑新三板。

主板、中小板和创业板的区别完全是政策划分出来的。由于政策会不断调整变化，所以这些界限也会随时间改变。

主板、中小板、创业板上市条件的比较

主板、中小板、创业板上市条件的比较

董事及管理层 最近3年内没有发生重大变化 最近2年内未发生重大变化。

公司按原账面净资产值折股整体变 按原账面净资产值折股整体变更为股份

3,000万元

发行人应当主要经营一种业务， 其生产经 营活动符合法律、行政法规和公司章程的 规定，符合国家产业政策及环境保护政 策。最近2年内没有发生重大变化。 主体资格

经营年限 主板、中小板、创业板上市条件的比较

主板、中小板 创业板

依法设立且合法存续的股份有限公 依法设立且合法存续的股份有限公司

司

持续经营时间应当在 3年以上（有限持续经营时间应当在 3年以上（有限公司

盈利要求

资产要求

股本要求 更为股份公司可连续计算）

（1）最近3个会计年度净利润均为

正数且累计超过人民币 3,000万

元，净利润以扣除非经常性损益前后

较低者为计算依据； 公司可连续计算）

最近2年连续盈利，最近2年净利润累计 不少于人民币1,000万元，且持续增长。

（2）最近3个会计年度经营活动产 最近一年盈利，且净利润不少于人民币 生的现金流量净额累计超过人民币 500万元，最近一年营业收入不少于人民

5,000万元；或者最近3个会计年币5,000万元，最近2年营业收入增长 度营业收入累计超过人民币3亿元；率均不低于30%。

（3）最近一期不存在未弥补亏损；净利润以扣除非经常性损益前后孰低者 为计算依据

（注：上述要求为选择性标准，符合其中

一条即可）

最近一期末无形资产（扣除土地使用 最近一期末净资产不少于两千万元， 且不

权、水面养殖权和采矿权等后）占净存在未弥补亏损。

资产的比例不高于 20%

发行前股本总额不少于人民币 发行后股本总额不少于人民币 3,000万

主营业务要求 最近3年内主营业务没有发生重大

变化 实际控制人 最近3年内实际控制人未发生变更 最近2年内实际控制人未发生变更

发行人的业务与控股股东、实际控制发行人与控股股东、实际控制人及其控制 人及其控制的其他企业间不得有同 的其他企业间不存在同业竞争，以及严重

主板、新三板、创业板及香港上市条件区别

主板、新三板、创业板及香港上市条件区别

主板、创业板、新三板、中小板市场的审核条件和区别项目 新三板 创业板 主板、中小板

名称

定义

新三板”市场特指中

关村科技园区非上市

股份有限公司进入代

办股份系统进行转让

试点，因为挂牌企业

均为高科技企业而不

同于原转让系统内的

退市企业及原

STAQ、NET 系统挂牌

公司，故形象地称为

“新三板，现已推广

至全国范围；是深圳

证券交易所为了鼓励

自主创新，而专门设

置的中小型公司聚集

板块。板块内公司普

遍具有收入增长快、

盈利能力强、科技含

量高的特点，而且股

票流动性好，交易活

跃，被视为中国未来

的“纳斯达克”

创业板又称二板市场，即

第二股票交易市场。创业

板是指专为暂时无法在主

板上市的中小企业供融资

途径和成长空间的证券交

易市场，是对主板市场的

重要补充，在创业板市场

上市的公司大多从事高科

技业务，具有较高的成长

性，但往往成立时间较短

规模较小，业绩也不突出，

但有很大的成长空间。可

以说，创业板是一个门槛

低、风险大、监管严格的

股票市场，也是一个孵化

科技型、成长型企业摇篮；

其目的主要是扶持中小企

业，尤其是高成长性企业，

为风险投资和创投企业建

立正常的退出机制，为自

主创新国家战略提供融资

平台，为多层次的资本市

场体系建设添砖加瓦。

创业板 2009.10.30 设立 也称为一板市场，指

传统意义上的证券市

场（通常指股票市场）

，是一个国家或地区

证券发行、上市及交

易的主要场所。主板

市场先于创业板市场

产生，二者既相互区

别又相互联系，是多

层次资本市场的重要

组成部分。相对创业

板市场而言，主板市

场是资本市场中最重

要的组成部分，很大

程度上能够反映经济

发展状况，有“国民

经济晴雨表”之称。

主板市场对发行人的

营业期限、股本大小、

盈利水平、最低市值

等方面的要求标准较

高，上市企业多为大

型成熟企业，具有较

大的资本规模以及稳

定的盈利能力。中国