两种投资方案比较
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投资人寿保险与投资银行的分析比较
作者：何晓仪
摘要：近年来，随着我国经济的迅猛发展，人民的收入也逐渐提高，手中的闲散资金越积越多。如何合理地理财和投资，已成为人们日常生活的焦点话题。在当今，市场的投资方式琳琅满目，股票、商业保险、债券、储蓄存款„„萦绕着我们的生活。而保险与国债属于安全性相对较高的投资，为了比较两者之间的投资利益关系，我对此进行了研究。
关键词：投资 人寿保险 国债 利润 比较
一、 引言：
当今社会，随着经济的飞速发展，人民收入也在节节攀升，如何投资理财，如何“钱滚钱”成为了人们越来越关心的问题。而人寿保险和国债因其风险相对较小，越来越受到人们的热捧。两者的投资利益有什么关系呢？
人寿保险是以被保险人的寿命作为保险标的，以被保险人的生存或死亡作为保险事故（即给付保险金的条件）的一种人身保险业务。而理财保险作为人寿保险中的一种，其最大的特点是既具有保障功能又有理财功能。分红保险是一种具有储蓄功能附带投资风险的业务，其优点是安全性好，不扣利息税，除能获得利息外还能分享保险公司的经营成果，另外还能附带一定的保险功能。
投资银行，是证券和股份公司制度发展到特定阶段的产物，是发达证券市场和成熟金融体系的重要主体，在现代社会经济发展中发挥着沟通资金供求、构造证券市场、推动企业并购、促进产业集中和规模经济形成、优化资源配置等重要作用。有“金边债券”之美称的国债作为风险低，以国家信誉为担保的一种投资方式，也吸引了大多数人的眼球。
本文以理财保险中的国寿福禄呈祥两全保险(分红型)与国债中的2013年记账式附息（十一期）国债 130011为例进行研究，比较它们之间的利润关系。
二、分析比较：
情景假设：李华，30岁，拥有资金χ元（x≥0），想要做10年期限的投资，但在投资人寿保险的国寿福禄呈祥两全保险(分红型)与投资国债2013年记账式附息（十一期）国债 130011中犹豫不决，他想选择利润高的一种作为投资对象。
下面是我调查到的国寿福禄呈祥两全保险(分红型)与2013年记账式附息（十一期）国债 130011的相关信息：
国寿福禄呈祥两全保险(分红型)
投保范围 凡出生二十八岁以上、六十周岁以下，身体健康者均可作为被保险人
交费方式 年交和月交两种
交费期间 三年和五年两种
保险期间 分为十年、十五年和二十年三种
计算方法 满期保险金＝基本保险金额×交费期间（年数）×[1-1.5%×（保险期间（年数）-1）]
10年期限的保险基本金额：1.0283
基本资料
债券名称 2013年记账式附息（十一期）国债 债券代码 130011
币种 人民币 简称 13附息国债11
年利率(%) 3.38 面值 100.00
发行起始日 2013-05-23 发行截止日 2013-05-27
上市流通日 2013-05-29 起息日 2013-05-23
付息方式 付息/兑换日 2023-05-23
到期日 2023-05-23 发行价 100.00
分析：
按照投资人李华的条件，根据“满期保险金＝基本保险金额×交费期间（年数）×[1-1.5%×（保险期间（年数）-1）]”可知
国寿福禄呈祥两全保险(分红型)
李华投资10年后所得的满期保险金＝x×1.0283×3×[1－1.5％×﹙10－1﹚] ≈2.668χ(元)
∴由利益演示表可知：
十年期限预期获得的红利为[10926，76483]元
则李华先生10年后的总收入为
[10926﹢2.668χ，76483﹢2.668χ]元
∵“国债利息=本金×国债期限×利率”，可得
李华投资这种国债10年获得的利息为：
国债利息＝χ×10×3.38％＝0.338χ（元）
∴10年后，李华先生投资国债的总收入为：
χ＋0.338χ＝1.338χ﹙元﹚
∴ 对于任意的χ,且χ∈[0，＋∞﹚都有
1.338χ＜10926﹢2.668χ＜76483﹢2.668χ
∴无论李华先生有多少资金，投资人寿保险的利润总比投资银行的利润高，因此按十年期限的投资计划，投资人寿保险比投资银行更划算。
二、 拓展：
由于2013年记账式附息（十一期）国债的期限只有十年，若将这笔资金用于央行的定期储蓄，则
则 存款10年，则
前5年，总收入＝χ＋χ×5×4.75％
＝χ＋0.2375χ＝1.2375χ(元)
后5年，总收入＝1.2375χ＋1.2375χ×5×4.75％
＝1.2375χ＋0.2639χ＝1.5314χ(元)
而李华先生投资人寿保险，10年后的总收入为
[10926﹢2.668χ，76483﹢2.668χ]元
∵ 1.5314χ＜10926﹢2.668χ＜76483﹢2.668χ
∴无论李华先生有多少资金，投资人寿保险的利润总比投资银行的利润高，因此按十年期限的投资计划，投资人寿保险比投资银行更划算。
又∵国寿福禄呈祥两全保险(分红型)的保险期间：分为十年、十五年和二十年三种，交费期间分为三年和五年两种，而
基本保险金额的利率却又有所差异：
三年交 五年交
十五年期限 1.1239 1.0963
二十年期限 1.2106 1.1811
根据“满期保险金＝基本保险金额×交费期间（年数）×[1-1.5%×（保险期间（年数）-1）]”
∴15年期限3年交，则李华先生的收入为：
满期保险金＝χ×1.1239×3×[1－1.5％×﹙15－1﹚]
≈2.664χ（元）
15年期限5年交，则李华先生的收入为：
满期保险金＝χ×1.0963×3×[1－1.5％×﹙15－1﹚]
≈2.598χ（元）
而15年期限，将这些资金用来投资定期储蓄，则
前5年，总收入＝χ＋χ×5×4.75％
＝χ＋0.2375χ＝1.2375χ(元)
中5年，总收入＝1.2375χ＋1.2375χ×5×4.75％
＝1.2375χ＋0.2639χ＝1.5314χ(元)
后5年，总收入＝1.5314χ＋1.5314χ×5×4.75％
＝1.5314χ＋0.3637χ＝1.8951χ(元)
∴ 对于任意的χ,且χ∈[0，＋∞﹚都有
1.8951χ＜2.598χ＋红利＜2.664χ＋红利
∴无论李华先生有多少资金，投资人寿保险的利润总比投资银行的利润高，因此按十五年期限的投资计划，投资人寿保险比投资银行更划算。
当李华先生投资二十年时，则
根据“满期保险金＝基本保险金额×交费期间（年数）×[1-1.5%×（保险期间（年数）-1）]”
∴20年期限3年交，则李华先生的收入为：
满期保险金＝χ×1.2106×3×[1－1.5％×﹙20－1﹚]
≈2.597χ（元）
20年期限5年交，则李华先生的收入为：
满期保险金＝χ×1.1811×5×[1－1.5％×﹙20－1﹚]
≈4.222χ（元）
而20年期限，将这些资金用来投资定期储蓄，则
前5年，总收入＝χ＋χ×5×4.75％
＝χ＋0.2375χ＝1.2375χ(元)
中5年，总收入＝1.2375χ＋1.2375χ×5×4.75％
＝1.2375χ＋0.2639χ＝1.5314χ(元)
后5年，总收入＝1.5314χ＋1.5314χ×5×4.75％
＝1.5314χ＋0.3637χ＝1.8951χ(元)
最后5年，总收入＝1.8951χ＋1.8951χ×5×4.75％
＝1.8951χ＋0.4501χ＝2.3452χ(元)
∴ 对于任意的χ,且χ∈[0，＋∞﹚都有
2.3452χ＜2.579χ＋红利＜4.222χ＋红利
∴无论李华先生有多少资金，投资人寿保险的利润总比投资银行的利润高，因此按二十年期限的投资计划，投资人寿保险比投资银行更划算。
四、总结：
随着经济的迅猛发展，将资金用于投资理财，是一个不错的选择。投资人寿保险的安全性好，除能获得利息外还能分享保险公司的经营成果，另外还能附带一定的保险功能，而投资银行，也能获得一定的利润。对于本文的研究所得的结果来看，面对现有的社会条件，投资人寿保险比投资银行更划算。
这一次的研究性学习，艰辛而有曲折，有很多概念和计算方法以及相关信息的提取都需要自己一步一步地去揣摩，分析。但在这过程中，我也增长了不少见识，学到了许多课本上学不到的知识与技能，也提高了我的分析能力与实践能力。相信在未来的道路上，我能飞得更高，看得更远！
参考文献：
中国农业银行网——理财
中国人寿——国寿福禄呈祥两全保险(分红型)
存款利率网
