解读P2P网络借贷平台

专家分析P2P网络借贷风险

从起源看，目前的中国互联网金融可分为三类。第一类是以传统银行为基础派生出来的，如传统银行自身建立的网上银行。第二类是传统银行与互联网互相依存的，如网上支付结算，代表是第三方支付。第三类是以互联网为基础，异军突起，自由发展出来的，如网上融资。

目前看，互联网金融贷款至少有两类模式。一类是以电商为基础，在注册客户范围内的贷款，因为是在产销贷这个链条上运营的，也被称为互联网供应链借贷，中国的代表有阿里金融。另一类是p2p平台贷款，在中国有陆金所等。不难看出，贷款互联网金融的一个共同点就是以小客户为主。

互联网供应链借贷没有要求借款企业提供抵押或担保，而仅靠借款企业独立的信用就可能借到款。很显然，能有把握为一个网络上素不相识的商户提供信用贷款，需要很好地掌握这个商户的信息。这正是基于电商基础的供应链借贷优势所在。目前看，一些成功的互联网供应链借贷依靠互联网活动产生的大数据，通过数理统计模型，基本实现自动化贷前审批和贷后风险提示。

和互联网供应链借贷相同，P2P不需要借款人抵押或担保，贷出方的钱不受国家隐性或显性担保，且他们都偏爱微型借款人。不同的是，P2P建立在一个开放的中介平台上，借款人和贷款方直接对接，各自承担信用风险和期限错配的风险。

目前来看，P2P平台大约有四类交易模式。一是一对多模式，即一笔借款由多个投资人投资，这种模式可以构成较大额的借贷。二是多对多模式，这种模式比较灵活，能帮助每个贷出方分散风险，但需要P2P公司提供良好的匹配功能。三是一对一模式，这种模式债权清晰，出现风险能很快找到源头，但缺少流动性。四是多对一模式，这种模式有利于帮助投资人分散风险，但也对资金规模要求较高，并不是P2P的主要模式。

这几种交易模式，最主要的风险管理方式来自于两个层面：一是P2P平台可获得关于借款人的信用信息;二是借款人来自各个不同领域，他们之间自然形成的风险对冲，帮助降低P2P平台的整体风险。

p2p 互联网金融点对点借贷平台

P2P是英文person-to-person（或peer-to-peer）的缩写，意即个人对个人(伙伴对伙伴)。又称点对点网络借款，是一种将小额资金聚集起来借贷给有资金需求人群的一种民间小额借贷模式。属于互联网金融（ITFIN）产品的一种。属于民间小额借贷，借助互联网、移动互联网技术的网络信贷平台及相关理财行为、金融服务。

一、商业模式

P2P[3]小额借贷是一种将非常小额度的资金聚集起来借贷给有资金需求人群的一种商业模型。它的社会价值主要体现在满足个人资金需求、发展个人信用体系和提高社会闲散资金利用率三个方面，由网络信贷公司（第三方公司、网站）作为中介平台，借助互联网、移动互联网技术提供信息发布和交易实现的网络平台，把借、贷双方对接起来实现各自的借贷需求。借款人在平台发放借款标，投资者进行竞标向借款人放贷，由借贷双方自由竞价，平台撮合成交，在借贷过程中，资料与资金、合同、手续等全部通过网络实现，它是随着互联网的发展和民间借贷的兴起而发展起来的一种新的金融模式，这也是未来金融服务的发展趋势。

二、P2P类别

1、银行系

银行系P2P的优势主要在于：第一，资金雄厚，流动性充足；第二，项目源质地优良，大多来自于银行原有中小型客户；第三，风险控制能力强，利用银行系P2P的天然优势，通过银行系统进入央行征信数据库，在较短的时间内掌握借款人的信用情况，从而大大降低了风险。另外，包括恒丰银行、招商银行、兰州银行、包商银行在内的多家银行，以不同的形式直接参与旗下P2P网贷平台的风控管理。银行系P2P的劣势主要体现在收益率偏低，预期年化收益率处于5.5%-8.6%之间，略高于银行理财产品，但处于P2P行业较低水平，对投资人吸引力有限。并且，很多传统商业银行只是将互联网看作是一个销售渠道，银行系P2P平台创新能力、市场化运作机制都不够完善。 2、上市公司系

P2P市场持续火爆，上市公司资本实力雄厚纷纷进场，其原因可归结为：第一，传统业务后续增长乏力，上市公司谋求多元化经营，寻找新的利润增长点；第二，上市公司从产业链上下游的角度出发，打造供应链金融体系。上市公司在其所处细分领域深耕多年，熟知产业链上下游企业情况，掌握其经营风险、贸易真实性，很容易甄别出优质借款人，从而保证融资安全。第三，P2P概念受资本追捧，上市公司从市值管理的角度出发，涉足互联网金融板块。借助火热的互联网金融概念，或是通过控股收购P2P公司合并报表，能够帮助上市公司实现市值管理的短期目标。

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MODERN BUSINESS现代商业103P2P网络借贷的风险防范

贾　蕊

陕西警官职业学院　陕西西安　710021

P2P网贷平台与整个时代的发展需求相适应，P2P网贷平台作

为一个全新的借贷模式，能在极大程度上满足不同人群的不同借贷

需求，正因为此，P2P网贷平台呈现出了井喷式的发展趋势，越来

越多的P2P网贷平台活跃在人们的视野中。然而，目前我国尚未建

立起P2P网贷平台相关的法律法规体系，并且现行的P2P网贷平台相

关的法律法规存在着一定的漏洞与问题，此外，我国对于P2P网贷

平台的相关研究同样有所欠缺。因此本文就民商法层面，对P2P网

贷平台发展过程中存在的问题与风险进行的研究分析，以期能帮助

P2P网贷平台做好风险监控并且成功解决问题。

一、P2P网络借贷平台的特征(一)平台运营成本较低P2P网贷平台与传统借贷方式的区别主要在于，P2P平台主要

通过互联网方式为用户提供借贷服务，P2P平台通过互联网为借贷

双方搭建桥梁，并且各项借贷手续皆在互联网上进行，借贷双方无

需见面，便可完成借贷交易。由于P2P网贷平台主要在互联网上运

营，并不存在线下网点，而传统的借贷方式例如银行借款以及借贷

公司借款等必须依赖于线下网点。外加P2P网贷平台运用大数据手

段，能轻易获取大量用户数据，因此，其获取信息的费用与运营成

本较传统借贷方式而言较低。

(二)借贷形式方便快捷在传统的借贷模式下，需要用户亲自去银行以及小贷公司等物

理网点，并且需要经过繁琐的借贷流程，而P2P网贷平台借助互联

网及大数据技术，不仅简化了借贷流程，还大大缩短了贷款时间。

用户只需要拥有一定的信用程度，便能在P2P网贷平台上进行贷款

活动，整个借贷过程极为迅速，借款人能在较短时间内获得资金支

持，在较大程度上满足了借贷双方的意愿及需求。然而，在借贷过

程中也存在着一定的漏洞与问题，例如，虽然P2P网贷平台降低了

对借贷双方的信用门槛，却依旧需要借贷双方具有一定的信用度，

实务・信息化论坛　栏目编辑梁丽雯Ｅ—ｍａｉｌｆｌｉｖｅｎ一０１＠１６３　ｃｏｒｎ　

Ｐ２　Ｐ网络贷款平台潜在风险分析及对簧　

■中国人民银行南京分行许婷　

与传统的银行贷款相比，Ｐ２Ｐ网络贷款具有手续便　利、信息透明、风险分担等优点，适合于小额贷款的发　

放，对于支持小微金融群体具有积极意义。此外，信息　

相对透明的线上贷款可以通过规范的方式吸收民间闲　

散资金，对规范民间融资行为有一定的促进作用。目前　

国内一些运营良好的Ｐ２Ｐ网络贷款平台数据显示，近年　来Ｐ２Ｐ贷款业务增长迅速，为小微企业、个体工商户提　

供了较好的融资服务，有效解决了其融资难的问题。但　

Ｐ２Ｐ网络贷款模式自身也存在着潜在的风险，既有来自　

传统贷款业务的，也有基于互联网技术所带来的风险。　

特别是近年来该行业在国内迅猛发展，机构资质良莠　

不齐，市场竞争加剧，还呈现出与商业银行争夺线上贷　

款业务的态势。　

在这种外部环境下，自身风险更容易积聚并暴露出　

来，近期不断有Ｐ２Ｐ平台关闭或老板跑路的负面消息。　

因此加强该行业的风险防范刻不容缓。正是基于此种　

考虑，笔者通过广泛调研，对目前国内Ｐ２Ｐ网络贷款平　

台自身所存在的风险进行了深入分析，并从平台运营方　

和监管方２个角度提出了相应的风险防范建议。　

一、Ｐ２Ｐ网络贷款平台自身所存在的风险　（一）客户违约风险　

与传统借贷一样，Ｐ２Ｐ网络贷款平台面临的一个主　

要风险是客户违约风险。如何减少坏账，降低违约风险　

是他们面对的主要问题。Ｐ２Ｐ贷款平台的客户信用质量　

相对较差，并且很多客户甚至没有从银行成功贷款的记　

录，在人民银行的征信系统中，有效信息量很少。因此，　

在Ｐ２Ｐ贷款平台的客户，通常付出的资金成本较高，很　多年化利率都达到了基本利率４倍的临界值。但是，对　

于企业经营来说，正常的企业利润是很难负担起如此　

高的资金成本，因此Ｐ２Ｐ平台上的高利率从某种程度上　

５８　ｌ　２０１３年・第６期投稿邮箱ｈｎｆｃ＠２ｌｃｎ．ｎｅｔ　来说，也加剧了客户的违约风险。目前全国Ｐ２Ｐ贷款平