《财务管理》教学中关于现金折扣机会成本的解释

中级职称《财务管理》每日一练：机会成本单项选择题
◎某企业按“1/10，n/30”的条件购进一批商品。

若企业放弃现金折扣，在信用期内付款，则其放弃现金折扣的机会成本为（）。

A. 18.18％
B. 10％
C. 12％
D. 16.7％
多项选择题
◎在短期借款的利息计算和偿还方法中，企业实际负债利率高于名义利率的有（）。

A.收款法
B.贴现法
C.银行要求保留补偿性余额
D.利随本清法
答案部分
单项选择题
◎
【正确答案】 A
【答案解析】本题考核的是现金折扣成本的计算。

放弃现金折扣的机会成本
＝[1％/(1－1％)]×[360/(30－10)]×100％
＝18.18％
多项选择题
◎
【正确答案】 BC
【答案解析】本题考核的是短期借款利息支付方式。

收款法又叫利随本清法，在收款法下，名义利率等于实际利率；在贴现法下，企业实际利用的资金减少，所以实际利率会高于名义利率；在银行要求保留补偿性余额时，企业实际利用的资金减少，实际利率也会高于名义利率。

【摘要】本文介绍了利用商业信用筹资时放弃现金折扣成本的计算方法，解读了单现金折扣条件下和多现金折扣条件下放弃现金折扣成本的计算方法，对现行的放弃现金折扣成本计算方法提出了质疑，并指出了正确的方法。

一、放弃现金折扣成本计算方法概述（一）单现金折扣条件下的放弃现金折扣成本计算方法在财务管理中，使用商业信用筹资方式时，如果对方给出的付款条件中含有现金折扣，则该筹资方式就存在筹资成本——放弃现金折扣成本。

如果对方给出的付款条件中只有一个现金折扣，则放弃现金折扣成本的计算公式为：放弃现金折扣成本＝折扣率÷（1－折扣率）×360÷（信用期－折扣期）（1）或＝折扣额÷（全额－折扣额）×360÷（信用期－折扣期）（2）上述的公式（1）和公式（2）没有本质区别，只是一个用相对数来计算，一个用绝对数来计算，得到的计算结果完全相同。

当然，如果在付款中涉及到了展付期，上述两式中最后分母就由（信用期－折扣期）变为（信用期－折扣期－展付期）。

为了简化问题，本文假定不存在展付期。

另外，计算出放弃现金折扣成本后，关键是要对何时付款进行决策。

本文假定可以某一个较低的资金成本筹集到资金，而计算出的放弃现金折扣成本均较高，所以应该享受现金折扣。

（二）多现金折扣条件下的放弃现金折扣成本计算方法如果对方给出的付款条件中含有多个现金折扣，则放弃现金折扣成本的计算方法为：对于每一个现金折扣，分别采用上述的公式（1）或公式（2）计算出其相应的放弃现金折扣成本。

由于能够以某一个较低的资本成本筹集到资金，所以应该享受现金折扣，即从计算出的放弃现金折扣成本中选出最大的，则其对应的付款时间即为对企业最有利的付款时间。

二、单现金折扣条件下的放弃现金折扣成本计算方法解读当对方给出的付款条件中只有一个现金折扣，则放弃现金折扣成本的计算公式为上述的公式（1）或公式（2）。

解读公式（2）如下。

放弃现金折扣成本＝折扣额÷（全额－折扣额）×360÷（信用期－折扣期）（3）如何来理解上述的公式呢？来看一个例子。

机会成本在企业管理中的运用摘要：机会成本分析在企业财务管理中运用相当广泛。

只有正确认识、测算机会成本，合理分析机会成本对决策的影响，全面考虑各种备选方案，才能有助于决策者最终做出正确的决策。

因此，本文运用财务管理和管理经济学的相关理论知识，从机会成本相关理论入手，具体研究机会成本在企业的投资活动、筹资活动以及流动资金管理中的运用，最终达到决策者做出正确决策，给企业带来最大经济效益的目的，从而得出在企业财务管理中运用机会成本是非常重要和必要的结论。

下载论文网/3/关键词：机会成本流动资金筹资投资▲▲ 一、机会成本的概念在企业的财务管理中，机会成本是指企业在进行经营决策时，必须从多个备选方案中，选择一个最优方案，而放弃其他的方案，也就是说，不选其他方案而选最优方案的代价，就是已放弃方案的获利可能；或是企业某一要素在用于生产既定产品时，所放弃的用于生产其他产品的代价。

此时，被放弃的次优方案所可能获得的潜在利益就称为已选中的最优方案的机会成本。

企业中每项资源往往有多种使用的机会，但是，由于资源的稀缺性，在实际经营中，资源用于某一方面就不能同时用于另一方面。

在资金管理中，对于一个会计核算主体而言，某一资金的最佳投资状态是唯一的，若选择最佳投资状态而放弃其他投资机会所丧失的潜在收益，就是企业使用这一资金的机会成本。

在决策过程中，从若干个备选方案中选取最优方案而放弃另一个次优方案所丧失的潜在收益，就构成实施最优方案的机会成本。

机会成本分析在企业财务管理中的应用相当广泛，它在企业的流动资金管理、筹资、投资、内部资源配置、收益分配等各项财务活动中均能起到积极的作用。

能够使对固定资产投资决策、现金持有量决策、应收账款投资决策等方面的分析更加科学合理。

而且对债券投资收益率的评价，对股票预计报酬率的评价等也需用机会成本进行分析。

在对资源运用的互斥方案选择中，仍需要运用机会成本。

▲▲ 二、机会成本与传统成本的区别在企业的财务管理中，机会成本和财务成本都可以向企业管理部门提供进行决策和制定计划、方案时所需的成本信息，但它们之间存在着许多不同之处。

现金折扣（cashdiscount）,折扣销售一、现金折扣（一）现金折扣的定义。

现金折扣，是指债权人为了鼓励债务人在规定的期限内付款，而向债务人提供的债务扣除。

现金折扣通常发生在以赊销方式销售货物及提供劳务的交易之中，企业为了鼓励客户提前偿付货款，通常与债务人达成协议，债务人在不同的期限内可以享受不同比例的折扣。

现金折扣一般用符号“折扣/付款日期”表示。

例如，3/10表示买方在10日内付款，可以享受售价的3%的折扣；2/20表示买方在20日内付款，可以按售价享受2%的折扣；n/30表示这笔交易额付款期限为30日之内，若20日之后30日之内付款，不享受任何的折扣。

（二）现金折扣会计处理方法。

现金折扣的会计处理方式有总价法与净价法两种。

我国会计实务处理中通常采用总价法。

总价法，是在销售业务发生时，应收账款和销售收入按未扣减现金折扣前的实际发生的现金折扣作为对购货方提前付款的鼓励性支出。

（三）现金折扣的税务处理规则。

《我国增值税处理条例》规定，现金折扣（销售折扣）的折扣额不得从销售额中扣除，折扣额应计入财务费用。

《所得税法》规定，债权人为鼓励债务人在规定的期限内付款而向债务人提供的债务扣除属于现金折扣，销售商品涉及现金折扣的，应当按扣除现金折扣前的金额确定销售商品收入金额，现金折扣在实际发生时作为财务费用扣除。

其实通俗地说，就是税法才不管你什么时候收款，以什么样的方式收款，反正你的商品值这么多钱，你就要按这个价钱交这么多的税。

不过也确实发生了损失，就把它记在“财务费用”中，等交所得税的时候再给你扣除了。

（四）举例说明现金折扣在会计和税务当中的处理例：甲公司为增值税一般纳税企业，适用的增值税率为17%，2009年3月1日，甲公司向乙公司销售商品一批，按价目表上标明的价格计算，不含增值税的售价总额为20，000元，为鼓励乙公司及早付清款项，甲公司规定的现金折扣条件为2/10，1/20，n/30。

按总价法的会计分录为：借：应收账款 23，400贷：主营业务收入 20，000应交税费——应交增值税（销项税）3，4001、现金折扣含增值税额的计算：假定乙公司3月10日付款：借：银行存款 22，932财务费用 468贷：应收账款 23，400假定乙公司3月20日付款：借：银行存款 23，166财务费用 234贷：应收账款 23，400假定乙公司3月30日付款：借：银行存款 23，400贷：应收账款 23，4002、现金折扣不含增值税额的计算：假定乙公司3月10付款：借：银行存款 23，000财务费用 400贷：应收账款 23，400假定乙公司3月20日付款：借：银行存款 23，200财务费用 200贷：应收账款 23，400假定乙公司3月30日付款：借：银行存款 23，400贷：应收账款 23，400二、商业折扣（一）商业折扣的定义。

第二节现金管理二、现金的持有动机（一）交易动机——取决于企业销售水平即为保持企业正常生产经营秩序下的支付能力而持有的现金。

如购买原材料、支付工资、缴纳税款、偿还到期债务、派发现金股利等。

（二）预防动机即企业为应付紧急情况（或意外事件）而需要保持的现金支付能力。

三、现金的成本（一）持有成本——投资成本（机会成本）是指企业因保留一定现金余额而丧失的再投资收益，可通过资本成本率、证券投资收益率等指标确定。

持有成本与现金持有量同向变化。

（二）转换成本——管理费用这部分费用与现金持有量的多少没有关系。

（三）短缺成本是指在现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成的直接或间接损失。

短缺成本与现金持有量负相关。

四、现金的日常管理（一）现金的收款管理——加速账款的收回账款的收回包括：客户开出支票、企业收到支票、支票交付银行、银行收妥款项。

现金回笼时间包括：支票邮寄时间、支票在企业停留时间、支票结算时间。

措 施：邮政信箱法、银行业务集中法、电汇、大额款项专人处理、企业内部往来多边 结算、集中扎抵、减少不必要银行账户等。

现金管理总成本=平均持有机会成本+ 交易成本()()2Q T TC K F Q TC Q T K F =+：现金管理总成本：最佳现金持有量：一个周期内现金总需求量：有价证券利息率（机会成本）：有价证券每次交易成本三）现金周转模式根据现金的周转速度来确定最佳现金持有量。

前提条件：（1）企业的生产经营持续稳定进行，现金支出均匀稳定，不确定因素较少，未来年度的现金总需求可以根据产销计划比较准确地预计；（2）根据往年的历史资料，可以较为准确地测算出现金周转次数，并且未来年度和历史年度的周转效率基本一致或者变化率可以预计。

1.计算现金周转期——买材料到售产品之间的时间现金周转期=应收账款周转期-应付账款周转期+存货周转期 2.计算现金周转率——一年中现金的周转次数现金周转率=360/现金周转天数3.计算目标现金持有量目标现金持有量=年现金需求额/现金周转率现金的周转期第三节应收账项管理一、应收账项的内容及产生原因应收账项及预付款，指企业在经营业务中发生的应收回而尚未收回的，被购货单位、供货单位以及其他单位和职工暂时占用的资金。

折扣现金流和期权理论折扣现金流，现金折扣是企业财务管理中的重要因素，对于销售企业，现金折扣有两方面的积极意义：缩短收款时间，减少坏账损失。

负作用是减少现金流量，因为折扣部分冲减了财务费用，实际收到的钱就少了。

因此，销售企业都试图将折扣率确定在平衡正面作用和负面作用的水平之上。

一般来说，购货企业若享受这一现金折扣，即意味着购货公司为取得2%的折扣即30 000*2%=600元而准备放弃29 400元在50天内的使用权，相当于承担年息为14.9%=（0.02/0.98*365/50）的利息成本。

一、如果购货公司有闲置资金或能募得年息低于14.9%的闲置资金，则享受此现金折扣有利，二、如果购货公司出现资金短缺现象，而在剩余50天内按照商业利率筹集29400的利息成本或者购货公司利用29400投资其他的机会成本高于14.9%。

则购货公司在享受“2%”折扣（即节省600元）的同时，损失更多，可能会放弃此折扣。

由于现金折扣直接影响企业的现金流量，所以，必须在会计中反映。

核算现金折扣的方法有3种：总价法、净价法和备抵法。

中国新企业会计准则要求采用总价法入账，不允许采用净价法。

期权理论（Optiontheory），又称选择权理论，是在期货的基础上产生的一种衍生性金融工具的理论。

是在具体的定价问题在金融工程学中有比较全面的探讨。

期权又称为选择权，是一种通常可交易的衍生金融工具，根据某项资产（如股权、股票指数或期货）在未来某一时间段的价格，确定期权交易中买家的权利和卖家的义务。

在期权的交易时，购买期权的一方称作买方，而出售期权的一方则叫做卖方；买方即是权利的受让人，而卖方则是必须履行买方行使权利的义务人。

期权理论是在期货基础上衍生而来的一种衍生性金融工具的理论，与期权密切相关。

期权的基本功能是通过对冲操作减少风险带来的损失，下面以看涨期权为实例加以详细解释。

看涨期权（Call Option）：例如A卖空一手股票，为了防止该股票上涨导致损失，A向B买入一笔看涨期权。

《中级财务管理》考点精讲【考点精讲】现金周转期【讲解】现金周转期，是指介于企业支付现金与收到现金之间的时间段。

现金周转期＝经营周期（存货周转期＋应收账款周转期）－应付账款周转期其中：存货周转期＝存货平均余额/每天的销货成本应收账款周转期＝应收账款平均余额/每天的销货收入应付账款周转期＝应付账款平均余额/每天的购货成本【提示】减少现金周转期，可以从以下方面着手：（1）加快制造与销售产成品来减少存货周转期；（2）加速应收账款的回收来减少应收账款周转期；（3）减缓支付应付账款来延长应付账款周转期。

【考点精讲】应收账款的成本【讲解】一、机会成本（1）含义：应收账款的机会成本指的是因投放于应收账款而放弃其他投资所带来的收益。

（2）计算公式：应收账款的机会成本（即应收账款占用资金的应计利息）＝应收账款占用资金×资本成本＝应收账款平均余额×变动成本率×资本成本＝日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本二、管理成本应收账款的管理成本指的是进行应收账款管理时所增加的费用。

主要包括调查顾客信用状况的费用、收集各种信息的费用、账簿的记录费用、收账费用、数据处理成本、相关管理人员成本和从第三方购买信用信息的成本等。

三、坏账成本应收账款的坏账成本指的是由于种种原因债权人无法收回应收账款而发生的损失。

【提示】（1）只有应收账款中的变动成本是因为赊销而增加的成本，是为了赊销而增加投入的资金，故只有应收账款中的变动成本占用企业资金。

（2）应该按照下列原则确定'平均收现期'：①如果没有现金折扣条件，则认为'信用期＝平均收现期'；②如果存在现金折扣条件，则按照加权平均的办法计算，例如：假设现金折扣条件为'2/10，1/20，N/30'，其中，有10％的顾客在10天内付款；40％的顾客在20天内付款；50％的顾客在30天内付款，则：平均收现期＝10％×10＋40％×20＋50％×30＝24（天）；③如果存在现金折扣，并且只给出折扣期内收回货款的比例，没有给出信用期内收回货款的比例，则认为其余的货款都可以在信用期内收回。

应付账款筹资决策1.如果放弃现金折扣成本＞短期借款利率（或短期投资报酬率），则在折扣期付款，享受现金折扣；反之不享受现金折扣。

2.如果企业因缺乏资金而欲展延付款期，则需在降低放弃现金折扣成本与展延付款带来的损失之间做出选择。

3.如果面对两家以上提供不同信用条件的卖方，应通过衡量放弃现金折扣成本的大小，选择信用成本最小（或所获利益最大）的一家。

（1）如果决定享受现金折扣，应选择放弃现金折扣成本最大的方案，即享受时选高的。

（2）如果决定放弃现金折扣，应选择放弃现金折扣成本最小的方案，即放弃时选低的。

【提示】（1）信用期指的是买方允许顾客从购货到付款之间的时间，即现金折扣条件中“n”的分母，例如：假设现金折扣条件为：2/10，1/20，n/30，则表明信用期为30天。

（2）“放弃现金折扣成本公式”实际上计算的是借款年利率（360天的利率），其中，借款本金＝应付账款总额×（1－折扣百分比）。

如果企业在信用期付款，则：放弃现金折扣成本＝折扣百分比/（1－折扣百分比）×360/（信用期－折扣期）其中，（信用期－折扣期）表示的是“延期付款天数”即“实际借款天数”。

举例说明如下：假设现金折扣条件是1/10，n/30，应付账款总额为10000元，则：如果第10天付款只需付10000×（1－1％）＝9900（元）如果第30天付款需要付10000元所以，相当于因为使用了这笔款（30-10）＝20（天），需要支付（10000-9900）＝100（元）利息，而借款本金是第10天付款的金额9900元，因此，这笔借款的年利率为：100/9900×（360÷20）＝（10000×1％）÷[10000×（1－1％）]×360÷（30－10）＝1％÷（1－1％）×360÷（30-10）如果企业在信用期后付款（即展期付款），则：放弃现金折扣成本＝折扣百分比/（1－折扣百分比）×360/（实际付款期－折扣期）其中，（实际付款期-折扣期）表示的是“延期付款天数”即“实际借款天数”。

现金折扣的核算现金折扣是指企业为了鼓励客户在一定期间内早日偿还货款，对客户在折扣期内付款而给予总价款上一定的优惠。

表现形式：2/10 ，1/20，n/30总价法：•将未减去现金折扣前的金额作为实际售价，记作应收账款的入账价值。

•发生的现金折扣作为财务费用，在计算折扣金额时，税费是否计算在内，根据题目要求。

二、账务处理1.销售成立时确认应收账款借：应收账款——某企业贷：主营业务收入应交税费——应交增值（销）2.客户在折扣期内付款，则销售方所做的会计分录：借：银行存款（折扣后金额）财务费用（售价*折扣率）贷：应收账款——某企业（总应收款）3.客户在折扣期付款：借：银行存款（总应收款）贷：应收账款——某企业（总应收款）例题1：某企业销售产品一批，售价（不含税） 20000元，规定的现金折扣条件为2/10、n/30，增值税率为17%，产品已发出并办妥托收手续。

(假定折扣时暂不考虑增值税)（1）这家企业销售时的会计分录；（2）这家企业如果在10天内收到款项，请计算其折扣并编制相应的会计分录；（3）如果企业在10天之后付款，请编制相应的会计分录（1）确认销售收入时：借：应收帐款 234 00贷：主营业务收入 200 00应交税金——应交增值税（销） 3 400（2）如果上述货款在10天内收到，其会计分录为：借：银行存款 23 000元财务费用 400元（20000X2%）贷：应收账款 23 400元（3）如果超过了现金折扣的最后期限，不享受折扣，其会计分录为：借：银行存款 234 00元贷：应收帐款 234 00元发生现金折扣时的会计处理：（1）销售成立时确认应收账款借：应收账款——某企业贷：主营业务收入应交税费——应交增值税（销项税额）（2）客户在折扣期内付款，则销售方所做的会计分录（折扣不考虑增值税）借：银行存款（折扣后金额）财务费用（售价*折扣率）贷：应收账款——某企业（总应收款）收入是指企业在日常活动中所形成的、会导致所有者权益增加的、与所有者投入资本无关的经济利益的总流入，包括销售商品收入、劳务收入、让渡资产使用权收入、利息收入、租金收入、股利收入等，但不包括为第三方或客户代收的款项（一）企业销售商品同时满足下列条件的，应确认收入的实现：1.商品销售合同已经签订，企业已将商品所有权相关的主要风险和报酬转移给购货方；2.企业对已售出的商品既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有实施有效控制；3.收入的金额能够可靠地计量；4.已发生或将发生的销售方的成本能够可靠地核算。

应付账款决策中的机会成本辨析蒋宗良 廊坊师范学院【摘要】本文分析了应付账款的机会成本及其计算问题，提出了解决现金折扣计算的通用公式，并对企业利用现金折扣的决策进行了探讨，具体阐述了不同企业在不同情况下进行决策的方法。

【关键词】应付账款；机会成本；现金折扣；决策应付账款是指企业因购买材料、商品或接受劳务等暂未付款而欠对方的账项。

这种交易方式称为商业信用交易，即卖方允许买方在购货后一定时期内支付货款。

享受商品信用的企业可以在卖方规定的最后期限支付货款而不必支付任何利息，但是提供商业信用的企业为早日收回赊销资金，一般都会在付款条件上采用一定的现金折扣等优惠形式。

为此，企业就要计算并权衡放弃现金折扣而承担机会成本是否合适。

应收账款的机会成本则是指在应付账款各种可能的决策中，所放弃方案中的最优收益。

一、应付账款及其成本概述企业在各种信用交易活动中广泛地应用现金折扣，其形式为“2／10，n ／30”，即10天内付款，享受2％的现金折扣，在超过10天后30天内付款就要全价付款。

这样一来，应付账款可以分为：免费信用，即买方企业在规定折扣期内享受折扣获得的信用，这一时间可以不用支付货款而不必付出任何代价，但期限较短；有代价信用，即买方企业为延长付款时间放弃折扣付出代价获得的信用，但这一期限仍然有限；展期信用，即买方企业超过规定的信用期推迟付款而强制获得的信用，展期信用期的时间可任意延长，且在支付额定使用额(折扣额)后无须加付延期信用的使用费。

不过，延期付款往往会使企业戴上“逾期付款企业”的帽子，从而付出更沉重的信用代价，明智的企业家一般是不会使用展期信用的。

因此，如果存在现金折扣，利用应付账款融资是有一定代价的。

若在折扣期内付款，便享受了一定的免费信用期；若放弃折扣，该企业就要承受相关的隐含利息成本。

那么企业是否放弃折扣呢？这取决于企业的短期融资成本率与放弃折扣的机会成本率。

如果其他融资成本低于放弃折扣的机会成本率，企业可以通过其他渠道融通资金，来提前支付赊销货款；如果相反，那么企业就应当放弃现金折扣，以享受该项成本较低的资金。

《财务管理》第三阶段导学重点《财务管理》第一阶段学习包括三个章节：第一讲：营运资金管理第二讲：流动资产投资第三讲：利润分配管理第一讲营运资金管理导学重点1、营运资金的特点广义的营运资金是指企业的流动资产总额。

狭义的流动资金（净营运资金）是指企业的流动资产减去流动负债后的差额。

通常所指的营运资金是指营运资金。

营运资金特点：A、资金周转期短；B、变现能力强；C、需求量不稳定；D、筹资方式多样化。

2、营运资金持有政策营运资金的持有政策或投资政策就是要解决在既定的总资产水平下，流动资产与固定资产及无形资产等长期资产之间的比例关系问题。

可供企业选择的策略一般有三种：A、激进的（或宽松的）营运资金持有政策。

企业流动资产占总资产的比例相对较低，流动资产一般只满足正常需要，不安排和只安排很少的保险储备。

由于收益率较高的长期资产所占的比例相对较大，企业的获利能力较高，但由于流动资产比例较低，在既定的流动负债水平下，其流动性较差，从而面临的偿债风险也较大。

属于风险高、收益也高的策略。

B、保守的（或稳健的）营运资金持有政策。

企业的流动资产占总资产的比例相对较大，流动资产除正常需要量及基本保险储备外，再加上一定的额外储备量。

由于收益率较低的流动资产所占的比例相对较大，导致企业的获利能力较低，但高流动资产持有量使企业有足够的流动资产用于偿还短期债务，偿债风险较低。

属于风险低、收益也低的策略C、中庸的（或适中的）营运资金持有政策。

流动资产占总资产的比例比较适中，流动资产在保证正常需要量的情况下，再适当增加一定的保险储备量。

由于流动资产比例介于激进和保守之间，风险和收益也介于两者之间，属于风险一般、收益水平也一般的策略。

3、营运资金筹集政策流动资产临时性流动资产永久性流动资产那些受季节性、周期性影响的流动资产，一般除了存货保险储备以外的的流动资产那些即使企业处于经营低谷也要保留的，满足企业长期稳定发展需要的流动资产流动负债临时性流动负债自发性流动资产短期借款、票据贴现商业信用和应计项目营运资金筹资政策就是要解决在既定资金总额水平下，短期资金（主要是流动负债）和长期资金之间的比率关系。

现金折扣的会计处理怎么做
现金折扣又称销售折扣。

为敦促顾客尽早付清货款而提供的一种价格优惠。

现金折扣的表示方式为：2/10，1/20,，n/30，15E.O.M。

在实务操作中，现金折扣的会计处理具体是怎么做的呢？现金折扣是什么呢？本文详细介绍现金折扣的会计处理以及现金折扣的相关概念。

 一、现金折扣的会计处理
 由于现金折扣直接影响企业的现金流量，所以，必须在会计中反映。

核算现金折扣的方法有3种：总价法、净价法和备抵法。

我国新企业会计准则要求采用总价法入账，不允许采用净价法。

 总价法：销售商品时以发票价格同时记录应收账款和销售收入，不考虑现金折扣，如购货企业享受现金折扣，则以“销售折扣”账户反映现金折扣。

销售折扣作为销售收入的减项列入损益表。

 净价法：销售商品时以发票价格同时记录应收账款和销售收入，如购货企业未享受现金折扣，收到的现金超过净价的部分作为利息收入记入“财务费用”的贷方。

 备抵法：销售商品时以发票价格记录应收账款，以扣除现金折扣后的净价记录销售收入，设一备抵账户“备抵销售折扣”反映现金折扣，“备抵销售折扣”是。

20XX年中级《财务管理》章节知识点学习第五章运营资金管理第五章运营资金管理营运资金管理战略：1.流动资产投资战略：⑴紧缩的：较低的流动资产—销售收入比率⑵宽松的：高水平的流动资产—销售收入比率影响因素：取决于该公司对风险和收益的权衡特性，公司债权人产生因素及决策者对此都有影响。

2.流动资产融资战略：⑴期限匹配①波动性流动资产=短期融资②永久性流动资产固定资产=长期资金⑵保守融资①短期融资=部分波动性流动资产②长期资金=永久性流动资产固定资产部分波动性流动资产⑶激进融资①短期融资>波动性流动资产部分永久性流动资产②长期资金=固定资产部分永久性流动资产现金持有的动机：1.交易性需求：为维持日常周转及正常销售水平2.预防性需求：应付突发事件→取决于①愿意冒缺少现金风险的程度②对现金收支预测的可靠程度③临时融资能力3.投机性需求：抓住投资机会目标现金余额的确定：1.成本模型：⑴机会成本→正相关⑵管理成本：属于固定成本，非相关成本⑶短缺成本→正相关2. 随机模型（米勒-奥尔模型）R=（3bδ2/4i）1/3 L b→转换成本δ→变动标准i→日现金成本H-R=2（R-L）R→回归线H→最高控制线现金管理模式：1.收支两条线管理模式：⑴流向两个帐户：收入和支出户⑵流量最低限额奖金占用⑶流程制定规章制度3. 集团企业资金集中管理模式：统收统支；垫付备用金；结算中心；内部银行；财务公司现金周转期=① ②-③①存货周转期=平均存货/平均每天销货成本②应收帐款周转期=平均应收帐款/每天销售收入③应付帐款周转期=平均应付帐款/每天销货成本现金管理：收款管理：邮寄浮动期；处理浮动期；结算浮动期付款管理：①使用现金浮游量（类似于未达帐项中企业帐户与银行帐户余额之差②推迟应付款的支付③汇票代替支票④改进员工工资支付模式⑤透支⑥争取现金流入与流出同步⑦使用零余额帐户应收帐款的功能和成本：1.功能：增加销售；减少存货2.成本：①机会成本：例如丧失的利息收入或占用资金的应计利息②管理成本③坏帐成本是否改变信用政策的决策步骤：1.计算收益的增加=收入-变动成本2.成本费用的增加①机会成本=应收帐款占用资金*资金成本=日销售额*平均收现期*变动成本率*资本成本②存货占用资金利息的增加=存货增加量*变动成本*资本成本③收帐费用和坏帐损失的增加④现金折扣成本=销售额*享受折扣比例*折扣率3.税前收益=1-2存货的持有成本：取得成本：TCa⑴购置成本：DU D→年需要量U→单价⑵订货成本：①固定订货成本:与订货次数无关F1→每年固定订货费用②变动订货成本D/Q*KQ→每次订货量K→每次订货成本：每份订单的固定成本和每份订单的检验费用及差旅费储存成本 TCc⑴l固定储存成本→与存货占用量无关 F2⑵变动储存成本Q/2*KcKc→单位储存成本单位储存成本分为：①存货占用资金的应计利息②存货的破损变质损失③存货的保险费用3.缺货成本TCs经济订货批量：能够使企业的取得成本、储存成本和缺货成本之和最低的进货批量。