产业经济MODERN ENTERPRISE
CULTURE1912021.8(下)第24期 总第567期论资金空转型融资性贸易
贺莉 兖州煤业鄂尔多斯能化有限公司
摘 要 融资性贸易源于国际贸易术语，是指以贸易形式达到融资目的，是企业扩大经营规模、提高资金效率的重
要手段之一。其典型表现模式为资金空转型融资性贸易，实质为“名为买卖，实为借贷”，以“走单、走票、不走
货”为典型特征。如何正确认识资金空转型融资贸易，司法实践中又是如何认定其法律效力，对于防范企业交易风
险，维护企业合法权益有着重要的意义。
关键词 买卖 借贷 案例分析 风险防范
中图分类号：F832 文献标识码：A 文章编号：1674-1145（2021）24-191-02
司法实践中大量存在通过签订买卖合同为借贷合同提
供担保情形，在现有法律框架内公平处理此类案件颇具难
度，且各地裁判观点差异较大。如何认定“名为买卖，实
为借贷”需要裁判者运用证据规则、裁判经验、法律法规、
价值理念去判断。
一、案例背景
近年来，我国国内企业之间进行大宗商品的贸易融资
已经成为一种常态做法，尽管国务院国资委一再严令禁止
违规的融资性贸易，但“以融资为目的”的大宗商品买卖
合同纠纷仍然在全国各地频发，已影响到涉案企业的正常
经营，部分涉诉案件金额巨大，牵扯诸多当事方，法律关
系复杂。
典型案例如A公司、B公司为国企，C公司为民营贸
易公司，D公司为房地产公司，各公司为追求贸易额度，
各方达成一致意见，通过转圈贸易的方式创造营业收入。
现由A公司出资5000万元购买B公司的煤炭，B公司采
购C公司煤炭销售给A公司，C公司收款后再以购买煤
炭的名义将资金流回给A公司。因C公司为民营贸易公司，
B公司为保障自身安全，要求C公司提供担保，D公司与
B公司签订了担保合同，担保合同中约定“D公司为B公
司与C公司的煤炭买卖业务承担担保责任”。在经过多
轮转圈贸易之后，因C公司资金周转困难，将资金挪作
他用，导致资金未流回至A公司， A公司账面显示A公
国际贸易融资实务案例2
国际贸易融资实务案例2
案例背景:
国际贸易公司在采购一批货物后，需要获得融资来支付供应商。然而，由于该公司融资渠道有限，无法获得足够的资金进行支付。因此，他们决定向一家国际贸易融资公司申请融资。
案例分析:
该国际贸易融资公司与该公司进行了详细的交流和审查，确定了采购货物的价值和供应商的信誉。然后，他们与该公司签订了一份融资协议，约定了融资金额、利率、还款期限等具体条款。
根据融资协议，国际贸易融资公司向该公司提供了一笔融资款项，用于支付供应商。该公司必须按时还款，并支付相应的利息费用。此外，为了确保还款的安全性，该公司还提供了一些担保，如提供其采购货物的存货凭证和一些其他财产作为抵押。
在获得融资后，该国际贸易公司按时支付给供应商，并获得了货物的所有权。同时，他们承担了还款的责任，并按照协议约定的还款期限开始逐步偿还融资款项和利息。融资公司定期核对还款情况，并及时追缴欠款，以维护自身的权益。
案例结果:
通过融资，该国际贸易公司成功支付了供应商，并按时完成了还款。在整个过程中，他们与国际贸易融资公司保持了良好的合作关系，并按照协议的要求履行了自己的义务。最终，该公司获得了货物的所有权，并成功完成了贸易交易。
结论:
国际贸易融资是一种常见的融资方式，它可以帮助企业快速获得资金，并提高采购能力。然而，企业在进行国际贸易融资时，需选择可靠的融资机构，并与其建立良好的合作关系，以确保资金的安全与及时还款。同时，企业需要根据自身的经营状况和信用情况，合理选择融资方式和担保措施，以降低风险并提高贸易效率。
从结构贸易融资案例分析看产品组合创新在商业银行业务拓展作用
中图分类号:f832 文献标识:a 文章编号:1009-4202(2010)08-061-02
结构贸易融资(structured trade finance),是指商业银行创造性地运用传统的和非传统的融资方式,根据国际贸易项目以及项目社会环境的具体情况要求,将整个贸易流程作为融资对象,在综合考虑借款人的信誉、贸易特点、对资金和物流的把握程度、银行资金来源、可承担的融资成本及可承受的风险、政府法规方面的要求等的基础上,通过组合搭配各种融资方式和风险缓释技术,为进口商或出口商专门设计的一个融资方案。
结构贸易融资实际是一种金融工具(产品)的组合,目前国际上常用的工具有出口信贷、银团贷款、银行保函、福费廷、保理、出口信用保险、进、出口信用证押汇,以及外汇汇率风险控制类产品论如远期外汇买卖、掉期交易、期权、期货、货币(利率)互换,等等。商业银如何在实践中综合考虑各方面情况,将不同的产品进行组合,为企业/银行带来最大化的效益,成为银行拓展业务能力的分水岭。
以下是某一著名外资银行(在广州)2008年处理的一个案例:a企业是广东顺德一个著名的家电企业,有大量的家电产品出口到海外市场,需要银行的金融支持。该企业的金融需求是:尽快回收出口货款,以办理出口退税,加速资金周转,尽量降低应收帐款,减少资金成本及资金占用;另外因为人民币在最近几年升值明显,需要控制外汇应收帐款的汇率风险。
国内某著名的外资银行广州分行(以下简称银行b)分析了a企业的出口情况后,提供以下的金融融资服务方案:
1.a企业美洲市场的最大买家 c和d,是全球性的大企业,而且在b银行纽约总部有额度,经过与总行协调,对于a企业出口给c和d货款,(结算方式是装运后90天电汇),b银行采用无追索权发票贴现融资(类似单保理,single factoring)。
分析:b银行是如何来管理和控制此部分资产风险的?
打包放款的案例
一家生产精细化工的企业，经营思路灵活，产品具有一定的技术含量。外商通过网络找
到该企业，询问是否可以提供一种相关产品。该企业经过分析，认为只要稍微改动一点工艺
流程，就可以满足外商要求，但是需要寻找不同的原材料。经过与新的国内供应商询价，该
企业通过计算成本后，决定接下该笔订单。寄送小样后，外商很满意产品质量和该企业的
效率，决定批量购买，并同意以信用证方式付款。但是，国内供应商要求先付款后出货。该
企业抱着试试看的心态，向银行申请打包贷款。银行先审核了该公司的经营情况，认为该公
司小而精，管理规范，产品具有一定优势，同时该笔贸易以信用证结算，同意给予该企业发
放打包贷款，用于向国内供应商采购原材料。该企业获得融资后，及时备货生产，按时交货
出运。随着外商逐步扩大采购量，该企业同意以赊销方式结算，扩大了销售额，同时由于增
大了国内供应商原材料采购量，国内供应商也逐渐接受了先货后款的赊销方式。该企业利用
了一笔打包贷款，形成了良性的贸易循环，扩大了市场份额，提高了对卖家的议价能力。
信用证项下出口押汇的案例
2009年7月初，北京某出口公司A向美国进口公司B出口价值10万美元的石材，双
方约定采用远期信用证方式结算。付款期限为提单日后60天。提单日为7月5日。开证行
为BANK X。
由于此阶段中国的石材在国际市场具有很强的价格和质量优势，因此需求量迅速上升。
出口公司A希望能够迅速收回资金，用收回的资金去进行下一轮的生产，满足其他客户的
购买需求。该客户提出希望办理信用证押汇。
7月8日，出口公司A向银行提交了信用证要求的全套单据，经过银行审单相符后寄往
开证行BANK X。7月14日，开证行发来承兑电报，承兑到期日为2009年9月3日。当天，
客户提交了已与银行签订的出口押汇合同和出口押汇申请书。银行为交单金额的90%，即9
万美元办理押汇，押汇利率为LIBOR+150BP。
押汇期限为从押汇当天即7月14日，至到期日9月3日，总计51天，再加上宽限期7
