P2P网络借贷平台监管制度之完善

P2P网络借贷平台监管制度之完善
摘 要：P2P网络借贷平台是近几年来国内兴起的一种
依托互联网技术的民间网络融资中介服务机构，因其技术特
点其有利于国内外资本流通，提高资金使用效率，也有助于
中小企业解决融资难问题同时扩展投资渠道。但其运营模式
同时也引起许多法律问题。本文在调研国内行业现状与借鉴
国外监管方式基础上，对P2P网络借贷平台运营中存在的问
题与目前国内P2P网络借贷行业监管制度存在的不足进行综
合分析并解决。

关键词：P2P网络借贷平台；法律监管；行业自律；金
融市场
当前随着P2P互联网借贷爆发的种种乱象，社会各界纷
纷要求国家立法监管互联网借贷这一新兴融资方式。在看到
利益的同时也需要认识到与金融工具创新一同出现的必定
是新工具的不成熟监管问题。我国现行金融监管体系与西方
国家不同且国内P2P网络借贷平台运营模式与西方国家有所
差距，所以我国必须研究国外监管经验结合我国实际情况提
出符合国情的监管方式。促进我国P2P网络借贷行业的健康
化，法制化发展，以此保护借贷双方合法权益，从而进一步
促进社会投融资能力。
一、我国P2P网络借贷的监管现状及不足
（一）我国P2P网络借贷的监管现状
1、P2P网络借贷平台的自我监管
我国政府目前高度重视P2P网络借贷平台的监管，于
2015年制定发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行
办法》，首次将P2P网络借贷平台纳入国家监管体系。制定
P2P网络借贷平台业务与风险管理规范，使平台自行监管标
准化。
（1）对借款人进行的监管。依据规定对借款人的资格
条件、信息的真实性、融资项目的真实性、合法性进行必要
审核。要求借款人提供身份证信息、借款用途、个人银行信
用情况与还款能力证明、个人联系方式等个人必要信息，以
便进行资格审核与日后借款追回。P2P网络借贷平台将对这
些信息的真实性和有效性进行审核，依据信用分级发布不同
级别借款项目提供借款项目的追踪与还款提醒，并建立催收
程序保障资金安全。
（2）开展网络借贷风险教育活动。通过开展网络借贷
风险教育活动，一使得P2P网络借贷平台经营者通过开展内
部措施更好的防范风险，提高对风险的警惕性以及防范风险
的能力；二是让投资者更加明确P2P网络借贷平台“高风险，
高收益”的性质，通过教育活动帮助投资者更好的选择平台
以及项目。
2、行业自律组织监管
（1）设立行业自律组织。我国第一个P2P网络借贷行
业自律组织“中国小额信贷联盟”于2010年于上海成立，
拉开行业自律监管序幕。依据暂行办法要求需要建立区域统
一的行业自律组织，制定自律规则、经营细则和行业标准并
组织实施，教育会员遵守法律法规和网络借贷有关监管规定，
并定期向省级人民政府、国务院银行业监督管理机构报送本
辖区备案和网络借贷行业年度监管与发展情况报告。
（2）制定行业的自律规范。我国首个P2P网络借贷行
业自律规范《自律公约》于2012年在上海诞生，首次对行
业业务做出自律性规定。目前我国P2P网络借贷行业自律组
织只是在小区域建立，而具有巨大影响力的大区域乃至全国
性的自律监管组织依旧未建立。所以我国行业规范虽有所发
展但影响力不大，急需建立具有大影响力的行业自律组织制
定全行业自律规范。
（二）我国P2P网络借贷平台的监管不足
1、缺乏相关法律法规的制约
从法律上来看，第一，目前监管法规过于简单，颁布《网
络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》只是大体规范，
对于许多具体的业务操作没有加以规范，缺乏配套完善的监
管法规。第二，当前法律法规缺乏业务整体监管体系，目前
法律监管只是规范事后处罚，且实施难度较大无法防范于未
然从根源上消除风险。第三，目前P2P网络借贷对于是否涉
嫌非法集资前期无法界定，根据目前我国监管规定只有到后
期平台资金断裂才能认定非法集资，然而一旦事发事后处罚
于事无补，对于网络金融发展危害巨大。但目前法律对于如
何区分合法与非法之间的界限问题没有做出相关明确规定。
第四，借贷款利率没有法律保障，目前我国法律规定对超出
四倍贷款利率的利息不予保护，对于市场利率有最高限制，
而P2P网络借贷利率通常超过合法利率，对此目前法律尚无
明确规定，也无法律保障措施，对此具有较大风险性。
2、行业信息公开性缺乏
（1）必要财务信息不公开透明。从我国目前现有情况
看，国内行业财务信息披露机制缺失，只有少一部分的网络
借贷平台能够做到向外公开披露自己的必要财务信息，但也
存在标准不统一，没有一定规范性。其他大部分P2P网络借
贷平台基本从不发布自必要身财务信息，敏感数据更是无从
谈起。应在不泄露商业秘密的基础上监管层立法规范P2P网
络借贷平台财务信息披露发布机制，使P2P网络借贷平台定
期规范发布自身财务信息，公开运营情况。使投资者掌握必
要的投资信息，并使其接受社会监督。
（2）风险信息披露不强。P2P网络借贷业务存在一定违
约风险性，而有些P2P网络借贷平台刻意隐瞒风险信息，对
于存在的风险性不加以说明。而我国大多数投资者多缺乏专
业投资知识以及风险防范意识，P2P网络借贷平台隐瞒风险
信息使得投资者轻视投资风险，造成严重损失，产生恶略社
会影响。对此，P2P网络借贷平台需要积极披露业务存在的
风险性发布风险信息，对一些高风险的投资项目需要积极做
出风险信息发布。使投资者根据自身抗风险能力选择进行投
资，降低整体投资风险。
二、借鉴国外P2P网络借贷平台监管中的经验
（一）美国关于P2P网络借贷平台的监管
1、保护借款人的权益
在美国，借款人在P2P网络借贷平台上借款与银行相比，
借款人申请贷款的各种条件会有很多的不一样。例如在
Prosper与Lending Club平台上获得贷款的借款人有可能会面
临许多的风险，如在借贷合同中的条款规定的不明确、相关
从业人员对于条款本身也有一定的理解偏差、P2P网络借贷
平台对于不同借款人给予了不同的待遇、收款机构对借款人
使用不公平甚至具有侮辱欺诈性的催款手段。虽然这些风险
同样存在于传统的贷款途径中，但P2P网络借贷模式与传统
借贷模式有着很大的不同，如借款人的个人信息被泄露的可
能性要比传统借贷模式大。因此，借款人隐私信息的泄露是
目前P2P网络借贷平台面临的一个巨大风险问题。 2、
制定法律与明确监管
目前，为了降低由网络借贷带来的相关风险，美联邦的
相关监管机构和各个州的监管机构都对Lending Club与
Prosoer进行了监管。使P2P网络借贷行为在法律规定的范围
内合法进行活动。此外为了更好地监管，美联邦与各个州都
制定了有关P2P网络借贷的法律。这些法律法规都对P2P网
络借贷业务的实际操作进行了明确的规定，其中包括有：禁
止使用不公平条款、非法催收贷款手段以及反洗钱规定等。
另一方面相关法律法规还要求P2P网络借贷平台要注重个人
隐私信息的保密工作，P2P网络借贷交易要符合电子交易的
法律规定。这些法律主要是通过Prosoer，Lending Club等P2P
网络借贷平台与第三方收款机构的联系从而作用于P2P网络
借贷平台的合法交易活动。
（二）英国对P2P网络借贷的监管
1、P2P网络借贷机构自身监管
在英国，知名并且成熟的P2P网络借贷平台是Zopa，Zopa
所采用运营模式的优点主要体现在：由平台自身对借款人的
资信情况作出相关调查，并且就借款人自身所存在的风险进
行判断，同时该平台也会对借款人的具体信用情况进行不同
的信用评级。信用评主要是帮助投资者可以依据借款人的信
用状况来进行选择投资，投资人也可以依据自己承担风险的
能力来选择借款人及借款期限、利率等。同时，该平台还采
用多种相关的措施对各种风险进行严格把控。例如：Zopa公
司会让借款人进行按月分期归还贷款，此外，Zopa还规定借
款双方必须签订合同，从而保证投资者的权益。
2、行业协会的监管
英国于2011年8月15日成立了首家P2P金融协会（英
文名为：Peer-to-peerFinance Association）。P2P金融协会主
要是由Zopa，Rate Setter与Funding Circle三大P2P网络借贷
平台联合建立的。P2P金融协会成立的主要是为了保护借款
人的合法权益以及促进英国整个P2P网络借贷行业的健康合
法化发展。所以说，P2P金融协会在规范行业操作细则和促
进行业的发展起到了不可替代的作用作用。另一方面，P2P
金融协会也对其协会成员制定了严格的规定，从而保障投资
环境的安全性，并提高公众对它的信任度。
3、建立最低审慎资本标准
为避免P2P网络借贷平台借贷平台在发展过程中的过度
膨胀，保障平台正常运营和发展，确保其在出现倒闭时能够
具有自有资本吸收风险的能力，英国金融行为监管局（FCA）
对相关的借贷众筹平台设立了最低审慎资本要求，认为这是
减少损害消费者权益的关键性监管工具。最低审慎资本要求
建立了两个不同的审慎资本指标，取两者中较高值，一是设
立固定数值5万英磅；二是基于平台上会计基准日借款余额
（而非累积额度）乘以一定系数计算的审慎资本。平台应当
在会计基准日按照指定公式以差额累进制方式计算最低审
慎资本要求，具体标准为：平台借贷余额（1）不超过5000
万英镑部分×0.2；+（2）超过5000万英镑不足25000万英
镑部分×0.15%；+（3）超过25000万英镑不足50000万英
镑部分×0.1%；+（4）超过50000万英镑部分×0.05%。上
述公式计算加总后，与5万英镑固定值相比（2017年3月
31日前即过渡期限内为2万英镑），取其较高值作为审慎资
本标准。同时为确保借贷平台符合审慎资本标准，规则还明
确规定了合格的审慎资本工具的范围。
三、完善我国P2P网络借贷平台监管的对策
（一）进一步加强行业立法
目前我国的P2P网络借贷具体运营操作依旧存在大量法
律空白。监管部门虽以负面清单方式规定哪些行为是违法，
但网络借贷处于探索阶段，会不断出现各种问题，依旧需要
监管层不断立法跟紧其发展。具体监管建议包括：第一，对
P2P网络借贷进一步加强运营细节立法，使其每一步经营都
有具体的法律规范。第二，监管层不断与时俱进依据行业形
势发展不断制定新规范，确保行业监管到位。第三，立法明
确集资非法与合法的界定，降低事前风险。第四，监管层颁
布对P2P 网络借贷行业期限错配行为的规范认定标准。
（二）规范信息披露加强消费者保护
P2P网络借贷涉及社会各方面经济利益，所以要对其加
强必要信息披露规范与消费者保护立法实现对消费者保护。
我国监管需加强对p2p网络借贷平台等网络金融中介的必要