香港与新加坡金融中心比较研究

新加坡金融市场的国际化一、基本原理⏹20世纪60年代是欧洲货币市场在全球范围迅速发展的时期，包括欧洲和亚洲在内的一些国家和地区通过发展离岸金融业务促进了金融市场国际化和经济结构的调整，推动了经济的迅速增长。

⏹从国际金融市场的形成和发展来看，大致可分为两种模式：一种是自然渐进式的，一般是从国内的区域性金融中心自然发展为全国性金融中心，再通过对外开放发展成为全球性的国际金融中心；另一种则是利用优越的地理位置和优惠的政策，在短时间内迅速形成和发展成为全球性的离岸金融市场。

伦敦、纽约、东京等国际金融中心为前一种模式；新加坡、巴哈马、开曼群岛为后一种模式。

⏹离岸金融市场的建立可以吸引大批外国银行加入，对所在国的经济建设、外贸和金融发展具有很大的促进作用，但同时要求所在国实行金融开放政策，对所在国的资本流动和金融市场稳定又具有一定的负面影响。

⏹如何既推动金融市场的国际化，又保持国内经济和金融稳定，这是许多国家在金融市场国际化发展潮流中面临的共同课题。

⏹在这方面新加坡是一个成功的典型。

新加坡政府采取积极的金融开放政策和和谨慎的金融监管措施，将新加坡建成全球性国际金融中心的成功经验，值得中国在金融市场开放的进程中学习借鉴。

二、案例内容⏹1965年新加坡脱离马来西亚获得独立。

⏹1967年6月，新加坡成立了货币委员会，从英国人手中收回了货币发行权，发行了自己的货币。

⏹此后，新加坡政府立即着手对工业和金融结构的改革，建立了自己的银行体系。

⏹为了迅速实现富国强民的目标，根据自身的国情和国际金融发展的形势，新加坡政府决定将发展金融服务业作为建立新的国民经济结构的一个重要方面加以重点倾斜和支持，由此确立了金融立国的政策和金融市场国际化的战略。

⏹1968年，新加坡政府决定抓住欧洲货币市场对美元需求大增的有利时机，创建亚洲美元(以下简称“亚元”)市场。

⏹新加坡建立国际金融中心的愿望恰好也迎合了以美洲银行为首的一些外国银行在东南亚开展国际金融活动的利益。

新兴国际金融中心的崛起、特色和前景作者：张天桂来源：《商场现代化》2016年第14期摘要：新兴国际金融中心各具特色，且相互之间的竞争从未间断；并作为一个整体，呈现出与伦敦、纽约传统国际金融中心极为不同的鲜明特征。

2008年金融危机爆发后，金砖国家金融中心的发展潜力及其崛起的可能性受到关注，亚洲尤其东亚地区国际金融中心的竞争力逐步提升，日渐成为改变世界金融格局的重要力量。

关键词：新兴国际金融中心；崛起；特色；前景2008年全球金融危机爆发后，金砖国家金融中心的发展潜力及其崛起的可能性受到关注，亚洲尤其东亚地区国际金融中心的竞争力逐步提升。

虽然这些新兴国际金融中心各具特色，且相互间的竞争从未间断；但作为一个整体，又呈现出与伦敦、纽约传统国际金融中心极为不同的鲜明特征。

一、新兴国际金融中心的崛起和竞争的基本态势：东亚相对优势明显，竞争加剧新华-道琼斯国际金融中心发展指数（IFCD Index）专门对金砖国家金融中心加以研究。

2010年第1份报告还仅限于新兴经济体即金砖5国金融中心的信心分析；2011年第2份报告开始直接以“金砖国家金融中心发展专题分析”为名，纳入吸引力和金砖国家货币了解程度分析；2012年第3份报告起把对金砖国家金融中心的分析固定为9个方面，其中，信心、资金吸引力、人才吸引力、金融创新程度、融资便利程度、中介服务水平、金融法制环境完善程度、货币了解程度一直位列其中，2013年、2014年的报告以“金融产品丰富程度分析”替代了2012年的“金融市场国际化程度分析”。

除受克里米亚风波影响的莫斯科以外，金砖国家金融中心圣保罗、孟买、上海、约翰内斯堡的发展能力普遍被看好；且无论横向、纵向比较，还是综合得分，上海成为全球金融中心的认可和信心程度均胜一筹。

但2015年全球经济艰难、脆弱、分化复苏使新兴经济体金融中心的上升势头放缓，圣保罗、孟买、约翰内斯堡的综合竞争力指数排名均有所下降，新华？国际金融中心发展指数报告（2015）已无金砖国家金融中心的专题分析；尽管如此，位列前10的国际金融中心中还是同2014年相一致有5个来自亚洲地区，除下滑1位第4的东京、2014年下滑2位并列第5的香港外，分别为2014年超越香港后再次赶超东京来到第3的新加坡、2014年上升1位并列第5且进一步巩固这一位置的上海、2014年首次进入前10位列第9且继续保持的北京；而“成长发展”排名中，除迪拜下滑2位跌出前10、上海连续6年第1、深圳依然第8外，新加坡、东京、北京、香港位次稍有变动，分列第4、5、6、7位。

新加坡货币市场发展研究陆凯、张文缤、曾媛媛、陆玉蝉（广西财经学院金融系金融0941班）摘要：新加坡作为国际金融中心，拥有世界上最大的离岸金融市场，其金融发展的程度远远超越了中国。

货币市场是金融市场的重要组成部分，对其货币市场的研究有助于给我国金融市场的发展方向提供参考，同时对我国货币市场的监管具有借鉴意义。

本文先对新加坡货币市场的产生极其现状分析，找出新加坡货币市场的存在问题，并结合我国货币市场的发展现状，得出新加坡货币市场的发展前景及其对我国的启示和机遇。

关键词：金融市场、货币市场、现状、启示、新家坡一、新加坡货币市场的产生与发展现状（一）历史产生1965年，新加坡脱离马来西亚获得独立。

1967年6月，新加坡成立了货币委员会，从英国人手中收回了货币发行权，发行了自己的货币。

此后，新加坡政府立即着手对工业和金融结构的改革，建立了自己的银行体系。

1968年，新加坡政府决定抓住欧洲货币市场对美元需求大增的有利时机，创建亚洲美元市场。

亚元市场是亚太地区特别是新加坡国际银行从事境外美元及其他可兑换货币的存贷款业务的市场。

1969年取消了对非居民利息所得征收的40％的利息预扣税。

1972年以前，亚元市场只允许非居民参加，新加坡禁止其居民向亚洲货币单位借款和投资。

为了鼓励金融机构之间的竞争，进一步促进金融市场的国际化，1972年以后新加坡政府逐步放宽了这方面的限制，1972年废除了要求亚洲货币单位提缴20％存款准备金的制度，不仅允许本地公司和居民在亚洲货币单位上设立外币账户和购买亚洲美元债券，而且还取消了他们向亚洲货币单位借款的限制；废除了亚元债券、流通存款证、亚元离岸贷款合同有关的印花税，并于1978年最终取消了外汇管制。

1973年修订了《所得税法》，把经营境外货币的所得税率从原来的40％降为10％；批准了7家国际货币经纪商前来开业，并协助一些大银行合资创办了4家贴现公司，以便利资金的多渠道融通。

1990年新家坡进一步放宽了对外资持有银行股份的限制，把外资持有当地银行股权的比例由20％提高到40％，并将各亚洲货币单位的离岸业务经营所得税率由33％降为10％(低于香港16．5％的税率)，以吸引更多的外国银行到新加坡设立分行。

2024年世界城市营商环境评价报告，是对世界各大城市营商环境的评估和排名。

以下是一份超过1200字的报告。

根据2024年世界城市营商环境评价报告，以下是全球最具竞争力和最友好的城市之一第一名：新加坡新加坡一直以来都是全球最具竞争力的城市之一，而且持续多年在榜首。

这得益于其政府提供的优惠的税收政策、完善的法规体系以及强大的基础设施。

新加坡努力吸引外国投资者，因此资本可以流动，吸引为数众多的跨国公司在这里设立办事处。

此外，政府还鼓励创业者，并提供各种支持，使得新加坡成为了亚洲创业中心。

新加坡的政府还非常注重教育和科技发展。

大量的投资流入教育部门，确保人才能够持续产生。

与此同时，政府还支持科技创新，并鼓励本地企业进行研发，从而提高了国家的竞争力。

第二名：香港香港是一个独特的城市，它的政治制度与中国内地不同，拥有自由经济和低税收政策。

这使得它成为投资者和企业家的首选地点之一、此外，香港作为一个国际金融中心，拥有自由的货币和资本交易环境，使得国际企业可以方便地进行业务拓展。

香港也注重技术创新和教育发展。

与新加坡一样，香港的政府通过投资于教育部门和科技创新，吸引人才和促进经济增长。

第三名：伦敦作为欧洲最大的金融中心之一，伦敦一直在全球范围内具有竞争力。

伦敦的金融市场和投资环境非常成熟，吸引了许多全球金融机构的办事机构。

此外，伦敦还是欧洲最具吸引力和多元化的城市之一，吸引了许多国际学生和专业人士。

伦敦的政府也意识到科技的重要性，并且投资于科技创新和发展。

伦敦各地区的技术孵化器和创业中心吸引了许多初创企业，使得伦敦成为了一个创新的城市。

虽然以上城市在全球范围内被评为最具竞争力和友好的城市之一，但值得注意的是，每个城市都有其独特的特点和优势。

而且，城市的营商环境不仅仅取决于政府的政策和投资，还取决于教育系统的质量、基础设施的发展和高效的行政管理。

因此，各个城市应该根据自身的实际情况制定适合的发展战略，以吸引投资和促进经济增长。

新加坡与⾹港的信托服务新加坡的私⼈信托公司私⼈信托公司（PTC）是信托的代理受托⼈，虽然该信托的功能与传统信托相同，但由代理受托⼈控制。

您可以决定要委任谁担任私⼈信托公司的董事—通常是您的家庭成员或代表，以及拥有信托法知识和管理知识的专家。

私⼈信托公司拥有更⼤程度的控制⼒或影响⼒，以及管理资产和信托的灵活性。

新加坡的信托管理服务遗嘱和信托的主要区别是，遗嘱只会在您去世后才⽣效，⽽信托可以⽴即⽣效。

信托是遗产规划的⼀部分，让您可以在去世前或去世后分配资产。

透过这项法律安排，受托⼈（个⼈或机构，如银⾏或律师事务所）拥有受益⼈的财产或资产的合法所有权。

透过信托，您可以决定您的财产或资产在您去世期间前和去世后的管理⽅式。

这项功能适⽤于⾯对特殊情况者，例如家中有未成年⼦⼥、家庭成员有特殊需求，或是企业需要制定接班⼈计划。

新加坡的遗产规划服务遗产规划在保护受益⼈⽅⾯发挥了重要作⽤，它可以保护未成年受益⼈和成年受益⼈，使他们不会因为外界的影响、债权⼈问题或强横的配偶⽽做出错误的决定。

在⽣前花费时间与精⼒进⾏适当的遗产规划，为未成年受益⼈指定监护⼈和受托⼈，可以防⽌⽇后家庭不和及巨额的法律费⽤。

最重要的是，您可以通过遗产规划来避免成年受益⼈⽇后做出糟糕的决定，败光遗产。

新加坡的⽴遗嘱服务⼀般来说，遗产规划是从⽴遗嘱开始。

遗嘱是⼀份法律⽂件，明确规定谁将在您去世后继承您的资产、谁是遗嘱执⾏⼈（负责分配资产的⼈）。

⼀份精⼼⽴下的遗嘱不仅涉及财产分配，还涵括重要决定，例如若⽗母双亡，谁将负责照顾未成年⼦⼥。

但是，遗嘱并⾮万⽆⼀失的最佳⽅案，因为它只会在您去世后才⽣效，当您还活着却丧失⼯作能⼒时它是⽆效的，⽽这是信托可以帮助您的地⽅。

信托是⼀种法律安排，可以在您丧失⼯作能⼒时为您的资产（和您的未成年⼦⼥）提供保障。

换句话说，遗嘱在您去世后才会⽣效，⽽信托可以⽴即⽣效。

新加坡的受托⼈服务顾名思义，受托⼈是指为第三⽅的利益⽽负责管理财产或资产的个⼈或公司。

上海的发展能否取代香港金融中心的地位问题一：什么是国际金融中心？国际金融中心，它之所以成为一个中心，它应该有这样几个重要的标志。

第一个标志，它有很多的金融机构。

首先有很多的银行，有很多的比如说保险公司，各种各样的金融机构；第二个，这个金融中心，应该有很多的金融市场，对于没有学过金融学的同学来说，我还是要罗列一下这些市场，比如说股票市场、债券市场，银行同业拆借市场，黄金市场，外汇市场，等等。

第三个标志呢，它要有实质性的金融活动发生，金融交易活动发生，也就是说，确实有很多的机构，很多的投资者，很多的筹资人，在这里进行存放款的活动，金融的交易活动，要有实质性的这种活动发生。

金融中心的最后一个特征呢，它应该是一个都市，这里我们要特别注意，就是说它应该是一个城市，不可能是一个乡村、偏僻的地方，因为它一定要有发达的通讯、电信、交通，这样的网络，一定要有这样的网络，而且呢，它实际上要有发达的第三产业。

从层次上看，目前世界上的国际金融中心一般可分为两个层次，一是全球性的国际金融中心，如伦敦、纽约、香港；二是地区性的国际金融中心，如新加坡、开曼、巴拿马等。

观点一：中国经济的高速发展趋势去看发展的中国“入世”后，企业的经营环境将随之渐趋完善，加之中国市场的开放、土地及劳工成本的低廉，对外国企业长期于中国投资有利，外商毋须再透过香港企业而进入内地市场，届时香港的中介者角色将逐渐消失，上海极有可能取代香港成为外国企业进入中国大陆市场的大门。

据台湾“行政院”大陆委员会最近发表的研究报告预言，以上海目前的发展速度，10年后即2010年，其经济规模便会超越香港。

虽然目前上海的生产总值只及香港的1／4，但过去10年，外资已于上海投资超过277亿美元，上海与外资签订的合同数目与合作额近年也以倍数增长，最近5年的对外贸易合作总额比上5年增长达3倍。

此外，上海国内生产总值的年平均增长率也达10％，远高于香港的3．7％。

而且中国现正进行金融改革，政府此时明确将全力扶持上海成为支援中国建设的金融中心。