财务报告分析No.2

财务税收2022年2月（下）/ 总第303期25引 言中小企业是支撑国民经济发展的支柱，目前我国科技型中小企业在发展过程中普遍面临着融资难的问题。

2021年11月15日，北交所将鸣锣开市,我国资本市场体系进一步完善，很多企业有IPO 以募集资金促进企业发展的目标。

但登录资本市场并非一朝一夕能够完成，企业应规范自身行为，具备健全的财务制度，规范财务及会计业务流程，建立符合自身运营的财务模式，为后续工作的顺利进行提供有力支撑[1]。

1　资本市场及IPO 辅导期财务要求1.1我国资本市场的特征目前我国资本市场已经具有深圳证券交易所、上海证券交易所、北京证券交易所三大证券交易场所，并且形成了主板、创业板、科创板、新三板等多层次的资本市场结构，不同的板块对上市条件有不同的要求。

1.2辅导期财务规范要求上市辅导指的是券商、会计师、律师等有关机构按照证监会《首次公开发行股票并上市辅导监管规定》要求，对拟发行股票上市的公司进行的规范化培训、辅导与监督，帮助拟上市公司完善公司治理、规范营运体系，满足上市要求，从源头提高上市公司质量。

财务规范包含会计记账规范、内部控制规范和财务制度体系等多种工作，在实际工作开展阶段，应遵循《企业会计准则》及证监会相关文件要求，保证财务处理合规性和财务数据准确性，财务报告真实反应企业的经营情况，借此促进企业IPO 工作顺利进行。

2　企业IPO 存在的主要财务问题2.1企业独立性和关联交易问题证监会要求上市企业需要具备完整的治理结构和经营体系，具有独立的经营场所和市场开发能力。

独立性主要包括五个方面，包括业务独立、机构独立、财务独立、人员独立和资产完整。

其中业务独立性和财务独立是审核和监管的重点，企业业务要有完整独立的业务流程，还有证明业务交易对价的公允和对企业的必要性。

业务独立性在IPO 审核中问题较多，特别是关联交易和同业竞争是企业管理者需要重点关注的部分。

关于关联交易在上市辅导审核中对其交易规模有明确的限定指标，并且企业需要出具关联交易必要性和交易价格公允性的有效证据，以证明企业没有关联交易的利益输送，满足审核的独立性要求。

人ꎬ 董事 ９ 人ꎬ 监事 ３ 人ꎮ 股权集中于部分股东手中ꎬ 对董事会决
策影响力大ꎬ 且没有实质性监督机制ꎬ 减弱了董事会的实际管理和
监督能力ꎬ 增加了公司运营风险ꎮ 同时相应的风险控制部门缺失ꎬ
缺少对面临风险的应对措施ꎮ 外部审计作为第三方鉴证ꎬ 应更加严
谨ꎬ 实施合理的审计程序ꎬ 排除风险ꎮ 就康美而言ꎬ 负责人承认达
群主要集中在中老年ꎬ 青年人群参与体育锻炼的人数少而且没有固
定的时间ꎮ 导致了碧口镇居民参与群体出现了 “ 两头热ꎬ 中间冷”
的情况ꎮ 所以参与活动的大多数是老人和孩子ꎬ 而青年人参与活动
的人数相当来说很少ꎮ
２. ２. ２ 场地设施建设不足ꎮ 场地及组织人员活动
且近年来ꎬ 环保力度加大、 经济结构调整、 外贸环境恶劣ꎮ 而地区
充足ꎮ 公司的流动比率、 速动比率整体呈现相同的下降趋势ꎮ 现金
政府面对财政缺口和政绩考察ꎬ 未达到税收目的ꎬ 会对企业过多的
干预ꎬ 以至于报表一定要 “ 好看” ꎬ 不能退市ꎮ
(３) 康美自身内部治理结构不完善ꎮ 公司董 事 会 设 董 事 长 １
易平台ꎮ ２０１１ 年ꎬ 董 事 会 审 议 通 过 了 １７ 亿 元 中 医 药 产 业 项 目ꎮ
２０１３ 年审议通过了 ５０ 亿元物流储存和中药材产业项目ꎮ ２０１４ 年投
资 ８ 亿元开展林下参项目ꎮ 即使在多年投资活动现金净流出的情况
下ꎬ 康美依旧持续不断扩张并购自建ꎬ 开拓企业版图ꎬ 展开多元化
7亿元建设大宗中药材交易平台?2011年?董事会审议通过了17亿元中医药产业项目?2013年审议通过了50亿元物流储存和中药材产业项目?2014年投资8亿元开展林下参项目?即使在多年投资活动现金净流出的情况下?康美依旧持续不断扩张并购自建?开拓企业版图?展开多元化经营?并且已有的项目资金回报期长?投资期长?涉及的投资规模大?企业日常生产经营用资金已无法满足扩张需求?2康美处于素以民营经济发达著称服装纺织小五金医药制造业星罗棋布的普宁?而当地的经济水平和获利?将会进一步影响到该地区企业的繁荣与兴旺?民营企业是社会价值税收就业的最大贡献者?普宁经济以传统经济为主?高新技术企业缺乏?且近年来?环保力度加大经济结构调整外贸环境恶劣?而地区政府面对财政缺口和政绩考察?未达到税收目的?会对企业过多的干预?以至于报表一定要好看?不能退市?3康美自身内部治理结构不完善?公司董事会设董事长1人?董事9人?监事3人?股权集中于部分股东手中?对董事会决策影响力大?且没有实质性监督机制?减弱了董事会的实际管理和监督能力?增加了公司运营风险?同时相应的风险控制部门缺失?缺少对面临风险的应对措施?外部审计作为第三方鉴证?应更加严谨?实施合理的审计程序?排除风险?就康美而言?负责人承认达299亿元的会计差错?而金额如此之大的差错几乎不可能发生?就货币资金如此重要的项目?审计人员不可能检查不出来?要么是银行窜通企业舞弊?要么是审计机构与企业窜通?而且康美于2018年更换了会计师事务所?就上任会计师事务所出具的内部控制审计非标准无保留意见后?瑞华会计师事务所也应对此引起足够的重视?42019年4月?康美审议通过了?关于第一期限制性股票激励计划第二次股票解锁暨上市的议案??2018年度业绩如果达到设定的业绩水平?第一期股权激励第三次解锁满足公司层面解除限售业绩条件?管理层将获1969万股限制性股票?而2018年是业绩考核的最后一年?在业绩情况不佳的情况下?虚增营业收入则能更快达成目标?所以?为了使股权激励解锁条件达成?经营者会想尽一切办法粉饰企业业绩?1

一、引言近年来，随着资本市场法律法规和监管机制的逐步完善，运营变得规范化，证监会不断加大对上市公司的审查力度，随之上市公司财务造假事件频频被曝出。

接连不断的造假问题，不仅损害无数投资者的利益，极大地挫伤了股民的投资积极性，还影响国家宏观经济和市场经济的有序运行。

本文将以康美药业财务造假事件为例，分析其财务造假的手段，挖掘会计诚信缺失的深层原因，并提出防治措施。

二、案例回顾康美药业由马兴田于1997年成立，2001年3月在上海证券交易所挂牌上市，主要生产中药饮片、化学原料药、原料药等，是A 股史上首个突破千亿市值医药上市企业。

康美药业作为资本市场的焦点，终于被揭开了隐藏的造假面纱。

2018年10月15日，某媒体向康美药业异常的毛利率、存贷双高、大股东质押比例过高等问题提出质疑，随之康美药业的股价大幅下跌，三天市值蒸发252亿元。

同年12月28日，因涉嫌信息披露违法违规，证监会对康美药业立案调查。

2019年4月30日，康美药业发布2018年年度报告，在《关于前期会计差错更正公告》中承认对2017年财务报表中货币资金多记299.44亿元，存货少记195.46亿元，营业收入多计88.98亿元，营业成本多计76.62亿元，并强调这仅仅是“会计差错”，而非财务造假。

该公告一出，立刻引起了社会各界的密切关注。

对康美药业连续审计19年的正中珠江会计师事务所鉴于上述事实，承认无法获取康美药业的有效审计证据，首次为康美药业出具非标准审计意见，但仅为“保留意见”的审计报告，并坚持不修改。

经过五个月的调查，证监会证实康美药业财务造假的事实，轰动整个资本市场。

三、康美药业财务造假动因分析———基于造假三角理论随着我国市场经济的高速发展，证券市场参与者越来越多，上市公司财务造假事件愈演愈烈，带来不可小觑的危害，这背后的原因值得深层剖析。

本文基于造假三角理论，从压力因素、机会因素、借口因素三个方面对康美药业财务造假行为的动因进行分析。

（四） VDB ( )--- 倍率余额递减法函数 语法： VDB （cost，salvage， life，start-period，endperiod，factor，no-switch） 功能：在已知某项固定资产成本、净残值、预计使用年限及不 同倍率递减速率factor的条件下，返回某固定资产某个时期 内（ start-period，end-period）按给定的不同倍率余额 递减法的折旧额。所有的参数必须是正数。它可以计算某一 期间的折旧额或者累计折旧额，而DDB只能计算某一期 参数： cost ：固定资产的原始成本 Salvage：固定资产的报废时预计净残值 life：固定资产可使用年数的预计数 start-period ： end-period ：指所要计算某一期间的折旧 额 factor ：为选择性参数，缺省值为2，即若被省略，将为“双 倍余额递减法”。用户可以改变此参数，给予不同的倍率。 no-switch：
（三） DDB ( )--- 双倍余额递减法函数 语法： DDB （cost，salvage， life，period，factor） 功能：在已知某项固定资产成本、净残值、预计使用年限及递减速率factor的条件 下，返回某固定资产每期按双倍余额递减法的折旧额。所有的参数必须是正数。 参数： cost ：固定资产的原始成本 Salvage：固定资产的报废时预计净残值 life：固定资产可使用年数的预计数 period ：指所要计算折旧的期限， life 与period参数应采用相同的单位 factor ：为选择性参数，缺省值为2，即为“双倍余额递减法”，但用户可以改变 此参数。 例2：一自动化设备，可使用期限为5年，原始成本为110元，预计净残值10万元， 则前3 年的折旧额为 ＝ DDB （1100000，100000，5，1） ＝ DDB （1100000，100000，5，2） ＝ DDB （1100000，100000，5，3） 后2年，即第4、5年采用直线法折旧： ＝ SLN（账面折余价值，净残值，2）