财务指标评价体系

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企业综合绩效评价指标体系

类 量

偿债能力分析 短期 偿债

能力 1 1 1

2 1 1

3 1 1

4 1 1

长期偿债能力 资 5 1 1

1 1

资 2 1

3 1

.24 1

数 倍 自」 < 获 已 5 1

数 倍 障 自邑 金 现 6 1

比 务 债 量 流 金

7 1

营运能力分析

2/1

2 2

3 2

率 转 资

24

率 转 资

5 2

率 转 产 资 动 流 E 4

6 2

率 转 产 资 总

27

资

8 2

盈利能力分析

1 1 3

2 1 3

3 1 3

4 1 3

5 1 3

6 1 3

7 1 3

资

8 1 3

率 益 收 本 资

9 1 3

O 2 3

1 2 3

率 盈 市

2 2 3

数 倍 障 保 金 现 余 盈

3 2 3

发展能力分

1 4

4

4

率 增 产 资 总

4 4

4

£ 4 2 / 22

析 资本二年平均增长率 4.7

技术投入比率 4.8

附注：

1.1短期偿债能力分析

1.11流动比率

评价：反映企业用可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力。 根据历史经

验，流动比率在200%以上表明短期偿债有保障。一般情况系啊流动比率越高，说明企业偿 还流动负债的能力越强。 流动比率过高，表明企业流动资产占用较多， 会影响资金的使用效

率和企业的筹资成本，进而影响获利能力。

1.12速动比率

速动资产=流动资产一存货

评价：速动比率由于扣除了存货的影响， 所以在评价企业的短期偿债能力时相对更加准确些。

流动比率在100%以上表明短期偿债有保障。一般情况下，速动比率越高，说明企业偿还流 动负债的能力越强。但速动比率过高表明企业会因现金及应收账款占用过多而增加企业的机 会成本。 3 / 22

1.13 现金比率

评价：现金比率可以准确反应企业的直接偿付能力， 当企业面临支付工资日或大宗进货日等 需要大量现金时，这一指标更能显示出其重要性。该比率越高，说明偿债能力越强。

1.14 现金流动负债比率

评价： 现金流动负债比率越大， 表明企业经营活动产的现金净流量越多， 越能保障企业按期 偿还到期债务。 但是该指标也不是越大越好， 指标过大表明企业流动资金利用不充分， 获利 能力不强。

1.2 长期偿债能力分析

1.21 资产负债率4 / 22

评价： 它是反映长期偿债能力经常用到的指标， 通用性很强。 根据经验数据资产负债率保持 在

60%~70% ，一般认为 60% 是最合适的。资产负债率越高说明负债越大，风险越高，反之 亦然。资产负债率高好还是低好，不能一概而论。

1.22 产权比率

评价： 产权比率是资产负债率的另外两种表现形式， 它和资产负债率的性质一样。 产权比率 越高，资产负债率也越高，反之亦然。

1.23 长期资产负债率

评价：反映从较长一段时间来看，企业偿还长期负债的保障程度的高低。指标越高，说明企 业承担了较大的偿还长期债务的风险。

1.24或有负债比率 5 / 22

或有负债余额=己贴现商业承兑汇票金额+对外担保金额+未决诉讼、未决仲裁金额 （除贴现与担保引起的诉讼或仲裁）+其他或有负债金额

评价：一般情况下，或有负债比率越低，说明不确定性的负债越少，股东权益偿还长期债 务的保障就越高，偿债压力越小。

1.25带息负债比率

评价：带息负债比率越高，表明企业的偿债压力越高，尤其是偿还债务利息的压力越高。

1.26 已获利息倍数

息税前利润总额=利润总额+利息支出=净利润+所得税+利息支出 意义：一般情况下，己获利息倍数越高，表明企业长期偿债能力越强。

1.27 现金利息保障倍数 6 / 22

评价： 该指标越高， 说明经营现金流量净额对利息费用的保障程度越高。 指标为 3

时较为适当，从长期来看至少应大于 1。

1.28 现金流量债务比

评价： 公式中的 “债务总额 ”，一般情况下使用年末和年初的加权平均数。 经营现金流量偿付全部债务的能力，比率越高，承担债务总额的能力越强。 二、营运能力分析

2.1 劳动效率

意义：该指标越高，说明劳动效率越高。

2.2 应收账款周转率 国际上通常认为该

该比率表明企业用 7 / 22

评价：该指标越高，说明收账迅速，账龄较短，资产流动性强，短期偿债能力强，可以减少 坏账损失。

2.3 存货周转率 8 / 22

评价： 一般来说，存货周转率越高，表明其变现的速度越快，周转额越大，资产占用水平越

低。

2.4 流动资产周转率

评价：流动资产周转率越高，说明对于流动资产的利用越好。

2.5 固定资产周转情况

固定资产净额=固定资产原价-累计折旧-已计提减值准备

评价：一般情况下，固定资产周转率越高，表明企业固定资产利用充分，同时也能表明企业 固定资产投资得当，固定资产结构合理，能够充分发挥效率。

2.6非流动资产周转率 9 / 22

评价：该指标越高，说明非流动资产利用充分。

2.7总资产周转率

评价：该指标越高，表明企业全部资产的使用效率越高；反之，如果该指标降低，则说明企

业利用全部资产进行经营的效率较差，最终会影响企业的盈利能力、

2.8 不良资产比率

意义：该指标越低，企业的营运能力越好。

3、盈利能力分析

3.11 营业毛利率

毛利=营业收入 -营业成本

3.12营业利润率 10 /

22

评价：该比率越高，表明企业市场竞争力越强，发展潜力越大，盈利能力越强。

3.13营业净利润

评价：营业净利润越大，企业的盈利能力越强。

3.14成本费用率

成本费用总额=营业成本+营业税金及附加+销售费用+管理费用+财务费用

评价：成本费用利润率，指标越高越好。它反映了每付出1元的代价所取得的利润，成本费 用利润率低，说明每付出1元的代价所取得的利润低， 反过来说，就是每取得1元利润付出

的代价大。

3.15总资产利润率

评价：总资产利润率，是综合反映企业总资产盈利能力的指标。一般情况下，该指标越高， 反映企业资产的利用效果越好。 11 /

22

3.16 总资产报酬率

息税前利润总额 = 利润总额 +利息支出 =净利润 + 所得税 + 利息支出 评价：总资产报酬率是所有者和债权人共同关注的指标， 总资产报酬率的分子是息税前利润 总额，包括股东的利润和债权人的利息，因此该指标越高，说明对债权人的付息越有保障。

3.17 总资产净利率 12 /

22

平均资产总额=（实收资本年初数 +资本公积年初数+实收资本年末数

评价：该指标有较强的综合性。由于净利润是利润表的最后一个指标， 资产的经营能力，反映总资产的盈利能力。该指标越高，盈利能力越强。 3.18净资产收益率

评价：净资产收益率是资本获利能力中最具综合性与代表性的指标, 核心比率。该指标越高，企业的盈利能力越强。

3.19资本收益率

意义：资本收益率是企业一定时期净利润与平均资本（所有者投入）的比率， 反映企业实际

获得投资额的回报水平。该指标越高，盈利能力越好。

3.20基本每股收益 +资本公积年末数）十 2

可以综合反映企业总

是杜邦财务分析体系的 13 /

22

当期发行在外普通股的加权平均数=（期初发行在外普通股股数 羽报告期时间+当期新发行普 通股股数x己发行时间一当期回购普通股股数 XB回购时间）月报告期时间

3.21每股收益

3.22 市盈率

意义： 如果一个公司的市盈率较高， 说明市场对这个公司的股票比较认可。 司的市盈率太高，说明市价已经严重地脱离了每股收益。

3.23 盈余现金保障倍数

意义： 盈余现金保障倍数是从现金流入和流出的动态角度， 对企业收益的质量进行评价， 在

收付实现制的基础上， 充分反映出企业当期净利润中有多少是有现金保障的。 一般来说， 盈 利企业的盈余现金保障倍数等于或大于 1，说明企业的利润具有相应的现金流量为保障。该

指标越大， 表明企业经营活动产生的净利润对现金的贡献越大。 盈余现金保障倍数越小， 说 明净利润的质但是如果一个公 14 /

22

量越差。

4、发展能力分析

4.1 营业收入增长率

评价： 营业收入增率大于零，表明企业本年营业收入有所增长。该指标越高，表明企业营业 收入的增长速度越快，企业市场前景越好。

4.2 营业利润增长率 15 /

22

评价：该指标越高越好

4.3 净利润增长率

评价：净利润增长率越大， 表明企业收益增长越多， 企业经营业绩越突出，

4.4 总资产增长率

评价：该指标越高，表明企业一定时期内资产经营规模扩张的速度越快。

4.5 资本积累率 市场竞争力越强。 16 /

22

评价：该指标大于 0，则指标越高表明企业的资本积累越多，应付风险、持续发展的能力越 大；该指标若为负值，表明企业资本收到侵蚀，股东利益受到损害，应予充分重视。

4.6 资本保值增值率

评价： 一般认为，资本保值增值率越高， 表明企业的资本保全状况越好，所有者权益增长越 快，债权人的债务越有保障。该指标通常应当大于 100% 。

4.7 资本三年平均增长率

评价： 一般认为，资本三年平均增长率越高， 表明企业所有者权益得到保障的程度越大，应

付风险和持续发展的能力越强。

4.8 技术投入比率

评价： 该指标越高， 表明企业对新技术的投入越多，企业对市场的适应能力越强， 优势越明显，生产发展的空间越大，发展前景越好。 未来竞争