中国水务项目市场分析

中国水务项目市场分析 中国水务项目市场分析 一．前言 作为公共基础设施建设运营的水务市场，一直由政府部门及国有企业（城建系统、自来水公司、排水公司）投资、建设、运营，由于其效率低下、资金困难、运营不良，近年来逐步走向市场化，向外资、民营企业开放，其蕴涵的巨大商机吸引了众多的投资者。 企业以合资经营、BOT、TOT、收购等方式介入市政水务市场的运营，伴随着市政行业壁垒的放开，呈现出越来越热烈的趋势。 然而，区域政策的不统一、一些政府部门观念的陈旧、服务价格、运营模式等问题依然困饶着政府和企业，如何寻找多方利益的平衡点，成为未来水务市场繁荣的必由之路。

二．市场总体状况

1． 供水市场 2001年，城市供水总量466亿立方米，比上年减少3亿立方米；全年生产运营用水量221亿立方米，比上年减少7亿立方米。 2002年，城市供水总量466亿立方米，与上年持平；全年生产运营用水量209亿立方米，比上年减少12亿立方米。 全国几乎每个县市都会建设自来水厂，大中城市会建设多个自来水厂，随着人口增长，自来水厂会逐步的增加，根据2001、2002供水数据，今后几年新建水厂的速度不会很大。 2． 市政污水处理市场 中国大规模修建污水处理厂是在“九五”计划以来，今后几年将会有一个迅猛增加的态势。由于多为政府投资建设运营，资金缺乏和效率低下成为市政污水处理厂建设运营的瓶颈，随着市政项目走向市场化，以及污水处理收费制度的建立，原来的局面会有较大改观。 “十五”期间列入“中国绿色工程计划”（第二期）重点工程项目内的城市污水处理厂建设工程有219座，新增污水处理能力2025万吨／日，项目总投资502亿元。 其中的主要建设项目包括： ----“三河”、“三湖”重点流域的城市水环境污染治理工程。“三河”重点流域新建、改建城市污水处理厂８２座，新 增污水处理能力８００万吨／日；“三湖”重点流域新建、改建城市污水处理厂３９座，新增污水处理能力３８２万吨／日；完成５项底泥清淤工程，总投资２５９亿元。 －－长江三峡库区城市污水处理厂建设工程。新建、改建城市污水处理厂４３座，新增污水处理能力２５５万吨／日，总投资７３亿元。 －－松花江干流及小丰满水库上游的城市污水处理厂建设工程。新建、改建城市污水处理厂９座，新增污水处理能力１６０万吨／日，总投资４６亿元。 －－南水北调东线城市污水处理厂建设工程。新建、改建城市污水处理厂４２座，新增污水处理能力３２０万吨／日，总投资９２亿元。 －－北京市城市污水处理厂建设工程。新建、改建城市污水处理厂４座，新增污水处理能力１０８万吨／日，总投资３２亿元。 2001年，城市污水日处理能力714万立方米，城市生活垃圾无害化日处理能力20262吨。全年城市污水处理量120亿立方米，城市污水处理率36．5％，比上年提高2．3个百分点。 2002年，城市污水日处理能力707万立方米,城市生活垃圾日处理能力14388吨。全年城市污水处理量135亿立方米，城市污水处理率39.9%，比上年提高3.5个百分点。 预计到2005年，中国环保产业将在现有基础上以不低于12％的速度增长，环保产业市场总额将达到4700亿元，约占当年GDP的3.7％。到2010年，我国城市污水处理率要不低于60％，为此，在现有452座污水处理厂的基础上还要再建1000多座。 污水处理行业本身属于微利行业，但最大的优点是风险低。 在城市污水和垃圾处理设施建设与运营中，我国遇到

了资金不足和效率不高两个严重问题，它是造成我国相关设施建设严重滞后和处理效果不好的关键原因，直接影响到我国能否实现“十五”环保计划目标。这两个问题的具体表现是，政府没有足够的资金建设设施，建成了又没有充足资金来维持设施正常运行，同时，污水处理设施与管网不配套也造成不少设施闲置和浪费；同时，由于运营体制与机制上的原因，不少运行中的设施，并未发挥出设施所设计的处理能力、效率和质量。

3． 水价 目前，由政府主导定价，采用价格听证会制度，根据保本微利原则收取自来水费和排污费。全国各地水价相差很大，大中小城市水价差距也很大。 我国的新《水法》中也规定了今后水价改革的方向---实行"超定额累进加价制度"（即阶梯水价）。 即使是外资、民企进入市政污水项目，依然沿用保本微利原则，内部收益率在8~15%之间，随着项目招投标机制及竞争的加剧，相信其内部收益率会稳定在8~10%左右。通过投资总成本、投资内部收益率、当地电价、运营成本、居民消费指数等指标测算水价，经省市物价部门举办价格听证会确认，基本不受市场影响。 自来水厂和污水处理厂走向市场化后能否获得预期利润，在同等收费政策下，将取决于其经营水平和成本控制水平。 在苏北某市，该市处理一立方污水成本是0.85元，

而该市当前的自来水费还是0.55元，污水厂每处理一吨水反而要赔近0.20元 武汉市排水公司已正式提出污水处理费调价申请，污水处理费将达0.75元－0.9元/吨，上调幅度达0.35元－0.5元/吨。物价部门将按规定举行听证。 北京水价调整后，居民生活用水价格为2.90元（其中自来水价和水资源费2.30元，污水处理费0.60元） 以供水行业为例，我国水务市场年增长率将保持在15％左右，国家统计局则认为外商在国内水务市场的利润率可高达24.48％

4．竞争状况 4．1 国有公共事业单位（城建局、自来水公司、排水公司等） 随着市政项目市场化，国有公共事业单位通过改制或出让市政水务设施，使政府和国有企业逐步退出市政水务项目的建设运营。 原国有公共事业单位通过改制而形成的公司，将在一定的阶段内拥有其原有的资源优势和垄断优势，与政府部门有天然的公共关系优势，对其当地的区域市场有其他企业不可比拟的优势。 但在跨地域经营、规模经济方面与全国性的环保集团相比，有一定的差距。 4．2 非国有企业 外资、国内上市公司凭借其雄厚的实力、多年的运营经验，正在通过合资经营、收购兼并等手段积极进入国内市政水务市场。在东南沿海及大都市等经济较发达、市场化进程较快地区，外资企业及国内具有实力的上市公司、环保企业正将成为市政项目的中坚力量。 1992年法国苏伊士水务投资广东中山市坦洲自来水

公司，成为“洋水务”进军中国的开始。 威望迪控股55%与天津市有关部门成立合资企业———天津通用水务公司，是中国政府第一次特许外国 公司经营现有水厂。 泰达股份、金路集团等多家上市公司陆续投资绿化、自来水、燃气等领域；漳州发展将巨额募集资金转向自来水和垃圾处理项目、科学城(原名乌江电力)，甚至将主营业务转向城市公用事业的投资和管理。 今年以来已有30多家上市公司开始投资或者加大对公用事业的投资。其中较大手笔的有漳州发展，该公司将24883万元募资中的三分之二转而收购漳州自来水公司下属水厂资产，还斥资8030万元投资全国垃圾处理示范性工程九龙岭垃圾场。 ST国嘉(600646)2002 年11月公告了总金额达6000万元的投资计划，投资方向为参与组建4家基础设施建设公司与水务公司。 国内第一家引进外资建设的自来水厂项目———上海泰晤士大场自来水有限公司已经顺利完成了一期20万吨和二期40万吨供水建设，为上海市北地区120万人生产自来水，被誉为上海市成功吸引外资的典范项目之一。 2001年法国昭和水务公司与奉贤自来水公司第三水厂合作成立了上海首家中外合作的昭和自来水公司。 首创股份：下一步的战略是以北京为基地，在中国的东北、山东、江苏、浙江、安徽等一带开始。现在大概谈了20个项目，主要是水厂和污水处理厂，一头是上水，一头是下水。 4．3 竞争状况简析 外资水务公司 国内环保上市公司 区域性水务公司 桑德集团

定位 大型自来水厂 大中型自来水厂、污水处理厂 当地水务项目 以新建水务项目为主，全国范围 市场营销 外资，政府引资 竞标，洽谈 当地资源优势 竞标，洽谈 技术水平 领先 主流技通用型 通用型， 术，通用型 改良型 管理 领先 裁减冗员，控成本 国企改制 裁减冗员，控成本 战略 投资大型自来水厂，以质取胜，优质项目为主 抢占市场，较好的项目即可，以量取胜，越多越快越好 取得当地项目，靠资源优势获利 努力抢占市场

资金运用 渠道通畅 投资，融资 融资 投融资 品牌 外企形象 上市公司，实力强 当地知名型 多年积累

综合势力 最强 强 较强 强 三．外部环境 1． 社会因素 近几年来，国内水务市场市场化步伐明显加快，国务院、相关部委、部分省市颁布了公共基础设施建设运营走向市场化的指导意见、实施细则，并在各地已经开始较大力度的实施。政府部门希望通过引进外来资金解决目前市政投入及管理中存在的弊病。 市政水务项目市场化运作已经得到政府部门及社会的认可，高效率的、高水平的市政水务项目管理将会越来越被社会接受，政府部门也将退居监管的角色，逐步退出市政水务项目的建设运营。 按照国务院不久前发出的《关于加强城市供水节水和

水污染防治工作的通知》，“十五”期间，所有的城市都必须建设污水处理厂。到2005年，50万人口以上的城市，污水处理率应达到60％以上；到2010年，所有城市的污水处理率不得低于60％，直辖市、省会城市、计划单列市以及重点风景旅游城市不得低于70％。要达到这一目标，我国还要新建1000多座城