公司财务报表分析PPT讲稿

相对数： ××/流动负债
流动比率 速动比率 现金比率
现金流量比率
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1、净营运资本（Net working capital ）
净营运资本＝流动资产－流动负债 ＝长期资本－长期资产
净营运资本的数额越大，财务状况越稳定。
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2、流动比率（Current Ratio）
流动比 流 流率 动 动负 资 CCu债 产 urrL rreaien sansb tsetitlist ie
流动比率 速动比率 现金比率
负债比率
应收账款周转率 存货周转率
销售毛利率 销售净利率
资产负债率
总资产周转率
资产净利率
产权比率
净资产收益率
已获利息倍数 记忆规律：
分母分子率
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分子比率
一、短期偿债能力（变现能力）比率 Liquidity Ratio
绝对数：净营运资本=流动资产-流动负债
单位：元
项目
本年金 上年金
额
额
一、营业收入
减：营业成本
营业税金及附加
销售费用
管理费用
财务费用
资产减值损失
加：公允价值变动净收益
投资净收益
二、营业利润
加：营业外收入
减：营业外支出
其中：非流动资产处置净损失
三、利润总额
减：所得税费用
四、净利润
五、每股收益
（一）基本每股收益
（二）稀释每股收益
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4.所有者权益变动表 反映构成所有者权益的各组成部分 当期的增减变动情况
项目： 净利润 所有者投入资本 向所有者分配利润 按照规定提取的盈余公积 实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润的调节

6-10
公司健康状况
财务比率
1. Individually 2. Over time 3. In combination 4. In comparison
财务分析的框架
1.公司资金需要量的分析. 2.公司财务状况和经营 成果分析. 3. 公司经营风险分析.
6-11
经营风险 涉及公司运行中
的内部风险.
6-21
速动比率 -- 趋势分析比较
速动比率趋势分析
1.5
1.3
比率值
1.0
BW
行业平均 0.8
0.5
19X1
19X2
19X3
分析年份
6-22
流动性趋势分析总结
BW 的流动比率呈上升趋势而速动比率却呈 下降趋势.
Examples: 销售波动 成本变动
经营接近盈亏平衡点
财务分析的框架
1.公司资金需要量的分析.
2.公司财务状况和经营 成果分析.
3.公司经营风险分析.
决定公司的 融资需要.
财务经理应 充分考虑这 三方面因素 的作用，从 而决定公司 融资的需要.
6-12
财务分析的框架
1.公司资金需要量的分析.
2.公司财务状况和经营 成果分析.
d. 营业利润. e. 借入资金的成本. f. 应纳税收入. g. 股东所得数额.
财务分析的框架
1. 公司资金需要量的分析.
资金需求的趋势和季节因素
未来需要多少资金? 需求中有无季节因素?
分析工具
资金来源和运用表 现金流量表 现金预算
6-9
财务分析的框架
1.公司资金需要量的分析. 2. 公司财务状况和经营 成果分析.
3.公司经营风险分析.

2.1 财务(cáiwù)信息的披露
• 财务报表（Financial Statements）
▪ 公司定期发布的关于公司过去(guòqù)绩效信息的会计报告。
▪ 向美国证券交易委员会（SEC）报送
• 10Q
➢ 季度报表
• 10K
➢ 年度报表
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( 例2.1
市场价值 与账面价值 (jiàzhí)
(jiàzhí)
续)
解答：
• 环球公司的股权总市值(shì zhí)是360万股×14美元/股=5040万元。
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2-9
2.2 资产(zīchǎn)负债表(续)
• 资产
▪ 长期资产（Long-Term Assets）
• 财产、厂房和设备的净值 ➢ 账面(zhànɡ miàn)价值
2-6
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资产 2.2
负债表 (zīchǎn)
• 对公司某一给定时点财务状况的“快照” • 资产(zīchǎn)负债表恒等式：
资产 = 负债 + 股东权益
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投资人 债权人 经理人员 供应商 政府 雇员与工会 中介机构
三、财务报表分析的目的
2、通常目的 评价过去的经营业绩 衡量现在的财务状况 预测未来的进展趋势 3、具体目的 流淌性 盈利性 财务风险分析 专题分析
四、财务报表分析的方法
1、比较分析法 将两个或者几个有关的可比数据进行对比，
揭示差异与矛盾 2、因素分析法 分析指标与影响因素的关系，从数量上确
▪ 资产负债率=负债总额÷资产总额 ▪ 产权比率=负债总额÷股东权益 ▪ 有形净值债务率=负债总额÷（股东权益－
无形资产净值）
1 ·1资产负债率指标
资产负债表比率 财务杠杆比率
说明公司债务融资占 总资产的百分比.
资产负债率
负债总额 资产总额
BW公司 19X3年年末资产 负债率为：
$1,030 = .47 $2,169
程的回放 2、编制原理 销售收入—成本=利润 3、懂得报表需注意的问题 利润不等于现金流量 会计政策选择不一致会引起利润不一致 会计利润与经济利润不一致
四、现金流量表
1、揭示的信息 企业某一时期的现金来龙去脉的追踪，说明企业
支付能力的显示器。 2、编制原理 按收付实现制表现企业现金流淌情况。 现金流入－ 现金流出=现金持有量变化 将现金流淌情况分为 经营活动现金流 投资活动现金流 筹资活动现金流
应收帐款周转率
平均数
年销售净额 应收帐款
反映公司应收帐款的质量与公 司收帐的业绩.
BW公司 19X3年年末 此比率为：
$2,211 $394
= 5.61
3·1应收帐款变现性--周转天
数
损益表 / 资产负债表比率
应收帐款周转天数
一年中的天数
应收帐款周转率