2015年自考财务管理学考点四

2015年会计中级职称考试《财务管理》高频考点金融环境（一）金融机构、金融工具与金融市场1.金融机构金融机构主要是银行和非银行金融机构。

银行是指经营存款、放款、汇兑、储蓄等金融业务，承担信用中介的金融机构，包括各种商业银行和政策性银行，如中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、国家开发银行、中国农业发展银行。

非银行金融机构主要包括保险公司、信托投资公司、证券公司、财务公司、金融资产管理公司、金融租赁公司等机构。

2.金融工具金融工具是指融通资金双方在金融市场上进行资金交易、转让的工具，借助金融工具，资金从供给方转移到需求方。

金融工具分为基本金融工具和衍生金融工具两大类。

常见的基本金融工具有货币、票据、债券、股票等；衍生金融工具又称派生金融工具，是在基本金融工具的基础上通过特定技术设计形成的新的融资工具，如各种远期合约、互换、掉期、资产支持证券等，种类非常复杂、繁多，具有高风险、高杠杆效应的特点。

一般认为，金融工具具有流动性、风险性和收益性的特征。

（1）流动性。

流动性是指金融工具在必要时迅速转变为现金而不致遭受损失的能力。

（2）风险性。

风险性是购买金融工具的本金和预定收益遭受损失的可能性。

一般包括信用风险和市场风险。

（3）收益性。

收益性是指金融工具能定期或不定期给持有人带来收益。

3.金融市场金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过一定的金融工具进行交易而融通资金的场所。

金融市场的主要功能就是把社会各个单位和个人的剩余资金有条件地转让给社会各个缺乏资金的单位和个人，使财尽其用，促进社会发展。

因利率、时间、安全性条件不会使借贷双方都十分满意，于是就出现了金融机构和金融市场从中协调，使各得其所。

在金融市场上，资金的转移方式有两种：（1）直接转移它是需要资金的企业或其他资金不足者直接将股票或债券出售给资金供应者，从而实现资金转移的一种方式。

（2）间接转移它是需要资金的企业或其他资金不足者，通过金融中介机构，将股票或债券出售给资金供应者；或者以他们自身所发行的证券来交换资金供应者手中的资金，再将资金转移到各种股票或债券的发行者（即资金需求者）手中，从而实现资金转移的一种方式。

自考财务管理知识点大全第一章 财务管理总论一、 企业财务管理的概念：0、企业财务：指企业财务活动 =企业再生产过程中的资金运动，以及企业财务关系 =企业资金运动所形成的经济关系。

1、企业资金运动存在的客观必然性：①社会主义经济从经济形态上看是商品经济（存在的客观基础）②企业的再生产过程是使用价值的生产和交换过程,又是价值形成和实现过程.③价值具有相对独立性,通过一定数额的货币表现出来。

**物资的价值 →货币表现：资金→生产经营的必要条件：企业拥有一定数额的资金2、企业资金运动的过程：筹集（起点）——投放（中心环节）——耗费（基础环节）——收入（关键环节）——分配（终点&前奏） 投资者、债权人、其他单位/个人/外商等③投出资金 对外投资 投资收益、投资收回 退出①固定资金货币资金 → 生产储备资金 → 未完工产品资金 → 成品资金 → 货币资金 、②工资及其他生产费用弥补生产耗费、进行自我积累资金筹集 资金投放 资金耗费 资金收入 资金分配企业资金运动过程3、 企业资金运动形成的财务关系：⑴企业与投资者和受益者之间的财务关系：投资者—投资—>企业—投资—>受资者(其他单位) {性质上属于：所有权关系} ⑵企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系；债权人<—资金不足—企业—资金闲置—>债务人{性质上属于：债权关系、合同义务关系}⑶企业与税务机关之间的关系；企业<========>国家 {税收法律关系}⑷企业内部各单位之间的财务关系； {资金结算关系}依法纳税 依法征税⑸企业与职工之间的财务关系。

{分配关系}※※财务关系：指企业在资金运动中与各有关方面发生的经济关系。

※※企业财务的本质：企业资金运动及其所形成的经济关系。

4、财务管理的内容和特点：内容包括：筹资管理、投资管理、资产管理、成本费用管理、收入和分配管理。

（还包括：企业设立、合并、分立、改组、解散、破产的财务处理）特点：在于它是一种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动（即资金运动）所进行的管理。

第一节、财务管理的含义一、公司财务活动（4个）财务活动，一般是指公司从事的与资本运动有关的业务活动。

1.公司筹资引起的财务活动（资本流入、流出）2.公司投资引起的财务活动（对内、外）3.公司经营引起的财务活动4.公司股利分配引起的财务活动二、公司财务关系（7个）公司财务关系是指公司在组织财务活动过程中与各方面发生的经济利益关系。

1.公司与投资人之间的财务关系（根本）2.公司与债权人之间的财务关系3.公司与被投资单位之间的财务关系4.公司与债务人之间的财务关系5.公司与内部各单位之间的财务关系6.公司与员工之间的财务关系7.公司与税务机关之间的财务关系三、财务管理的特点1.综合性强（体现在价值管理上）2.涉及面广3.对公司的经营管理状况反应迅速第二节、财务管理的内容与目标一、财务管理的内容（4个）1.投资管理性质：直接投资和间接投资（是否和直接生产有关）时间：长期投资和短期投资2.筹资管理性质：权益资本和借入资本时间：长期资本和短期资本3.营运资本管理（投资、筹资）4.股利分配管理二、财务管理的目标1.利润最大化弊端：（简答、多选）①忽视了时间的选择，没有考虑货币时间价值。

②忽视了利润赚取与投入资本的关系。

③忽视了风险。

2.股东财富最大化优点：①考虑了货币时间价值和投资风险价值。

②反映了资产保值增值的要求，股东财富越多，资产市场价值越大。

缺点：①它只强调股东的利益，而对公司其他利益任何关心人的重视不够。

②影响股票价格的因素并非都是公司所能控制的，把公司不可控因素引入财务管理目标是不合理的。

3.企业价值最大化（最佳目标）优点：①考虑了不确定性和时间价值，强调风险与收益的权衡，并将风险限制在企业可以接受的范围内，有利于企业统筹安排长短期规划，合理选择投资方案。

②将企业长期、稳定的发展和持续的获利能力放在首位，能够克服企业追求利润的短期行为。

③反映了企业对资本的保值增值要求。

④有利于资源的优化配置。

缺点：①上市公司股价受多种因素所影响，股价很难反映公司真实价值。

一，公司的财务活动一般是指公司从事的与资本运动有关的业务活动。

从公司资本的具体形态看，资本是公司的资产，包括有形资产和无形资产；从来源看，是公司的负债和股东权益。

（识记）公司财务活动包括筹资活动、投资活动、经营活动及股利分配活动。

三、财务管理的特点（领会）1.综合性强（体现在价值管理上）。

2.涉及面广。

3.对公司的经营管理状况反应迅速（公司财务管理的效果，可以通过一系列财务指标来反映）。

财务管理最根本的价值观念是1. 时间价值观念 2.风险价值观念5C评估法：：：：品德（Character）资本（Capital）能力（Capacity）抵押（Collateral）条件（Condition）1.宽松型流动资产投资策略（策略A）（识记）宽松型流动资产投资策略要求在销售水平一定的情况下，保持较多的流动资产投资。

特点：投资收益率低，风险小。

不愿冒险、偏好安全的财务经理都喜欢采用该策略。

2.适中型流动资产投资策略（策略B）（识记）适中型流动资产投资策略要求在销售水平一定的情况下，保持适中的流动资产投资，既不过高也不过低，流入的现金恰好满足支付的需要，存货也恰好满足生产和销售所需。

特点：收益和风险平衡。

当公司能够比较准确地预测出未来的经济状况时，可以采取该策略。

3.紧缩型流动资产投资策略（策略C）（识记）紧缩型流动资产投资策略要求在销售水平一定的情况下，保持较低的流动资产投资。

特点：收益高，风险大。

敢于冒险、偏好收益的财务经理一般都采用该策略。

三种流动资产投资策略如下图所示。

1.单利终值（F/P，r，n）I＝P×n×r2.单利现值（P/F，r，n）（）(PVIF)1.标准离差率＝标准离差/期望值2. 风险收益率＝风险价值系数×标准离差率1.普通年金终值的计算公式为：在一定时期内每期期末等额收付的系列款项，又称后付年金。

年金终值普通年金现值的计算公式为：或PVIFA2.即付年金在一定时期内每期期初等额收付的系列款项，又称先付年金。