CFP资格认证考试练习题
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A.9.21 B.9.31
C.9.41 答案：A 解析 每年投入的年金：20 万*5%=1 万元；8 年后的账户余额：9.21 万元。本题选 A。 5.王太太家退休时养老金总需求为 200 万元。王先生退休后领取的基本养老保险金折现到退 休时点为 120 万元。在其它情况不变的情况下，与不参加养老保险相比，王家养老金总需求 变化率为（ ）。
预计余寿为 25 年，若张先生采用以房养老形式，在年初时将房产抵押给银行，银行每年年 底支付 2 万元给张先生，仅考虑养老金储蓄，在采用以房养老形式后，张先生退休后的支出 替代率为（ ）。（假设贴现率为 4%，收入在每年年末发生，支出在每年年初发生）
A.0.33
B.0.43
C.0.53
D.0.85 答案：D 解析：未采用以房养老形式时，张先生每年支出为，在金拐棍中输入：n=25，i=4，PV=50， FV=0，选择期初模式，求 PMT=-3.0775 万元。 10.XYZ 公司企业年金管委会发起设立企业年金计划，确定由 A 养老保险股份有限公司担任 该计划的受托人，B 基金公司担任投资管理人，C 银行担任该计划的账户管理人和托管人， 对该企业年金计划，下列说法正确的是（ ）。 A.XYZ 公司企业年金管委会与 A 养老保险股份有限公司签订的是信托合同 B.A 养老保险股份有限公司与 C 银行之间属于信托关系 C.当 B 基金公司发生巨大亏损时，不可挪用该企业年金投资账户中的本金部分，但可以使 用增值部分来弥补亏损 D.该企业年金计划具有三方主体，即委托人、受托人和受益人，在投资运营中，以委托人的 利益最大化为原则 答案：A 解析：受托人选择账户管理人和托管人，并与之形成委托关系，所以 B 错误；企业年金基 金资金必须与受托人、账户管理人、投资管理人及托管人的自有资产或其他资产分开管理， 不得挪用，所以 C 错误；在企业年金投资运营中，应以受益人利益最大化为原则，所以 D 错误。 11.下列不属于养老金缺口解决方案的是（ ）。 A.完善职业生涯规划，提高人力资本价值 B.提前退休 C.增加配置在退休规划上的资产比重 D.采用更为积极的投资策略 答案：B 解析：延迟退休才是解决养老金缺口的方案。所以答案为 B。 12.A 公司补充养老金支付方式如下：退休当年养老金支付额=最后年薪×司龄×2%，第二 年开始，每年养老金支付额按 3%的增长率递增，每年年初支付，共支付 10 年。截至 2011 年 1 月 1 日，张先生已在 A 公司服务满 22 年，将于 2014 年 1 月 1 日退休，预计 2013 年张 先生年薪为 15 万元，假设张先生退休后投资报酬率为 5%。那么张先生基于该计划领取的 养老金在退休时点的现值为（ ）。 A.68.8873 万元 B.57.9130 万元 C.100.8083 万元 D.112.5968 万元 答案：A 解析：退休当年养老金支付额=15×25×2%=7.5 万元，第二年开始每年养老金支付额按 3% 的增长率递增，则该养老金支付为期初增长型年金。所以答案为 68.8873 万元。 13.以下符合企业年金待遇支付条件的是（ ）。（1）达到退休年龄时，可以从本人企业年
A.2%
B.4%
C.0
D.-1% 答案：C 解析：养老金供给的变化对养老金总需求没有影响。所以答案为 C。 6.2014 年年底，立飞公司企业年金基金净值为 5 000 万元，根据国家有关法规规定，该年金 基金的资产托管人 2014 年收取的管理费用最高为 （）。 A.60 万元 B.10 万元 C.20 万元 D.50 万元 答案：B 解析：托管人管理费最高为托管企业年金基金财产净值的 0.2%。 7.姜女士计划 15 年后退休，目前年薪 15 万，收入增长率为 4%，退休第 1 年养老需求为前 一年年薪收入的 70%，假设预期余寿 20 年，贴现率 4%，通货膨胀率 3%，则退休时点养老 金总需求为（ ）。（答案取最接近值） A.256.96 万元 B.267.27 万元 C.332.23 万元 D.345.57 万元 答案：C 解析：退休后第 1 年养老金需求=15╳（1+4%）14╳70%=18.18 万元。退休时点养老金总需 求为：332.23 万元，所以答案选择 C。 8.以下关于企业年金缴费方式说法正确的是（ ）。（1）员工按照工资一定比例缴纳个人 缴费，企业按一定比例配款的方法叫做配款法；（2）效益工资法的优点是公司效益越好，员 工司龄越长，缴费数额越高；（3）综合系数法的缴费基数一般是单位或行业工资平均数，所 以此种方法较其他方法更加简单、便于操作。 A.（1）（2） B.（2）（3） C.（1）（3） D.（1）（2）（3） 答案：A 解析：综合系数法的优点是通过权重和系数调整可以体现出企业管理思想和战略，相对精确 和科学；但繁琐复杂，需要由专业人员操作，适合大中型企业。配款法的优点是简单、便于 操作。（3）说法错误，（1）（2）正确。所以答案选择 A。 9.张先生今年年初年满 60 岁时退休，养老金储蓄为 50 万元，退休前一年年支出为 6 万元，
金个人账户中一次或定期领取企业年金；（2）出境定居人员的企业年金个人账户资金，可根 据本人要求一次性支付给本人；（3）职工或退休人员死亡后，其个人账户余额由其指定的受 益人或法定继承人一次性领取；（4）职工升学、参军、失业期间或新就业单位没有实行企业 年金制度的，其年金个人账户可一次性领取。 A.（1）（2）（3） B.（2）（3）（4） C.（1）（2）（4） D.（1）（2）（3）（4） 答案：A 解析：职工变动工作单位时，个人账户资金可以随同转移，职工升学、参军、失业期间或新 就业单位没有实行企业年金制度的，其年金个人账户可由原管理机构继续管理 。上述情况 企业年金不得提前支取，（4）说法不满足领取条件。所以答案选择 A。 14.假定某员工用于单位福利缴费的个人收入为 1,000 元，单位福利计划投资运营 10 年，投 资收益率为 4%，单位福利计划按缴费资金的投资积累额支付福利待遇。假定所有税种（如 个人所得税、利息税等）的税率均为 20%，则较之于 TTE 税收政策，EET 政策使个人收益 提高了（ ）。
16.企业年金委托人和受托人签订的为受益人服务的合同为（ ），受托人与资金托管人签订 的企业年金计划托管合同为（ ）。 A.委托合同，信托合同 B.委托合同，委托合同 C.信托合同，委托合同 D.信托合同，信托合同 答案：C 解析：企业年金委托人和受托人签订的为受益人服务的合同为信托合同，受托人与资金托管 人签订的企业年金计划托管合同为委托合同。 17.王女士 2007 年收入为 5 万元，收入增长率为 7%，2016 年公司建立企业年金计划。则企 业和个人双方缴费限额为（ ）。 A.7,159.11 元 B.7,660.25 元 C.14,318.22 元 D.15,320.49 元 答案：C
CFP®资格认证考试练习题
CFP®员工福利
1.某企业年金方案规定，员工缴费是个人薪酬总额的 3%，公司按个人缴费额的 2 倍配款， 该公司配款进入个人账户部分暂免征收个人所得税。员工王小姐每月薪酬总额为 8,000 元， 则每月计入其个人账户的资金总额为（ ）（暂不考虑归属问题）。 A.240 元 B.480 元 C.720 元 D.960 元 答案：C 解析：个人缴费部分：8,000╳3%=240 元；企业缴费部分：8,000╳3%╳2=480 元；所以每 月进入个人账户的资金总额为：240+480=720 元。所以答案选择 C。 2.何先生 2016 年 11 月退休，缴纳各项管理费后企业年金累计额为 15 万元，那么何先生在 退休时点一次性领取年金和分 20 年按月领取年金的年领取额分别为（ ）和（ ）。（不考虑 货币时间价值） A.96,005 元，145,500 元 B.106,005 元，155,500 元 C.107,005 元，165,500 元 D.86,005 元，135,500 元 答案：A 解 析 ： 一 次 性 领 取 ： 应 缴 纳 个 税 150,000 × 45%-13,505=53,995 元 ， 税 后 收 益 为 150,000-53,995=96,005 元；分 20 年按月领取：每月应缴纳个税 150,000÷（20×12）×3%=18.75 元，税后收益 150,000-18.75×240=145,500 元。故选 A。 3.某企业 2001 年初设立企业年金计划，2013 年初基金资产净值为 5,000 万，合同约定受托 人管理费率为 0.18%，资产托管人托管费率为 0.2%，投资管理人管理费率为 1.2%，均为年 底支付，2013 年基金投资报酬率为 7%。2013 年底，该企业年金计划应缴纳管理费共计（ ）。 A.64.20 万元 B.79.00 万元 C.84.53 万元 D.100.80 万元 答案：C 解析 2013 年年底，该年金基金资产为 5,000×（1+7%）=5,350 万元。受托人管理费：5,350 ×0.18%=9.63 万元；托管人管理费：5,350×0.2%=10.7 万元；投资管理人管理费：5,350× 1.2%=64.2 万元；2013 年共计应缴纳管理费 9.63+10.7+64.2=84.53 万元。 4.李先生的企业实行养老金年金计划，该项计划规定雇主按照职工个人年薪的 5%缴费，每 年年底计入职工的个人账户中，按照年利率 4%计息。李先生入职时年薪 20 万元，如果李 先生在企业工作 8 年后离开，那么他的企业年金个人账户余额为（ ）万元。（假设年收入 保持不变，答案取最接近值。）
A.4.18%
B.6.25%
C.8.03%
D.12.57% 答案：C 解析：TTE：用于缴费的个人收入 1,000 元，缴费环节纳税额 1,000╳20%=200 元，税后缴 费额 1,000-200=800 元，10 年后投资收益额（税后）=800╳[1+4%╳(1-20%)]10-800=296.19； 10 年后积累额=800+296.19=1,096.19。支付环节免税，最后的税后福利待遇额=1,096.19。 EET：用于缴费的个人收入 1,000 元，缴费环节纳税额为 0，税后缴费额=1,000，10 年后投 资收益额（税后）=1,000╳（1+4%）10-1,000=480.24,10 年后积累额=1,000+480.24=1480.24， 支付环节纳税额=1,480.24╳20%=296.05，税后福利待遇额=1,480.24-296.05=1,184.19。差额 提高了约（1,184.19-1,096.19）/1,096.19=8.03%所以答案选择 C。 15.目前，越来越多的用人单位放弃了传统的“大一统”式的福利计划，开始构建“自助餐” 式的福利制度。员工可以根据自己的额度，在可选的福利项目中选择自己所需要的福利项目。 以下关于员工选择福利计划的说法中正确的是（ ）。（1）对于员工而言，福利的价值在 于满足自身的需求，所以员工首先要理性分析自身的需求；（2）在缴费确定模式的福利计划 中，投资风险由单位承担，因此员工不必关注福利计划的投资方向及其风险；（3）通过有效 利用税收优惠政策，员工可以提高其福利待遇的领取额，实现福利待遇的最大化；（4）受益 方式的选择也会影响福利待遇水平，员工要综合考虑预期余寿、支出需求、风险偏好等因素 选择最优受益方式。 A.（1）（2）（3） B.（1）（2）（4） C.（1）（3）（4） D.（2）（3）（4） 答案：C 解析：福利计划的资金管理涉及投资风险，在缴费确定模式的福利计划中，投资风险由个人 承担。因此，员工在选择福利计划时应该关注福利计划的投资方向、）正确。所以答案选择 C。
C.9.41 答案：A 解析 每年投入的年金：20 万*5%=1 万元；8 年后的账户余额：9.21 万元。本题选 A。 5.王太太家退休时养老金总需求为 200 万元。王先生退休后领取的基本养老保险金折现到退 休时点为 120 万元。在其它情况不变的情况下，与不参加养老保险相比，王家养老金总需求 变化率为（ ）。
预计余寿为 25 年，若张先生采用以房养老形式，在年初时将房产抵押给银行，银行每年年 底支付 2 万元给张先生，仅考虑养老金储蓄，在采用以房养老形式后，张先生退休后的支出 替代率为（ ）。（假设贴现率为 4%，收入在每年年末发生，支出在每年年初发生）
A.0.33
B.0.43
C.0.53
D.0.85 答案：D 解析：未采用以房养老形式时，张先生每年支出为，在金拐棍中输入：n=25，i=4，PV=50， FV=0，选择期初模式，求 PMT=-3.0775 万元。 10.XYZ 公司企业年金管委会发起设立企业年金计划，确定由 A 养老保险股份有限公司担任 该计划的受托人，B 基金公司担任投资管理人，C 银行担任该计划的账户管理人和托管人， 对该企业年金计划，下列说法正确的是（ ）。 A.XYZ 公司企业年金管委会与 A 养老保险股份有限公司签订的是信托合同 B.A 养老保险股份有限公司与 C 银行之间属于信托关系 C.当 B 基金公司发生巨大亏损时，不可挪用该企业年金投资账户中的本金部分，但可以使 用增值部分来弥补亏损 D.该企业年金计划具有三方主体，即委托人、受托人和受益人，在投资运营中，以委托人的 利益最大化为原则 答案：A 解析：受托人选择账户管理人和托管人，并与之形成委托关系，所以 B 错误；企业年金基 金资金必须与受托人、账户管理人、投资管理人及托管人的自有资产或其他资产分开管理， 不得挪用，所以 C 错误；在企业年金投资运营中，应以受益人利益最大化为原则，所以 D 错误。 11.下列不属于养老金缺口解决方案的是（ ）。 A.完善职业生涯规划，提高人力资本价值 B.提前退休 C.增加配置在退休规划上的资产比重 D.采用更为积极的投资策略 答案：B 解析：延迟退休才是解决养老金缺口的方案。所以答案为 B。 12.A 公司补充养老金支付方式如下：退休当年养老金支付额=最后年薪×司龄×2%，第二 年开始，每年养老金支付额按 3%的增长率递增，每年年初支付，共支付 10 年。截至 2011 年 1 月 1 日，张先生已在 A 公司服务满 22 年，将于 2014 年 1 月 1 日退休，预计 2013 年张 先生年薪为 15 万元，假设张先生退休后投资报酬率为 5%。那么张先生基于该计划领取的 养老金在退休时点的现值为（ ）。 A.68.8873 万元 B.57.9130 万元 C.100.8083 万元 D.112.5968 万元 答案：A 解析：退休当年养老金支付额=15×25×2%=7.5 万元，第二年开始每年养老金支付额按 3% 的增长率递增，则该养老金支付为期初增长型年金。所以答案为 68.8873 万元。 13.以下符合企业年金待遇支付条件的是（ ）。（1）达到退休年龄时，可以从本人企业年
A.2%
B.4%
C.0
D.-1% 答案：C 解析：养老金供给的变化对养老金总需求没有影响。所以答案为 C。 6.2014 年年底，立飞公司企业年金基金净值为 5 000 万元，根据国家有关法规规定，该年金 基金的资产托管人 2014 年收取的管理费用最高为 （）。 A.60 万元 B.10 万元 C.20 万元 D.50 万元 答案：B 解析：托管人管理费最高为托管企业年金基金财产净值的 0.2%。 7.姜女士计划 15 年后退休，目前年薪 15 万，收入增长率为 4%，退休第 1 年养老需求为前 一年年薪收入的 70%，假设预期余寿 20 年，贴现率 4%，通货膨胀率 3%，则退休时点养老 金总需求为（ ）。（答案取最接近值） A.256.96 万元 B.267.27 万元 C.332.23 万元 D.345.57 万元 答案：C 解析：退休后第 1 年养老金需求=15╳（1+4%）14╳70%=18.18 万元。退休时点养老金总需 求为：332.23 万元，所以答案选择 C。 8.以下关于企业年金缴费方式说法正确的是（ ）。（1）员工按照工资一定比例缴纳个人 缴费，企业按一定比例配款的方法叫做配款法；（2）效益工资法的优点是公司效益越好，员 工司龄越长，缴费数额越高；（3）综合系数法的缴费基数一般是单位或行业工资平均数，所 以此种方法较其他方法更加简单、便于操作。 A.（1）（2） B.（2）（3） C.（1）（3） D.（1）（2）（3） 答案：A 解析：综合系数法的优点是通过权重和系数调整可以体现出企业管理思想和战略，相对精确 和科学；但繁琐复杂，需要由专业人员操作，适合大中型企业。配款法的优点是简单、便于 操作。（3）说法错误，（1）（2）正确。所以答案选择 A。 9.张先生今年年初年满 60 岁时退休，养老金储蓄为 50 万元，退休前一年年支出为 6 万元，
金个人账户中一次或定期领取企业年金；（2）出境定居人员的企业年金个人账户资金，可根 据本人要求一次性支付给本人；（3）职工或退休人员死亡后，其个人账户余额由其指定的受 益人或法定继承人一次性领取；（4）职工升学、参军、失业期间或新就业单位没有实行企业 年金制度的，其年金个人账户可一次性领取。 A.（1）（2）（3） B.（2）（3）（4） C.（1）（2）（4） D.（1）（2）（3）（4） 答案：A 解析：职工变动工作单位时，个人账户资金可以随同转移，职工升学、参军、失业期间或新 就业单位没有实行企业年金制度的，其年金个人账户可由原管理机构继续管理 。上述情况 企业年金不得提前支取，（4）说法不满足领取条件。所以答案选择 A。 14.假定某员工用于单位福利缴费的个人收入为 1,000 元，单位福利计划投资运营 10 年，投 资收益率为 4%，单位福利计划按缴费资金的投资积累额支付福利待遇。假定所有税种（如 个人所得税、利息税等）的税率均为 20%，则较之于 TTE 税收政策，EET 政策使个人收益 提高了（ ）。
16.企业年金委托人和受托人签订的为受益人服务的合同为（ ），受托人与资金托管人签订 的企业年金计划托管合同为（ ）。 A.委托合同，信托合同 B.委托合同，委托合同 C.信托合同，委托合同 D.信托合同，信托合同 答案：C 解析：企业年金委托人和受托人签订的为受益人服务的合同为信托合同，受托人与资金托管 人签订的企业年金计划托管合同为委托合同。 17.王女士 2007 年收入为 5 万元，收入增长率为 7%，2016 年公司建立企业年金计划。则企 业和个人双方缴费限额为（ ）。 A.7,159.11 元 B.7,660.25 元 C.14,318.22 元 D.15,320.49 元 答案：C
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CFP®员工福利
1.某企业年金方案规定，员工缴费是个人薪酬总额的 3%，公司按个人缴费额的 2 倍配款， 该公司配款进入个人账户部分暂免征收个人所得税。员工王小姐每月薪酬总额为 8,000 元， 则每月计入其个人账户的资金总额为（ ）（暂不考虑归属问题）。 A.240 元 B.480 元 C.720 元 D.960 元 答案：C 解析：个人缴费部分：8,000╳3%=240 元；企业缴费部分：8,000╳3%╳2=480 元；所以每 月进入个人账户的资金总额为：240+480=720 元。所以答案选择 C。 2.何先生 2016 年 11 月退休，缴纳各项管理费后企业年金累计额为 15 万元，那么何先生在 退休时点一次性领取年金和分 20 年按月领取年金的年领取额分别为（ ）和（ ）。（不考虑 货币时间价值） A.96,005 元，145,500 元 B.106,005 元，155,500 元 C.107,005 元，165,500 元 D.86,005 元，135,500 元 答案：A 解 析 ： 一 次 性 领 取 ： 应 缴 纳 个 税 150,000 × 45%-13,505=53,995 元 ， 税 后 收 益 为 150,000-53,995=96,005 元；分 20 年按月领取：每月应缴纳个税 150,000÷（20×12）×3%=18.75 元，税后收益 150,000-18.75×240=145,500 元。故选 A。 3.某企业 2001 年初设立企业年金计划，2013 年初基金资产净值为 5,000 万，合同约定受托 人管理费率为 0.18%，资产托管人托管费率为 0.2%，投资管理人管理费率为 1.2%，均为年 底支付，2013 年基金投资报酬率为 7%。2013 年底，该企业年金计划应缴纳管理费共计（ ）。 A.64.20 万元 B.79.00 万元 C.84.53 万元 D.100.80 万元 答案：C 解析 2013 年年底，该年金基金资产为 5,000×（1+7%）=5,350 万元。受托人管理费：5,350 ×0.18%=9.63 万元；托管人管理费：5,350×0.2%=10.7 万元；投资管理人管理费：5,350× 1.2%=64.2 万元；2013 年共计应缴纳管理费 9.63+10.7+64.2=84.53 万元。 4.李先生的企业实行养老金年金计划，该项计划规定雇主按照职工个人年薪的 5%缴费，每 年年底计入职工的个人账户中，按照年利率 4%计息。李先生入职时年薪 20 万元，如果李 先生在企业工作 8 年后离开，那么他的企业年金个人账户余额为（ ）万元。（假设年收入 保持不变，答案取最接近值。）
A.4.18%
B.6.25%
C.8.03%
D.12.57% 答案：C 解析：TTE：用于缴费的个人收入 1,000 元，缴费环节纳税额 1,000╳20%=200 元，税后缴 费额 1,000-200=800 元，10 年后投资收益额（税后）=800╳[1+4%╳(1-20%)]10-800=296.19； 10 年后积累额=800+296.19=1,096.19。支付环节免税，最后的税后福利待遇额=1,096.19。 EET：用于缴费的个人收入 1,000 元，缴费环节纳税额为 0，税后缴费额=1,000，10 年后投 资收益额（税后）=1,000╳（1+4%）10-1,000=480.24,10 年后积累额=1,000+480.24=1480.24， 支付环节纳税额=1,480.24╳20%=296.05，税后福利待遇额=1,480.24-296.05=1,184.19。差额 提高了约（1,184.19-1,096.19）/1,096.19=8.03%所以答案选择 C。 15.目前，越来越多的用人单位放弃了传统的“大一统”式的福利计划，开始构建“自助餐” 式的福利制度。员工可以根据自己的额度，在可选的福利项目中选择自己所需要的福利项目。 以下关于员工选择福利计划的说法中正确的是（ ）。（1）对于员工而言，福利的价值在 于满足自身的需求，所以员工首先要理性分析自身的需求；（2）在缴费确定模式的福利计划 中，投资风险由单位承担，因此员工不必关注福利计划的投资方向及其风险；（3）通过有效 利用税收优惠政策，员工可以提高其福利待遇的领取额，实现福利待遇的最大化；（4）受益 方式的选择也会影响福利待遇水平，员工要综合考虑预期余寿、支出需求、风险偏好等因素 选择最优受益方式。 A.（1）（2）（3） B.（1）（2）（4） C.（1）（3）（4） D.（2）（3）（4） 答案：C 解析：福利计划的资金管理涉及投资风险，在缴费确定模式的福利计划中，投资风险由个人 承担。因此，员工在选择福利计划时应该关注福利计划的投资方向、）正确。所以答案选择 C。
