并购

1．兼并根据权威性的《大不列颠百科全书》，兼并（merger）一词的解释是：“指两家或更多的独立的企业、公司合并组成一家企业，通常由一家占优势的公司吸收一家或更多的公司。

兼并的方法：（1）用现金或证券购买其他公司的资产；（2）购买其他公司的股份或股票；（3）对其他公司股东发行新股票以换取其所持有的股权，从而取得其他公司的资产和负债。

”1989年2月19日国家体改委、国家计委、财政部、国家国有资产管理局联合颁布的《关于企业兼并的暂行办法》规定：“本办法所称的企业兼并，是指一个企业购买其他企业的产权，使其他企业失去法人资格或改变法人实体的一种行为，不通过购买办法实行的企业之间的合并，不属于本办法规范。

”“企业兼并主要有以下几种形式：承担债务式，即在资产和负债等价的情况下，兼并方以承担被兼并方债务为条件接受其资产；购买式，即兼并方出资购买被兼并方企业的资产；吸收股份式，即被兼并企业的所有者将被兼并企业的净资产作为股金投入兼并方，成为兼并方企业的一个股东；控股，即一个企业通过购买企业的股权，达到控股，实现兼并。

”1992年7月18日国家国有资产管理局发布的《国有资产评估管理办法施行细则》第6条规定：“企业兼并是指一个企业以承担债务、购买、股份化和控股等形式有偿接收其他企业的产权，使被兼并方丧失法人资格或改变法人实体。

”1996年8月20日财政部颁布的《企业兼并有关财务问题的暂行规定》再次对兼并的含义作出解释：“兼并指一个企业通过购买等有偿方式取得其他企业的产权，使其失去法人资格或虽保留法人资格，但变更投资主体的一种行为。

”兼并有广义和狭义之分。

狭义的兼并是指一个企业通过产权交易获得其他企业的产权，使这些企业的法人资格丧失，并获得企业经营管理控制权的经济行为。

这相当于吸收合并，《大不列颠百科全书》对兼并的定义与此相近。

广义的兼并是指一个企业通过产权交易获得其他企业产权，并企图获得其控制权，但是这些企业的法人资格并不一定丧失。

并购流程图（经典）
并购流程图是企业进行并购前后所需要遵循的一系列流程和步骤的图示化呈现，帮助企业更清晰、更有结构地进行并购，提高并购的成功率。

本文中将为大家介绍经典的并购流程图，并详细说明每个步骤的具体内容和注意事项。

一、确定并购目标
1. 确定并购目标：确定自身的战略规划和目标，例如，进军新市场、扩大规模、提高竞争力等，再根据这些目标确定并购的方向和范围。

2. 搜寻并购目标：通过各种途径（如投资银行、商业情报公司、行业媒体、业内人士等）搜寻合适的潜在并购目标，结合公司的战略目标和财务状况，确定最适合的并购目标。

注意事项：
1. 确定并购目标前一定要进行充分的市场调研和分析，并将其纳入战略规划中。

2. 搜寻并购目标时要考虑多个因素，包括市场地位、商誉、股权结构、财务状况等，要对潜在并购目标进行全面的财务和业务调查。

二、制定并购计划
1. 制定并购计划：制定具体的并购计划，包括时间表、资源调配、团队组建、谈判策略等。

2. 进行尽职调查：从法律、财务、商业等多个角度对并购对象进行分析、评估，确定并购交易的信息。

注意事项：
1. 制定并购计划时，要根据公司实际状况和战略需求，制定综合的计划，以确保并购目标的实现。

2. 进行尽职调查时，要认真核查并购目标的各项信息，包括公司资产负债表、经营状况、员工福利等。

三、谈判洽谈
1. 谈判洽谈：与潜在并购目标进行洽谈和谈判，商定具体的交易细节和条件，如股权转让、资金注入、业务整合等。

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国内外企业并购的成功案例随着全球经济的不断发展，企业之间的竞争也变得越来越激烈。

为了在市场中立于不败之地，许多企业会选择进行并购。

而要想让并购成功，企业需要做好充分的准备，找到适合自己的并购目标，进行合理的谈判，以及完成整个过程中的后续整合工作。

下面，就来看看一些国内外企业并购的成功案例。

一、国内企业并购成功案例1、万科并购雅居乐2016年，万科通过增发股份买下了雅居乐15.32%的股份。

这是国内房地产业历史上最大的一起并购案。

通过并购，万科成为中国房地产行业的领导者之一，大力发展住宅市场。

2、腾讯收购Supercell2016年，腾讯以89亿美元的价格收购了芬兰游戏公司Supercell的84.3%股份。

Supercell是一家独立游戏开发公司，其游戏《荒野行动》和《碧蓝航线》在全球范围内都取得了巨大成功。

此次收购，不仅加强了腾讯在游戏领域的地位，也进一步扩大了腾讯在全球市场上的影响力。

3、蒙牛并购深圳明基鸡2013年，蒙牛通过并购深圳明基鸡开创了家禽养殖领域与乳制品加工领域的强强联合。

这不仅有利于蒙牛扩大市场份额，打造全产业链，也帮助深圳明基鸡更好地提升产品品质和品牌价值。

二、国际并购成功案例1、阿里巴巴投资Lazada2016年，阿里巴巴集团以13亿美元的价格将Lazada的股份从原来的51%提高到83%。

Lazada是东南亚最大的电商平台之一，在印尼、马来西亚、菲律宾、泰国和越南等地均有业务。

此次并购的成功，有助于阿里巴巴加强在东南亚地区的市场地位。

2、乐购与协和2005年，美国零售巨头乐购以102亿美元的价格收购了中国第二大零售集团家乐福协和百货的股份。

这一大型并购案加强了乐购在全球市场上的竞争力，帮助其进入亚洲市场，获得更多的收益。

3、克莱斯勒与菲亚特2014年，意大利汽车制造商菲亚特以68亿美元购买了克莱斯勒的剩余股份，那时候克莱斯勒还是美国最后一家仍旧独立运营的汽车公司。

克莱斯勒与菲亚特的合并为两家公司带来了巨大的业务机会，包括共享技术、合并高效、优化运营，并最终提高了绩效。

并购的概念和相关理论一、并购的概念和种类1.并购概念群——收购、兼并、合并和接管通常所谓的收购与兼并（Acquisition and Merger，M&A）包括相互联系和时有交叉的四个概念。

收购（Acquisition）的英文原意是“获得”，有广义和狭义之分。

广义的收购泛指任何购买行为。

狭义的收购概念是指买方企业从卖方企业购入资产或股权以获得对卖方企业控制权的行为。

股权收购既可以是完全收购也可以是部分收购。

在完全收购中，收购者购买被收购企业的所有股本。

部分收购时，收购者获得控制权，股份额通常高于50%，低于100%。

收购后，买方企业和卖方企业仍然存在，通常也不改变名称。

兼并（Merger）是指两个企业结合成一个新的经营整体。

法律上，它包括吸收兼并和新设兼并。

吸收兼并（Subsidiary Merger）是指一个企业获得另一个企业的控制权，从而使两个企业结合成一个新的整体，目标公司成为母公司的子公司或子公司的一部分；新设兼并（Statutory Merger）是指两个企业融合为一个新的整体。

例如，A、B两公司，合并后，A公司继续存在，B公司解散，此为吸收兼并，即A公司兼并了B公司；兼并后，A、B公司均解散，成立一家新的C公司，此为新设兼并，即两家公司合并了。

合并（Consolidation）可以发生在两个或两个以上企业之间。

虽然参与企业的实际地位可能存在差别，存在起主导作用的企业，但不存在买方和卖方的划分。

合并以后，原来的企业全部整合为一家新的企业。

通常，当合并的公司规模比较接近时，会使用“合并”一词；而当两家公司规模相差悬殊时，则使用“兼并”一词。

吸收兼并是典型的兼并；新设兼并不存在买方与卖方的划分，两个企业的地位大体上是平等的，更接近合并的本来含义。

在收购业务中，买方企业和卖方企业在交易过程中和交易完成后的地位是完全不同的，存在明显的主导方，买方掌握了卖方的控制权，符合“获得”（Acquisition）的本来含义。