第五章营运资金管理第一节营运资金管理概述一、营运资金的概念和特点营运资金是指流动资产减去流动负债后的余额。
营运资金的管理既包括流动资产的管理，也包括流动负债的管理。
1. 流动资产流动资产是指可以在1年以内或超过1年的一个营业周期内变现或运用的资产，流动资产具有占用时间短、周转快、易变现等特点。
企业拥有较多的流动资产，可在一定程度上降低财务风险。
流动资产按不同的标准可进行不同的分类，常见分类方式如下：(1) 按占用形态不同，分为现金、交易性金融资产、应收及预付款项和存货等。
(2) 按在生产经营过程中所处的环节不同，分为生产领域中的流动资产、流通领域中的流动资产以及其他领域的流动资产。
2. 流动负债流动负债是指需要在1年或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务。
流动负债又称短期负债，具有成本低、偿还期短的特点。
流动负债按不同标准可作不同分类，最常见的分类方式如下：(1) 以应付金额是否确定为标准，可以分为应付金额确定的流动负债和应付金额不确定的流动负债。
应付金额确定的流动负债是指那些根据合同或法律规定到期必须偿付、并有确定金额的流动负债。
应付金额不确定的流动负债是指那些要根据企业生产经营状况，到一定时期或具备一定条件才能确定的流动负债，或应付金额需要估计的流动负债。
(2) 以流动负债的形成情况为标准，可以分为自然性流动负债和人为性流动负债。
自然性流动负债是指不需要正是安排，由于结算程序或有关法律法规的规定等原因而自然形成的流动负债；人为性流动负债是指根据企业对短期资金的需求情况，通过人为安排所形成的流动负债。
(3) 以是否支付利息为标准，可以分为有息流动负债和无息流动负债。
(二) 营运资金的特点为了有效地管理企业的营运资金，必须研究营运资金的特点，以便有针对性地进行管理。
营运资金一般具有如下特点：(1) 营运资金的来源具有灵活多样性。
与筹集长期资金的方式相比，企业筹集营运资金的方式较为灵活多样，通常有银行短期借款、短期融资券、商业信用、应交税金、应交利润、应付工资、应付费用、预收货款、票据贴现等多种在内外部融资方式。
《高级财务管理》第5章企业集团财务管理在当今复杂多变的商业环境中，企业集团的财务管理已成为决定其生存与发展的关键因素之一。
企业集团作为一种由多个企业组成的经济联合体，其财务管理具有独特的特点和挑战。
企业集团的形成通常是为了实现规模经济、协同效应和多元化经营等战略目标。
然而，这也使得财务管理变得更加复杂。
首先，企业集团拥有多个成员企业，这些企业可能分布在不同的行业和地区，具有不同的经营特点和财务状况。
因此，集团需要对各成员企业的财务活动进行有效的协调和整合，以确保整体战略的实现。
在企业集团的财务管理中，财务战略的制定至关重要。
财务战略是指为实现企业集团的整体战略目标，在分析内外部环境的基础上，对集团的资金筹集、投资、营运资金和利润分配等财务活动所进行的全局性、长期性和创造性的谋划。
一个科学合理的财务战略能够为企业集团指明发展方向，优化资源配置，提高资金使用效率，增强企业集团的竞争力。
资金筹集是企业集团财务管理的重要环节。
由于企业集团规模较大，资金需求也相对较大，因此需要拓宽融资渠道，优化资本结构。
一方面，可以通过内部融资，如留存收益和内部资金调拨等方式，降低融资成本，提高资金使用效率。
另一方面，也可以利用外部融资，如银行借款、发行债券、股票上市等方式筹集资金。
但在融资过程中，需要充分考虑融资成本、风险和期限等因素，确保资本结构的合理性。
投资决策也是企业集团财务管理的核心内容之一。
企业集团的投资范围广泛，包括固定资产投资、股权投资、金融资产投资等。
在进行投资决策时，需要综合考虑投资项目的收益、风险、回收期等因素，同时要结合集团的整体战略和资源状况，避免盲目投资和分散投资。
此外，还需要建立有效的投资风险管理机制，对投资项目进行全程监控和评估，及时调整投资策略，以降低投资风险。
营运资金管理对于企业集团的日常经营至关重要。
企业集团需要合理安排流动资产和流动负债的比例，确保资金的流动性和安全性。
通过加强应收账款管理、优化存货管理、合理利用商业信用等手段，提高营运资金的周转效率，降低营运成本。
