当前位置：文档之家 › 财务报表分析形成性考核第一次作业

财务报表分析形成性考核第一次作业

  • 格式：doc
  • 大小：67.00 KB
  • 文档页数：5

分析三九药业的偿债能力从以下几方面进行：
一、资产负债表的初步分析：

表1-1 三九医药总资产的变动分析 单位：万元

该公司的总资产上年是71776万元，本年减少了13433万元，减少的辐度为1.87%（见
表1-1所示）。总资产减少的主要原因是长期资产大幅度减少引起的，其中长期投资比上年
减少了5232.5万元，减少幅度达12.08% ；固定资产比上年减少了5902.8万元，减少幅
度为5.52%无形资产、其他资产比上年减少了1912.6万元，减少的幅度为20.1%。

从资产的结构变动可以看出，流动资产的比重比上年上升1.43%，长期资产的比重比
上年下降1.18%。结构变动均不大，说明企业的财务政策基本不变。


表1-2 三九医药流动资产项目规模和结构变动分析表 单位：万元
从表1-2可以看出，该公司本年的货币资金总量大幅下降，但货币资金占流动资产的
比重较上年虽有下降但下降比重不是太大，属正常范围，不影响公司的付现能力。

应收款项净额减少6124.3万元，幅度为1.41%。其中：应收账款减少680.9万元，减
少幅度为1.67%，其他应收款减少5443.4万元，减少比率为1.38%。应收款项净额占流动
资产的比重由上年的77.92%下降到本年的76.87%，下降了1.05%，但与同行业相比应收
款项占流动资产的比重明显偏高。但应收账款占流动资产的比重为7.19%，比重相对较小。

本年存货成本比上年增加10687.3万元，幅度为33.11%。本年度存货占流动资产的比
重上升了1.92%


表1-3 三九医药长期投资规模和结构变动分析表 单位：万元

项 目
规 模
结构（占长期资产的比
重%）

2005年 2004年 增减额 增减（%） 2005年 200
4年 结构变动

长期股权投
资
38085.1 43317.6 -5232.5 -12.08 27.39 28.84 -1.4

5


从表1-3可以看出本年长期股权投资比上年减少5232.5万，降低了12.08%，主要是
由于公司为集中精力发展主营业务，加快清理非主营、盈利状况不佳的资产。报告期内，已
出售宁波立华制药有限公司、深圳市匹基生物工程有限公司、深圳市九辉医药包装有限公司
和北京知识银行等公司股权；而且没有新的投资项目产生所致。长期股权投资占长期资产的
比重较上年有所下降，但变化不大。说明公司的投资策略没有发生较大变动。


表1-4 三九医药固定资产规模和结构变动分析表 单位：万元

从表1-4可以看出，公司本年固定资产减少5902.8万元，下降幅度为5.52%。其中“固
定资产原值”增加8764.4万元，“在建工程”减少7430.5万元，说明上年投入的资产已经完
工形成生产能力。本年度公司较去年多计提固定资产减值准备1271.2万元，上升幅度为
26.58%，说明部分固定资产的使用价值、可变现净值降低。

固定资产净值、在建工程占固定资产的比重，发生变动，是由于在建工程完工转入引
起的。


表1-5 三九医药总负债规模和结构变动分析表 单位：万元

项 目
规 模 结构（%）
2005年 2004年 增减额 增减（%） 2005年 200
4年 结构变动

流动负债
458797.4 480129.4 -21332 -4.44 98.65 98.19 0.4
6

长期负债
6297.5 8846.7 -2549.2 -28.82 1.35 1.81 -0.4
6

合计
465094.9 488976.1 -23881.2 -4.88 -238
81.2

从表1-5可以看出，该公司总负债比上年减少了23881.2万元，幅度为4.88%。总负
债减少的主要原因是长期负债的大幅度减少所致。长期负债的比重较上年下降，流动负债的
比重较上年上升是由于长期负债中有部分，属于一年内到期的长期负债所致。


表1-6 三九医药股东权益规模和结构变动分析表 单位：万元
项 目
规 模
结构（占固定资产的比
重%）

2005年 2004年 增减额 增减（%） 2005年 200
4年 结构变动

股本 97890 978900 － －

资本公积
150622.6 150497.2 125.4 0.08 67.46 71.1
9
-3.7

盈余公积 11479.6 11479.6 － －

未分配利润
-36504.5 -48478.9 11974.4 24.7 -16.35 -22.93 6.5
8

股东权益合
计
223269.2 211387.9 1188

1.3
5.62

从表1-6可以看出，引起股东权益变动的主要项目是未分配利润，未分配利润呈现负
数是因为2004年企业根据账龄等因素的变化对应收款项资产进行的减值准备引起企业出现
亏损。

二、短期偿债能力分析
由公司报表计算得：
营业资本=流动资产－流动负债
2005年营运资本=557661.6－458797.4=98864.2（万元）
2004年营运资本=558046.7－480129.4=77917.3（万元）
流动比率=流动资产÷流动负债
2005年流动比率=557661.6÷458797.4=1.2154
2004年流动比率=558046.7÷480129.4=1.1622
速动比率=（流动资产－存货）÷流动负债
2005年速动比率=（557661.6－42967.3）÷458797.4=1.1218
2004年速动比率=（558046.7－32280.0）÷480129.4=1.0950
现金比率=（货币资金+短期投资净额）÷流动负债
2005年现金比率=（36386.3+0）÷458797.4=0.0793
2004年现金比率=（64363.0+0）÷480129.4=0..1340

表2-1 三九公司短期偿债能力指标及同行业标准

指标 企业实际值 行业标准值
2005年 2004年

流动比率
1.2154 1.1622 0.90
速动比率
1.1218 1.0950 0.74

通常情况下，一般认为企业的流动比率在1.5以上，速动比率在0.75以上为优良；流
动比率在1.5以下，速动比率在0.75以下为一般；流动比率在1以下，速动比率在0.5以
下为不良。若两个比率所属区间不同，则以速动比率所属区间来判断。从表2-1可以看出公
司短期偿债水平高于同行业标准，短期偿债能力良好。

三、长期偿债能力分析
由公司报表计算得：
资产负债率=负债总额÷资产总额
2005年资产负债率=465094.9÷704327.7=66.0338%
2004年资产负债率=488976.1÷717760.7=68.1252%

产权比率=资产负债率÷（1－资产负债率）
2005年产权比率=66.0338%÷(1－66.0338%)=194.41%
2004年产权比率=68.1252%÷(1－68.1252%)=213.73%

有形净值债务率=［负债总额÷（股东权益－无形资产净值）］
2005年有形净值债务率=［465094.9÷(223269.2－4776.98)］×100%=212.87%
2004年有形净值债务率=［488976.1÷(211387.9－5195.39)］×100%=237.15%
表3-1 三九公司长期偿债能力指标及同行业标准
指标 企业实际值 行业标准值
2005年(%) 2004年(%)

资产负债率
66.0338 68.1252 52
产权比率
213.73 194.41 120
利息偿付倍数
2.0841 -3.7132 3.83


从以上指标可以看出：（1）与同行业平均值（2005年医药制造来负债率为52%）三
九公司2004年和2005年的资产负债率均高于同行业水平，资产负债率相对较高，但乃处
于指标的合理范围。说明企业采纳较为大胆的财务政策，利用借款开发药业新产品，扩大公
司规模。(2) 2005年比2004年稍有降低，但幅度不大，说明企业的宗旨不变，充分发挥企
业，显示企业活力充沛。 (3)产权比率、有形净值债务率2004年和2005年均大于100%，
说明企业充分利用财务杠杆的作用。(4)从利息偿付倍数上看，2005年与同行业相比略低，
但是指标大于1，企业有足够偿还债务利息能力。2004年出现负数也是因为企业根据账龄
等因素的变化对应收款项资产进行的减值准备所致。

通过分析我们可以得出结论：三九公司资本结构合理，有明确的发展方向和目标，充
分发挥财务杠杆作用，扩大企业规模，虽然各财务指标高出同行业标准，但乃处于指标的合
理范围。而且企业在同行业中处于领先地位，发展稳定，从2005年的各项指标较2004年
有所回落的情况来看，三九公司的领导层也对资本结构有所控制，使其保持在合理范围内。
因此可以说三九公司的偿债能力中等，债权人的债权处于安全范围。

合集下载

财务报表分析形成性考核作业doc

财务报表分析形成性考核作业doc

财务报表分析作业1一、单项选择(请选出一个正确的答案，填在括号中)1．财务报表分析的对象是企业的基本活动，不是指( )。

A．筹资活动 B．投资活动、 C．经营活动 D．全部活动2．企业收益的主要来源是( )。

A．经营活动 B．投资活动 C．筹资活动 D．投资收益3．下列项目中属于长期债权的是( )。

A．短期贷款 B．融资租赁 C．商业信用 D．短期债券4．当法定盈余公积达到注册资本的( )时，可以不再计提。

A．5％ B． 100k C．25％ D．50％5．在财务报表分析中，投资人是指( )。

A．社会公众 B．金融机构 C．优先股东 D．普通股东6．流动资产和流动负债的比值被称为( )。

A．流动比率 B．速动比率 C．营运比率 D．资产负债率7．资产负债表的附表是( )。

A．利润分配表 B．分部报表 C．财务报表附注 D．应交增值税明细表8．我国会计规范体系的最高层次是( )。

A．企业会计制度 B．企业会计准则 C．会计法 D．会计基础工作规范9．股份有限公司经登记注册，形成的核定股本或法定股本，又称为( ).A．实收资本 B．股本 C．资本公积 D．注册资本10．不属于上市公司信息披露的主要公告的是( )。

A．收购公告 B．重大事项公告 C．利润预测 D．中期报告二、多项选择(请选出二至五个正确答案，填在括号中)1．下列项目属于资本公积核算范围的是( )。

A．接受捐赠 B．法定资产重估增值 C．提取公积金 D．对外投资 E．股本溢价2．资产负债表的初步分析可以分为( )三部分。

A．所有者权益分析 B．负债分析 C．现金流动分析 D．资产分析 E．资本结构分析3．财务报表分析具有广泛的用途，一般包括( )。

A．寻找投资对象和兼并对象 B．预测企业未来的财务状况 C．预测企业未来的经营成果D．评价公司管理业绩和企业决策 E．判断投资、筹资和经营活动的成效4．财务报表分析的主体是( )。

A．债权人 B．投资人 C．经理人员 D．审计师 E．职工和工会5．作为财务报表分析主体的政府机构，包括( )。

2023年财务报表分析形成性考核答案

2023年财务报表分析形成性考核答案

报表分析作业一：一、计算分析题：1、答案：定基替代法：数量变动影响旳金额：=实际价格*数量差异=5*(8-9)= -5万元价格变动影响旳金额=价格差异*实际数量=(5-4.8)*8=1.6万元差异= -5+1.6= -3.4万元混合差异= -3.2-(-3.4)=0.2万元连环替代法：数量变动影响旳金额：=预算价格*数量差异=4.8*(8-9)= -4.8万元价格变动影响旳金额=价格差异*实际数量=(5-4.8)*8=1.6万元差异= -4.8+1.6= -3.2万元2、答案：总资产变动分析单位：万元通过对总资产旳变动分析我们可以看出：该企业上年总资产为14698万元，本年为22964万元，增长了8266万元增长幅度为56.24%。

总资产增长旳重要原因是无形及递延资产旳大幅度增长，比上年增长了5023万元，增长幅度为403.78%，也许我司今年购置了新技术或土地使用权等无形资产，也也许我司形成了比较大旳递延资产；流动资产及固定资产比上年也有明显增长，流动资产增长了1893万元，增长幅度为27.87%，其重要是应收账款增长了927万元和存货增长了847万元，也许我司信用政策发生了变化或者客户故意迟延付款，我们从下面旳利润表可以看出不也许是企业扩大销售量而引起应收账款增长和存货旳对应增长，由于本年营业收入实际下降了，究竟是哪一种原因我们还要根据报表附注来分析；固定资产增长了1350万元，增长幅度为20.26%。

其重要原因是固定资产原值旳大幅度增长。

阐明我司增长了对固定资产旳投入。

从资产旳构造变动可以看出：实物资产旳比重有不一样程度旳减少，流动资产由46.20%下降为37.82%，固定资产由34.89%下降为20.26%；无形及递延资产旳大幅度增长由上年旳8.46%上升为今年旳27.29%，增长幅度为18.83%。

这种变动旳后果是使企业旳资产流动性下降，偿债能力下降，经营风险增长。

无形及递延资产大幅度增长旳原因，还要根据报表附注来分析。

财务报表分析形成性考核答案

财务报表分析形成性考核答案

财务报表分析形成性考核答案Last updated on the afternoon of January 3, 2021作业一：偿债能力分析请根据您选择的一个上市公司年报，完成对该公司的偿债能力分析！请于第十周之前提交。

满分20分。

一、格力电器偿债能力分析?1、流动比率=流动资产/流动负债?2、速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产-存货）/流动负债3、现金比率=可立即动用的资金/流动负债1、资产负债率=负债总额/资产总额?2、股东权益比率=股东权益总额/资产总额?力。

现金比率逐年增高，资产负债率逐年降低，说明其财务上趋于稳健。

但公司利率保障倍数很小，其支付利息的能力很弱。

盈利能力越好。

具体如表所示：格力电器2011—2013年各年中期盈利能力分析表?势基本一致，总体是呈上升趋势，说明了格力电器的盈利能力较强。

结合当今实际情况，就是越来越多的家庭都需要电器，只要格力的定价准确，其市场需求依然会保持增长，营业利润率还会上升。

由于销售盈利指标都是以营业指标为基础的盈利指标分析，没有考虑投入和产出的对比关系，还应从资产的应用效率和资本的投入报酬进一步分析，以公平的评价企业的盈利能力。

而资产报酬率反映股东和债权人共同投入资金的盈利能力。

通过查阅格力电器的财务报表发现，总资产报酬率2011年—2013年中期数据分别为%，%和%，呈上升趋势，说明了股东和债权人共同投入资金的盈利能力增强，资产的利用效率也在提高。

但格力电器的资金利用效率比较低，所以急需加强。

以下将以2011年中期为基期，以2013年中期为报告期，对格力电器的发展能力指标计算分析，具体如表所示：增长率、主营业务利润增长率都有所提高，说明企业的获利能力和成长性好，格力电器公司目前已经在全球200多个国家和地区建立了销售和服务网络，并将“格力”品牌的产品成功地推入了英国、法国、巴西、俄罗斯、澳大利亚、菲律宾、沙特、印度等80多个国家和地区的国际家电市场。

国家开放大学2020年《财务报表分析》网上形考作业和答案

国家开放大学2020年《财务报表分析》网上形考作业和答案

作业一：请根据您选择的一个上市公司年报，完成对该公司的偿债能力分析！作业是占总成绩的一部分哦。

《财务报表分析》作业1:偿债能力分析一、格力电器偿债能力分析偿债能力是指企业偿还各种到期债务的能力，在市场经济条件下，企业作为一个独立的经济实体，偿债能力的强弱直接会影响到企业的支付能力、信用、信誉及能不再融资等一系列问题，甚至影响企业经营能力。

企业的财务风险受这部分负债影响较大，如果不能及时偿还，企业就可能陷入财务困境，甚至走向破产倒闭。

因此，企业的管理者、股权投资者、债权人等都十分重视和关心企业的偿债能力。

偿债能力的强弱关系着企业承受财务风险能力的大小，关系着企业投资机会的多少和盈利能力的高低，关系着能否按期收回本金和利息。

上市公司短期偿债能力强弱对于债权人，特别是银行等金融机构或者其他非金融机构来说最为重要，在很大程度是决定着他们出借的资金是否能按期收回并获得预期报酬。

因此，通过对企业偿债能力的研究进行分析从而完善企业的偿债能力具有重要的意义。

由于债务分为短期债务和长期债务，因此，偿债能力分为短期偿债能力和长期偿债能力。

一、短期偿债能力分析短期偿债能力是指企业偿付流动负债的能力，通过以下的分析可以看出格力的短期偿债能力总体来说比较稳定，但是相对偏弱。

流动负债流动资产流动比率= 流动负债存货—流动资产流动负债速动资产速动比率== 流动负债交易性金融资产货币资金流动负债可立即运用资金现金比率+==1、流动比率是衡量企业短期偿债能力的核心比率，其计算公式为:流动比率:流动资产/流动负债。

流动比率超高，说明企业偿还流动负债的能力越强，流动负债得到偿还的保障越大。

但是过高的流动比率也并不是好现象，因为流动比率过高，可能是企业滞留在流动资产上的资金过多，未能有效的加以利用，可能会影响企业的盈利能力。

流动比率在2: 1左右比较合适，从表中可以看出格力电器有限公司2014、2015、2016年的流动比率分别为1. 108、1.074、1. 126，这个数值代表了每1元的流动负债，有多少元流动资产作为保障。