Investment证券投资学Instructor Ma MeiDepartment of Finance and TradeCollege of economy and management,IMAU©Ma Mei2010 .3Why Study Investment?为什么要学习证券投资学?Case 1Why Once the Netherlands Held the World?为什么荷兰曾经称霸世界？Case 2Asian Financial Crisis案例2—亚洲金融风暴The Outbreak of The Crisis风暴骤起●时间•1997年7月3日●震源•泰国●标志•泰国被迫宣布实行浮动汇率制度●波及范围•横扫菲律宾、印度尼西亚、马来西亚、新加坡、韩国、日本等东南亚国家，并波及台湾、香港、巴西、阿根廷及希腊，连美国的华尔街、英国伦敦、日本股市也相应发生暴跌，这场风暴震动全球！The Aftermath of the Crisis后果难堪直接后果——造成了泰国、韩国、马来西亚等国货币体系崩溃的巨大灾难。
国际金融界的坏小孩The Mischief in International Financial Field 乔治·索罗斯，1930年生于匈牙利布达佩斯。
1947年他移居到英国，并在伦敦经济学院毕业。
1956年去美国，在美国通过他建立和管理的国际投资资金积累了大量财产。
1979年索罗斯在纽约建立了他的第一个基金会，开放社会基金。
1984年他在匈牙利建立了第一个东欧基金会，普遍认为在其28年历史中在全世界的任何投资基金中具有最好的业绩。
索罗斯“三部曲”Soros ’s trilogy制造谣言贷出泰铢抛售泰铢东南亚金融危机的原因the reason for Asian Financial Crisis●外因——国际投资的巨大冲击以及由此引起的外资撤离国际游资急剧增加总量：7.2万亿美元特点：短期套利，Hedge Fund (黑驹基金)——3500个代表：索罗斯的“量子基金”危机期间，撤离东南亚国家和地区的外资高达400亿美元●内因——这些国家和地区内部经济的矛盾性Case 3U.S. credit crisis案例3—美国次贷金融危机●时间•2007年4月2日●震源•美国●标志•美国第二大次级贷款机构新世纪金融公司宣布破产●波及范围•世界各地的全球性经济危机务必勤学之，慎思之，明察之，务必在掌握其基本知识和有关法律的基础上，不断提高驾驭和正确运用证券手段的本领。
《投资学》教学大纲课程编号：1515P0016 课程类型: 专业选修课课程名称：投资学英文名称： Investments学分：2.5 适用专业：财务管理、会计学第一部分大纲说明一、课程教学性质、目的和任务本课程属于财务管理、会计学专业必修课。
本课程的目的：通过学习使学生具备较强的分析和解决投资决策的能力，满足投资实践的需求，提高投资效率，科学地进行投资决策。
有投资就有风险，要让学生同时认识投资的风险及分析方法，了解必要的风险控制方法。
本课程的任务：使学生在已修财务管理和会计学课程的基础上，了解：投资的基本原理、方法等知识，了解投资的类型、投资与经济发展的关系、投资体制、投资结构，必要的风险控制方法；熟悉：证券、证券市场、与证券定价原理；产业投资的市场分析、供给因素分析；掌握：证券投资的组合管理，也即评估方法；产业投资的效益分析，投资结构周期规律；应用这些理论与方法进行投资的实用技能，满足投资实践的需求。
二、课程的基本要求1、知识要求系统学习项目投资融资一般方法和实行途径，能力要求：通过学习拓展知识结构，具有对金融风险识别、化解、采取对策的初步能力。
了解：项目可行性研究、投资经济效果评价、项目多目标综合评价、风险决策、资产评估和项目融资的理论；熟悉：投资经济效果评价、项目多目标综合评价、风险决策方法；掌握：投资效果评价、风险决策理论与方法在项目投资和融资决策中的应用以及证券定价原理、证券投资的组合管理方法。
2、能力要求通过运用多种教学方法和形式组织教学，在充分了解和掌握项目投资与融资基本理论、基本知识和基本技能的基础上，达到解决投资与融资一般问题的能力。
3、措施方法：通过知识要点讲解、案例分析、作业布置与检查、要点回顾巩固、考试、查阅相关资料等，以实现对学生知识能力的考查和考核。
三、课程与相关课程的联系先修课程要求：《经济学》、《会计学》、《财务管理》、《统计学》、《企业管理》等。
《项目投资与融资决策》这门学科的运用及相关知识较广，一般涉及数学、会计学、财务管理、统计学、财政学、银行管理、企业管理、市场营销、国际贸易、生产运营管理等学科的理论知识。
投资学(现代投资理论)前言我们先考虑如下三个问题1Finance是什么？2Finance金融体系内容是什么？3投资学(现代投资理论)是什么？Finance，在中文中有这么几个意思：理财（对个人、家庭、企业、公司）、财务（企业或公司）、金融（投融资机构：基金公司，银行等）、财政（国家）等意思所以把Finance仅仅翻译成金融是不恰当的。
有三本著名的金融财务杂志(1)JFE(Journal of Financial Economics)(2)JF(Journal of Finance这是美国金融学会的)(3)RFS(Reviews of Financial Studies)有三个国际性的证书考试：(1) CFA(Chartered Financial Analyst特许金融分析师：是证券投资与管理界的一种职业资格称号，由美国“特许金融分析师学院”(ICFA)发起成立，每年在全球范围内举行资格考试。
CFA 协会主办的CFA 课程和考试被认为全球投资专业里最为严格的考试，在投资知识、专业标准及道德操守方面制定了全球准则。
CFA特许状持有人可以向其客户、雇主和同事表明他已经修读了一套严谨的专业课程，知识涵盖了广泛的投资领域，并且承诺遵守最高的职业道德准则。
因此，CFA特许状被投资业看成一个“黄金标准”，投资者也希望找到那些持有CFA特许状的专业人士，因为这一资格被认为是投资业界中具有专业技能和职业操守的承诺。
)要上万美元的考试费。
特许金融分析师 (CFA)报考条件：大四学生及以上。
取得资格所需时间(平均)：3-4 年。
取得资格所需费用（不含培训）：RMB18,000。
国际认可程度：高，全球投资领域通行证。
国内认可程度：高，是高端金融领域“王牌”认证，目前12000 名考生，800-1000 名持证人，2007 年考生增长57%。
薪酬水平：对投资行业薪酬状况的调查表明，雇主愿意提供高额奖金给拥有CFA特许资格认证的投资专业人士。
