国际原油期货市场长记忆性分析

作者： 包湘海[1];李思敏[2];顾海兵[3]
作者机构： [1]河南油田规划计划处;[2]中国人民大学经济学院;[3]中国人民大学校务委出版物刊名： 价格理论与实践
页码： 59-62页
年卷期： 2014年 第12期
主题词： 国际油价预测;人均GDP;增速回归模型;周期波动
摘要：本文基于周期视角对我国＂十三五＂期间的国际油价进行中长期预测。

采用了两种预测方法,一是基于收入决定消费的经济学原理,通过建立原油价格和世界人均GDP的回归模型,在分析了人均GDP的周期波动之后做出预测;二是基于国际油价自身的周期波动规律做出预测。

文章将两种预测结果进行等权合成,得出最后的预测结果,即＂十三五＂期间国际油价大体上是在67-70美元。

最后,依据预测结果提出了三点结论性建议。

分析。
微观因素——供需
2014年原油产量前10位国家
2014年原油消费量前10位国家
微观因素——供需
供需平衡 ➢ 供过于求，油价下跌。供不应求，油价上涨； ➢ 三季度末，全球原油市场供过于求的矛盾有所缓解，平均过剩100万桶/日，环
比-130万桶/日。
微观因素——供需
库存 ➢ 库存是一个供应指标，也可以反映原油消费相比生产的速度； ➢ 库存与油价负相关。
拉伯轻油、阿拉伯中油、阿拉伯重油和贝里超轻油。
➢ BRENT原油： “伦敦市场油价”——下一个月交货的Brent原油期货价格。 地区：西北欧、北海、地中海、非洲以及部分中东国家如也门等。
➢ Dubai原油：
迪拜原油为轻质酸性原油，产自阿联酋迪拜。海湾国家所产原油向亚洲出口时， 通常用迪拜原油价格作为基准价格。
期货合约
地理位置优势：全球重要产油区、欧美与亚太衔接区域 现货主要在新加坡和东京交易
DME Oman合约
商品代码 OQA
交易时间
电子盘美东时间18：00～次日17：15
交易品种
Oman中质酸性原油
合约规格
1000桶（42000美式加仑）
报价单位
美元/桶
最小报价单位 0.01美元/桶
交易月份
当前年和后五年合约，在12月合约到期后，会上市12个新合约
微观因素——供需
航运情况 ➢ OPEC原油出口量是监测其供给的窗口； ➢ 油轮运价可以反映各地区原油进口情况
微观因素——供需
OPEC ➢ 宗旨是协调和统一成员国的石油政策，维护各自和共同的利益； ➢ 12个成员国，占世界石油储量的71.6%，对全球原油的供给的影响相当大。 ➢ 12月4日OPEC成员国石油部长会议将召开，届时将商议产量政策。

2022年原油市场供需平衡发展趋势分析石油主要被用来作为燃油和汽油，燃料油和汽油组成世界上最重要的一次能源之一。

原油作为世界重要的能源资源，原油市场进展状况是怎样的呢?详细详情，请详见下文我为你整理的2022年原油市场供需平衡进展趋势分析：“目前欧佩克以外产油国的供应增长难以满意需求增长，这部分需求缺口将由欧佩克产油国来弥补，原油市场的供需再平衡已经开启，2022年全球原油市场状况会好于今年。

”在昨日由南华期货主办的“2022年原油期货全国巡回报告会”上，南华期货讨论所讨论员袁铭表示。

近年来随着美国页岩油开发力度的加大，美国的原油进口需求转弱。

“2022年美国的原油进口量将进一步下滑，其对中东原油的进口依靠正在减弱。

”袁铭说。

与此同时，美国自身的原油产量也在下降。

相关数据显示，美国原油日产量已经从今年高位时的960万桶降至目前的910万桶，EIA 称美国原油产量下降将连续至2022年。

袁铭估计，今年美国原油平均日产量930万桶，明年平均日产量877万桶。

“今年原油价格大幅下跌，美国油企的日子是比较难受的，油企大规模关闭油井并裁员。

”袁铭说。

据期货日报记者了解，全球油气市场的不景气，也导致了美国的油气资源投资消失明显下滑，今年投资可能削减了600亿美元。

“美国原油产量的下滑推动布伦特原油与WTI原油之间的价差收窄，目前价差已经降至3美元/桶左右。

”袁铭认为，目前除了美国在减产以外，明年俄罗斯估计也将减产，而欧佩克产油国将连续维持扩产方案，以抢占更多的市场份额。

更多原油行业最新相关资讯，请查阅发布的《2022-2022年原油行业市场价格专题深度调研及将来进展趋势讨论猜测报告》。

“假如没有欧佩克以外国家的协作，仅靠欧佩克减产是无法稳定市场的。

此外，可再生能源及新兴能源市场的快速进展，都会对原油市场形成特别大的冲击。

”袁铭表示，将来欧佩克产油国原油产量消失大幅增长的可能性也不是太大。

需求方面，2022年全球对欧佩克产油国的原油需求量在3031万桶，总体状况比今年好一些。

运用 Ｇ Ｈ和修正 Ｒ Ｓ Ｐ ／ 检验了铜 、 、 铝 大豆 、 橡胶和
小麦 的长 记忆 ， 结果表 明 出大 豆外 ， 其他 品种 的 收
益序列均存在长记忆性。唐衍伟等 （０５ Ｊ李 ２０ ） 、
收稿 日期 ：０ １— ２—１ ２１ ０ ９
豆油 、 棉花位列合约排名 的前二十位。因此 ， 研 究农产 品期货的长记忆特征 ， 可以从一个侧面反
谱 密度 函数 定义 ： 如果 存 在一 个 实 数 ｄ和 一 个 有界 常数 Ｃ， 得 对 于一 个 平 稳 序 列 ｛ ， 使 Ｘ ｝ 它
ｖ（ ） ： ｏｑ
４ｎ
（） ４
该 统计 量 的分 布服从 ： （ ） ， ｇ ～ 而 的分
布 函数为
（）＝１ ２ （— ｋ ｅ ＋ ∑ １ ４ ） 。
方 法研 究我 国农产 品中白糖 、 天然橡胶 、 豆粕、 大豆一 号和棉花 这 ５个具有代 表性 的品种。研 究结果表 明， 黄
白糖 、 豆粕、 大豆一 号这 ３个品种 不具 有长记忆性 ， 黄 而棉花和 天然橡胶 长记忆特征 明显。
关键词 ： 农产品期 货 ； 长记 忆； 修正 Ｒ Ｓ检 验 ； Ｐ ／ Ｇ Ｈ检 验
列存在长期记忆性 ， 那么过去的信息将会对将来
产生影响， 这就与有效市场假说相违背。另一方
交易所的铝 、 燃料油和天胶进行建模 ， 铜、 证实这 四个品种均存在长记忆性。 随着我国金融市场 的不断发展 ， 我国农产 品 期货 在世 界期 货 市场上 逐渐 崭 露头 角 ， 据美 国 根 期货 业协 会 （ Ｉ 的报 告 显示 ，０ ０年 我 国商 品 ＦＡ） ２１
广东商学院金融学院研究生 。
一
５ — ７

原油价格定量分析报告
原油价格定量分析报告
本次分析报告旨在对原油价格进行定量分析，以帮助投资者更好地了解原油市场的动态和趋势。

为了进行定量分析，我们收集了过去十年的原油价格数据，并进行了统计分析。

以下是我们的分析结果：
首先，我们计算了过去十年原油价格的平均值。

根据我们的数据，过去十年的平均原油价格约为每桶60美元。

其次，我们对原油价格进行了季节性分析。

结果显示，原油价格在春季和夏季通常会出现上涨的趋势，而在秋季和冬季则更容易出现下跌。

这一季节性趋势与全球经济的发展和能源需求的变化密切相关。

第三，我们还分析了原油价格与其他宏观经济变量之间的相关性。

结果显示，原油价格与全球经济增长率、石油需求量以及政治环境等因素密切相关。

例如，当全球经济增长率较高时，原油价格通常会上涨。

而当政治环境不稳定时，原油价格可能会出现剧烈波动。

最后，我们利用时间序列模型对原油价格进行了预测。

使用ARIMA模型，我们根据过去几年的数据进行了建模，并对未来一年的原油价格进行了预测。

结果显示，原油价格有可能在未来一年内继续上涨，但具体的涨幅将取决于全球经济发展和
供需关系等因素。

综上所述，通过对原油价格的定量分析，我们可以看到原油价格受多种因素的影响，包括季节性趋势、宏观经济变量以及政治环境等。

投资者可以根据这些分析结果，做出更明智的投资决策，并降低投资风险。

不过需要注意的是，任何预测都存在不确定性，原油价格的未来走势可能受到其他未被考虑的因素影响。

因此，投资者在进行投资决策时应综合考虑各方面因素，并慎重对待预测结果。

基于VMD-LSTM-ELMAN模型的国际原油价格人工智能预测研究廖婧文【期刊名称】《成都理工大学学报（自然科学版）》【年(卷),期】2024(51)1【摘要】针对国际原油价格序列的高度非线性、非平稳性和时变性等复杂特征,本文提出一种基于变分模态分解(Variational modal decomposition, VMD)和组合预测模型LSTM-ELMAN的方法对国际原油价格进行预测。

首先采用VMD方法将原始原油价格分解为不同频率的子序列;然后采用不同模型分别对高频和低频序列进行预测,利用ELMAN神经网络(Elman neural network, ELMAN)预测最后一个高频分量,长短期记忆网络(LSTM,Long short-term memory network)作为主要的预测模型来预测其他子序列;最后重构不同模型的子序列预测值,进而得到最终的预测结果。

实证研究结果表明,本文所提出的VMD-LSTM-ELMAN混合模型相较于对比模型不仅能够明显提高国际原油价格的预测精度,而且在不同训练集长度和市场环境下仍能保持预测优势,具有较强的泛化性与可靠性。

总体而言,基于国际原油价格的实验证明了VMD-LSTM-ELMAN是一种有效且稳定的预测模型,能够为政府和企业提供有效的智能技术支持。

【总页数】17页(P164-180)【作者】廖婧文【作者单位】香港浸会大学工商管理学院【正文语种】中文【中图分类】F416.2【相关文献】1.基于CEEMD-Elman-Adaboost组合模型的国际原油价格预测研究2.基于CEEMD-Elman-Adaboost组合模型的国际原油价格预测研究3.基于混合模型的国际原油价格预测研究4.基于多尺度分析的国际原油价格预测方法研究5.指数函数趋势预测模型在国际原油价格中期预测中的应用因版权原因，仅展示原文概要，查看原文内容请购买。

中 图 分 类号 ： ２ Ｏ ９ 文 献标 识 码 ： Ａ
石 油通 过 炼 制 可得 到 汽油 、 油 、 油 等燃 煤 柴
虽 然 目前 已有针 对 国内原油 价格市场 的波动 的 Ａ Ｈ 模型 进行分 析 的研 究 ， ＲＣ 但考 虑到 随着市 场 的全球 化 ， 们从 多 角度 分 析原 油价 格 在 国际 我 市场 下 的变化 以及 它所 带 来 的 影 响 ， 其一 个更 给 全面、 准确 的分 析． 本 研究试 图利用 Ｇ Ｒ Ｈ 模 型分析 国际原 油 Ａ Ｃ
Ｍ ａ． ２ Ｏ ｒ Ｏｌ
文章 编 号 ：１ ７ － ９ Ｘ（ ０ ０ ０ — ０ ６０ ６ ２６ １ ２ １ ） ２ ０ ３ — ４
国际原 油价 格 市场 波动 的模 型 分析
陈益 芬 ， 徐 诺
（ 南 师 范 大 学 南 海 校 区数 学 与应 用数 学 系 ， 华 广东 佛 山 ５ ８ ２ ） ２ ２５
摘 要 ： 用 ＡＲ Ｈ 类 模 型 ， ２ ０ 利 Ｃ 对 ０ ７年 ６ ８日至 ２ ０ 年 ｌ 月 ０９ Ｏ月 ８日问 国 际 ｗＴＩ 油 价 格 日数据 的波 动 性 进 原
行 了研究． 结果表 明当今 国际原 油价格收益率呈现 明显 的 Ｇ Ｃ ＡＲ Ｈ效应 ， 国际油 价受期货市场价格 和其他 短
期 因素 影 响 较 大 ， 呈 现 较长 的持 续 性 ． 国应 充 分 利 用 全球 经 济 一 体 化 后 形 成 的 全 球 市 场 体 系 ， 靠 能 源 在 并 各 依
全 球 的 高 度 流 动性 寻 找 石 油 问 题 的 出路 ． 关键词 ： ｗＴＩ 油 ； Ｃ 模 型 ； 动 性 原 ＡＲ Ｈ 波
较长 时间 的 持 续 上 涨 和一 次 “ 美 的暴 涨 暴 跌 ” 完

维普资讯
财 贸研 究
２０ ． ห้องสมุดไป่ตู้７５
国 际 股 票 市 场 收 益 率 和 波 动 率 的 长 记 忆 性 研 究
余 俊 姜 伟 龙 琼华
（ 青岛大学 复杂性科学研究所， 山东 青岛 ２ ６７ ） ６０ １
摘 要： 股票 市场 长记忆 性 问题 是金 融 学研 究 的一 个热点 问题 ， 于市场 有效性 的研 究和 系统 对
计 量进行 了修正 ， 建 了修正 Ｒ Ｓ分析 （ ｏｉｅ ／ ｎｌ ｉ）修 正 Ｒ Ｓ统计 量有 明确 的分 布 ， 创 ／ ｍ ｄｆ ｄＲ Ｓａａ ｓ ， ｉ ｙｓ ／ 易于 作
显著性检测 。 鉴于长记忆性研究的重要性 ， 国外学者 自２ ０世纪 ９ ０年代 以来进行了大量的实证分析。多数研究 集中在对收益率序列长记忆效应的考察上。 ｏ １９ ）运用修正 Ｒ Ｓ分析方法研究了美 国股价指数收 Ｌ （９ １ ／
收稿 日期 ：０ ７— ６— ０ ２０ ０ １
作者简介 ： 余
姜
俊（９ ７ ） 男 ， １６ 一 ， 湖北黄冈人 ， 青岛大学复杂性科学研究所副教授 ， 主要研究方向为 系统科学、 融学。 金
伟（９ ５’ ， ， １７ ） 男 山东青岛人 ， 岛大学复杂性科学研究所博士生 ， 青 主要研究方向为金融工程。
Ｌ （９ １ ｏ １９ ）指 出 ， 经典 Ｒ Ｓ分析在 区分序 列 的短期 和 长程 相关 性方 面有 局 限 。该方 法 最 大 的缺 陷 ／ 就 是对短期 相关 性或 称短期 记 忆 的敏 感性 。当序列 包含 短期 记忆 、 存在 异质 性或非平 稳 时 ，／ Ｒ Ｓ分析 可
能会给出错误的、 有偏的论据。为了同时考虑序列可能存在的短期 自 相关 性， ｏ １９ ） Ｌ （９ １ 对经典 Ｒ Ｓ ／ 统

原油价格预测中的时间序列分析方法研究概述原油价格是全球经济的重要指标之一，在很大程度上影响着全球能源市场和经济发展。

准确预测原油价格对于相关行业的参与者以及政府决策者具有重要意义。

时间序列分析是一种常用的预测方法，它基于历史数据，通过研究数据的时间趋势和季节性来预测未来的发展趋势。

本文将探讨在原油价格预测中使用的一些常见的时间序列分析方法。

ARIMA模型ARIMA(Autoregressive Integrated Moving Average)模型是一种常用的时间序列分析方法，它结合了自回归(AR)、差分(Integrated)和移动平均(MA)的特点。

ARIMA模型适用于具有一定平稳性的时间序列数据，它通过观察历史数据的自相关性和部分自相关性来确定模型的参数。

ARIMA模型的一个重要应用是对原油价格进行短期预测。

GARCH模型GARCH(Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity)模型是一种广义的自回归条件异方差模型，它适用于具有异方差性的时间序列数据。

在原油价格预测中，价格的波动性往往不是恒定的，GARCH模型能够捕捉到这种异方差性。

GARCH模型的优点是可以提供更准确的价格预测，但缺点是参数估计比较复杂。

VAR模型VAR(Vector Autoregression)模型是一种多变量时间序列分析模型，它可以同时考虑多个变量之间的相互关系。

在原油价格预测中，VAR模型可以考虑到原油价格与其他经济指标之间的相互影响。

VAR模型通过估计每个变量的滞后项来预测未来的发展趋势。

VAR模型的一个重要应用是对宏观经济变量和原油价格的联合预测。

TBATS模型TBATS(Trigonometric Seasonal Box-Cox Transformation AutoRegressive Integrated Moving Average with Trend and Seasonality)模型是一种适用于季节性时间序列数据的预测模型。

2001年石油期货行情分析
2001年是全球经济形势动荡不定的一年，全球石油市场也受到影响，石油期货行情受到持续不断的影响。

由于原油目前价格低于标准，零售价格也低于标准，竞争力也变得强大。

本文从2001年石油期货交易行情的分析入手，对石油市场行情的变化进行分析，并从中提取出有价值的经验教训。

2001年1月，石油期货指数因价格下跌而出现了持续的负面表现，而2月份，指数则出现了弱势的改善，在3月份之后又继续出现下滑，到4月份时继续出现负面，随后在5月份开始有所反弹，6月则又经历了一波弱势反弹，7月起又开始出现上涨，直到8月份出现峰值，之后又开始下滑，而在今年年底，石油期货指数降至最低水平。

经过2001年的行情，可以总结出一些有价值的经验教训：
1.竞争激烈的市场中，投资者必须强调市场分析技术，考虑未来市场发展趋势，分析行情走势，预测未来价格走势，把握自身利益。

2.予状况变化快速而敏感的市场，投资者需要采取有效措施，积极抄底和抛售，及时减小风险，把握投资机会。

3.那些价格波动剧烈的市场中，投资者需要根据不同的市场行情做出不同的投资决策，审慎变换投资组合，以避免大幅度的亏损，保护自身的资产安全。

4.资者还应当注意收集来自有关机构的及时及准确的市场资讯，才能更准确地分析市场行情，及时采取有效措施，最大程度地获取投资收益。

通过对2001年石油期货行情的分析，可以得出，在这样动荡不定的市场环境中，投资者需要学会正确地分析行情，有效应对市场变化，采取审慎投资决策，并结合不同的策略，以最大程度地获取投资收益。

中美玉米期货的长记忆性检验及其影响分析摘要：本文主要采用修正的R/S分析法对中美两国玉米期货的收益率及收益波动率进行长记忆性检验，结果表明，CBOT玉米的收益率不具有长记忆性，ECD玉米连一收益率具有长记忆性;二者的收益波动率均具有长记忆性的结论。

并结合中美市场的差异对我国玉米期货市场的发展提出建议。

关键词：中美玉米期货;MR/S分析法;长记忆性金融市场理论以及其他学科的发展，促进了人们对与资本市场有效性的研究。

基于时间序列的研究方法如波动性效应、日历效应、长记忆性等方法都对金融市场的有效性检验提供了工具。

而时间序列的长记忆性特征对一直以来占据重要地位的有效市场假说提出了挑战，该理论认为现实的资本市场是一个非线性结构，近年来许多学者运用该方法对资本市场有效性进行了检验并得到了一些新的结论。

期货市场与现货市场是密不可分的，其基本的价格预测与套期保值功能可以帮助生产者合理安排生产经营，规避价格风险，有益于实体经济的健康发展。

此外，对期货市场的深入研究，能够对投资者选择有效的投资组合和降低风险产生重大作用，帮助投资者更加深入地了解市场，使其在面对市场的不确定性时能够做出相对理性的选择，从而提高市场的稳定性。

我国作为玉米生产和消费的主要大国之一，在玉米期货市场这一方面的建设不够完善，市场的充分性和有效性还得不到保证。

相比之下，美国芝加哥的期货市场历史悠久，较为成熟，其更加有效的期货市场提高了生产效率，促进了相关行业的发展。

本文对中美玉米期货市场的长记忆性进行对比分析，试图探索出两个市场的差异根源，并据此提出一些切实可行的建议来改善我国市场的有效性。

一、国内外玉米期货的研究情况目前国内外文献主要在讨论以下几个方面：国内玉米现货市场与期货市场的关系;期货市场价格的预测功能以及关于单个市场收益率时间序列的分析。

在研究上主要选取收盘价格、收益率以及收益波动率进行研究。

已有文献表明在期货市场中，国内外学者使用不同的方法来验证同一市场同一时间段的长记忆性是否存在，并分析长记忆性存在的原因以及促进市场有效的方法。

nymex原油NYMEX原油是世界著名的能源期货合约之一，国际上被广泛使用的期货交易所之一NYMEX就是其缩写，全称为NewYork Mercantile Exchange。

NYMEX原油期货合约的交易被认为是全球石油市场最重要也是最活跃的衍生品市场之一。

本文将介绍NYMEX原油的起源、运作和影响等方面，并分析其对国际石油市场的作用。

首先，NYMEX原油的起源可以追溯到19世纪中叶。

1862年，美国建立了首家期货交易所——芝加哥商品交易所（CBOT），从此，期货交易开始成为美国商品市场的重要组成部分。

在随后的几十年里，随着石油工业的发展和商品市场的壮大，对于石油期货的需求日益增长。

于是，NYMEX应运而生，成为了一个专门交易石油期货的交易所。

NYMEX原油期货合约的运作方式也相对简单明了。

合约的标的是原油，交割地为美国纽约港，交割方式为实物交割。

合约的交割日期为每个交割月的第三个工作日。

交易时间由纽约时间的上午9点开始，下午2点结束，每个交易日共5个小时，共有10个交割月的交易。

合约的交易单位为每手1000桶原油，报价单位为美元每桶。

每个交割月的价格根据市场供求关系和其他因素而产生波动。

NYMEX原油期货合约的价格波动对国际石油市场有着重要的影响。

首先，NYMEX原油期货合约的价格是全球市场上最为公认的基准价格。

许多国际石油交易都以NYMEX原油期货合约的价格为依据进行定价。

其次，NYMEX原油期货合约的交易活跃度高，成交量大，因此交易价格往往能够较好地反映出市场供求关系。

这使得NYMEX成为了投资者和交易者进行风险管理和投机交易的首选地。

此外，NYMEX原油期货合约的价格波动还会对国际原油价格产生传导效应。

国际上，原油价格主要由供求关系、地缘政治因素、全球经济形势等多种因素共同决定。

当NYMEX原油期货合约的价格出现较大波动时，这些因素往往会被投资者和交易者关注和解读，并对国际原油价格产生一定的影响。

空 油价 、 制 造 波动 ” “ 提供 空 间 。
１ １ 供 应情 况 ．
新兴 市场原 油需求 大幅增长 ， 致 国际原油 市场 可 导 供 资源与需 求关 系 由供 大 于求 向供 需 平衡 乃 至供 不应 求发展 。２０ ００年 后 ， 际油 价 在美 元 走 软 及 国 需求 快速增 长 推动 下 持续 上 涨 。随着 原 油需 求 增 速趋 缓 、 市场 可供 资 源 与需 求 渐趋 平衡 、 天然 气 等 新 能源 逐 渐 蚕 食 原 油 市 场 ， 际 油 价 由单 向 （ 国 向
应／ 费地 域性 不平 衡加 剧 。 消
表 １ 国 际原 油 探 明储 量 分布 ％
较 大 。经 济落 后 地 区 国家 伴 随经 济 增 长 ， 原油 需 求 出现“ 从无 到有跨越 式 ” 长 ， 增 尤其 是 部 分产 油
国原 油消 费增 长较快 ， 油 出 口逐 年减 少 ， 至开 原 甚
趋 缓 。印度 的需 求增 速 则 相 对 较 慢 ， 增 长潜 力 但
伊朗 的制 裁 。Ｏ Ｅ 内部 亲 美 、 美 国 家 出现 矛 ＰＣ 反
盾， 面临分 裂 可能 ， 工业 大 国打破 Ｏ Ｅ 为 Ｐ Ｃ掌控 原 油定价权 创造 了条件 。
从 地 域供 应 能 力上 看 ， 中东 地 区石 油 探 明储 量 占世 界 比例 显 著 下 降 ， 中南 美 洲 大 幅增 长 ， 非 洲、 欧洲 增 幅 有 限 ， 美 、 北 亚太 地 区所 占 比例 下 降 （ 见表 １ 。新 增 资 源 的劣 质 化 趋 势 明 显 ， 油 供 ） 原
属性 凸显 。 国际原 油市 场具 备 的波 动 性 和 良好 的 流动 ｌ 吸 引 投 机 资 金 的 大 量 介 入 。随 着 油 价 高 生， 企、 经济增 长乏 力 的后 金融 危 机 时代 到 来 ， 际原 国 油市场供 求双方 及 经 济体 问 竞争 日趋 复 杂 化 和激 烈 化 ， 要 工业 国 家 为保 障 和实 现 资 源 和 成 本 优 主 势 ， 占经济复苏 制高点 的竞争越 来越激 烈 。 国际 抢 油价影 响 因素也 由供需基 本面为 主转变 为供 需 、 金 融、 投机 、 政治 因素 相 互交 织 的局 面 。在 由经 济形 势主导 、 反映 为美 国原 油 库存 的需 求状 况 ， 由信用 货 币信 用危机 主导 、 映为美元指 数波 动 的金融 因 反 素 ， 场信 息炒 作 为 主导 、 映为 消息 面 的投 机 由市 反