投资银行1导论

投资银行可以作为基金的发起人，发起和建立基金，或 者以出资人身份发起设立专业的基金管理公司来管理基 金；
投资银行自身可作为基金管理者管理基金； 投资银行还可以作为基金的承销人，帮助基金发行人向
投资者发售受益凭证。
财务顾问业务
投资银行财务顾问的服务对象通常既可以 是公司、企业，也可以是政府机构，主要 是为融资者提供服务。 可包括：
学科与教材简介
相关课程： 西方经济学、货币银行学、证券投资学、金融市场学、证券投资分
析、风险投资学、投资基金管理、金融衍生产品、证券法等 课程教材： 《投资银行概论》宋国良主编 外经贸大学出版社 《投资银行学》宋国良主编 人民出版社 《投资银行运营与管理》 清华大学出版社
第一节 投资银行概述
投资银行的主要业务
1. 证券发行与承销业务（股票、债券、基金等） 2. 证券交易业务（经纪、做市商、自营） 3. 收购兼并业务 4. 资产管理业务（公募基金与私募基金、集合理财、专户） 5. 财务顾问业务（融资咨询、重组等） 6. 直接投资业务（PE\VC股权投资） 7. 项目融资业务（BOT等） 8. 金融衍生产品（期货经纪业务：金融期货、商品期货等） 9. 研究与投资咨询业务 、金融产品开发 10. 资产证券化业等创新业务
目融资方案中起关键作用。
金融衍生产品与创新业务
金融创新工具即衍生工具一般分为三类：
第一节 投资银行概述
二、投资银行的性质与作用
‒性质与特点： 1. 金融服务业
投资银行属于金融服务业，这是区别一般性咨询、 中介服务业的重要标志；
2. 服务资本市场
投资银行主要服务于资本市场，这是区别于商业银 行的重要标志；
第一节 投资银行概述
3. 智力密集
投资银行业是一个智力密集型行业，投资银行家 的智力因素带来的无形资产，是投资银行最重要 的资产，是创造超额利润的第一要素。能否拥有 一流或超一流的投资银行家，是衡量其是否是一 流或超一流投资银行的最重要标志之一，投资银 行常常不惜重金聘请超一流人才；

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1.3 通信的基本方式
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1.3通信的基本方式
通信方式指通信双方(或多方)之间的工作形式和信号传输 方式，它是通信各方在通信实施之前必须首先确定的问题。 、 1.3.1 按通信对象数量的不同
通信方式可分为点到点通信(即通信是在两个对象之 间进行)、点到多点通信(一个对象和多个对象之间的通信) 和多点到多点通信三种(多个对象和多个对象之间的通信)。
第一章 投资银行概述
主讲老师：
目录页
一 投资银行的内涵 二 投资银行的性质与特征 三 投资银行的业务 四 投资银行的功能
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过渡页
第一节
投资银行的内涵
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第一节 投资银行的内涵
一、投资银行的定义
投资银行(investment bank)和商业银行都是现代金融 体系中的重要组成部分,商业银行主要提供间接融资,而投 资银行则是直接的金融媒介,是直接经营资本的金融企业 。
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第1章 通信的基础知识
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目录
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目
录
ONTENT S
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1.1 通信的基本概念
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通信：指的是信息的传输与交换。
通信系统:用于进行通信的设备硬件、软件和传输介质的集合。
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1.1 通信的基本概念
发
传
接
信
送
输
收
源
设
介
设
备
质
备
干 扰
通信系统的一般模型
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信 宿
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1.2 通信的分类
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1.2 通信的分类
1.3.5 按同步方式的不同，又分为同步通信和异步通信。 15
1.4 通信系统的调制技术
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第一章 投资银行导论
第一节 投资银行的含义及其经济职能 第二节 投资银行的产生及其发展 第三节 投资银行业务及其发展趋势
第一节 投资银行的含义 及其经济职能
一、投资银行的含义 二、投资银行与商业银行的比较 三、投资银行在金融市场中的地位 四、投资银行与其他金融机构的关系 五、投资银行的类型 六、投资银行的组织结构 七、投资银行的经济功能
什么是投资银行？
第三，投资银行业务仅包括某些资本市场业 务。诸如证券承销、交易业务和企业兼并收购业 务等。而另外的资本市场业务如基金管理、创业 资本、风险管理和风险控制工具的创新等则排除 在外；
第四，投资银行业务仅指证券承销和交易业 务，即最传统最狭窄的投资银行定义，仅把在一 级市场上承销证券、筹集资金和在二级市场上交 易证券的金融机构当作投资银行。
动态的投资银行定义
●投资银行是指主营业务为资本市场业务的金融机构。 动态的投资银行定义
著名的投资银行家罗伯特·库恩（Robert Kuhn）所言“投 资银行业务是一个有机的过程——经常在变化、发展、进 化，任何书籍都无法精确而详尽。”查里斯 ·R ·吉斯特说 过：“投资银行仍然是一个及其神秘的金融中介机构。尽管 谈论的人很多，但却很少有人能说清楚这种机构的业务范 围，功能以及它在经济活动中扮演的角色。”
什ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ是投资银行？
罗伯特 ·劳伦斯 ·库恩（Robert Lawrence Kuhn）认为，上述第二种观点最符合美国投资银 行的现实情况，因而是目前被普遍接受的最能体 现投资银行功能的涵义，即投资银行业务包括所 有资本市场的业务。同时，他根据“以为公司服 务为准则”的原则，认为那些业务范围仅限于帮 助客户在二级市场上出售或买进证券的金融机构 不能称为投资银行，而只能叫做“证券公司 （Security Firm）”或者“证券经纪公司” （Brokerage Firm）。

《投资银行学》课程笔记第一章：导论一、投资银行概述1. 定义：投资银行是一种专业的金融服务机构，它主要在资本市场上为客户提供各种金融产品和服务，包括但不限于证券承销、并购咨询、资产管理、风险管理、市场研究等。

2. 功能：（1）融资功能：投资银行为企业、政府和其他金融机构提供融资服务，帮助它们通过发行股票、债券等证券来筹集资金。

（2）市场创造与流动性提供：投资银行通过参与证券的一级市场和二级市场，为市场提供流动性，促进证券交易的活跃。

（3）价值发现与定价：投资银行在证券发行和并购活动中，通过专业分析帮助发现资产的价值，并为其定价。

（4）风险管理：投资银行提供各种金融工具和服务，帮助客户管理和对冲市场风险。

3. 重要性：（1）资本市场引擎：投资银行是资本市场发展的引擎，它通过创新金融产品和提升服务质量，推动资本市场的繁荣。

（2）经济增长催化剂：投资银行通过为企业提供融资，促进技术创新和产业升级，从而加速经济增长。

（3）金融市场稳定器：投资银行在风险管理方面的作用有助于维护金融市场的稳定。

二、投资银行的发展历史和组织形式1. 发展历史：（1）早期阶段（19世纪末至20世纪初）：投资银行主要以证券承销和交易为主，业务相对单一。

（2）成长阶段（20世纪中期）：随着金融市场的发展，投资银行业务开始多元化，包括并购、资产管理等。

（3）全球化和金融创新阶段（20世纪末至21世纪初）：投资银行国际化发展，金融创新产品不断涌现，如衍生品、结构性产品等。

（4）金融危机与监管改革（2008年后）：金融危机暴露了投资银行的风险，随后全球范围内加强了金融监管。

2. 组织形式：（1）独立投资银行：专注于投资银行业务，如高盛、摩根士丹利等。

（2）全能银行：提供包括商业银行业务在内的全方位金融服务，如德意志银行、汇丰银行等。

（3）金融控股公司：通过控股多个子公司实现业务多元化，如摩根大通、花旗集团等。

三、投资银行的业务1. 证券发行与承销：（1）股票发行与承销：协助企业进行首次公开发行（IPO）和新股增发，包括尽职调查、估值、路演等。