第1章投资银行导论91

投资银行可以作为基金的发起人，发起和建立基金，或 者以出资人身份发起设立专业的基金管理公司来管理基 金；
投资银行自身可作为基金管理者管理基金； 投资银行还可以作为基金的承销人，帮助基金发行人向
投资者发售受益凭证。
财务顾问业务
投资银行财务顾问的服务对象通常既可以 是公司、企业，也可以是政府机构，主要 是为融资者提供服务。 可包括：
学科与教材简介
相关课程： 西方经济学、货币银行学、证券投资学、金融市场学、证券投资分
析、风险投资学、投资基金管理、金融衍生产品、证券法等 课程教材： 《投资银行概论》宋国良主编 外经贸大学出版社 《投资银行学》宋国良主编 人民出版社 《投资银行运营与管理》 清华大学出版社
第一节 投资银行概述
投资银行的主要业务
1. 证券发行与承销业务（股票、债券、基金等） 2. 证券交易业务（经纪、做市商、自营） 3. 收购兼并业务 4. 资产管理业务（公募基金与私募基金、集合理财、专户） 5. 财务顾问业务（融资咨询、重组等） 6. 直接投资业务（PE\VC股权投资） 7. 项目融资业务（BOT等） 8. 金融衍生产品（期货经纪业务：金融期货、商品期货等） 9. 研究与投资咨询业务 、金融产品开发 10. 资产证券化业等创新业务
目融资方案中起关键作用。
金融衍生产品与创新业务
金融创新工具即衍生工具一般分为三类：
第一节 投资银行概述
二、投资银行的性质与作用
‒性质与特点： 1. 金融服务业
投资银行属于金融服务业，这是区别一般性咨询、 中介服务业的重要标志；
2. 服务资本市场
投资银行主要服务于资本市场，这是区别于商业银 行的重要标志；
第一节 投资银行概述
3. 智力密集
投资银行业是一个智力密集型行业，投资银行家 的智力因素带来的无形资产，是投资银行最重要 的资产，是创造超额利润的第一要素。能否拥有 一流或超一流的投资银行家，是衡量其是否是一 流或超一流投资银行的最重要标志之一，投资银 行常常不惜重金聘请超一流人才；

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1.3 通信的基本方式
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1.3通信的基本方式
通信方式指通信双方(或多方)之间的工作形式和信号传输 方式，它是通信各方在通信实施之前必须首先确定的问题。 、 1.3.1 按通信对象数量的不同
通信方式可分为点到点通信(即通信是在两个对象之 间进行)、点到多点通信(一个对象和多个对象之间的通信) 和多点到多点通信三种(多个对象和多个对象之间的通信)。
第一章 投资银行概述
主讲老师：
目录页
一 投资银行的内涵 二 投资银行的性质与特征 三 投资银行的业务 四 投资银行的功能
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过渡页
第一节
投资银行的内涵
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第一节 投资银行的内涵
一、投资银行的定义
投资银行(investment bank)和商业银行都是现代金融 体系中的重要组成部分,商业银行主要提供间接融资,而投 资银行则是直接的金融媒介,是直接经营资本的金融企业 。
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第1章 通信的基础知识
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目录
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目
录
ONTENT S
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1.1 通信的基本概念
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通信：指的是信息的传输与交换。
通信系统:用于进行通信的设备硬件、软件和传输介质的集合。
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1.1 通信的基本概念
发
传
接
信
送
输
收
源
设
介
设
备
质
备
干 扰
通信系统的一般模型
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信 宿
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1.2 通信的分类
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1.2 通信的分类
1.3.5 按同步方式的不同，又分为同步通信和异步通信。 15
1.4 通信系统的调制技术
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第一章 投资银行导论
第一节 投资银行的含义及其经济职能 第二节 投资银行的产生及其发展 第三节 投资银行业务及其发展趋势
第一节 投资银行的含义 及其经济职能
一、投资银行的含义 二、投资银行与商业银行的比较 三、投资银行在金融市场中的地位 四、投资银行与其他金融机构的关系 五、投资银行的类型 六、投资银行的组织结构 七、投资银行的经济功能
什么是投资银行？
第三，投资银行业务仅包括某些资本市场业 务。诸如证券承销、交易业务和企业兼并收购业 务等。而另外的资本市场业务如基金管理、创业 资本、风险管理和风险控制工具的创新等则排除 在外；
第四，投资银行业务仅指证券承销和交易业 务，即最传统最狭窄的投资银行定义，仅把在一 级市场上承销证券、筹集资金和在二级市场上交 易证券的金融机构当作投资银行。
动态的投资银行定义
●投资银行是指主营业务为资本市场业务的金融机构。 动态的投资银行定义
著名的投资银行家罗伯特·库恩（Robert Kuhn）所言“投 资银行业务是一个有机的过程——经常在变化、发展、进 化，任何书籍都无法精确而详尽。”查里斯 ·R ·吉斯特说 过：“投资银行仍然是一个及其神秘的金融中介机构。尽管 谈论的人很多，但却很少有人能说清楚这种机构的业务范 围，功能以及它在经济活动中扮演的角色。”
什ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ是投资银行？
罗伯特 ·劳伦斯 ·库恩（Robert Lawrence Kuhn）认为，上述第二种观点最符合美国投资银 行的现实情况，因而是目前被普遍接受的最能体 现投资银行功能的涵义，即投资银行业务包括所 有资本市场的业务。同时，他根据“以为公司服 务为准则”的原则，认为那些业务范围仅限于帮 助客户在二级市场上出售或买进证券的金融机构 不能称为投资银行，而只能叫做“证券公司 （Security Firm）”或者“证券经纪公司” （Brokerage Firm）。

第一章投资银行概论1、核心论：金融体系中的投资银行☐金融是现代经济的核心部门（金融的本质）☐金融的核心业务是资本市场的运作（金融学的核心是研究资本市场的运作，以及资本资产的供应和定价）☐投资银行是资本市场运作的核心当事人☐投资银行的核心工作是对资产和企业的现金流进行分析的理论和技术2、投资银行的本质☐投资银行是非银行金融机构，它不能通过发行货币或创造存款增加货币供应量，不能办理商业银行的传统业务。

☐投资银行最本源的业务主要是证券承销及证券经纪业务4、投资银行的业务特征第一：专业性。

投资银行所掌握的金融技术本身就具有一定程度的专业性第二：广泛性。

从业务品种上，投资银行业务涉及所有的金融领域第三：创新性。

投资银行的发展与金融业务创新和金融衍生工具的创新密切相连☐投资银行业人员的能力和要求强投资银行的功能：是提供金融中介服务、构造证券市场、优化资源配置、促进产业结构升级。

5、投资银行的业务范围☐1、证券承销：是指中央政府及地方政府部门发行的债券，各种企业所发行的债券和股票，外国政府与外国公司发行的证券，还包括国际金融机构发行的证券。

☐2、证券交易：投资银行在二级市场中扮演着做市商、经纪商和自营商三重角色。

☐3、证券私募发行：又叫非公开发行，是指发行公司不办理公开发行的审核程序，证券不对外销售，只向发行公司内部或少数特定对象出售的行为。

☐4、兼并与收购：在企业兼并与收购中充当顾问的角色，帮助猎手公司制定并购计划和反并购计划。

☐5、基金管理：包括投资基金及保险基金、养老基金等金融机构的基金管理。

☐6、风险投资：风险投资又称创业投资，是指新兴公司在创业初期和拓展期进行的资金融通，表现为风险大、收益高。

☐7、资产证券化：指经过投资银行把某公司的一定资产作为担保而进行的证券发行，是一种与传统债券筹资十分不同的新型融资方式。

☐8、金融创新：创立金融新产品，使融资灵活便利，控制了投资风险。

☐9、投资咨询业务：提供咨询服务，帮助其进行市场调查、法规咨询、材料汇编，确定投资方案，评估风险收益。