第七章 国际金融市场
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第七章 国际金融市场
一、填空题
1、国际金融市场包括________和________。________作为国际性金融资产交易的场所，往往是国际性金融机构聚集的城市或地区，也称为国际金融中心。
2、 ________又称短期资金市场或短期金融市场，是国际短期货币金融资产进行交换的场所，融资期限在________年以内。
3、国际资本市场包括________、________和________。国际债券市场和国际股票市场统称为________，它是国际资本市场的核心内容。
4、 ________是当代国际金融市场的核心，因其最早在欧洲出现，最早经营的是________业务，而惯称欧洲美元市场。
5、当今世界上主要的欧洲货币交易中心有30余个，主要分布在欧洲、亚洲、中东、美洲等地区，其中，最为重要的是________，其他重要的中心还有________、________、香港、法兰克福等。
二、不定项选择题
1、国际金融中心的形成条件有( )。
A．强大繁荣的经济基础 B．安定和平的政治环境政策环境
C．高效健全的金融制度 D．分布集中的金融机
2、从事国际间短期资金借贷的市场是( )。
A．货币市场 B．黄金市场
C．外汇市场 D．资本市场
3、按照国际金融市场产生的历史可将国际金融市场分为( )。
A．传统的国际金融市场 B．黄金市场
C．新型的国际金融市场 D．资本市场
4、国际货币市场的主要功能和作用是( )。
A．缓解财政紧张的市场 B．解决国际贸易中短期资金的供求矛盾
C．促进国际贸易发展 D．中央银行实施货币政策的主要工具
5、新型的国际金融市场，又被称为( )。
A．超级国际金融市场 B．在岸国际金融市场 C．自由国际金融市场 D．离岸国际金融市场
6、国际债券是在国际证券市场上筹资，发行对象为众多国家的投资者，主要包括( )。
A．外国债券 B．欧洲债券
C．武士债券 D．扬基债券
7、欧洲货币市场的特点包括（ ）。
A．市场范围广阔，不受地理限制 B．交易品种繁多，规模庞大
C．经济环境高度自由 D．资金调度灵活、手续简便、利率体系完善
8、欧洲债券按发行方式可分为（ ）。
A．短期债券 B．长期债券
C．公募债券 D．私募债券
9、国际股票市场按照其基本职能可划分为（ ）。
A．股票发行市场 B．一级市场
C．股票流通市场 D．二级市场
10、国际货币市场是国际金融市场的重要组成部分，主要包括（ ）。
A．银行短期信贷市场 B．短期证券市场
C．票据贴现市场 D．国际股票市场
三、判断分析题
1、欧洲货币市场专指在欧洲地区的国际金融市场。（ ）
2、外国债券就是在离岸金融市场发行的债券。（ ）
3、大额可转让定期存单，它是可以进行流通转让的定期存款凭证，兼具流动性和收益性的特征。（ ）
4、 欧洲货币市场是一种完全国际化的金融市场，由于它经营的是境外货币，因此，场受货币发行国金融、外汇政策的限制，也受市场所在国的限制。（ ）
5、在银行短期信贷市场上，占主导地位的是同业拆放市场。( )
四、名词解释
1、国际金融市场 2、国际货币市场 3、国际资本市场 4、欧洲货币市场
5、国库券 6、大额可转让定期存单 7、辛迪加贷款 8、外国债券
9、欧洲债券 10、国际股票 11、欧洲货币
五、简答题
1、简述国际金融市场的基本构成。
2、新型国际金融市场与传统的国际金融市场相比有哪些特点？
3、国际货币市场的构成有哪些？有什么作用？
4、欧洲债券和外国债券有什么区别？
5、国际股票市场的发展趋势有哪些？
6、什么是欧洲货币市场？欧洲货币市场的特点是什么？
六、论述题
1、试述欧洲货币市场对世界经济的影响。
2、试述国际金融市场对世界经济的影响。
七、技能训练
我国银团贷款
2006年中国银行业协会成立了“银团贷款与交易专业委员会”，2008年推动各成员单位共同签署了《银团贷款合作公约》。银团贷款与交易专业委员会组织编写了《银团贷款转让交易示范文本》，启动了银团贷款交易系统平台建设项目，积极推动了大型项目银团贷款签约。截至2009年9月末，我国银团贷款已达到1.7万亿人民币，较2005年末增长了7倍；银团贷款占全部公司贷款余额比例从2006年的1.72%上升到2009年的5%左右。
在国际上，银团贷款已有60多年的发展历史，是一种比较成熟的贷款产品和技术。尽管最近几年来，国内银团贷款市场呈现出快速发展趋势，但由于银团贷款在我国起步较晚，无论从占比还是从技术的成熟度方面，与发达国家相比还存在一定的差距。银团贷款占全部公司贷款余额比例只有5%左右，远远低于国际上20%的水平，银团贷款市场仍有较大发展空间。银行业协会和各成员银行要结合中国国情，积极研究借鉴国际经验，加强国际合作，努力提升我国银团贷款的发展层次和水平。
（资料来源： 网易财经 2009-12-16）
结合上述资料请回答：
1、什么是银团贷款？它有哪些特点？
2、如何提升我国银团贷款的发展层次和水平？
第七章 参考答案
一、填空题
1、有形市场，无形市场，有形市场；
2、国际货币市场，1年；
3、银行中长期信贷市场，国际债券市场，国际股票市场，国际证券市场；
4、欧洲货币市场，境外美元；
5、伦敦，纽约，东京。
二、不定项选择题
1、ABCD；2、A；3、AC ；4、ABD；5、D；
6、AB ；7、ABCD；8、CD；9、ABCD；10、ABC
三、判断分析题
1、× 是指在货币发行国境外流通的货币。
2、× 指借款人在其本国以外的某一个国家发行的、以发行地所在国的货币为面值的债券。
3、√
4、√
5、√
四、名词解释
略，参见教材。
五、简答题
1、国际金融市场是指资金在国际间进行流动或金融产品在国际间进行买卖和交换的场所，由一切经营国际货币业务的金融机构所组成。广义国际金融市场是指在国际范围内进国际金融业务活动的场所或领域，不同的国际金融业务活动分别形成了国际资本市场、国际货币市场、外汇市场、黄金市场和金融衍生工具市场；狭义的国际金融市场是指在国际间经营借贷资本进行国际借贷活动的场所，包括长期和短期资金市场。
国际金融市场包括有形市场和无形市场。有形市场作为国际性金融资产交易的场所，往往是国际性金融机构聚集的城市或地区，也称为国际金融中心。无形市场由各国经营国际金融业务的机构，如银行、非银行金融机构或跨国公司构成，在国际金融市场中占有越来越重要的地位。
2、新型的国际金融市场又称离岸金融市场或境外市场，是指非居民的境外货币存贷市场。具有如下特点：(1) 交易的货币是市场所在国之外的货币，其种类包括主要可自由兑换货币；(2) 市场参与者是市场所在国的非居民，即交易在外国贷款人和外国借款人之间进行；(3) 资金融通业务基本不受市场所在国及其他国家的政策法规约束。
3、国际货币市场是国际金融市场的重要组成部分，主要包括（1）银行短期信贷市场，包括银行对外国工商企业的信贷市场和银行同业之间的拆借市场；（2）短期证券市场，包括国库券、大额可转让定期存单和银行承兑汇票和商业承兑汇票的交易市场；（3）票据贴现市场。国际货币市场的主要功能和作用是：（1）解决国际贸易中短期资金的供求矛盾；（2）可以缓解财政紧张的市场；（3）是中央银行实施货币政策的主要工具。
4、外国债券是传统的国际金融市场的业务，是指借款人在其本国以外的某一个国家发行的、以发行地所在国的货币为面值的债券。这种债券的发行人属于一个国家，而债券面值和发行地点则属于另一个国家，必须经发行地金融当局的批准，受其影响，并遵守该国的法律和规章制度。
欧洲债券是发行人在本国之外的市场上发行的、不以发行所在地国家的货币计值、而是以其他自由可兑换的货币为面值的债券。如德国公司在英国发行的美元债券则是欧洲债券。
5、国际股票市场的发展趋势主要有：①全球股市规模不断扩大，新兴股票市场崛起；②国际股票市场上创新工具与创新技术不断涌现；③国际股票市场波动频繁，风险不断增大。
6、欧洲货币亦称境外货币，是指在货币发行国境外流通的货币。最早出现的欧洲货币是欧洲美元，以后逐渐出现了欧洲英镑、欧洲日元等。欧洲货币市场亦称离岸金融市场，是指能够交易各种境外货币，既不受货币发行国政府法令管制，又不受市场所在国政府法令管制的金融市场。(1) 市场范围广阔，不受地理限制；（2）交易品种繁多，规模庞大；（3）经济环境高度自由；（4）市场的利率体系独特。
六、论述题
1、欧洲货币市场自其产生以来，在国际金融领域中起着十分显著的作用，其作用有积极的，也有消极的。
积极作用主要有：（1） 欧洲货币市场作为国际资本转移的重要渠道，最大限度地解决了国际资金供需矛盾，促进了经济、生产、市场、金融的国际化；（2）欧洲货币市场解决了某些国家国际支付手段不足的困难，在一定程度上缓解了国际收支失衡的问题；（3）欧洲货币市场推动了世界经济和国际贸易的发展；（4）欧洲货币市场促进了全球经济一体化的进程。
消极影响包括：（1）欧洲货币市场由于金融管制松弛，因此对国际政治、经济动态的反应异常敏感，引起国际金融市场的动荡；（2）欧洲货币市场在一定程度上削弱了各国国内宏观经济政策的效果；（3）由于欧洲货币市场的借贷活动使一国的闲散资金变成了另一国的货币供应，使市场的信用基础扩大。同时，由于欧洲货币市场上大量游资的存在，一国的通货膨胀或经济衰退可能迅速波及其他国家，最终成为世界性的经济衰退。
2、国际金融市场对世界经济的影响主要有：（1）提供融通资金，促进资源合理配置；（2）有利于调节各国的国际收支；（3）推动国际贸易和国际投资的发展；（4）促进金融业的国际化。
七、技能训练
1、辛迪加贷款又称银团贷款，是指几家甚至十几家银行共同向某一客户提供贷款，由一家银行做牵头行，若干家银行做管理行，其余银行做参与行。牵头行通常也是管理行，收取牵头费和管理费，并与其他管理行一起承担贷款的管理工作。
一般来说，银团贷款金额大、期限长，贷款条件较优惠，既能保障项目资金
