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《货币银行学第八章》PPT课件

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《货币银行学》(全套课件)

《货币银行学》(全套课件)

42
第三节 存款货币银行的负债业务


负债业务 吸收存款 存款结构的变化 其他负债业务
43
第四节 存款货币银行的资产业务


资产业务 贴现 贷款及其种类 贷款证券化趋向
44
第四节 存款货币银行的资产业务



我国的银行贷款与对企业的资金供给 信贷原则 西方商业银行的“6C”原则 证券投资 租赁业务
58
第九章 货币需求

教学要点：

货币需求理论的发展 货币需求分析的宏观角度与微观角度
59
第一节 货币需求理论的发展

中国古代的货币需求思想 马克思关于流通中货币量的理论 费雪方程式与剑桥方程式
MV PT
M d kPY
60
第一节 货币需求理论的发展

凯恩斯的货币需求分析
M M1 M 2 L1 (Y ) L2 (r )
通货膨胀及其度量 通货膨胀的成因 通货膨胀的经济社会效应 通货膨胀对策 无通货膨胀成长和通货紧缩
72
第一节 通货膨胀及其度量


古老的通货膨胀问题 新中国成立初，对恶性通货膨胀的治理 过去我国流行的通货膨胀定义 近年来对通货膨胀的观点
6
第三节 货币的职能



价值尺度 货币单位 价格 流通手段 货币需求 价值尺度与流通手段的统一
7
第三节 货币的职能


货币贮藏 支付手段 世界货币
8
第四节 货币的定义



一般等价物 社会计算的工具和“选票” 从职能出发给货币下定义 货币与财富 货币与法律 从控制货币的要求出发定义货币 生产关系的体现

货币银行学课件8

货币银行学课件8
• 这种复合制度主要存在于过去的苏联和东欧等 国。我国在1983年以前也一直实行这种银行制 度。
西北师范大学经济管理学院
跨国中央银行制度
• 是由参加某一货币联盟的所有成员国联合组成 的中央银行制度。二战后，许多地域相邻的一 些欠发达国家建立了货币联盟，并在联盟内成 立参加国共同拥有的统一的中央银行。
合计
第三节 中央银行体制下的 支付清算制度
支付清算系统
西北师范大学经济管理学院
• 支付清算系统是一个国家或地区对交易者之间 的债权债务关系进行清偿的系统。
• 伴随着商品货币经济的发展，支付的过程从最 简单的当面支付，到通过中间人的支付，到超 出本地市场的支付，到超出国界的支付；支付 的工具从铸币、现钞的支付，到利用票据的支 付，到通过中介的账面金额划转的支付，等等。
• 对货币供给的控制，均已从关注银行券和发行 保证扩及存款货币。控制的最小口径也是通货 只占其中一小部分的 M1。这是因为，稳定与 否的关键已主要取决于较大口径的货币供给状 况。
西北师范大学经济管理学院
银行的银行
• 存、放、贷--同样是中央银行的主要业务内容； • 集中存款准备； • 最终贷款人； • 组织全国清算。
• 在实行金本位的条件下，币值和银行体系的稳 定取决于：
——银行券能否随时兑换为金铸币；
——存款货币能否保证顺利地转化为银行券。
• 那时，中央银行的集中黄金储备成为支持庞大 的货币流通的基础和稳定币值的关键，人们最 关注的问题是银行券的发行保证制度。
西北师范大学经济管理学院
发行的银行
• 20世纪以来，各国的货币流通均转化为不兑现 的纸币流通。
– 二元式中央银行制度:这种体制是在一国国内建立中 央和地方两级中央银行机构，中央级机构是最高权 力或管理机构，但地方级机构也有一定的独立权利。 属于这种类型的国家有美国、德国等。

货币银行学 第八章 货币供给2

货币银行学 第八章 货币供给2

2008-3-3
第三节 货币供给模型
• 一、货币供给模型简介
• （一）基础货币（base money/monetary base）/高能货币/强力货币（highpowered money）
• 指流通中的现金和商业银行在央行的存 款准备金之和
• B=C+R（B为基础货币、C为流通中的现金、 R为存款准备金）
100
10
90
三、改进的存款货币创造模型
• 放松原有的假设条件 • （一）超额存款准备金 • 假设存在超额存款准备金，用e来表示超
额存款准备金率（超额存款准备金与存 款总额之比） • 超额存款准备金使存款派生倍数变小 • 仍以上题为例，当e为0.1时
银行名称
A银行 B银行 C银行 …… 合计
单位：万元
外汇市场
图7.1 影响货币供给的主要因素
中
央
银
银行
非银行公众
行
公开市 场业务
贴现 贷款
法定准 备金率
超额准 备金率
现金漏损率
定期存款与 活期存款的比率
基础货币 × 货币乘数 ＝ 货币供给
例题2
• 一国的法定准备金率为12％，现金漏出率 为8％，超额准备金率为11％，该国的流通 中现金为3000亿元。那么，该国的货币供 应量是多少？货币乘数是多大？
2008-3-3
解：
活期存款货币的数量：
D R k R
1

c't rt rd e
1000

25%
5%
1 4%
300%
2%

2500 (万元)
定期存款的数量：
T D t 2500 300 % 7500 (万元)

货币银行学ppt课件

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简单地说，金融市场是资金融通的场所。 金融市场有广义和狭义之分。广义的金融市场
是指一切从事货币资金借贷的场所，包括货币 的借贷、票据的承兑与贴现、有价证券的买卖、 黄金和外汇的交易。狭义的金融市场特指证券 市场，即股票和债券的发行与流通市场。
48
第一节 金融市场概述
二、金融市场的构成要素 1. 市场参加者 即资金的供给者和资金的需求者，是金融市场的主体。
3. 信用是一种借贷行为
20
第一节 信用的基本内容
二、 信用的产生和发展 高利贷信用 资本主义信用 社会主义信用
21
第一节 信用的基本内容
三、信用在现代经济社会中的作用 1. 以信用制度和社会化的信用体系保证竞争
规则的有效执行
2. 以信用管理为手段 , 可以达到扩大供给与 拉动需求的双重作用
43
第三节 利率与经济
一、 西方经济学的利率决定理论 1. 古典学派的利率决定理论 2. 凯恩斯的利率决定理论 3. 可贷资金利 率理论
44
第三节 利率与经济
二、马克思的利率决定理论 马克思认为，利息直接来源于利润，表现为
借贷资本与职能资共同瓜分剩余价值。因此， 平均利润率是利率水平的基本决定因素。
不能兑换黄金的货币制度。在这种货币制度 下 , 政府只规定各种纸币的比价，不规定纸币 对金银的比价。
18
第二章
信用
第一节 信用的基本内容 第二节 信用的主要形式
19
第一节 信用的基本内容
一、信用的涵义 1. 信用是一种价值运动 , 其特征是以偿还为条
件的付出
2. 信用是一种价值单方面转移的特殊运动形式
③从可接受性的程度划分 , 可分为在本国具备一般接 受性的信用工具和在本国具备有限接受性的信用工具。

货币银行学第8章国际收支与外汇

货币银行学第8章国际收支与外汇
6
1、经常账户(Current Account)
又称经常项目，往来帐户 对本国对外经4类交易：
货物 服务 收入 经常性转移
7
货物
以海关总署（海关）编制的贸易 统计数据为基础。 按离岸价（FOB)价计算 当期出口收入＞进口支出贸易收支 顺差 当期进口支出＞出口收入贸易收支 逆差
值 （3）各金融市场汇率间的差异--金融投机
猖獗 40
复习思考题
一、名词解释 国际收支、外汇、汇率、直接标价法、 间接标价法、基本汇率、铸币平价
41
二、简答题： 1、国际收支平衡表的构成 2、国际收支失衡的原因及调节 3、我国外汇管理条例规定的外汇资产 形式 4、影响汇率变动的因素及汇率变动的 影响
11
2、资本金融账户(Capital and Financial Account)
资本账户 资本转移 非生产、非金融资产的收买/放弃
金融账户 直接投资 证券投资 其他投资 储备资产
12
3、错误与漏损(Net Errors & Omissions)
用于轧平国际收支平衡表中最 终的余额。
（1）资料来源不一致 （2）资料不全 （3）资料本身错误
外汇的静态概念
以外币表示的用于进行国际结算额支付 手段和资产。
18
第二节 外汇与汇率
国际货币基金组织的外汇的定义： 外汇是货币行政当局以银行存款、
财政部库券、长短期政府证券等形式所 保有的在国际收支逆差时可以使用的债 权。
19
第二节 外汇与汇率
我国外汇管理条例规定外汇包括： 1、外国货币，包括铸币、纸币 2、外币支付凭证，包括汇票、支票、 本票、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等 3、外币有价证券，包括政府债券、公 司债券、股票等 4、其他外汇资产

第八章 中央银行业务 《货币银行学

第八章 中央银行业务 《货币银行学
(1)正确组织会计核算 (2)加强服务与监督 (3)加强财务管理 (4)加强会计检查与分析 (5)防范会计风险
8.2.6 统计分析业务
1)统计分析业务的含义
中央银行的统计分析业务是指按照 规定的统计制度,根据统计的一般原 理,运用科学的统计方法,对金融活 动的数量信息进行收集、整理、分 析,从而为经济和金融决策提供依据 及政策建议的过程。
算 (5)提供跨国清算
8.2.3 信贷征信业务
1)信贷征信业务的含义
中央银行的信贷征信业务是指由中央银行管理 信贷征信业、推动建立社会信用体系。
2)信贷征信业务的内容
(1)推进征信法律法规建设 (2)推进征信机构体系建设 (3)推进信用信息数据库建设 (4)推进征信行业标准化建设 (5)加强对征信市场的监管
第8章 中央银行业务
8.1 中央银行务
1)货币发行业务的含义
货币发行是中央银行根据国民经济 发展的需要,通过信贷形式向流通中 注入货币,构成流通领域的现金货币。
2)货币发行的原则
(1)垄断发行原则
(2)信用保证原则
(3)弹性发行原则
3)货币发行的渠道
中央银行的货币发行是通过再贴现、再贷 款、购买证券、购买金银和外汇等业务 活动,将货币注入流通的,并通过同样的 渠道反向组织货币的回笼,从而满足国民 经济发展、商品生产与流通等对流通手 段和支付手段的需求。
2)国际储备管理的内容
(1)要确定合理的储备数量
(2)要确定合理的储备结构
在上述业务中,货币发行、准备金存 款业务是形成中央银行资金来源的 业务,即负债业务;而再贷款、再贴 现、证券买卖及国际储备业务是中 央银行的资产业务。
8.2 中央银行的金融服务性业务
8.2.1 代理国库业务

货币银行学第8章多倍存款创造

货币银行学第8章多倍存款创造
的存款。
银行的扩张
随着银行业务的扩张和规模的 扩大，会创造更多的存款和工
作岗位。
03
影响多倍存款创造的因素
法定存款准备金率
定义
法定存款准备金率是指银行必须按照规定比例向中央银行存放的准备金，以保障银行的流 动性。
影响
法定存款准备金率越高，银行可用于贷款的资金就越少，多倍存款创造效应就越弱；反之 ，则越强。
THANKS
感谢观看
银行体系必须有足够的原始存款才能 进行扩张，原始存款的流入可以来自 居民储蓄、企业存款等。
存款创造的过程
银行贷款
银行通过贷款活动将原始存款贷 给企业和个人，这些贷款在转回
银行后成为派生存款。
银行投资
银行通过购买债券、股票等投资活 动，将原始存款转化为派生存款。
信用扩张
银行通过贷款和投资等信用活动， 将原始存款量成倍地转化为派生存 款，从而实现信用扩张和经济增长。
案例三：货币政策对多倍存款创造的影响
总结词
货币政策是多倍存款创造的重要影响因素之一。通过对货币政策的分析，可以了解政府如何通过货币 政策工具调节多倍存款创造的过程和规模。
详细描述
货币政策工具如利率、准备金率等对多倍存款创造具有重要影响。提高利率可以抑制多倍存款创造， 减少货币供应量；降低准备金率则可以鼓励银行扩大信贷规模，增加多倍存款创造。此外，政府还可 以通过公开市场操作等手段调节多倍存款创造的过程和规模，以实现特定的经济目标。
其他业务收入
银行通过其他业务活动获得收入， 如手续费、佣金等，这些收入再
次存入银行，形成新的存款。
存款的多倍创造
01
02
03
04
银行间的资金划拨
银行间进行资金划放

货币银行学-第8章——黄达货币银行学课件PPT

货币银行学-第8章——黄达货币银行学课件PPT
国家对中央银行的控制，总的说来，是加强的趋势，尤其是20世 纪30年代经济、金融大危机以来更为明显。
第二次世界大战后，国家对中央银行控制的加强直接表现为:
(1)中央银行的国有化。在此之前，中央银行虽然作为政府的银行 存在，但它们的股本大多是私人持有，基本上是私人股份银行。战 后，各国中央银行的私人股份，先后转化为国有；有些新建的中央 银行，一开始就由政府出资；即使继续维持私有或公私合营的中央 银行，也都加强了国家的控制。总之，各国中央银行实质上成为国 家机构的一部分。
第八章中央银行
第一节 中央银行的产生及类型
中央银行的资本组成类型
(1)全部资本为国家所有的中央银行。这种类型的中央银行或是在 成立时国家就拨付了全部资本金，或者是国家通过购买中央银行资 本中原来属于私人的股份而对中央银行拥有了全部股权。目前大多 数国家的中央银行均属于这种类型，如英国、法国、德国等，中国 人民银行也属于这种类型。
(2)制定新的银行法。战后各国纷纷制定新的银行法，明确中央银 行的主要职责就是贯彻执行货币金融政策，维持货币金融的稳定。
第八章中央银行 中央银行制度的类型
第一节 中央银行的产生及类型
就各国的中央银行制度来看，大致可归纳为四种类型:单一中央银 行制度、复合中央银行制度、跨国中央银行制度及准中央银行。
在整个19世纪到第一次世界大战爆发前这100多年里，出现了成 立中央银行的第一次高潮。
第一次世界大战结束后，面对世界性的金融恐慌和严重的通货膨 胀，1920年在布鲁塞尔召开的国际经济会议上，要求尚未设立中央 银行的国家应尽快建立中央银行，以共同维持国际货币体系和经济 的稳定。由此，推动了又一次中央银行成立的高潮。
第二，二元式中央银行制度(dual central bank system)。这种体制 是在一国国内建立中央和地方两级中央银行机构，中央级机构是最 高权力或管理机构，但地方级机构也有一定的独立权力。这是一种 带有联邦式特点的中央银行制度。

《货币银行学》课件

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经济行为的演化与交易成本有紧密的联系：成本 高到低或者是从节约的角度解释。
5
第三节 形形色色的货币
v
古代的货币
贝壳、牛、羊、盐、烟草、可可豆。
v
币材
特征：（一）价值高（二）易分割 （三）易存放（四）易携带
v
铸币
由国家的印记证明其重量和成色的金色块
v
6
v
银行券与国家发行的纸币
银行券:一种用纸印制的货币，可随时兑换金币、 银币。
49
第五节 存款保险制度
v
关于存款保险制度
存款保险制度产生的背景： 各国存款保险制度的具体组织形式不尽相同： （1）官方建立存款保险机构 （2）由官方和银行共同建立存款保险机构
v
v
存款保险制度的功能与问题 这一制度引进我国的问题
50
第六节 中国国有商业银行改革
v
国有商业银行改革牵扯着深层的体制问题
v
v
外汇管理与管制
外汇管理：政府对外汇的收、支、存、兑所进行 的一种管理。
16
v
可兑换与不完全可兑换
经常项目 资本项目
v
我国的外汇管理和人民币可兑换问题
17
第三节 汇率与汇率制度
v

汇率
一国货币单位所表示的另一国货币单位的“价格”
v

汇率牌价表
直接标价法 间接标价法
v v
v
v
官方汇率、市场汇率、黑市汇率 浮动汇率与固定汇率 名义汇率与实际汇率 人民币汇率制度
34
国民经济核算体系：
（1）中央银行 （2）其他存款银行公司 （3）非存款金融中介机构 （4）金融辅助机构 （5） 保险公司和养老基金
35

货币银行学 第八章、通货膨胀和通货紧缩

货币银行学 第八章、通货膨胀和通货紧缩
第八章
通货膨胀
第一节 货币均衡 一、货币均衡的含义



1、货币均衡是指货币供给与货币需求基本相适应 的货币流通状态。 货币均衡式可表示为:Md = MS 注意：Ms=Md（必要的货币需求量）；不仅是总量 均衡，也是货币供求结构的均衡。 在货币流通过程中，如果货币需求与货币供给不相 等，则为货币失衡，或称货币供求的非均衡。
况下，某个部门的一部分需求转移至其他部门。
需求增加的部门：工资和产品价格上涨
需求减少的部门：资源与人力过剩，但由于价格刚性和攀比
效应，工资价格同样上升。 两部门成本增加产生通货膨胀
2、部门差异型通货膨胀
产业部门 生产率增长速度 快
服务部门 慢
货币工资率增长速度
相同
相同
由于工资刚性，两部门工资以同一比例 上升，服务业成本持续上升，结果引起物价总

二、通货膨胀的类型
1、按表现方式分类 公开型：物价水平明显地、直接地上涨（市场经济） 隐蔽型：没有通过物价水平统计反映出来，比如商品短缺、 黑市、排队等现象（计划经济体制） 2、按价格上涨速度分类 爬行通货膨胀：物价指数以缓慢的趋势上升（2%-3%） 温和通货膨胀：具体百分比没有统一规定 奔腾式通货膨胀：一般物价水平年均上涨率达到两位数
3.通胀与收入（财富）再分配 （1）固定收入者尤其是靠工资收入的人，还 有靠救济金、退休金、养老金领取者，受害 最深。浮动收入者能够及时调整收入以避免 算是，如果货币收入的增长速度高于物价上 涨速度，他们还能从中获得好处。 （2）债权人遭受损失，而债务人获得好处。 （3）现金、存款、债券等货币财富的实际价 值下降，而不动产等实物财务以及股票，其 真实价值将上升。 （4）政府是最大受益者。

货币银行学第八章金融抑制与深化

货币银行学第八章金融抑制与深化

3
货币化率：反应经济的货币化程度；一般用M2 与GDP的比值来表示。
4
所以说，金融发展与经济发展是相互促进的；如果由于某种原因使金融发展不能适 应经济发展的需求，则意味着出现了“金融抑制”。
金融抑制的概念
金融抑制指一国的金 融体系不健全，金融 市场机制未充分发挥 作用；经济生活中又 存在过多的金融管制 措施，而受到压制的 金融反过来又阻碍经 济的发展。
外汇市场上，建立以市场供求为基础的浮动汇率制。
单击此处添加正文，文字是您思想的提炼，为了演示发布的良好效果，请言简意赅地阐述您的观点。您的内容已 经简明扼要，字字珠玑，但信息却千丝万缕、错综复杂，需要用更多的文字来表述；但请您尽可能提炼思想的精 髓，否则容易造成观者的阅读压力，适得其反。正如我们都希望改变世界，希望给别人带去光明，但更多时候我 们只需要播下一颗种子，自然有微风吹拂，雨露滋养。恰如其分地表达观点，往往事半功倍。当您的内容到达这 个限度时，或许已经不纯粹作用于演示，极大可能运用于阅读领域；无论是传播观点、知识分享还是汇报工作， 内容的详尽固然重要，但请一定注意信息框架的清晰，这样才能使内容层次分明，页面简洁易读。如果您的内容 确实非常重要又难以精简，也请使用分段处理，对内容进行简单的梳理和提炼，这样会使逻辑框架相对清晰。为 了能让您有更直观的字数感受，并进一步方便使用，我们设置了文本的最大限度，当您输入的文字到这里时，已 濒 临 页 面 容 纳 内 容 的 上 限 ， 若 还 有 更 多 内 容 ， 请 酌 情 缩 小 字 号 ， 但 我 们 不 建 议 您 的 文 本 字 号 小 于1 4 磅 ， 请 您 务 必 注意。单击此处添加正文，文字是您思想的提炼，为了演示发布的良好效果，请言简意赅地阐述您的观点。您的 内容已经简明扼要，字字珠玑，但信息却千丝万缕、错综复杂，需要用更多的文字来表述；但请您尽可能提炼思 想的精髓，否则容易造成观者的阅读压力，适得其反。正如我们都希望改变世界，希望给别人带去光明，但更多 时候我们只需要播下一颗种子，自然有微风吹拂，雨露滋养。恰如其分地表达观点，往往事半功倍。当您的内容 到达这个限度时，或许已经不纯粹作用于演示，极大可能运用于阅读领域；无论是传播观点、知识分享还是汇报 工作，内容的详尽固然重要，但请一定注意信息框架的清晰，这样才能使内容层次分明，页面简洁易读。如果您 的内容确实非常重要又难以精简，也请使用分段处理，对内容进行简单的梳理和提炼，这样会使逻辑框架相对清 晰。为了能让您有更直观的字数感受，并进一步方便使用，我们设置了文本的最大限度，当您输入的文字到这里 时 ， 已 濒 临 页 面 容 纳 内 容 的 上 限 ， 若 还 有 更 多 内 容 ， 请 酌 情 缩 小 字 号 ， 但 我 们 不 建 议 您 的 文 本 字 号 小 于1 4 磅 ， 请 您务必注意。单击此处添加正文，

米什金货币银行学第八章金融结构的经济学分析 ppt课件

米什金货币银行学第八章金融结构的经济学分析 ppt课件
•Recognize the principal-agent problem arising from moral hazard in equity contracts and summarize the methods for reducing it.
•Summarize the methods used to reduce moral hazard in debt
图8-1 非金融类工商企业的外部资金来源：美国与德国、 日本和加拿大的比较
8-6
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一、世界各国金融结构的基本事实
从中，我们可以发现八个谜团：
1 对于公司企业而言，股票不是最为重要的外部融资来源。
2 发行可流通的债务和股权证券不是企业为其经营活动融 资的主要途径。
Chapter 8
金融结构的 经济学分析
20-1 © 2016 Pearson Education Ltd. All rights reser反应：7000亿美元的一揽子救助计划
• 第三篇概述金融机构在整体经济运行过程中所发挥的 核心作用。次贷危机突出表现了金融体系随时间变迁的过 程，它由金融创新而生，并且给经历着金融危机的人带来 了深刻的教训。
8-2
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第三篇 金融机构
• 第8章将分析美国和世界其他国家的金融结构。第9章将建 立用于解释金融危机变化机制（特别是2007~2008年新近 的次贷危机）的分析框架。第10章将考察银行的主要业务和 操作过程。第11章将扩展第8章中的经济分析框架一考察银 行监管的动机，进而分析监管过程出现的缺陷。第12章考察 了美国银行体系的历史发展轨迹和银行的国际化发展。

货币银行学第8章 汇率理论

货币银行学第8章 汇率理论
固定汇率制度避免了汇率频繁的剧烈波动,给市场提供了一个 明确的价格信号,稳定了预期,有利于对外贸易结算和资本的正常 流动。 其特点是发挥政府主导市场的作用,由政府来承担市场变 化的风险。 但是,市场参与者则丧失了风险意识和抵抗风险的能 力,并容易诱导短期资本大量流入。在资本大量流人的情况下,往 往迫使货币行政当局对货币实行升值或贬值政策,引发金融动荡。
9
4.货币分析说 货币分析说(monetary approach)是以购买力平价理论为
基础加以发展的。货币分析说认为汇率要受两国货币 供给量的制约,从而把汇率与货币政策联系起来。这一 学说强调货币的供求对于决定货币购买力的作用,因此 有一定意义,但失之于过分依赖货币数量理论。
10
5.金融资产说
5
二、汇率理论的发展
1.国际借贷说 国 际 借 贷 说 (theo 可 of internati 。 nal
indebtedness),也称国际收支 (theory of balance payment)说,是在金本位制度盛行时期流行的 一种阐释外汇供求与汇率形成的理论。由于 存在铸币平价,所以该学说专注于外汇供求。 外汇供求状况取决于由国际商品进出口和资 本流动所引 起的债权债务关系一一国际收支。 当一国的流动债权(current claim), 即外汇应 收,多于流动负债(current liability),即外汇应 付时,外汇的供给大于需求,因而外汇汇率买力平价说
购买力平价说,是一种有很长历史且影响深远的汇 率理论。其中心思想是,人们所以需要外国货币,无 非是因为外国货币具有在国外购买商品的能力D而 货币购买力实际上是物价水平的倒数,所以,汇率实 际是由两国物价水平之比决定的。这个比被称为购 买力平价(purehasing power parity)
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比率分析
• C/D通货存款比率，取决于居民、企业的持币行为； • R/D准备金存款比率，由法定准备金和超额准备金构成，对商业银行影响较
大。
2、货币乘数与存款乘数比较
• 存款乘数是法定准备金率的倒数。即1/r。 • 货币乘数小于存款乘数。
3、货币供应量的调节
• 市场经济条件下，金融当局间接调节货币供应量传统的三大法宝： 公开市场业务； 贴现率； 法定准备金率；
3、税收的作用
• 征税和税利的提高，使通货比率提高，货币供应减少。对财富征税， 人们愿意持有通货；同时也增加人们投机的动机，多数人不愿意在银 行留有存款记录。
三、银行的行为分析
• 1、影响超额准备金率的因素 市场利率：超额准备金率与市场利率负相关，从而货币供应与市场
利率正相关。 预期存款外流：超额准备金与预期存款外流正相关，预期存款外流
• 凯恩斯后学派：中央银行能够控制货币供给，认为中央银行对货币供 应量的控制能力是有限度的。（即表现为，增加货币供给量，中央银 行有办法，但减少货币供给，中央银行可能无能为力）
2、新古典综合派的货币供给
• 新古典综合派认为：货币供给量受经济体系内诸多因素影响而自行变化的内 生变量，主要由经济决定而不是由中央银行决定。
3、货币学派的货币供给理论
• 50年代后产生的学派，代表人物弗里德曼。基本命题是：货币最要紧，货币 的推动力是说明产量、就业和价格变化的最可靠的因素；货币供给量的变动 是货币推动力的最可靠的度量标准；货币当局的行为支配着货币量的变动， 从而通货膨胀、经济萧条或经济增长都可以而且唯一的通过货币当局对货币 来加以调节。
—法定准备金额。 • Sn=a1/（1-q） （q=1-r r=20%） • Sn=100/20%=500（万元） • 派生存款=500-100=400 （万元） • 派生存款收缩过程如此相反，如中央银行发行债
券。
3．创造派生存款的条件
实行部分准备金制度； 实行非现金结算制度（有部分现金提取）； 多家银行或整个金融体系。
增加，导致超额准备金率上升。
2、影响贴现贷款的因素
• 贴现率（再贴现）：贴现贷款与贴现率负相关，导致货币供应与市 场利率负相关。
• 市场利率：市场利率越高，尤其是市场利率与折现率之差越大，贴 现贷款数量越大，货币供应量也大。
第三节 货币供给理论
• 一、货币供给理论的发展 • 货币供给的理论：是研究货币供给量有哪些因素所决定以及如何决定
2、增大基础货币的因素
• 持有证券和贴现贷款的增加，基础货币等额增加； • 黄金和特别提款权帐户及其它储备资产增加，基础货币等额增加； • 在途资金增加，基础货币等额增加；
3、减少基础货币的因素
• 财政部在中央银行的存款增加，基础货币量下降； • 外国和其他中央银行的存款增加，基础货币量下降； • 其他负债和资本帐户增加，基础货币量下降；
基础货币都不会发生变化。
2、基础货币的控制
（ 1）通过证券交易改变基础货币； （ 2）通过贴现贷款改变基础货币； （ 3）通过购买黄金、外汇改变基础货币。
二、商业银行的货币创造
• 1、原始存款与派生存款 • 原始存款：是中央银行对商业银行体系新增的准备金和商业银行从流通中吸
收的现金存款。 • 派生存款：相对于原始存款而言，是商业银行将吸收的存款用于转帐பைடு நூலகம்式贷
款和投资所创造出来的存款。
2、创造过程（收缩与扩张）
• 假定一个厂商将100万元现金存入银行，法定的准备金率为 20%，其扩张过 程如下：
例题
银行
存款总额
法定准备金
贷款总额
甲
100
20
80
乙
80
16
64
丙
64
12.8
51.2
丁
?
?
?
合计
500
100
400
上表可以看出
• 每一个银行的存款数是一个无穷递缩等比数列。 • Sn——活期存款总数； a1——原始存款； r—
4．货币创造的数量界限
• 派生存款的创造受到多因素制约，实际上并没有上述假定的大。这些因素主 要有： 现金漏出； 超额准备金； 活期存款转化为定期存款；
三、货币乘数
• 货币乘数：货币供应量与基础货币的比值称为货币乘数。二者关系 • 货币乘数m = M /MB • 基础货币MB=C+R 货币供应量M=C+D • m=(C+D)/(C+R)分子分母同时除以D得到 • m=（C/D+1）/（C/D+R/D）
资产
负债
证券：政府债券经银行承兑票据 3445 货币发行：流通中的通货 3439
贴现贷款：向商业银行的贷款 9 银行存款：法定准备金
350
现金资产
4 国库存款
148
代收现金项目
65 外国存款及其他存款
8
黄金与特别提款权凭证帐户
191 代付现金项目
55
其他储备资产
335 其他负债与资本项目
93
合计
4039
– 宏观经济政策分析；否定凯恩斯主义财政政策的有效性，反对相 机抉择的货币政策，主张单一的货币规则。认为货币供给应当以 经济增长率加通货膨胀率的速度增长。
讨论
• 货币供给量究竟是内生还是外生？
• 根据计量经济学规定，一个变量在理论模型中不能既作内生变量， 又作外生变量。二者只能其一。
• 这只能说明，理论模型有待改进，谁来完成这项工作？！
•
本章要点
• 目录
感谢下 载
感谢下 载
新增货币供给量的计算
• Ms=F*Fe*m • F——表示新增外汇储备； • Fe——表示人民币汇率； • m——表示货币乘数； • Ms——表示新增货币供给量；
第三节 货币供给的机制分析
• 1、基础货币的决定因素 • 基础货币是中央银行的货币，主要由中央银行控制。
1、中央银行资产负债表
中央银行资产负债表：单位：亿美元
其它负债
• 其它负债：是指外国政府、国际金融机构、本国商业银行、保险公司在中央 银行的存款。
二、通货比率分析
• 1、财富的作用 • 一般来讲，通货比率随着财富的增加而下降，而货币供应增加。 • 2、预期收益率的作用 • 人们愿意持有通货，或者持有存款，考虑因素是预期收益率。
影响预期收益的因素
• 影响预期收益的因素主要有三种： 存款利率； 银行恐慌； 非法交易活动；
的理论。 • 争论的焦点：货币供给的内生性还是外生性的问题。
货币供给的外生、内生性
• 货币供给的外生性：货币供给量是由金融货币当局所决定的，而非经 济因素决定的。
• 货币供给的内生性：货币供给量由银行和企业的行为决定的，货币金 融当局不能有效地控制货币供给的变动。
1、凯恩斯及凯恩斯学派的观点
• 凯恩斯认为：货币供给是由中央银行控制的外生变量，其变化影响经 济运行，而自身不受经济因素的影响。
4、新经济自由主义学派的货币供给 理论
• 他们认为：要保证市场经济协调和稳定，必须先稳定货币，保持币 值稳定。达到这个目标的原则：
• 货币供应与社会生产能力相适应； • 保持商品追逐货币的局面；
二、中国货币供给的内生性
• 基础货币内生性包括：中央银行四大债权和外国净资产的内生性问题。 表现为：
• 1、财政预算借款净额占每年基础货币的比重。 • 原因： 我国尚处于“二元化”的工业结构，财政体制的软约束问题； 中央政府控制财政力量越来越弱；
货币学派的基本观点
• 货币学派提出三个问题 关于货币的数量范围； 如何确定货币数量的增长率； 货币增长率年内或季度内是否增长；
解决措施
– 货币的需求取决于社会总财富，非人力财富在总财富中所占的比 例和非人力财富的预期报酬率；
– 自然率假说。在没有货币干扰情况下，当劳动市场在竞争条件下 达到衡时所决定的就业率，经济区如自然率水平；
三、制约货币供给的因素
• 1、企业和部门的贷款需求（一般来说，经济稳定，增长快，投资需求旺盛。 反之….）
• 2、企业单位和居民持有现金的状况； • 3、外汇收支的货币供给量的影响
外汇分析
外汇储备量的增减状况 人民币的汇率水平，汇率下降，所需的人民币多，汇率上升，所需
的人民币少； 中央银行外汇储备引起基础货币量的扩张功能；
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几个概念
• （1）特别提款权：是国际货币基金组织向各国政府发行的提款凭证。 在国际金融交易中已经代替黄金，用于国家之间的债务清算。
待收现金项目
• （2）待收现金项目：中央银行在全国清算中心会收到许多支票，这 些支票资金还未收回时，便构成了中央银行的待收现金项目。
（3）在途资金
• 在途资金：代收现金与代付现金的差额称为在途资金。
2、对外国净资产的内生性
• 外汇管理体制的变化，对国外净资产运作产生影响，使外汇人民币 占款增加，即形成对货币扩张的压力。
货币供给内生性的理由
• 在存贷关系上，银行负债由银行资产决定，现代信用发达，有贷款需求，就 能够创造存款货币。
• 银行仅能提供部分需求，金融创新能够相对的扩大货币供给量。 • 金融媒介创新，加速货币流通速度； • 创造非银行支付，发行交换期票等形式。
第二节 货币的供给
• 一、货币供给的含义 • 1、货币供给量：是政府部门、企事业单位和居民个人持有的现金和存款总
量。它也是银行体系所供给的债务总量。
2、货币供给的存量和流量
• 存量：是指某一时点上的货币供给。 • 流量：是指一定时期计算的货币周转总额。 • 关系：二者数量上不相等，变化也不成比例，但同方向变化。在现实生活中，
存量多，周转慢，流量少；存量小，周转快，流量大。
二、货币供给层次
• 1、划分层次的原则 货币的流动性程度 与经济变化有无紧密联系 要有利于银行调控