国际金融研究２００７．１１综观银行业的并购历史，主要有３次全球
银行业的并购浪潮被大多数人认可。第一次银
行业并购的浪潮发生在１９世纪中末期，资本
主义由自由竞争阶段向垄断阶段逐步过渡的阶
段，随着工业资本总量的扩大，银行资本也开
始集中，银行业产生大量并购形成浪潮。第二
次银行业并购浪潮发生在２０世纪６０、７０年
代，金融自由化逐步兴起，针对限制银行并购
的创新形式日益出现，各国监管当局采取宽容
的态度，逐步防宽了限制。各银行之间并购活
跃，形成了第二次浪潮。２０世纪９０年代以来，
伴随着经济的全球化发展，大型企业纷纷在国
外设立跨国公司，在全球范围内充分利用资源
进行配置，迅速发展的跨国公司对于银行的资
本经营也产生了强烈需求，为开拓国外市场，
增强资本运作实力等，各个银行也纷纷并购。
并购活动一直持续到现在，形成了第三次并购
浪潮。
进入２０世纪８０年代，在国际金融自由化
浪潮的推动下，美国金融业也进入了新的改革
发展时期。特别是进入９０年代，美国经济逐渐
走出低谷，政府管制制度的放松也极大地刺激
了美国金融业扩张的步伐。这一时期金融业发展的主要特征就是加快了整个金融服务业整合
的步伐，通过收购兼并、联合、战略联盟和相
互参股等方式变得更加强大和具有竞争力。９０
年代以来银行业兼并浪潮形成的原因主要在于
完成了８０年代末的治理工作后，银行业为降低
成本已竭尽全力，要创造更为可观的利润必须
开拓新的经营领域，这需要大规模的资本扩张。
仅仅依靠降低成本而赚取利润已经不可行了，
金融机构必须设法增加收益，而这并不是所有
的银行经营者都能胜任的。如同美国第一联合
银行董事长爱德华·克鲁兹菲尔德所言：“其资
产低于５００亿美元的银行难以竞争，这样的银
行无力进行必要的科技、产品开发和人才方面
的投资。”
一、美国银行业并购的阶段性特征
并购是企业发展壮大的重要途径，因为并
购后的企业不仅仅是规模上的扩张，更重要的
是整体竞争能力的提高，抗风险能力的增强，
以及增强了持续的获利能力。回顾９０年代初期
2010年1月 网络财富
61Economic aspect・Intemet fortune・网络财富
从花旗银行看全能银行模式在我国的发展
吴德晖，丁文丽
（云南师范大学经济与管理学院，云南 昆明 650222）
【摘要】全能银行是21世纪全球商业银行发展的趋势之一，全能银行模式具有许多独特的竞争优势和体制缺陷。花旗银行是全能银行模式的典型代表，本文以花旗银行为典型案例，较为深入地分析了其全能银行模式的辉煌及其后深陷次贷危机泥潭的困境。并结合我国商业银行发展全能银行模式的可行性和必要性，对适合我国商业银行发展的全能银行道路提出了对策建议。【关键词】花旗银行；全能银行；启示
一、理论概述
全能银行指经营所有金融业务的银行，
尤其，它不仅经营银行业务，而且还经营
证券、保险、金融衍生业务以及其他新兴
金融业务，有的还能持有非金融企业的股
权。全能银行有三种不同的含义：全能银
行=商业银行+投资银行；全能银行=商业
银行+投资银行+保险公司；全能银行=商
业银行+投资银行+保险公司+非金融公司
股东。现在最常用的定义是第二种。
全能银行具有业务多元化、网络化和
集团化等特点。首先，从业务范围看，其
显著特征是自身可以涉足金融领域的任何
业务，不仅包括传统商业银行的存、贷、
汇业务，还包括投资银行的业务，而且可
以进行保险、抵押、证券经纪、基金等资
产管理、咨询以及电子金融服务等所有金
融业务。其次，全能银行通过全能银行集
团内部的交叉持股，全能银行的业务范围
成为一个具有内在联系性的网络体系。最
后，全能银行的特色还在于其市场由几家
大的金融机构主导，而这些大机构几乎清
一色依附于大型商业银行。如德国资本市
场几乎被德意志银行、德累斯顿银行及商
业银行这三家所垄断，而美国的资本市场
也存在八大财团的说法。
全能银行在日益激烈的市场竞争中，
具有显而易见的优势，诸如：资金优势、
网络优势、范围经济优势、成本优势、抗
风险优势、信息优势等。这些独特的优势
也保证了全能型银行在市场竞争中往往拥
以人为本 再造现代企业——人本集团再造杭州轴承厂企业文化案例分析
引 言
企业重组是企业之间通过产权流动整合带来的企业组织形式的调整，是企业为改善其经营状况，获得资产的最大利益，对存量资产进行转移，进而实现各种生产要素的优化配置和组合。从60年代至今，全球已经发生了5次并购重组浪潮。近几年国际企业兼并呈快速发展之势。1996年世界企业兼并重组案为22729起，金额达1.14万亿美元；1997年发生21000起，金额达1.4万亿美元；1998年全球并购额达到2.5万亿美元，比1997年上升了78.6%，比1996年翻一倍多。1998年4月美国大型金融集团旅行者(Travelers)与著名的花旗银行(Citibank)合并组成花旗集团（Citigroup），兼并额达829亿美元；1999年10月美国国际微波通信公司（MCI）与斯普林特公司并购案达1150亿美元；1998年12月艾克森（Exxon）石油公司对美孚(Mobil)公司收购案高达766亿美元；2000年1月美国在线收购时代华纳交易额达1640 亿美元，创历史最高记录。企业兼并频次越来越多，兼并规模越来越大。中国近年来同样掀起了企业并购热潮，主要表现在以下三个方面：
1、外资企业（特别是跨国公司）进入中国已20年左右，对中国的企业运作方式已经了解，开始大举并购中国企业，并呈现集中并购态势，即外商有目的的并购同一地区的所有企业或者并购不同地区同一行业的骨干或“龙头”企业。如中国的饮料（包括啤酒）、彩色胶卷、洗涤剂、化妆品等行业，除青岛啤酒、乐凯胶卷等极少数企业外，几乎全军覆没；
2、中国正在紧锣密鼓的洽谈加入WTO，国有企业需要组建联合舰队抗拒国际竞争风浪。如我国石油石化行业包括原中国天然气总公司，十二个油气田企业，原中国石化总公司，十九个炼油化工企业和销售公司以及其他企业共154万人。1987年7月27日中国石油和中国化工两大集团公司宣告成立，加上原有海洋石油总公司，形成中国石油发展的新格局。该重组涉及资产金额8500亿元，1999年上海世界财富论坛排名中国石油集团列入世界500强。2000年中国石化集团在香港、美国、欧洲三地同时成功上市；
商场售卡人员服务案例
一、案例经过
年8月19日，工行淄博高新支行营业部来了一位男性中年客户，由于正处于业务高峰，大堂经理正在排队机前值班，引导、分流客户，见到这位客户礼貌的问了声：您好，请问我有什么可以帮助您的?这位客户考虑一下，回答说：想咨询点理财业务方面的问题。大堂经理问您买过该行的理财产品吗?客户回答从他行买过，但已经很长时间啦。因为我经常在你行办理一些个人结算业务，看到你们的员工服务水准和服务环境都非常让我满意，所以我想咨询你行代理的理财产品。听到这里大堂经理判定该客户为一名优质客户，就引导客户来到贵宾客户理财区，并向正在坐班的网点值班主任进行了汇报。值班主任热情地同客户进行了交流，了解到客户近期收回一笔款临时不用，想了解以下该行的理财产品，值班主任了解到这一情况后，和客户就基金的走势和投资理念进行了交流，同时给客户一些投资风险提示。在与客户反复沟通时发现，客户对该行前期代理的嘉实300指数基金很感兴趣，也可能是客户比较了解该只基金的缘故，客户称以前在他行买过200万元，收益还不错。但手续较麻烦，由于银行理财人员业务不熟悉，在赎回过程中造成了一些不愉快。值班主任详细向客户介绍了该行的产品，向客户推荐了理财金账户卡和该行快捷方便的网上银行，并向客户进行了操作演示，客户对该行网上银行办理业务的快捷、方便产生了兴趣，当场办理了理财金账户，并开通了网上银行。
对客户在网上银行采用过程中经常碰到的问题，冷静详尽的展开传授。客户对我们的服务非常令人满意，不但把他行的存款转至至该行金账户上，而且通过网上银行成功的一次出售了万元基金。
二、案例分析
细心的服务并使客户对该行的产品和服务产生尊重和信任，大堂经理的鼓励和主任与客户交流，以及为客户提供更多的优质服务敬佩了客户，我们为客户真挚求真务实的所推荐，获得了客户对我们的信任。从顺利营销了理财金账户、网上银行已经开始，至获得客户信任，顺利营销万元的基金产品。
