兰大金融历年复试题及答案

1

页脚内容15 兰州大学2005年招收攻读硕士学位研究生考试试题

一、名词解释

1. 劣币驱逐良币规律

是指在金银复本位制条件下，金银有一定的兑换比率，当金银的市场比价与法定比价不一致时，市场比价比法定比价高的金属货币（良币）将逐渐减少，而市场比价比法定比价低的金属货币（劣币）将逐渐增加，形成良币退藏，劣币充斥的现象。

2. 实际货币需求

由于通货膨胀和通货紧缩的交替存在，则必然有名义货币需求与实际货币需求的区分，在计量分析中，通常将名义货币需求以具有代表性的物价水平（如GNP平减指数）平减后，可得到实际货币需求。由于包含物价因素在内的名义货币需求不能直接反映公众的真实需要，所以更加注重的是实际货币需求。

3. 金融压抑

是指发展中国家存在的市场机制作用没有得到充分发挥、金融资产单调、金融机构形式单一、过多的金融管制和金融效率低下等现象，表现为压低本国实际利率、高估本国货币币值等。

4. 欧洲货币市场

是指在一国国境以外进行该国货币的存贷、投资、债券发行和买卖业务的市场。特点是：（1）不受任何法规管制，交易自由（2）由一个世界性的、广泛的国际银行网络构成（3）借贷货币是境外货币，价款人可以任选币种（4）一切存款都有利率，没有法定存款准备金的限制（5）期限多为短期（6）信用借款，不签合同，没有担保。

5. 特里芬两难

又被称为“信心与清偿力两难”，是由著名的国际金融专家、美国耶鲁大学教授罗伯特*特里芬提出的布雷顿森林体系存在着自身无法克服的矛盾，这一内在矛盾在国际经济学界被称为特里芬两难。布雷顿森林体系建立在美国的经济基础之上，以美元为主要的国际储备和支付货币，如果美国国际收支保持顺差，那么国际储备资产就不能满足国际贸易发展的需要，就会发生美元供不应求的短缺现象；但如果美国的国际收支长期保持逆差，那么国际储备资产就会发生过剩的现象，造成美元泛滥，进而导致美元危机，并危及布雷顿森林体系。特里芬两难揭示了布雷顿森林体系的不稳定性和垮台的必然性。

6. 铸币平价

也称为金平价，在金本位制度下，各国都规定货币的含金量，两国单位货币含金量之比称为铸币平价，它是决定汇率的基础。由于黄金可以自由输出和输入，所以汇率总是围绕铸币平价在黄金输出点和输入点之间波动。

7. 货币政策时滞

是政策从制定到获得主要的或全部的效果所必须经历的一段时间，是影响货币政策效应的重要因素，分为内部时滞和外部时滞。内部时滞是指从政策制定到货币当局采取行动这段时间，其长短取决于货币当局对经济形势的预见能力、制定政策的效率和行动的决心。外部时滞是指从货币当局采取行动直到对政策目标产生影响为止这段时间，主要由客观的经济和金融条件决定。 1

页脚内容15 8. 特别提款权

是国际货币基金组织创设的一种储备资产和记账单位，它是基金组织分配给各会员国的一种使用基金的权利。会员国在发生国际收支逆差时，可用它向基金组织指定的其他会员国换取外汇，以偿付国际收支逆差或偿还基金组织的贷款。由于它只是一种记账单位，不是真正的货币，所以不能直接用于贸易或非贸易支付，使用时必须兑换成其他货币。

二、简答题

1，信用及其作用

从经济层面讲，信用是指在商品交换或者其他经济活动中授信人在充分信任受信人能够实现其承诺的基础上，通过契约关系向受信人放贷，并保障自己的本金能够回流和增值的价值运动。信用对现代经济的作用既有积极的一面也有消极的一面，其积极作用主要表现在：（1）可以促进社会资金的合理利用（2）可以优化社会资源配置（3）可以推动经济的增长；信用对经济的消极作用主要表现在信用风险和经济泡沫的出现。

2，我国金融市场的发展

金融市场是市场经济国家的一个非常重要的子市场，也是一国金融体系的重要组成部分。广义的金融市场是指所有金融交易及资金融通的总和，狭义的金融市场是指进行金融产品交易买卖的场所，通常所说的的金融市场主要指后者。随着社会主义市场经济的发展和金融改革的不断深入，我国的金融市场取得了长足的发展，逐渐形成了由货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场和期货市场等构成的，具有交易场所多层次、交易品种多样化和交易机制多元化等特征的金融市场体系，为推动国民经济的发展、支持国家宏观经济政策实施、稳步推进利率市场化和完善人民币汇率形成机制、防范系统性金融风险和维护金融稳定发挥了重要作用。但我国金融市场的发展也面临着很多问题，主要有：（1）金融市场规模较小，对外开放水平低，国际影响小（2）金融市场发展不均衡，市场结构不合理，市场之间相互分割，缺乏联动。（3）Shibor的应用范围较小，形成机制还不完善，受现有市场制度和宏观经济环境影响较大（4）股票市场缺乏弹性，层次结构不合理，不能真实反映我国经济发展的特点和趋势（5）外汇市场规模小，交易品种较少，市场广度和深度不够，市场功能欠缺（6）金融期货产品尚未推出，商品期货国际影响力小。

3，银行与货币供给

货币供给是指某一国或货币区的银行系统向经济体中投入、创造、扩张（或收缩）货币的金融过程。货币供给形成主体是中央银行和商业银行，货币供给过程包括中央银行通过调节基础货币量而影响货币供给的过程和商业银行通过派生存款机制向流通中供给货币的过程。中央银行供给基础货币有三种途径：变动其储备资产，在外汇市场上买卖外汇或黄金；变动对政府的债权，进行公开市场操作，买卖政府债券；变动对商业银行的债权，对商业银行办理再贴现或发放再贷款。商业银行创造存款货币的过程就是各级商业银行吸收存款、发放贷款、转账结算，不断地在各银行存款户之间转移，形成新的存款额，最终导致银行体系存款总量增加的系列过程。

4，国际金融创新及其影响

国际金融创新是指在国际领域将各种金融要素重新组合以实现利润目标或效率目标的过程。国际金融创新的内容主要包括：金融产品的创新、金融技术1

页脚内容15 的创新、金融机构的创新、金融市场的创新、金融制度的创新。国际金融创新的影响包括积极和消极两个方面，积极影响有：（1）提高了金融机构运作效率，增加了经营效益（2）丰富了金融市场的交易品种，促进了金融市场一体化（3）促进了金融改革，推动了经济发展（4）提高了金融业在国民经济中的地位与作用；消极影响有：（1）使金融体系稳定性下降（2）使金融体系面临的风险加大（3）使金融监管的有效性被削弱（4）影响了各国货币政策的实施（5）刺激了“泡沫经济”的膨胀

5，货币危机与国际资本流动

货币危机概念有广义与狭义之分，广义的货币危机是指一国的汇率变动在短期内超过一定幅度；狭义的货币危机是指在固定汇率制度下，市场参与者对一国的固定汇率失去信心的情况下，通过外汇市场进行抛售等操作导致该国固定汇率制度崩溃、外汇市场持续动荡的带有危机性质的事件。国际资本流动是指资本在各国各地区以及国际金融组织之间的转移。20世纪以来的几次货币危机表明，货币危机的爆发总是与国际资本的大规模、无序的流动有关，或者说国际资本流动是货币危机爆发的外部条件。国际资本流动造成货币危机的途径主要有两条：一条途径是外汇市场，在国际外汇市场上，若一种货币的汇率被严重高估，国际游资就会大量借入这种货币，并在较高的汇率水平上抛售这种货币，使其汇率大幅度下挫，而后在较低汇率水平上购回这种货币，从中获取差价收益。国际游资的这种外汇投机活动会使一国不得不放弃固定汇率制度，实行汇率自由浮动，造成本币汇率大幅下跌，引发货币危机；另一条途径是资本市场，特别是股票市场，当大量的国际游资涌入一国股票市场时，会使股票价格猛涨，而当国际游资集中撤离抛售股票，并将资金兑换成外汇转移到国外时，会使该国股票市场大幅下跌，引发货币危机，并使外汇市场形成贬值预期，导致其他资金大量流出该国，加剧货币危机。

6，国际储备及其管理

国际储备是指各国政府为了弥补国际收支赤字、保持汇率稳定以及应付其他紧急支付的需要而持有的国际间普遍接受的所有流动性资产的总称。作为国际储备资产，一般必须同时满足三个条件：（1）官方持有性（2）普遍接受性（3）高度的流动性。国际储备主要由外汇储备、黄金储备、特别提款权和国际货币基金组织的储备头寸组成。国际储备管理是一国政府或货币当局根据一定时期内本国的国际收支状况和经济发展的要求，对国际储备的规模、结构和储备资产的使用进行调整、控制，从而实现储备资产的规模适度化、结构最优化和使用高效化的整个过程。一个国家的国际储备管理包括两个方面：一是国际储备规模的管理，以求得适度的储备水平；二是国际储备结构的管理，使储备资产的结构得以优化。通过国际储备管理，一方面可以维持一国国际收支的正常进行，另一方面可以提高一国国际储备的使用效率。

1

页脚内容15 三、论述题

1，利率理论与我国近期对利率的调整

利率理论分为古典利率理论、凯恩斯流动偏好利率论、可贷资金利率理论和利率的期限结构理论。古典利率理论又称为实物利率理论，是指从19世纪末到20世纪30年代流行于西方的利率理论，认为利率是储蓄与投资决定的理论。古典利率理论认为利率具有自动调节经济，使其达到均衡的作用：当储蓄大于投资时，利率下降，人们自动减少储蓄，曾加投资：当储蓄少于投资时，利率上升，人们自动减少投资，增加储蓄。凯恩斯的流动偏好利率理论认为利率不是决定于储蓄和投资的相互作用，而是由货币量的供求关系决定的，因此是一种纯货币现象。可贷资金利率理论由奥地利经济学家熊彼特和英国经济学家罗伯逊提出。他们一方面坚决反对凯恩斯流动偏好利率理论完全否定实物因素(储蓄与投资)的偏见，另一方面也抨击古典利率理论完全忽视货币因素的不当，主张把货币因素与实物因素综合起来共同决定利率。可贷资金利率理论实质上就是关于决定利率的供求方面的理论。利率期限结构理论分为传统的利率期限结构理论和现代利率期限结构理论。传统的利率期限结构理论包括三个理论：预期理论、流动性偏好理论和市场分割理论。我国近期对利率的调整：略

2，汇率变动及其国际间的政策协调

汇率变动是指货币对外价值的上下波动，包括货币贬值和货币升值。货币贬值是指一国货币对外价值的下降，或称该国货币汇率下跌，汇率下跌的程度用货币贬值幅度来表示； 货币升值是指一国货币对外价值的上升，或称该国货币汇率上涨，汇率上涨的程度用货币升值幅度来表示。汇率变动的形式，在固定汇率制度下是升值与贬值，在浮动汇率制度下是上浮与下浮。另外汇率变动还有高估与低估之分。影响汇率变动的主要因素有：国际收支状况、通货膨胀率的差异、利率差异、宏观经济政策、汇率预期、政府的市场干预等。国际间的政策协调从狭义上讲是指各国在制定国内政策的过程中，通过各国间的磋商等方式来对某些宏观经济政策进行共同的设置。从广义看，凡是在国际范围内能够对各国国内宏观经济政策产生一定程度制约的行为均可视为国际间政策协调。这些协调主要包括三个方面：货币政策、财政政策和汇率政策协调。加强国际汇率政策协调、保持国际货币尤其是主要货币汇率的相对稳定，具有十分特殊的重要意义，这不仅有利于减少交易双方的汇率风险，稳定国际贸易和跨境投资往来，而且有利于降低发展中国家国际融资的风险和成本，稳定市场信心，防止经济危机进一步恶化和蔓延。