银行间市场债务融资工具业务

中国银行间市场交易商协会关于进一步加强债务融资工具承销报价规范的通知正文：----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------关于进一步加强债务融资工具承销报价规范的通知中市协发〔2021〕139号各主承销商：为认真全面贯彻落实新发展理念，鼓励和保护公平、正当竞争，促进债务融资工具市场持续健康高质量发展，不断提升服务实体经济能力水平，根据相关政策精神以及自律规则指引，现就进一步加强债务融资工具承销报价规范有关事宜通知如下：第一，主承销商应根据债务融资工具承销发行规范及《非金融企业债务融资工具承销机构自律公约》（以下简称《自律公约》）建立、健全承销费报价内部管理制度。

内部管理制度应综合评估项目成本、合理确定报价，保证足够的人员和费用投入，确保相关业务高质量开展。

第二，主承销商应于每季度结束后5个工作日内，就该季度债务融资工具承销报价情况报送交易商协会。

季度承销报价情况应包括主承销债务融资工具项目（按起息日计算）发行人、发行品种、发行金额、承销金额、承销费金额、承销费率（年化）、承销费收取方式等信息，并就相关项目是否严格执行承销发行规范、《自律公约》和报价内部管理制度情况进行说明。

第三，主承销商应于每年度结束后15个工作日内，就该年度债务融资工具承销报价情况报送交易商协会。

年度承销报价情况应包括季度承销报价信息，并就本机构全年执行承销发行规范、《自律公约》和报价内部管理制度情况进行说明。

每年第四季度承销报价情况可随年度情况一并报送。

第四，主承销商承销报价情况报送文件应加盖公司公章或授权部门业务章，并将电子版发送至邮箱***************.cn。

交易商协会将对主承销商报送信息的真实性进行检查。

银行间债券市场非金融企业债务融资工具中介服务规则
一、总则
1、非金融企业通过银行间债券市场发行，并通过银行间债券市场以投资者购买之方式，以融资撑持企业发展的服务行为，称为非金融企业债务融资，是目前我国非金融企业融资的重要模式。

2、以上服务行为的中介机构可以分为两类：银行间债券市场的上市公司和外部专业服务机构。

其中，银行间债券市场的上市公司主要负责融资项目的信息披露，为投资者提供购买服务，以及监督融资项目的进展；外部机构则主要负责非金融企业债务融资的筹备、实施和完善，建立项目运作过程中严格的程序管理。

3、本规则旨在：促进非金融企业融资，提高非金融企业融资效率，保护投资者权益，维护银行间债券市场秩序。

二、业务范围
1、非金融企业债务融资中介服务机构主要为发行和购买双方提供中介服务，包括但不限于：
2．（1）客户服务：组织发行方提供所需的信息披露、财务报告以及投资者询问服务；
（2）投资者审查：与投资者的实际情况相匹配，为其提供详细的投资者审查服务；
（3）交易撮合：为发行方和购买方提供靠谱的合作机会，促成双方成交；。

银行间市场非金融企业债务融资工具
（原创实用版）
目录
1.银行间债券市场非金融企业债务融资工具的定义与分类
2.银行间债券市场非金融企业债务融资工具的管理办法
3.银行间债券市场非金融企业债务融资工具的存续期业务规则
4.银行间债券市场非金融企业债务融资工具的重要性
正文
银行间债券市场非金融企业债务融资工具是指具有法人资格的非金
融机构在银行间债券市场发行的，约定一定期限内还本付息的有价证券。

目前它包括短期融资券、中期票据、中小企业集合票据和超级短期融资券等。

银行间债券市场非金融企业债务融资工具简称为债务融资工具。

为了进一步完善银行间债券市场管理，促进非金融企业直接债务融资发展，中国人民银行制定了《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》，该办法自 2008 年 4 月 15 日起施行。

办法规定了债务融资工具的发行、交易、托管、结算等方面的具体规则，并对债务融资工具的发行主体、发行规模、发行期限、利率、信用评级等做出了明确的规定。

为优化完善债务融资工具存续期工作机制，中国银行间市场交易商协会组织市场成员制定了《银行间债券市场非金融企业债务融资工具存续期业务规则》，该规则自 2023 年 4 月 20 日起实施。

《银行间债券市场非金融企业债务融资工具存续期管理工作规程》（交易商协会公告 202033 号发布）同时废止。

银行间债券市场非金融企业债务融资工具已成为企业最重要的融资
渠道之一，对我国经济持续快速的发展发挥了巨大作用。

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中国银行间市场交易商协会关于发布《银行间债券市场非金融企业债务融资工具中介服务规则》（2020版）的公告（中国银行间市场交易商协会公告[2020]13号）为进一步规范中介机构在银行间债券市场提供中介服务的行为，有效保护投资者合法权益，促进债务融资工具市场规范健康发展，根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》（中国人民银行令〔2008〕第1 号）《中国银行间市场交易商协会章程》及相关规定，中国银行间市场交易商协会（以下简称协会）组织市场成员对《银行间债券市场非金融企业债务融资工具中介服务规则》进行了修订，经2020年4月30日协会第五届常务理事会第十五次会议审议通过，并经中国人民银行备案同意，现予发布施行。

附件：银行间债券市场非金融企业债务融资工具中介服务规则中国银行间市场交易商协会2020年6月12日附件：银行间债券市场非金融企业债务融资工具中介服务规则（2008年4月15日第一届常务理事会第二次会议审议通过，2012年3月1日第三届常务理事会第一次会议修订，2020年4月30日第五届常务理事会第十五次会议修订）第一章总则第一条为保护投资者合法权益，规范中介机构在银行间债券市场为非金融企业（以下简称企业）发行债务融资工具提供中介服务的行为，根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》《中国银行间市场交易商协会章程》及相关规定，制定本规则。

第二条本规则所称中介服务是指承销机构、受托管理人、信用评级机构、会计师事务所、律师事务所、信用增进机构等中介机构在银行间债券市场为企业发行债务融资工具所提供的专业服务。

债务融资工具登记、托管、交易、清算、结算等机构应按照中国人民银行有关规定开展相关业务，并定期向交易商协会报送债务融资工具有关发行、登记、托管、交易、清算、结算、兑付等情况。

第三条在中华人民共和国境内依法设立的具有相关执业资格的中国银行间市场交易商协会（以下简称交易商协会）会员机构或声明遵守自律规则、并在交易商协会登记的非会员机构可提供债务融资工具中介服务。

银行间债券市场非金融企业债务融资工具银行间债券市场是指银行间交易市场上的债券市场，是我国债券市场的核心市场之一。

在银行间债券市场上，非金融企业可以通过发行债券等融资工具来筹集资金。

这些融资工具除了传统的债券之外，还包括可转换债券、可交换债券、浮动利率债券等多种形式，可以满足不同类型的企业融资需求。

与传统的银行贷款融资相比，债券融资具有利率更低、期限更长、融资规模更大等优势。

此外，债券融资还可以分散融资风险、提高企业透明度、扩大企业知名度等。

因此，在当前经济形势下，越来越多的非金融企业选择通过银行间债券市场发行债券等融资工具来满足
资金需求。

然而，非金融企业债务融资也存在一些问题和挑战。

例如，债券市场的流动性相对较低，发行人的信用评级和市场认可程度对债券定价和发行规模有较大影响，还存在一定的法律风险和信息不对称问题。

因此，非金融企业在选择债务融资工具和发行市场时需要谨慎把握，同时需要加强风险管理和信息披露，提高市场的透明度和稳定性。

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银行间市场非金融企业债务融资工具如何评估银行间市场非金融企业债务融资工具一、概述银行间市场是国内一级市场，是金融机构之间进行资金融通和债券交易的场所。

非金融企业债务融资工具则是指非金融企业通过发行债务工具进行融资。

本文将从深度和广度两个方面对银行间市场非金融企业债务融资工具进行评估，并据此撰写一篇有价值的文章。

二、从简到繁，由浅入深地探讨银行间市场非金融企业债务融资工具1. 什么是银行间市场非金融企业债务融资工具？银行间市场非金融企业债务融资工具是指非金融企业通过在银行间市场发行债券、短期融资券等工具筹集资金的行为。

2. 银行间市场非金融企业债务融资工具的特点及意义这一部分将深入探讨银行间市场非金融企业债务融资工具的特点，比如灵活性、融资成本等，并阐述其对企业融资的重要意义。

3. 银行间市场非金融企业债务融资工具的分类及发展趋势在这一部分，将对银行间市场非金融企业债务融资工具进行分类，比如可转债、公司债、短期融资券等，并分析其发展趋势。

4. 银行间市场非金融企业债务融资工具的发行流程及监管机制通过深入了解银行间市场非金融企业债务融资工具的发行流程和相关监管机制，可以更全面地评估该融资工具的风险和可行性。

5. 银行间市场非金融企业债务融资工具的风险分析及投资建议将对银行间市场非金融企业债务融资工具的风险进行分析，并给出相应的投资建议。

三、总结和回顾在本文中，我们系统地评估了银行间市场非金融企业债务融资工具的概念、特点、分类、发行流程、监管机制和风险分析。

通过本文的阐述，相信读者对银行间市场非金融企业债务融资工具已经有了全面、深刻和灵活的理解。

四、个人观点和理解在我看来，银行间市场非金融企业债务融资工具在中国金融体系中扮演着极为重要的角色。

它不仅丰富了金融市场的多样性，还为企业提供了多元化的融资渠道。

然而，作为投资者，在选择投资银行间市场非金融企业债务融资工具时，也应该充分考虑其风险，并进行谨慎的投资。

中国银⾏间市场交易商协会⾮⾦融企业债务融资⼯具承销业务相关会员市场评价规则(2014修订)为进⼀步加强债务融资⼯具承销队伍建设，推进⾮⾦融企业债务融资⼯具市场发展，应市场成员要求，根据《银⾏间债券市场⾮⾦融企业债务融资⼯具管理办法》（中国⼈民银⾏令[2008]第1号）及相关规定，交易商协会组织市场成员对《中国银⾏间市场交易商协会⾮⾦融企业债务融资⼯具承销业务相关会员市场评价规则》进⾏了修订，经2013年12⽉2⽇交易商协会第⼆届理事会第四次会议审议通过，并经中国⼈民银⾏备案同意，现予公布。

中国银⾏间市场交易商协会2014年3⽉4⽇中国银⾏间市场交易商协会⾮⾦融企业债务融资⼯具承销业务相关会员市场评价规则（2010年8⽉27⽇第⼆届常务理事会第⼆次会议审议通过；2013年12⽉2⽇第⼆届理事会第四次会议修订）第⼀章总则第⼀条为加强对⾮⾦融企业债务融资⼯具（以下简称“债务融资⼯具”）承销业务相关会员的管理，建⽴市场化评价机制，规范银⾏间债券市场债务融资⼯具承销业务，促进银⾏间债券市场健康有序发展，根据《银⾏间债券市场⾮⾦融企业债务融资⼯具管理办法》（中国⼈民银⾏令[2008]第1号）、《中国银⾏间市场交易商协会会员管理规则》和有关法律法规，制定本规则。

第⼆条中国银⾏间市场交易商协会（以下简称“交易商协会”）债务融资⼯具承销业务相关会员（以下简称“承销业务相关会员”）是指已经在银⾏间债券市场从事债务融资⼯具承销业务或有意向从事债务融资⼯具承销业务的交易商协会会员，包括交易商协会主承销类会员、承销类会员和意向承销类会员。

第三条主承销类会员是指已经在银⾏间债券市场从事债务融资⼯具主承销业务的交易商协会会员。

承销类会员是指已经在银⾏间债券市场从事债务融资⼯具承销业务的交易商协会会员。

意向承销类会员是指有意向在银⾏间债券市场从事债务融资⼯具承销业务且⾃愿参加市场评价的交易商协会⾮承销类⾦融机构会员。

第四条承销业务相关会员市场评价是交易商协会会员管理的组成部分，交易商协会组织市场成员对承销业务相关会员进⾏评价，并依据市场评价结果逐步建⽴市场化的会员分类分级管理机制。

中国银行间市场交易商协会关于进一步加强债务融资工具发行业务规范有关事项的通知文章属性•【制定机关】中国银行间市场交易商协会•【公布日期】2020.11.13•【文号】中市协发〔2020〕154号•【施行日期】2020.11.13•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】金融债券正文关于进一步加强债务融资工具发行业务规范有关事项的通知中市协发〔2020〕154号各市场成员：近年来，交易商协会持续优化完善非金融企业债务融资工具（简称“债务融资工具”）发行规则，不断加强发行业务自律管理，推动债务融资工具市场规范健康发展。

近期，交易商协会发现部分市场机构在债务融资工具发行环节存在规则执行不到位、内控机制不健全、业务操作不规范等问题，暴露出市场快速发展背景下“重承揽承做、轻发行销售”、“重业务发展、轻合规管理”的现象。

为进一步提升债务融资工具发行业务的规范化水平，切实保护投资人合法权益，维护市场良好秩序，协会在现有自律规则的基础上进一步明确市场操作规范，加强发行业务自律管理。

现将有关事项通知如下。

一、进一步强化发行规范要求1、关于机构与人员要求各承销机构应高度重视债务融资工具发行与销售业务，提高业务战略定位，加大资源投入力度，进一步增强债务融资工具发行与销售业务专门机构及团队人员配置，完善内部考核激励体系。

强化总行（部）与分支机构、前中后台部门的机制联动，切实做好债务融资工具承揽、承做、发行、销售和投资等业务衔接和风险隔离，提高发行销售服务质量和规范化水平。

2、关于制度与机制要求各承销机构应按照规则要求建立健全债务融资工具发行与销售相关业务操作、内部控制和风险管理制度，并按照最新发布的法律法规、协会自律规则等及时调整和修订内部制度文件。

相关制度不应简单照搬照抄规则规定，应结合本机构实际情况做深做实做细，切实保障制度机制要求可操作、可执行、可落地。

3、关于内部管理要求各承销机构应严格执行自律规则规定及内部制度要求，加强发行业务内部管理。