技术分析--波浪理论和策略技巧

三角形的四种类型（ 三角形的四种类型（上）
图4-6-10上升三角形（上边水平，下边上升）
图4-6-11下降三角形（上边下降，下边水平）
三角形的四种类型（ 三角形的四种类型（下）
图4-6-12对称三角形（上边下降，下边上升）
图4-6-13扩大三角形（上边上升，下边下降）
双三浪结构和三三浪结构
b b x b a a c a c c
波 浪 的 标 记 方 法
波浪等级 超级循环级 循环级 基本级 中型级 小型级 细极 微级
五个方向波 (I) (II) (III) (IV) (V) I II III IV V I II III IV V [1] [2] [3] [4] [5] (1) (2) (3) (4) (5) 12345 12345
艾略特波浪理論
第一节 艾略特与波浪理论
拉尔夫.纳尔逊 艾略特 拉尔夫 纳尔逊.艾略特 纳尔逊 艾略特（Ralph Nelaon Elliot 1871-1948）： 1871年7月28日出生在美国密苏里州堪萨斯市郊的玛丽斯维利 镇(Marysvile)。1891年艾略特20岁时去墨西哥的铁路公司工作。 1896年，艾略特开始从事会计工作，在以后的二十多年里，艾 略特在美洲的许多公司任职，这些公司大部分是铁路公司。艾 略特在危地马拉生了一场大病，1927年56岁的艾略特退休回到 加利福尼亚的老家养病，在这段漫长的疗养期内，艾略特摸索 出股市的规律，创立了“波浪理论”。1946年完成其理论的集 大成之作《自然法则—宇宙的秘密》。 艾略特认为不管是股票或商品价格的波动，与大自然的潮汐一样，具有相当程 度的规律性。价格的波动，如同潮汐一样，一波跟着一波，而且周而复始。展 现出周期循环的必然性，任何的波动，均是有迹可循的。因此，可以根据这些 规律性的波动，来预测价格未来的走势。 波浪理论已成为众多股市技术分析流派中最具综合性的经典理论，这与其以往 的业绩是分不开的。在1935年美国股市一片低迷，投资者丧失信心之际，艾略 特本人曾运用波浪理论，以道·琼斯工业平均指数作为研判对象，指出熊市已 结束，牛市将来临并会持续相当长时间，1929年所创下的高点将不会成为阻力。 后来的事实与艾略特的预言相符。1991年间，它也曾多次准确地预测了港股涨 落，使波浪理论在港台市场一时声名崛起。

波浪理论三大铁律随着经济全球化日趋深入，金融市场和货币市场也在飞速发展。

而影响市场变化的原因，历来受到投资者和研究人员的高度关注。

波浪理论是一种分析市场走势的方法，它以金融市场中的各种技术指标为基础，结合技术分析的原理，提出了三大铁律，这三大铁律是指：第一大铁律：形态决定价值形态决定价值是波浪理论的核心思想，就是认为股票的价格的变动具有一定的周期性和规律性，可以按照一定的模式把它分为五个阶段：准备阶段、发展阶段、反转阶段、顶部阶段、底部阶段。

投资者可以从股票价格的变动形态上研究和判断市场的趋势。

第二大铁律：价格单一的原则价格单一的原则是指一个股价在变动的过程中，一般只会有一次衰弱，一次反弹，即在股价变动的过程中不会有多次大幅度的上涨或下跌，只会有一次或者是少数几次大幅度的变动，而这次变动一般会是股价变动的最终方向。

第三大铁律：数学原则数学原则是指股价行动应当符合一定的数学公式，一般指可以用股价在技术上计算出一定的均线变动趋势，投资者可以从这种均线趋势变化上来研究股价的发展趋势。

从上述三大铁律可以看出，波浪理论是一种基于技术分析的投资判断方法，而技术分析是一种以投资者对投资市场中各种个人信息元素和市场信息元素收集研究为基础，对股票变动趋势、预测未来趋势等做出判断的一种方式。

波浪理论所根据的三大铁律作为投资者投资的理论指导，帮助投资者在投资的过程中更加清楚的把握走势及把握机会，提高投资效果。

此外，技术分析不仅要了解股价的变动趋势，还要了解基本面的变动，以便研究市场的价值。

基本面指的是投资者需要了解的有关企业的盈利能力、市场表现、财务状况及战略目标等分析因素。

基本面分析可以帮助投资者了解企业的财务报表、重大决策趋势以及其他重要投资信息，进而使投资者更好地把握市场趋势。

在实际投资中，波浪理论三大铁律是投资者必须重视的。

只有结合技术分析和基本面分析，才能准确有效的分析市场的变化，在市场的价格变化中合理的把握机会，提高投资的效果。

艾略特波浪理论艾略特波浪理论(Elliott Wave Principle)——道氏理论告诉人们何谓大海，而波浪理论指导你如何在大海上冲浪。

目录[隐藏]∙ 1 波浪理论概述∙ 2 波浪理论的产生和发展∙ 3 波浪理论的出发点∙ 4 波浪理论的基础∙ 5 波浪理论的四个基本特点∙ 6 波浪理论的结构形式分析∙7 艾略特波段理论操作实务∙8 波浪理论的数学基础——菲波纳奇数列∙9 波浪理论的交易策略∙10 波浪理论的不足之处∙11 波浪理论与道氏理论的联系与区别∙12 波浪理论与技术分析∙13 波浪理论与经济基本面分析∙14 波浪理论的应用实例波浪理论（Wave Principle）——道氏理论告诉人们何谓大海，而波浪理论指导你如何在大海上冲浪。

艾略特波浪理论是最常用的趋势分析工具之一。

群体心理是该理论的重要依据，清淡的交易市场难以发挥它的作用。

波浪理论是技术分析大师拉尔夫•.纳尔逊•.艾略特（R.N.Elliott）发明的一种分析工具,与其他追随趋势的技术方法不同,波浪理论可以在趋势确立之时预测趋势何时结束,是现存最好的一种预测工具。

美国证券分析家拉尔夫•.纳尔逊•.艾略特（R.N.Elliott）利用道琼斯工业指数平均（Dow Jones Industrial Average，DJIA）作为研究工具，发现不断变化的股价结构性形态反映了自然和谐之美。

根据这一发现他提出了一套相关的市场分析理论，精炼出市场的13种型态（Pattern）或谓波（Waves），在市场上这些型态重复出现，但是出现的时间间隔及幅度大小并不一定具有再现性。

尔后他又发现了这些呈结构性型态之图形可以连接起来形成同样型态的更大图形。

这样提出了一系列权威性的演译法则用来解释市场的行为，并特别强调波动原理的预测价值，这就是久负盛名的艾略特波段理论，又称波浪理论。

波浪理论的创始人—拉尔夫·纳尔逊·艾略特（R．N．Elliott）提出社会、人类的行为在某种意义上呈可认知的型态（Patterns）。

波浪理论交易法1. 波浪理论简介：艾略特波浪理论（Elliot Wave Principle) 与其他的技术分析方法一样, 是对过去经验的总结。

由美国人艾略特创立的波浪理论，从其诞生的那天起在市场中就颇有争议。

由于波浪理论的复杂性，对数浪的方法是仁者见仁，智者见智，主观性非常强，即便是 10 个人在同一时间数一个相同的图表形态，也会得出 10 个甚至 20 个不同的数浪方法，而且都有道理，谁也说服不了谁。

在这里我想强调一点，任何数浪的方法没有绝对的对与错，关键是要看交易的结果。

如果您每次数浪的方法在理论上都是错误的，但是都没有违背趋势交易法顺势交易的原则，都能够完成亏小赚大的过程，那我认为您就可以坚持您的数浪方法，您就是波浪理论实际交易大师；相反，过于迷信波浪理论，过分机械和教条地应用波浪理论而忽略了真实的交易过程，不能顺势交易，将受到市场的惩罚。

对波浪理论的看法，可以将投资者分为两类：一类是过于迷信，捧若至宝，全盘接受；另一类是全盘否定波浪理论，认为波浪理论是骗人的¡°伪科学¡±。

全盘肯定或全盘否定的看法均不足取，因为波浪理论从其诞生至今已经有近 70 年的历史，目前仍有相当多的专业交易员热衷于对他的研究，仍然被许多投资者所接受而不被淘汰，说明它具有其它分析工具无法替代的优点，其功用可见一斑。

我们应该用科学发展的观点来看待波浪理论，发挥其独特的价值和研判功效，在实际交易过程中扬长避短，为我所用。

在趋势交易法中，我们从实战的角度出发，对波浪理论进行了简化，使投资者能够一目了然，非常容易地划分出各浪之间的层次，使交易变得直观和简单化。

在实际交易过程中，我们主要是利用波浪理论各浪之间的比率关系，作为我们入市点和盈利目标点的理论计算工具。

2.波浪理论的基本结构波浪理论的基本结构由八个浪组成（五升三跌或五跌三升），在一个上升趋势中，由五个上升浪（推动浪）和三个下跌浪（调整浪）组成；在下降趋势中，由五个下跌浪（推动浪）和三个上升浪（调整浪）组成。