第一章财务管理概述课件

原材料
产成品
在产品
资金的长期循环
收款
应收账款
销
赊 销
现售 销和
管
理
产成品
费 用
股银 东 行 购置
偿还
出售 固
货币资金
商业信用
定 资
营 业 费 用
人 工 费 用
产 赊 购
原材料
在产品
折 旧
企业财务活动包括：
• 筹资活动：负债和权益 • 投资活动：证券投资和项目投资 • 经营活动：营运资金管理 • 分配活动：利润及其分配
1. 筹资活动—资金来源
权益资金：
吸收直接投资、发行股票、内部留存收益
债务资金：
银行借款、发行债券、应付款项
资金成本：
利息、股利以及付出各种筹资费用
2.投资活动——资金流向
证券投资
股票、债券、基金、衍生金融资产
项目投资
扩大生产能力、购置固定资产、战术战略投资
3.经营活动——营运资金
采购
生产
销售
一、财务管理假设 理财主体假设 持续经营假设 货币时间价值假设 有限理性假设 资本市场有效性假设
二、财务管理的原则 成本效益原则 风险与收益均衡原则 资源合理配置原则 市场估价原则 利益关系协调原则
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第四节 财务管理组织、体制与职责 自学
第五节 财务管理的环境
概念：
财务管理环境又称理财环境 对企业财务活动和财务管理产生影响 包括经济环境、法律环境、税收环境和金融环境
➢ 资本需求者利用金债融券中等间有人价，证通券过发行股票、债券等金融工
具从资本供应者手中融入资本，而资本供应者借助所购有价 证券，从资本需求者手中索取必要的回报。
间接融资交易模式

企业组织
企业组织形式 现代企业主要采取业主制、合伙制和公司制等组织形式。 业主制:指由某一业主独自创办的组织，即个体企业，这种企业不具有独立的法人资格。 合伙制 :合伙企业是由两个或两个以上合伙人共同创办的企业，在一般情况下，它也不具有法人资格。合伙企业的业主，按其对企业债务负有责任的程度，分为一般合伙人和有限责任合伙人两种. 公司制:公司是企业形态中一种高层次的组织形式，它是由股东集资创建的经济实体，具有独立的法入资格。
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分析：将筹措现金流量与投资现金流量进行对比分析。
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再投资：将投资或生产经营产生的现金流量(税后利润)的一部分用于再投资，即扩大再生产。
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分红付息：将部分税后利润以利息、股息或红利的形式分配给债权人、股东，即将经营活动产生的部分现金回流到投资者手中。
财务关系
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添加标题
以公司价值最大化作为财务管理的目标也存在一些问题：
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对于非股票上市公司，这一目标值不能依靠股票市价作出评判，而需通过资产评估方式进行，出于评估标准和评估方式的影响，这种估价不易客观和准确；
02
公司股票价值并非为公司所控制，其价格波动也并非与公司财务状况的实际变动相一致，这对公司实际经营业绩的衡量也带来了一定的困难。
第四节 财务管理目标
利润最大化
每股收益最大化
公司价值最大化
财务管理目标-利润最大化
以追逐利润最大化作为财务管理的目标， 其原因有三： 人类进行生产经营活动的目的是为了创造更多的剩余产品，在商品经济条件下，剩余产品的多少可以用利润这个价值指标来衡量； 在自由竞争的资本市场中，资本的使用权最终属于获利最多的企业； 每个企业都最大限度地获取利润，整个社会的财务才可能实现最大化，从而带来社会的进步和发展。

外汇风险管理
国际财务管理涉及到外汇 风险管理，如何有效管理 外汇风险成为企业必须面 对的问题。
国际税务管理
国际财务管理还涉及到国 际税务管理，企业需要了 解不同国家和地区的税收 政策，合理避税。
企业社会责任与财务管理
可持续发展
企业社会责任已经成为企业发展 的重要趋势，财务管理需要关注 企业的可持续发展，考虑环境、
财务决策的类型包括投资决策、筹资 决策和股利分配决策等。
财务预算
财务预算的概念
财务预算是企业根据战略规划和经营目标，对未来一定期间的财 务活动进行全面规划、协调和控制的过程。
财务预算的编制方法
财务预算的编制方法包括固定预算、弹性预算、滚动预算和零基预 算等。
财务预算的执行和控制
财务预算一旦确定，就需要严格执行和控制，以确保企业目标的实 现。
社会和治理因素。
利益相关者管理
企业需要关注利益相关者的利益 ，通过财务管理实现利益相关者
价值的最大化。
社会责任投资
社会责任投资是一种新兴的投资 理念，投资者不仅关注企业的财 务表现，还关注企业的社会责任
履行情况。
THANKS
感谢观看
政治环境
政治稳定性、政策法规等对财 务管理的影响。
社会环境
社会价值观、消费者需求等对 财务管理的影响。
技术环境
技术进步如何影响财务管理， 例如自动化和人工智能的应用
。
金融市场环境
资本市场的有效性
资本市场如何影响企业的融资 和投资决策。
金融工具的创新
金融工具的创新如何为企业提 供更多的融资和投资机会。
财务评估
财务评估的定义
财务评估是对企业的资产、负债、所有者权益等财务状况 进行全面的评估和计量，以确定企业的价值。

在企业经营中，你是否也对盈亏糊涂？要看清 盈亏，就要掌握利润表的分析诀窍。
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案例：到底亏了多少 ？——认识盈亏
（1）收入：收到10000元，找回2000元，所以收入 为8000元。
（2）成本：钻石戒指的价值仍按卖价8000元计算， 所以成本也是8000元。
（3）珠宝店老板拿出10000元真钞，赠给杂货店老 板，所以珠宝店老板有10000元的意外损失，也就是 财务上的营业外支出。
想一想：厦华所作的调整是发展战略调整还是财务策略调 整？
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公司发展战略与财务策略要 匹配
厦华做的是发展战略调整，实现的手段是财务 方法，战略的实现靠财务策略。
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对财务活动的理解
3、企业的日常营运中会发生一系列的资金收 付。由企业日常营运而引起的财务活动，称为 资金营运活动。
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理解：业绩评价模式的选择 ——财务激励 的改进
于是猎人进行了改革，使得每条猎狗除基本骨头外， 还可从其所兔肉中提成，而且随着贡献变大，该比例 还可递增，并有权按比例分离猎人总的兔肉。就这样 ，猎狗们与猎人一起努力，将野狗们逼得叫苦连天， 纷纷强烈要求重归猎狗队伍。
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业绩评价模式的选择 ——财务激励的改进
从基本的骨头，到提成，再到分享兔肉，这些 都是猎人对猎狗队伍论功行赏所进行的一系列 改革。对于企业而言，如何制定一个具有竞争 力的、行之有效的激励制度，同样是现代财务 管理的一个不可缺少的环节。
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第一章 总论
2.财务管理的对象
对象：资金（现金）流转及其循环
现金 （资本）
制造费
购置
长期资产 购买
存货
人工费 支出
销售与管理费 应收帐款
产品制造
产品销售