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投资学复习题 课时

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题型： 单选：20题 多选：10题 简答：4题 分析计算：5题 一、单选 1.研究和发现股票的(?C? )，并将其与市场价格相比较，进而决定投资策略是证券研究人员、投资管理人员的主要任务。

A．票面价值? ?B．账面价值 C．内在价值 ? D．清算价值 2. A股票的β系数为1.5，B股票的β系数为0.8，则（ C ）。 A．A股票的风险大于B股票 B．A股票的风险小于B股票 C．A股票的系统风险大于B股票 D．A股票的非系统风险大于B股票 3. 某只股票年初每股市场价值是30元，年底的市场价值是35元，年终分红5元，则该股票的收益率是（ D ）。

A．10% B.14.3% C.16.67% D.33.3% 4. 某公司股票每股收益0.72元，股票市价14.4元，则股票的市盈率为（ A ）。 A．20 B．25 C．30 D．35 5. 如果你相信市场是（ B ）有效市场的形式，你会觉得股价反映了所有相关信息，包括那些只提供给内幕人士的信息。

A. 半强式 B. 强式 C. 弱式 D. 无效 6. 如果有效市场假定成立，下列哪一种说法是正确的？（ B ） A. 未来事件能够被准确地预测。 B. 价格能够反映所有可得到的信息。 C. 证券价格由于不可辨别的原因而变化。 D. 价格不起伏。 7. 市场风险也可解释为（ B ）。 A. 系统风险，可分散化的风险 B. 系统风险，不可分散化的风险 C. 个别风险，不可分散化的风险 D. 个别风险，可分散化的风险 8. 根据马柯威茨的证券组合理论，下列选项中投资者将会选择（ D ）组合作为投资对象。

A. 期望收益率12%、标准差32% B. 期望收益率12%、标准差16% C. 期望收益率12%、标准差20% D. 期望收益率12%、标准差11% 9. 其他条件不变，债券的价格与收益率（ B ）。 A. 正相关 B. 反相关 C. 有时正相关，有时反相关 D. 无关 10. 下列说法正确的是（ C ） A. 分散化投资使系统风险减少 B. 分散化投资使因素风险减少 C. 分散化投资使非系统风险减少 D. 分散化投资既降低风险又提高收益 11. 在对上市公司财务报表进行分析时，经常会用到市盈率这一指标。关于市盈率的描述正确的是（ D ）。

A. 市盈率是每股收益与每股市价的比 B. 市盈率反映了上市公司的偿债能力 C. 市盈率越高表明人们对该股票的评价越高，所以进行股票投资时应选择市盈率最高的

D. 不能认为市盈率低就一定有投资价值，而市盈率高就一定意味着股价高估 12. ABC 公司有一个投资机会，如果投资成功，取得较大的市场占有率，利润会很大；否则很可能亏损。 假设未来的经济情况有三种：繁荣、正常、衰退，相应的概率分布和预期报酬率见下表： 经济情况 发生概率 预期报酬率 繁荣 0.3 90% 正常 0.4 15% 衰退 0.3 -60% 合计 1 则根据上述概率分布，该投资项目的预期报酬率为（ B ）。 A. 90% B. 15% C. -60% D. -30% 13. 当市场利率上升时，股票、债券的价格一般会（ B ）。 A. 上升 B. 下降 C. 没有影响 D. 不确定 14. 投资风险中，非系统风险的特征是（ C ）。 A. 不能通过分散投资来消除 B. 不能消除，只能回避 C. 通过投资组合可以分散 D. 平均影响各个投资者 15. 某股票的β系数为 1，则（ C ）的表述是正确的。 A. 该股票的系统风险大于整个市场组合的风险 B. 该股票的系统风险小于整个市场组合的风险 C. 该股票的系统风险等于整个市场组合的风险 D. 该股票的系统风险与整个市场组合的风险无关 16. （ D ）不会影响债券的内在价值。 A. 票面价格与票面利率 B. 市场利率 C. 到期日与付息方式 D. 购买价格 17. 不考虑通货膨胀因素，从本金的安全性来看，（ A ）的安全性最高。 A. 国债 B. 股票 C. 公司债券 D. 企业债券 18. （ C ）不能被视为固定收益证券。 A. 国债 B. 零息债券 C. 普通股股票 D. 优先股股票 19. 某债券面值 100 元，票面利率 6%，期限 10 年，每年付息。如果到期收益率为 8%，则其发行价格（ B ）。

A. 高于 100 元 B. 低于 100 元 C. 等于 100 元 D. 无法确定 20. 与期货相比，期权（ A ）。 A. 买方只有权利而没有义务 B. 卖方只有权利而没有义务 C. 买方没有权利而只有义务 D. 卖方既有权利又有义务 21. （ C ）属于证券的系统风险。 A. 企业违约风险 B. 某厂职工罢工引起股票下跌的风险 C. 经济衰退 D. 企业破产风险 22. 某零息债券还剩 3.5 年到期，面值 100 元，目前市场交易价格为 86 元，则其到期收益率为（ C ）。

A. 14% B. 16.3% C. 4.3% D. 4.66% 23. .薛女士投资于多只股票，其中 20%投资于 A 股票，30%投资于 B 股票，40%投资于 C 股票，10%投资于 D 股票。这几支股票的β系数分别为 1，0.6，0.5 和 2.4。则该组合的β系数为（ A ）。

A. 0.82 B. 0.95 C. 1.13 D. 1.20 25. （ D ）不能作为衡量证券投资收益水平的指标。 A. 到期收益率 B. 持有期收益率 C. 息票收益率 D. 标准离异率 26. 某股票当前每股现金股利为 2 元，预期的股利稳定增长率为 5%，投资者要求的收益率为 10.25%，则该股的理论价格为（ D ）。

A. 42 元 B. 38 元 C. 27 元 D. 40 元 27. ABC 公司面临甲乙两个投资项目，经测算，它们的期望报酬率相同，甲项目的标准差小于乙项目的标准差。则以下对甲.乙两个项目的表述正确的是（ A ）。

A. 甲项目优于乙项目 B. 乙项目优于甲项目 C. 两个项目并无优劣之分，因为它们的期望报酬率相等 D. 因为甲项目标准差较小，所以取得高报酬率的概率更大，应选择甲项目 28. CAPM模型认为资产组合收益可以由（ C ）得到最好的解释。 A . 经济因素 B. 特有风险 C. 系统风险 D. 分散化 29. 风险与收益成（ C ）相互交换 A. 反比例 B. 等价 C. 正比例 D. 二者无关联 30. 找出久期最长的债券（ D ） A. 20年到期，息票率为8% B. 20年到期，息票率为12% C. 20年到期，息票率为15% D. 20年到期，息票率为0% 31. 美式看跌期权可以如何执行？（ A ） A. 在到期日或之前的任何一天 B. 只能在到期日 C. 未来的任何时刻 D. 只能在分派红利后 32. 一个看跌期权在下面哪种情况下被叫做处于虚值状态（ B ） A. 执行价格比股票价格高 B. 执行价格比股票价格低 C. 执行价格与股票价格相等 D. 看跌期权的价格高于看涨期权的价格 33. 看跌期权的买方期望标的资产的价格会（ D ），而看涨期权的卖方则期望标的资产的价格会（ ）

A. 增加；增加 B. 减少；增加 C. 增加；减少 D. 减少；减少 34. 在1987年的“黑色星期一”，市场下跌了23%，这与有效市场（ D ），因为（ ）。

A. 一致，它是对宏观经济信息的一个清晰的回应 B. 一致，它并不是对宏观经济信息的一个清晰的回应 C. 不一致，它是对宏观经济信息的一个清晰的回应 D. 不一致，它并不是对宏观经济信息的一个清晰的回应 35．有效市场假设的弱式与（ A ）相矛盾，（ ） A. 技术分析，但是认为基础分析有道理 B. 基础分析，但是认为技术分析有道理 C. 技术分析和基础分析 D. 技术分析，但是认为分析师分析有道理 36. 一种每年付息的息票债券以100元面值出售，五年到期，息票利率为9%。这一债券的到期收益率为（ C ）

A. 6% B. 8.33% C. 9% D. 45% 37. 久期可以反映债券对利率的敏感程度，久期越短，债券对利率的敏感性就越（ D ），风险越（ ）

A. 高；低 B. 高；高 C. 低；高 D. 低；低 38. 债券市场上利率风险是现券交易的最大风险，债券的久期对衡量利率风险有重要作用，关于久期下列说法正确的是（ D ）

A. 债券到期收益率降低，则久期变短 B. 债券息票利率提高，则久期变长 C. 债券到期时间减少，则久期变长 D. 零息债券的久期等于它的到期时间 39. 某客户购买了一款看涨期权，如果标的资产市价高于行权价格，则该期权处于（ A ）状态。

A. 实值 B. 价外 C. 虚值 D. 平值 40. 你希望在最佳可能价格尽快购买100股H公司股票，你最有可能发出？（ C ） A. 止损指令 B. 自定指令 C. 市场指令 D. 限价指令 二、多选 1. 套期保值的基本做法是（?BD ）。 A. 持有现货空头，卖出期货合钓 B. 持有现货空头，买入期货合约 C. 持有现货多头，买入期货合约 D. 持有现货多头，卖出期货合约 2. 被动投资（ AD ） A. 通过投资于指数型基金实现 B. 包括大量的证券选择 C. 包括大量的交易费用 D. 长线投资 3. 可分散化的风险是指（ AB ） A. 公司特殊的风险 B. 个别风险 C. 系统风险 D. 市场风险

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投资学复习题及答案

投资学复习题及答案

投资学题型；一、选择题6分二、计算题78分三、论述题16分（主要是有效市场假说）1.假设某一中期国债每12个月的收益率是6%，且该国债恰好还剩12个月到期。

那么你预期一张12个月的短期国库券的售价将是多少？解：P=面值/（1+6%）2.某投资者的税率等级为20%，若公司债券的收益率为9%，要想使投资者偏好市政债券，市政债券应提供的收益率最低为多少？解：9%×（1-20%）=7.2%3.下列各项中哪种证券的售价将会更高？a．利率9%的10年期长期国债和利率为10%的10年期长期国债。

b. 期限3个月执行价格为50美元的看涨期权和期限3个月执行价格为45美元的看涨期权。

c. 期限3个月执行价格为40美元的看跌期权和期限3个月执行价格为35美元的看跌期权。

解：a.利率为10%的10年期长期国债b.3个月执行价格为45美元的看涨期权c.期限3个月执行价格为40美元的看跌期权4.若预期股市将会大幅度上涨，股票指数期权市场上的下列哪项交易的风险最大？a.出售一份看涨期权 b出售一份看跌期权c购买一份看涨期权 d购买一份看跌期权解：a.出售一份看涨期权5.短期市政债券的收益率为4%,应税债券的收益率为6%，当你的税率等级分别为下列情况时，哪一种债券可以提供更高的税后收益率？a.0b.10%c.20%d.30%解：当短期市政债券收益率与应税债券收益率税后收益率相等时，设税率为X，则：6%（1-X）=4%，解得：X=33.3%由于0、10%、20%、30%都小于33.3%所以在0、10%、20%、30%的税率时，应税债券可以提供更高的税后收益率。

6.免税债券的利率为6.4%，应税债券的利率为8%，两种债券均按面值出售，当投资者的税率等级为多少时投资两种债券是无差别的？解：设税率等级为X，则：8%（1-X）=6.4%，解得X=20%7.假设你卖空100股IBM的股票，其当前价格为每股110美元。

a．你可能遭受的最大损失是多少？b. 假如卖空时你同时设置了128美元的止购指令，你的最大损失又将是多少？解：a.无限大b.（128-110）×100=1800美元8.市场委托指令具有（a）a.价格的不确定性，执行的确定性b.价格和执行的均不确定性c.执行的不确定性，价格的确定性9.投资者小明开设了一个经纪人账户，以每股40美元的价格购买了400股IBM的股票，为支付购买价款，小明向经纪人借款4000美元，贷款利率为8%。

1.厦门大学《投资学》复习题答案

1.厦门大学《投资学》复习题答案

厦门大学网络教育2012-2013学年第一学期《投资学（本科）》复习题一、单项选择题1.系统性风险可以用来衡量？（ A ）A贝塔系数 B 相关系数 C收益率的标准差 D收益率的方差。

2.无风险资产的特征有______。

（ D ）A 它的收益是确定的B 它的收益率的标准差为零C 它的收益率与风险资产的收益率不相关D 以上皆是3.特雷诺业绩指数以______为基础。

（ B ）A 资本市场线B 证券市场线C 有效边界D 可行边界4.债券的收益率曲线体现的是______和______的关系。

（ D ）A 债券价格收益率B 债券期限收益率C 债券期限债券价格D 债券持续期债券收益率5.某一附息债券的票面金额为100元，期限为3年，票面利率为5％。

投资者认为该债券的必要收益率为8％，计算该债券的内在价值为_____。

（ A ）A 92.27B 93.28C 95D 1006.在传统的证券组合理论中，用来测定证券组合的风险的变量是______。

( A )A . 标准差 B. 夏普比率 C. 特雷诺比率 D. 詹森测度7.在CAPM的实际应用中，由于通常不能确切的知道市场证券组合的构成，因此一般用______来代替。

（ C ）A 部分证券B 有效边界的端点C 某一市场指数D 预期收益最高的有效组合8.收益最大化和风险最小化这两个目标______。

（ A ）A 是相互冲突的B 是一致的C 可以同时实现D 大多数情况下可以同时实现9.詹森业绩指数以______为基础。

（ B ）A 资本市场线B 证券市场线C 有效边界D 可行边界10.某可转换债券的面值为100元，规定转换比例为20，则转换价格为_____。

（ B ）A 100元B 50元C 25元D 5元11.具有优先认股权的是_____。

（ B ）A 公司债务人B 公司原有股东C 公司债权人D 公司独立董事12.国库券支付6%的收益率，有4 0%的概率取得1 2%的收益，有6 0%的概率取得2%的收益。

投资学复习试题和答案解析

投资学复习试题和答案解析

投资学题型;一、选择题6分二、计算题78分三、论述题16分(主要就是有效市场假说)1、假设某一中期国债每12个月得收益率就是6%,且该国债恰好还剩12个月到期。

那么您预期一张12个月得短期国库券得售价将就是多少？解:P=面值/(1+6%)2、某投资者得税率等级为20%,若公司债券得收益率为9%,要想使投资者偏好市政债券,市政债券应提供得收益率最低为多少？解:9%×(1-20%)=7、2%3、下列各项中哪种证券得售价将会更高？a.利率9%得10年期长期国债与利率为10%得10年期长期国债。

b、期限3个月执行价格为50美元得瞧涨期权与期限3个月执行价格为45美元得瞧涨期权。

c、期限3个月执行价格为40美元得瞧跌期权与期限3个月执行价格为35美元得瞧跌期权。

解:a、利率为10%得10年期长期国债b、3个月执行价格为45美元得瞧涨期权c、期限3个月执行价格为40美元得瞧跌期权4、若预期股市将会大幅度上涨,股票指数期权市场上得下列哪项交易得风险最大？a、出售一份瞧涨期权 b出售一份瞧跌期权c购买一份瞧涨期权 d购买一份瞧跌期权解:a、出售一份瞧涨期权5、短期市政债券得收益率为4%,应税债券得收益率为6%,当您得税率等级分别为下列情况时,哪一种债券可以提供更高得税后收益率？a、0 b、10% c、20% d、30%解:当短期市政债券收益率与应税债券收益率税后收益率相等时,设税率为X,则:6%(1-X)=4%,解得:X=33、3%由于0、10%、20%、30%都小于33、3%所以在0、10%、20%、30%得税率时,应税债券可以提供更高得税后收益率。

6.免税债券得利率为6、4%,应税债券得利率为8%,两种债券均按面值出售,当投资者得税率等级为多少时投资两种债券就是无差别得？解:设税率等级为X,则:8%(1-X)=6、4%,解得X=20%7、假设您卖空100股IBM得股票,其当前价格为每股110美元。

证券投资学复习题

证券投资学复习题

证券投资学（A）复习题一、单选题（每题1分，共10分）1.若普通缺口在短时间内未被回补，则说明（）。

A原趋势不变 B原趋势反转 C趋势盘整 D无法判断2、开立帐券账户的基本原则是（ B ）A、合法性和公正性B、合法性和真实性C、真实性和公开性D、公正性和公平性3、与头肩形态相比，三重形态更容易演变为（ C ）A、反转突破形态B、圆弧顶形态C、持续整理形态D、其他形态4、( A )技术分析理论认为收盘价是最重要的价格A、道氏理论B、波浪理论C、切线理论D、形态理论5、从内容上看，认股权证具有的性质是（B）A债权 B、股权 C、期货 D、期权二、多项选择题（每题4分，共20分）1、KD指标的计算公式中涉及到（ACD）价格A、收盘价B、开盘价C、N日内的最高价D、N日内的最低价E、N日内的中间价2、在普通清算中，当有（ ABC ）情形发生时，法院应令企业实行特别清算。

A、企业无力自行组织清算工作B、企业资产不足偿还到期债务C、企业股东申请特别清算D、企业清算是由于股东大会宣布企业解散而引起的E、企业清算时由于外部经营环境变化企业无法继续经营下去而宣布解散引起的3、下列只能用与大盘分析的指标是（ BCE）A、OBVB、ADRC、ADLD、SARE、OBOS三、判断题（每题2分共10分）1、境内外资股成为B股，是以人民币标明面值，以外币认购。

（T）2、证券公司的上市资格是永久的，终止上市的制度是被淘汰的制度。

（F）3、价格形态走势突破颈线就是突破了支撑线。

（T）4、在连续竟价重，对新进入的一个买进有效委托，若能成交，其成交价格取买方叫价（T）四、简答题（第一小题8分，第二小题8分，共16分）1、简述道氏理论的6原则。

答： 1）、指数预先反映一切2）、市场中包括3种趋势（主要趋势、次要趋势、短期趋势）3）、窄幅盘整4）、以价量关系为背景5）、价格行为决定一切6）、指数必须相互确认答：格兰维尔法是三种买入和三种卖出信号。