武汉大学商业银行的资本管理

商业 银 行 的市 场 风 险 评 估 主 要 是 在 交 易 清 算 期 间 进 行 ． 由于 市 场
动进行准确 的数学建模 ， 对金融活动 中的资产定 价、 风险投资以及资金
的波动所带来 的投资市场 的价值波动有可能使得商业银行遭受意外损 失， 这种市场价值 的波动就是市场风险 ， 可以看到 ， 市场 中的不定 因素 是 构成市场风险 的主要 原因 ， 因此 ， 商 业银 行将通过合适 的数学 模型 ，
险 的 实 际 影 响 因 素可 能 包 括 货 币 汇 率 的波 动 范 围 、股 票 市 场 的指 数 变
多种分析 工具 和分析模 型组成 ， 以便于真实的反应风险模型的原貌。 在
商业银行 的运行机制 中，全方位的数据库 资料详 尽的记录了商业银行
的交 易 记 录 ． 为商 业 银 行 的业 务 决 策 提 供 了珍 贵 的 数 据 支 撑 。 在 实 际 决 策 中， 可 以依 托 于这 些 现 有 的数 据 资 料 ． 通 过 专 业 的 数 据 模 型 和 大 规 模 的数 据 计 算 处 理 ， 可 以在 数 据 索 引 中找 出 目标 信 息 和 信 息 规 律 ， 决 策 者
模 型主要 的应用领 域为商业银 行金融 管理决 策 以及商业 银行风 险管 理 。其主要作用在于为商业银行的精细化管理提供 专业 有效的数据参
考资料 。 商 业 银 行 的 风 险管 理 是 商 业 银 行 的 主要 管 理 业 务 之 一 。通 常 是 由
的可靠性以及波动 和失效 的表现形式 ．分析和总结市场风险 的诱发规 律， 最 大限度 的使得商业银行规避市场风险。 保 障所得利益。 市场风险主要是缘 于资产 的当前 以及 未来的价值走 向偏差 范围 ． 运用概率理论， 可以清 晰的看到这些偏差就是随机资产的实际收益 ， 风

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货币银行学试题（A 卷）
一、单项选择题（每小题 1 分，共 20 分）
1．价值尺度与价格标准的区别在于（ ）
A．内在与外在
B．目的与手段
C．自发与人为规定 D．变化不一样
答案与解析：选 C。
2．下列说法哪项不属于信用货币的特征（ ）
A．可代替金属货币
B．是一种信用凭证
Edited by Mபைடு நூலகம்ngtaoZhang
限的（如购买看跌期权）。期权卖方可能获得的盈利是有限的，即其收取的期权费，而亏 损风险可能是无限的（如卖出无担保的看涨期权），也可能是有限的（如出售看跌期权或 有担保的看涨期权）。期货交易双方的盈亏风险是一致的，一方获利就是另一方亏损；（3） 期权合约不仅可以在交易所内集中交易，也拥有相当规模的场外市场。在场外交易的期权 合约是非标准化的。期货合约全部都集中于交易所交易，且都是标准化的；（4）期权合约 在交易所进行交易时，卖方要按交易所的规定交纳保证金（出售有担保看涨期权的情况除 外），由于期权买方的亏损仅以期权费为限，因而无需交纳保证金。在期货交易中，双方 都必须交纳保证金。
3． 答案要点 （1）20 世纪 30-40 年代，资金合用方法（Pool Funds Approach）是资金配置中普遍 运用的管理方法。它的基本内容是：把存款和其他来源的资金作为一个概念化的资金集合 库，然后在资金集合库中对资金运用按优先权排序，进行分配。优先权的顺序为：流动性 资产；贷款； 收益性投资；（2）20 世纪 50 年代，资金分配方法（The Funds Allocation Approach）作为资金合用方法的一种改进获得了广泛的承认。资金分配方法的主要内容是： 把现有资金分配到 各类资产上时，应使这些资金来源 的流通速度或周转率（ turnover）与 相应的资产期限相适应，即银行资产的偿还期与负债的偿还期应保持高度的对称关系。那 些具有较低的周转率的存款主要应分配到相对长期、收益高的资产上；反之，周转率较高 的存款则主要应分配到短期的、流动性高的资产项目上。因此，这种方法也被称为期限对 称方法；（3）负债管理（Liability Management）的基本思想是，按照既定的目标资产增长 和发展战略，银行通过调整资产负债表的负债方项目，或者说，通过在货币市场上“购买” 资金来满足银行目标和方针；（4）20 世纪 70 年代以后，商业银行资金管理的方法转向资 产负债联合管理（Asset—Liability Management ），也有的表述为“ 相机抉择资金管理” （Discretionary Fund Management）。这种方法的基本思想是在融资计划期和决策中，策略 性地利用对利率变化敏感的资金，协调资金来源和资金运用的相互关系，而无论这些项目 是在负债方还是在资产方。 4．答案要点 （1）货币政策的时滞；（2）经济主体合理预期的抵消作用 ；（3）货币流通速度的影 响；（4）其他经济政治因素的影响。 5．答案要点 （1）1956 年弗里德曼发表了题为《货币数量论——一种重新表述》的论文。这标志 着货币数量论的重新复活。弗里德曼认为货币数量论并不是关于产量、货币收入或物价水 平的理论，而是货币需求的理论，即货币需求是由何种因素决定的理论，把货币也看作是 资产的一种形式，因此，人们在决定保留自己的财富时，决定用货币还是其它资产选择。 这样，就可以用消费者需求和选择理论来分析人们对货币的需求；（2）根据以上分析，可 得到最终财富持有者个人的货币需求函数。由于各种资产的实际收益取决于物价水平，货 币需求函数又可分为名义和实际货币需求函数两种，实际货币需求是实际持有货币所能支 配的实物量，实际货币需求函数为：

金融学系课程介绍序号：1课程编码：16001020、16001030、16001040课程名称：金融学学分：4周学时：3开课系部：金融学系预修课程：微观经济学修读对象：本科生课程简介：从分析金融运作对象——货币、货币资金、金融工具、金融资产入手，阐述货币时间价值原理；介绍金融机构体系和金融市场体系的具体类型及业务，说明其在现代经济中的重要作用；研究货币政策及作为其依据的货币理论等。

通过本课程的学习，使学生了解金融学的基本概念与基础知识，熟悉金融学原理体系、分析框架及思维方式，从而为以后的专业课学习打下扎实的基础。

拟用教材：《金融学》，杨长江编著，复旦大学出版社，2005年1月第1版参考教材：《金融学原理》，彭兴韵著，生活•读书•新知三联书店，2003年9月第1版序号：2课程编码：16002020、16002030课程名称：国际金融学学分：3周学时：3开课系部：金融学系预修课程：金融学、宏观经济学修读对象：本科生课程简介：“国际金融”作为金融专业的一门学科基础课，是专门研究国与国之间的货币金融关系的，其具体的教学内容有：(1)国际收支；(2)外汇供与外汇汇率；(3)外汇管制和外汇管理体制改革；(4)国际储备和国际清偿力；(5)国际货币体系与国际货币改革；(6)国际金融市场的运作与监管；(7)国际资本流动和亚洲金融危机的教训；(8)国际金融一体化进程与欧洲货币联盟；(9)国际债务问题等。

通过本课程的学习，学生将掌握国际金融的基本理论、基本政策及国际金融市场的初步知识，为今后进行国际经济交易和从事国际金融管理活动打下坚定的基础。

拟用教材：《国际金融》，刘思跃主编，武汉大学出版社，2002年5月第2版参考教材：《国际金融教程》，胡云祥主编，立信会计出版社，2004年版序号：3课程编码：16003020课程名称：金融市场学学分：3周学时：3开课系部：金融学系预修课程：金融学修读对象：本科生课程简介：金融市场学是金融学专业的基础性专业课。

融资租赁行业资产证券化问题研究国内外文献综述1.国外研究现状及发展资产证券化（ABS）是由美国20世纪70年代的住房抵押证券（MBS）演变而来的，20世纪80年代得到了蓬勃的发展，20世纪90年代亚洲市场逐渐引入资产证券化。

这也使得外国对资产证券化的分析研究远远领先于中国。

Jobst（1975）认为资产证券化是一种新的融资方式，通过证券化，融资方的资产信用可以直接提供给资本市场，而不是通过金融中介机构，从而最大限度地提高融资效率，降低企业成本。

Thomas（1999）通过实证分析得出以下结论，即对于信用等级较低的企业，通过债权进行证券化融资是一种不错的手段，同时也可以降低从银行获得资金的成本。

Schwarcz（2002）提出在证券化的发展过程中，能够参考资产差异特征，区分不同种类，分离流动性较低的资产，其形成的现金流在资本市场上融入资金，融资成本通常小于股权融资。

在租赁资产证券化角度，Sudhir P.amemba（2000）分析研究了融资租赁市场的发展，论述了融资租赁业对社会经济的宏观效应。

Charles W.calomiris和Joseph R.Mason（2004）通过对资产证券化的深入研究，对融资租赁业证券化提出了建设性构想。

通关开展对融资租赁业资产证券化的系统分析，建立操作模型。

外国对资产证券化行业领域的分析从含义、原理与交易结构等多个方面，进一步探索研究到更为细微的层面，对资产支持证券化的研究更为细致，这也表明国外资产证券化在理论和实践方面更加成熟。

在资产证券化的动机方面，Charles W.calomiris（2004）发现企业通过开展资产证券化业务可以拓宽融资渠道。

Shawn D Halladay（2005）提出融资租赁公司开展资产证券化业务可以缓解融资压力，从而缓解自身融资困难。

在信用增级方面，Fabozzi&kothari（2011）认为企业可以通过设计资产证券化产品，提高产品的信用评级，减少企业与投资者之间的信息不对称程度。