康普顿2018年经营风险报告-智泽华

*ST康得2018年财务分析详细报告 内部资料，妥善保管 第 1 页 共 36 页 *ST康得2018年财务分析详细报告

一、资产结构分析

1.资产构成基本情况

*ST康得2018年资产总额为3,425,370.74万元，其中流动资产为

2,183,798.93万元，主要分布在货币资金、应收账款、存货等环节，分别

占企业流动资产合计的70.13%、22.28%和2.78%。非流动资产为

1,241,571.81万元，主要分布在长期投资和固定资产，分别占企业非流动

资产的34.07%、29.86%。

资产构成表 项目名称 2018年 2017年 2016年

数值 百分比(%) 数值 百分比(%) 数值 百分比(%)

总资产 3,425,370.74 100.00 3,426,235.64 100.00 2,642,513.67 100.00

流动资产 2,183,798.93 63.75 2,513,418.65 73.36 2,177,546.5 82.40

长期投资 423,036.1 12.35 452,087.81 13.19 39,872.54 1.51

固定资产 370,747.09 10.82 354,207.07 10.34 308,584.46 11.68

其他 447,788.62 13.07 106,522.12 3.11 116,510.17 4.41

2.流动资产构成特点

*ST康得2018年财务分析详细报告 内部资料，妥善保管 第 2 页 共 36 页 企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的70.61%，表明企业

的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币性资产的投向。企业流动资

产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的

22.47%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。

流动资产构成表 项目名称 2018年 2017年 2016年

数值 百分比(%) 数值 百分比(%) 数值 百分比(%)

BHJK股份有限公司风险管理研究

中国融资租赁行业的发展始于上个世纪八十年代,发展至今已经成为我国经济发展的第二大重要的融资渠道。尤其是最近几年,在国内外宏观大环境以及国家政府的大力支持与鼓励下,我国的融资租赁行业整体呈现良好的发展态势。但是在2018年,由于受国内经济增速放缓、金融监管环境趋严、行业竞争加剧及市场流动性趋紧等因素影响,融资租赁行业整体发展速度放缓,企业数量、注册资金和业务总量的增速较以前年度均有所减缓。

虽然在经济危机的大环境下依然为全球经济做出贡献,但是隐藏在其中的行业风险不可忽视。根据全球租赁报告,我国的租赁市场渗透率与发达国家相比仍存在一定差距,未来的发展仍然任重而道远。BHJK股份有限公司是中国A股上市公司,是一家以融资租赁为主业的国际化金融控股集团,公司以服务实体经济为根本,以融资租赁、资产运营和管理、资产交易与信息咨询等方面为主体,为全球超过1500家客户提供包括基础设施、飞机、集装箱等行业的融资租赁服务和配套金融服务,整体发展良好。

因此,BHJK公司所面临的风险更加复杂多样,采取的风险管理措施更加值得我们分析与借鉴。首先,论文梳理了国内外专家学者对融资租赁的研究成果,同时根据融资租赁行业的背景,对研究意义、研究目的进行了介绍;其次,列举了融资租赁公司可能面临的各种风险,如利率风险、操作风险、信用风险等。并以具体的融资租赁公司——BHJK股份有限公司为例,通过介绍公司的概况和风险管理现状,运用CAMELS风险评级模型,分析出公司在资本充足率、资产质量、管理能力、盈利能力、流动性、市场敏感性这六个方面的风险等级,发现了其流动性偏低,企业负债率较高,资产单一化严重等问题。 综合评级为2级,即整体风险程度中上等,问题还不足以影响企业的运营,但应引起重视;然后,对BHJK股份有限公司存在风险的原因进行分析,发现导致BHJK股份有限公司问题的主要原因是存在融资不足制约业务的发展、违约风险控制不足、管理风险运营机制不足等;最后,论文不仅针对于BHJK股份有限公司内部风险管理问题提出多元化融资、租赁期与融资期限相匹配、加大违约风险管控等意见及建议,还针对整个行业及国家提出关于加大法律法规、完善监督主体、建立良好的信用制度等建设性的意见。

ST康美2018年财务分析详细报告 内部资料，妥善保管 第 1 页 共 37 页 ST康美2018年财务分析详细报告

一、资产结构分析

1.资产构成基本情况

ST康美2018年资产总额为7,462,793.76万元，其中流动资产为

5,424,097.46万元，主要分布在存货、其他应收款、应收账款等环节，分

别占企业流动资产合计的63.07%、17.01%和11.65%。非流动资产为

2,038,696.29万元，主要分布在固定资产和长期投资，分别占企业非流动

资产的43.9%、23.18%。

资产构成表 项目名称 2018年 2017年 2016年

数值 百分比(%) 数值 百分比(%) 数值 百分比(%)

总资产 7,462,793.76 100.00 6,872,202.06 100.00 5,482,389.66 100.00

流动资产 5,424,097.46 72.68 5,647,907.77 82.18 4,446,154.43 81.10

长期投资 472,610.1 6.33 175,941.78 2.56 125,782.41 2.29

固定资产 895,024.79 11.99 610,621.75 8.89 591,964.93 10.80

其他 671,061.41 8.99 437,730.76 6.37 318,487.89 5.81

2.流动资产构成特点

ST康美2018年财务分析详细报告 内部资料，妥善保管 第 2 页 共 37 页 企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的63.07%，说

明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切

关注企业产品的销售前景和增值能力。企业流动资产中被别人占用的、应

当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的28.66%，应当加强应收款项

管理，关注应收款项的质量。

流动资产构成表 项目名称 2018年 2017年 2016年

王府井2018年经营风险报告 内部资料，妥善保管 第 1 页 共 4 页 王府井2018年经营风险报告

一、经营风险分析

1、经营风险

王府井2018年盈亏平衡点的营业收入为1,867,021.82万元，表示当企

业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏

损。营业安全水平为30.10%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过

804,094.23万元，企业仍然会有盈利。从营业安全水平来看，企业承受销

售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

2、财务风险

企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判

断。

经营风险指标表 项目名称 2018年 2017年 2016年

数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)

盈亏平衡点 1,867,021.82 -3.23 1,929,252.2 38.87 1,389,213.41 0

营业安全率 0.3 15.6 0.26 18.73 0.22 0

经营风险系数 3.45 -10.8 3.87 -8.1 4.21 0

财务风险系数 1.21 0.19 1.21 0.77 1.2 0

二、经营协调性分析

1、投融资活动的协调情况

从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供

6,031.75万元的营运资本，投融资活动是协调的。

营运资本增减变化表 项目名称 2018年 2017年 2016年

数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)

营运资本 6,031.75 -92.51 80,518.54 -85.5 555,441.91 0

所有者权益 1,147,918.63 6.39 1,078,945.83 1.11 1,067,090.21 0

非流动负债 146,896.36 -31.52 214,512.75 -13.71 248,602.9 0

固定资产 491,535.98 5.83 464,465.47 69.93 273,330.94 0