国有矿产企业对外投资监管分析

国际 舆 论 的 围 攻 。 自我 国宣 布
“ 出去 ” 战 略 以来 ，一 直 处于 国际 舆 走 论 的风 口浪 尖 。金 融 危 机 后 ，我 国资 源 企 业 加 大 境 外投 资 力 度 和 规 模 。更 引起 国 际舆 论 界 广 泛评 论 。 以我 国 国企 进 人
海 外 资源 的各 类 风 险 ，困难 重 重 ，势 单
中国新殖 民主 义 的言论 。 二 、他 国 针对 中 国涉 矿 战 略 采取 的
持 。不 断 出 台新 政 策 ，改善 境 外 投 资 政
策 环 境 。如 ，我 国 商务 部 ２ ０ 年 出 台了 Ｏ９ 《 外 投 资 管 理 办 法 》。进 一 步 改 革 了 境 境 外 投 资 管 理 体 制 ，推 进 境 外 投 资 便 利 化 ，大 力 支 持 中 国企 业 “ 出去 ” 参 与 走
企 业在 原 料 波 动 中的 不 利局 面 ，扭 转 中
国长 期 奉 行 和平 共 处 五 项 原 则 ，虽 然 西 方 国家 对 中 国 的投 资 始 终 的保 持 一 种 敌 视 ，但 在广 阔 的发 展 中国 家 。由于 中 国 政 府 的 长期 努力 ，使 这 些 国 家普 遍 对 中 国投 资 给 予一 种 政 治 上 的保 障 ，这 就 让
“ 借 中 铝这 个 工 具 ，中 国政 府 的干 预 凭 不 会 到 此 为止 ” ， “ 从不 允 许 政 府 资 澳 金 控 制 矿 产项 目” ， “ 并 非外 国投 资 这
问题 ，这 是让 另一 国政 府在 澳 资 源 中拥
我 国 的资源 能源 类企 业 海 外 资源开发 的优势
力薄 。
中 国企 业 的 监管 和审 查 ，一 定程 度上 减 少 了我 国企 业跨 国并 购 的 政 治 障碍 和 隐

目的地企业
有持股境外企业在 10%及以上的主体填 报，境外企业为首个
投资目的地企业
2017年暂不报
有持股境外企业在 10%及以上的主体填 报，境外企业为首个
投资目的地企业
有通过境外企业再投 资活动的主体填报， 表中左列境外企业或 项目指投资最终目的 地相应的企业和项目 有通过首个投资目的 地企业再投资回中国 内地并持股在10%以
三、统计制度解读
（一）总则 （二）报表目录 （三）调查表式 （四）主要指标解释及概念界定 （五）附录
第一部分：总说明
包括调查目的、统计调查范围、主要调查 内容、统计调查方法、调查频率及调查时 间、组织方式和渠道、填报要求、统计资 料的公布八项内容。
重点掌握
1、统计调查范围 （1）本制度适用于所有发生对外直接投资活动的境内
商务部涉及对外承包工程业务首例行政处罚
商务部行政处罚决定书（商合函[2016]822 号）根据《对外承包工程管理条例》和 《对外承包工程项目投标（议标）管理办 法》，我部对中铁三局集团有限公司（以 下简称中铁三局）违规参与尼日利亚沿海 铁路（以下简称尼铁）项目进行了立案调 查。
处罚结果：对中铁三局给予警告并处以3万 元人民币罚款。
上的企业主体填报
FDIN8表
FDIN9表
FDIN10表 FDIY1表 FDIY2表 FDIY3表 FDIY4表 FDIY5表
文化及相关产业对外投资基本 情况
境外主要矿产资源情况
主要国际产能合作领域情况 对外直接投资月度情况（按出 资方式分组） 对外直接投资月度情况（按投 资构成分组） 对外投资并购基本事项
通过境外企业实现的货物进口总值：指通 过境外企业在报告年度内进口的各种货物 价值的总和。

International Trade国际商贸1862012年3月 我国企业对外投资现状、问题以及对策分析西南财经大学 李佳璐摘 要：随着美国债务危机的日益明显和欧债危机的愈演愈烈，我们可以说当前全球经济已步入后危机时代。

这主要表现为主要发达国家经济体经济增速度出现回落，失业率居高不下，新兴经济体通胀压力上升，国际金融市场加剧波动，客观上给全球的对外投资合作发展带来了新的挑战。

长期以来，中国坚持互利共盈的开放战略，对外投资屡创新高，去年对外直接投资累计金额已经突破了3000亿美元，跃居全球第5位。

而在中国对外投资热潮的背后，我们是否应当谨慎对待，防止对外投资对中国的潜在危险呢？关键词：对外投资 增长势头 潜在危机 中图分类号：F724 文献标识码：A 文章编号：1005-5800(2012)03(c)-186-021 背景介绍据德勤发布的数据，2011年上半年中国企业海外并购的案例为75笔，比去年同期增加2笔，中国企业在海外并购市场越发活跃；2005年中国占全球并购交易量的4.6%，2011年上半年度，这一数字已上升到8.2%。

与此同时，中国海外并购在国内并购案例中的份额也在上升，占中国2011年上半年度交易总额的近15%，在2005年这一数字仅为9.7%。

单从数据的角度看，我国的对外投资本年的增长势头强劲，似乎真的就像很多经济人士认为的一样，从金融危机到欧债危机，全球经济的低迷为我们创造了一个良好的发展机遇，中国企业海外“抄底”的机会已经到来。

于11月8日在中国举行的第三届中国对外投资洽谈会上，欧洲各国纷纷打出各项优惠政策，以吸引来自中国的资本进入。

与其说是中国在欧债危机中“趁火打劫”，不如更贴切的将其称为对欧洲市场的“拯救”。

再来看中国对外投资焦点的转移。

就在一年之前，去非洲或澳洲买矿还是大多数中国企业海外投资的首选。

然而今天，中国企业的眼光已经开始从“非洲”转向“欧洲”，从“矿产资源”转向“技术”和“品牌”。

我国有色企业境外投资现状及战略方向初探中图分类号:f125 文献标识:a 文章编号:1009-4202(2010)07-032-02摘要近年来,随着中国有色金属企业境外投资的蓬勃快速发展,看清中国有色金属行业的现状,积极寻找境外投资的战略方向,是我国有色金属行业国际化发展历程中不可缺少的一步。

关键词境外投资现状战略初探近年来,中国国内有色金属产量和对矿产品需求量快速增长。

10种有色金属产量已从1980年的124.8万吨,发展到2008年的2550.73万吨,增长了20倍,并从2002年起,连续七年产量位居世界第一;铜、铝、铅、锌、镍、锡六种主要有色金属消费量也从1980年的136万吨,增加到2008年的2513.25万吨,成为全球有色金属第一消费大国。

我国有色金属工业呈“倒宝塔形”结构,即加工能力>冶炼能力>采选能力>新增探明接替资源量。

到2008年底,我国7种常用有色金属(铜、铝、铅、锌、镍、锡、锑)矿山原料年生产能力1040.87万吨,而综合冶炼能力高达2489.36万吨,矿山自给率只有42%。

根据矿山建设严重滞后于冶炼。

我国自产有色金属矿物原料短缺严重影响我国有色金属工业的整体效益。

从对中国有色资源综合情况分析和需求预测看,目前的资源基本态势是:铜资源严重不足;铝、铅、锌、镍资源保证程度不高,对国外依赖增加;钨、锡、锑由于过度开采,资源保证程度不乐观,优势地位在下降;钼、稀土、镁资源丰富,可满足国内需要并可保持一定出口量。

为了解决过剩的冶炼加工能力,有色企业不断从国外取得精矿、初级原材料来满足国内旺盛的消费需求。

因此,有色企业迫切的海外投资动力是趋于内部需要而引发。

一、我国有色企业境外投资现状经过近30年来的改革开放,我国综合国力和国际竞争力增强,国家海外投资的法律法规先后出台,相关政策放宽,我国企业开展境外投资,投资开发国外资源步伐明显加快。

笔者从国家发改委、商务部、上市公司公告、其他媒体网站搜索了近年来的有色行业境外投资个案70笔共计370多亿美元。

对外投资的风险与机遇对外投资是指企业或个人为获取更好的投资收益，在国外市场上进行资本投入的行为。

随着全球经济的不断发展和国际市场的开放，越来越多的中国企业选择将目光投向海外市场。

这一过程虽然带来了众多的发展机遇，但与此同时，各类风险也不断浮现。

在本文中，我们将深入探讨对外投资所面临的风险及其可能带来的机遇，从多个角度分析这些因素如何影响企业的决策。

一、对外投资的机遇1. 市场扩展企业通过对外投资，可以有效扩展市场规模，进入新的消费市场。

这不仅有助于企业提高销量，同时也能够实现在经济下行周期中的风险分散。

国际化的经营策略使得企业不再依赖单一市场，能在不同国家和地区获取市场资源，实现持续增长。

2. 资源获取许多国家具有丰富的自然资源和人力资源，通过对外投资，企业能够直接参与到这些资源的开发中。

特别是在能源、矿产等领域，对外投资可帮助企业获取长期、低成本的原材料供应，提高生产竞争力。

3. 技术与经验交流对外投资往往伴随着技术转移和管理经验的引入。

在跨国并购或合资企业中，企业不仅能够获得资金，还能借助当地合作伙伴的成熟技术和市场运作经验，加快自身技术升级与创新，提高核心竞争力。

4. 品牌提升在国际市场上建立品牌知名度，有助于增强企业的竞争力。

成功的对外投资能为企业国际化奠定坚实基础，提高品牌形象和信誉度，为未来的发展打开更大空间。

5. 政策扶持一些国家为了吸引外国投资，会推出一系列优惠政策，包括税收减免、土地使用优惠等。

这种政策环境为对外投资创造了良好的发展空间，降低了企业进入新市场的壁垒，提升了整体投资回报率。

二、对外投资的风险1. 政治风险对外投资面临的一大挑战是政治风险，包括政治动荡、政策变化以及政府干预等因素。

某些国家在实施政策时可能会出现不稳定情况，这将严重影响投资者的合法权益。

例如，对外资企业征收高额税或没收资产等都是较为常见的政治风险表现。

2. 汇率风险汇率波动是影响对外投资回报的重要因素。

２０ 年（ ３ ０ ８ 第 ７卷） ６期 第

论
坛
我 国企业对外 直接投 资中存在 的问题及对策
杜海鹏 ， 菲 刘
（ 兰州商 学院 金 融学 院 ， 肃 兰州 ７０２ ） 甘 ３００
外， 国家对外直接投资的政 策法规不完善 、 配套 ， 不 政策支持系统 不健全 。 还有 ， 的外 汇管理制度不灵活 ， 现有 不利于企业扩大生产 规模和再投资。 ２３企业微观管理问题 ． 我 国企业对外直接投资尚处 于初级阶段 ， 还未制定对外直接 投资总体发展 战略 。 我国大多数企业 尚 不具备大规模进行对外直 重 大意 义 。 接投资的实力 ， 也缺乏全球性发展战略思想 ， 即使有一定 的考虑 ， 关键词 ： 企业 对 外直接投资 海外投资 也很少从 利用两种资源和两个市场 的高度 ， 把海外投资纳人其 整 体发展战 略 ， 而只是将海外投资作 为转移 旧设备 、 获取投资补 贴 １ 我 国企业 对外直 接投 资的现 状 或享受优 惠政策 的短期行为。进入 国外市场没有一套策略 ， 不注 １１ 国企业对外直接投资起 步较晚 。 ．我 发展较快 重品牌宣传 ， 一些企业甚至进入东道 国设厂多年 ， 依然没有 自己 ２ 多年来 ， 国海外企业数量和对外直接投资额 的年平均 的营销渠道 ， Ｏ 我 没有根据市场的变化 ， 以及企 业 自身和东道 国的情 增长率都达到约 ５％， ０ 大大超 过了亚洲新兴工业化国家 以及前苏 况作 出适时的调整。 联和东欧 国家最初 的对外直接投资增长速度 。特别是近几年来 ， ３ 加快我国企业对外直接投资的对策建议 发展速度和规模更是大大提高。 １２对外直接投 资以大型国有企业为主 。非国有企业对外投资比 ３１ ． ． 继续保持并加大资源的开发投资 重 加大 从我 国国情来看 ， 对外 投资活动仍 旧处 于起步 阶段 ， ２ ０ 在 ０３ 从投资主体看， 专业外贸公司的海外 投资进入萎缩 、 调整期 ， 年我 国对外直接投资流量 中 ， 资源开发投资 占 ５％， １ 这符合 国际 而工 贸公司 ， 民营 、 私营企业对外直接投资踊跃 ， 为对外直接投 直接投资产业选择的发展规律。 成 此外 ， 国当前经济发展迅速 ， 我 人 资的新 生力 量 ， 中国对外投资 主体初 步呈现多元化 ， 大型 国有 民生活水平提 高 ， 源消耗量急剧放大 ， 但 资 扩大对外直接投 资有利 企业仍是中国海外投资的主力军 。 ２ ０ 在 ０ ２年中国最大的 １ ２家跨 于缓解资源贫乏这一经济发展的瓶颈 ， 相对 提高我 国资源 的拥有 国公 司中， 中远 以 ９ Ｏ亿美元 的海外资产雄 居榜首 。 海尔和中兴是 量 ， 还可以规避世界资源价格大幅波动的风险。 其 中两家非国有企业 ， 但其海外资产规模均较小。 ０３年和 ２ ０ ３２培养企业的核心竞争力 。 ２０ ０４ ． 加大企业人才培养和储备力度 年间， 我国对外投资的主体是国有企业 （ 主要 是国有垄断企业 ） 和 如果企业 自身没有强健的体质 ， 对外直接投资无疑是一条充 有限责任公司， ５ 占６ ％份额 。 ０ ２ 世纪 ９ ０年代 以来 ， 出于完善经营 满高风险的道路 。因此 ， 中国企业在国际化经营 的过程 中应注意 体 系、 降低经营成本 、 提高全球 化经营效率和增强 国际竞争 力的 发挥 比较 优势 ， 培育 和发展 自己的核心竞 争力 ， 在企业进 入国际 目的， 一些跨国公 司将对外直接投资 的 目标 由传统 的制造业转 向 市场初期 实力 尚不 雄厚 的情况下 ，应注意集中力量做好单 一业 金融服务业 。 目前中国海外投资涉及 的领域也从过去 的以贸易和 务 ， 力争 “ 小而精 ” 然后 ， 。 当企业发展到一定规模和建立核心优势 餐饮为主逐步拓宽到矿产 、 森林 、 渔业 、 能源等资源开发 ， 用电 后 ， 家 才可 以考虑发挥它 的潜力并根据实 际情况考虑多元化战略。 器、 纺织服装 、 电产 品等境外加工 贸易 ， 业及农产品开发 、 机 农 餐 ３３推动使 用技术产业的对外投资 ． 饮、 旅游 、 商业零售等行业在 内的全方位经营活动。 根据 比较优势理论 ，我国可 以将一些生产能力相对过剩 ， 在 国内已经失去比较优势 ， 但相对于其它国家仍 旧处于相对 优势的 ２ 我 国企 业对外直 接投 资的主 要 问题 产业 ， 转移到 国际分工 中处 于更低 阶段 的国家 ， 这将有助 于国内 ２１对 外 投 资 规模 小 。 力有 限 ． 实 产业结构的调整 。 比如说对于一些劳动密集型企业可 以在东南亚 从国内来看 ， 目前在我 国对外 直接 投资企业 的构成 中 ， 中小 或者非洲等劳动力成本更 加低廉的 国家加大投资力度 ， 减少在生 企业 占相 当数量 ， 而且规模小 ， 实力有 限， 相反发达国家 的投资企 产过程中的成本开支 ，在 国内可 以增加技术 和服务方面 的投资 ， 业规模都 比较大 ， 大型和特大型的跨 国公 司居 多。从海外直接投 研究更先进 的生产技术、 提高服务质量 ， 增强查 的竞争力 ； 在发达 资的规模来 看 ， 发达 国家一个项 目平均 投资 ６ ０万美元 ， ０ 发展 中 国家要进行 “ 技术获取型” 对外投资 ， 充分发挥技术扩散和技术外 国家为 ４０万 美元 ， ５ 独联体和东欧 国家 为 １０万美元 ， ４ 而我 国只 溢效应。 有 ｌ 万美元 。这使我 国 １ ３ 企业在激烈 的国际竞争 中难以取胜 ， 并 ３４完善对外投资的法律法规和各项业务的管理体制 ． 在很大程度上制约着企业的竞争力。 小规模 的跨 国企业 很难 获得 新华社 电商务部 对外经济合作司商务参赞赵 闯说 ， 今后 ５ 年 规模优势 ， 以采用先进 的设备和进行有效 的研究开发 ， 难 无力支 至 １ ５年是我 国加快实施 “ 出去 ” 走 战略的机遇期 ， 商务部将通过 持销售 和售后 服务 ， 结果导致 了恶性循 环 ： 限的经济实力决定 完善支持政策和服务 体系， 有 加快立法 、 理顺管理体制 ， 强化经济外 了小规模生产 一 高的生产成本 一 低 质量 ～ 低价格 ～ 较低 的 交 、 为企业 “ 出去 ” 走 营造环境 ， 立“ 出去 ” 建 走 的安全保障体系等 市场 占有 ～ 更小 的规模制造 。 其直接结果 就是 ， 中国的对外直接 措 施支持企业走出去 。对外直接投 资并不是纯粹 的企业行为 ， 政 投资多数 为加工贸易型 ， 产品大多进入低端市场。 实践证明 ， 国 跨 府有关职能部门要从 战略的高度来对待我国的跨 国投资工作。 政 府应尽一切可能为我 国企业“ 出去” 走 创造条件。 企业能否成功 ， 关键在于企业雄厚 的综合实力和规模优势 。 ２２宏观管理体制尚不健全 ． 参考文 献： １ 陈荣安． 国企业海外直接投 资的发展 现状及 面临问题的分析【】 对我 Ｉ． 国际经验表明 ， 企业在海外投资初期往往是依靠政府促进政 【 】 南京财经 大学学报 ，０ ６ （ ） ２ ０ ，４ ． 策的强大力量获得成功 。 尽管我 国相关政府部门对海外投资项 目 ２ 章海源． 国对外直接投资战略选择【１ 我 ｌ 国际 贸易，０６（ ） ． ２０ ，７． 的管理在不断改革 ， 仍旧落后于对外投资 的发展速 度 ， 外投 【 】 但 对 资 的立项 、 外汇 、 和人员 审批程序 繁琐 ， 消耗 时间长 ， 企业对 外直 【 】美］ｌ ｓｏ ， ｒＫ ｋｏ 国直接投 资激励 经济学【】 ３ 『 Ｂｏ ｔ ｍ Ａ ｉ ｏｋ ． ｍｒ 外 Ｊ． 赵学尽 ， 译． ２０ ，２ ． 接投资仍 旧受商务部 、 财政部和 国家外汇管理局等多头管理。此 经济资料译丛 ，０ ５ （ ）

国有企业与民营企业海外投资的比较分析作者：汪慧芳来源：《中国经贸导刊》2010年第20期在海外并购大潮中,过去投资的主力军始终是国有大型企业,而现在,民营企业正以其独特的方式悄然成为中国海外投资的新生力量。

本文通过两者在海外投资中优劣势的比较分析,试图探索出一条更有效的投资模式。

一、国有企业和民营企业海外投资的共性(一)国际国内经济形势一是受世界经济发展不景气的影响,各国央行纷纷降低利率,减少了企业的并购成本。

二是许多境外企业对现金流的迫切需求,也降低了中国企业海外并购的阻力。

另外,欧美政府推行积极的财政政策,减免企业税收负担,吸引和鼓励外国投资者参与本国经济。

同时,超过两万亿美元的外汇储备为中国企业的海外并购提供了充足的资金支持。

(二)国家宏观政策的支持一是商务部将境外投资的核准权限大部分下放到省级。

二是外汇局取消了境外投资外汇风险审查,简化了境外投资外汇资金来源审查手续。

三是财政部等部门与机构对国家鼓励的境外投资重点项目以及对国家利益有重大影响的海外投资等项目提供资金支持和境外投资专项贷款。

银监会要求符合条件的商业银行对资质优良的中国企业在海外市场实施产业重组、升级和整合等操作时,提供必要的金融支持。

此外,商务部还编写了《对外投资合作国别(地区)指南》,为中国企业尤其是能源企业提供了便利的信息服务。

(三)企业微观基础一是上规模企业数量不断增加。

二是企业制度日益完善。

三是企业科研能力和竞争力不断增强。

(四)海外投资也蕴藏着巨大的风险据麦肯锡研究表明,2008年,我国企业海外并购的损失高达2000亿元人民币左右,而主要的原因是来自政治、财务、法律、管理、人才和文化整合等方面的并购风险。

二、国有企业和民营企业海外投资的差异性(一)企业实力国有企业经过30多年的改革,数量不断减少,但经济规模迅速扩大,控制力和影响力显著增强,形成了一批具有国际竞争力的大型企业或企业集团,并且成为我国海外投资并购的主力军。

中国关键矿产供应链面临的挑战与应对无论是资源储量、开采加工能力，还是消费需求和贸易规模，中国都称得上是关键矿产大国。

中国的稀土、钨、钼、铟、镓、锗、石墨的探明储量居世界前列，是国际市场的重要供应者，但铜、铝、镍、锂、铬、钴、铂、钾盐的储量不足，高度依赖进口。

从关键矿产供应链来看，中国在上游资源端总体上处于劣势地位，在中游加工精炼环节产能巨大，具有明显优势，在下游先进材料制备技术、工艺、质量和可靠性等方面与发达国家仍有差距。

中国的关键矿产对外依存度较高，且进口高度集中于少数国家。

随着国内电动汽车和储能电池行业的突飞猛进，中国对镍、锂、钴等电池金属的需求迅速增长，但国内相关矿种的储量并不豐富。

按照国际能源署的测算，中国锂矿、镍矿、钴矿产量的全球占比分别为13.6%、4.1%、1.0%，远远不能满足国内需求，导致关键矿产进口规模居高不下。

综合中国海关总署发布的数据及国内相关行业披露的信息，2023年中国镍矿进口量为4393万吨，较上年增长10.3%，其中85.22%的进口来自菲律宾。

2023年中国进口锂精矿约401万吨，同比约增长41%，主要来自于澳大利亚、巴西等国。

印度尼西亚曾是中国主要的镍矿进口来源国，但印尼镍矿出口政策变化使得中国从该国的进口出现了大幅下降。

另据联合国贸易数据库，2021年中国的钴矿石及精矿进口量为1.9万吨，且99.5%的进口来自于刚果（金）。

中国虽是全球第三大铜生产国，但国内铜消费量巨大，铜消费和产量之间的巨大缺口只能通过大量进口来弥补。

2023年，中国进口铜矿砂及其精矿总量为2753.6万吨，同比增长9.1%，主要来自智利和秘鲁等国。

由于进口来源国过于集中，使得中国关键矿产进口极易受到相关国家政局变化、经济政策调整等因素的波及，从而影响进口的稳定性和供应的安全性。

尽管中国在关键矿产的资源禀赋方面并不占优，但在关键矿产加工精炼领域具有较为显著的产能优势，在全球市场拥有较高的份额。

探究外向型企业境外直接投资论文概要：控制境外投资风险应更多依赖投资主体内部风险控制机制。

对国有境外企业，应通过监管国内投资主体的方式来监管境外投资企业；对自筹资金的民营企业，应从宏观角度进行监管。

一、我国外向型企业对外直接投资的资金筹措与运用战略投资与融资是紧密相联的，融资的目标是降低企业的资金成本，规避和化解经营风险以及谋求建立最佳的资本结构。

境外投资企业不仅要求获得最初投资进入的启动资金和营运资金，而且在投资进入后，也需要日常经营资金和扩大经营的再投入资金。

如何以较小成本和风险筹集国际生产经营所需资金，是国外企业成功进行对外直接投资的一个重要的战略问题。

对于自有资金相对短缺的大多数我国国外企业来说，如何筹集资金更是一个至关重要的战略问题。

制定和实施正确的海外融资战略，对我国企业国外直接投资的成功与发展，具有十分重要的实践意义。

二、我国外向型企业对外直接投资的行业选择战略从理论的角度看，对外投资的产业选择就是“边际产业”。

对我国现阶段来说，我们的对外投资的产业选择应当有如下一些考虑：对外投资最重要的产业应该是曾经在国内有长期高速的增长，具有一定的比较优势，而在现阶段已经或者是即将陷入增长停滞期的产业。

因此，我国外向型企业对外直接投资的具体行业应该主要为：1.加工组装型制造业我国的家用电器、摩托车、金属制品、家用机械类产品都有较大的规模。

这些产业都经过长时间高速增长，已达到生产能力严重过剩的阶段，国内市场的激烈竞争，影响到整个产业的平均利润。

但是，这些产业的技术水平和产品质量稳定，在国外市场很有竞争力，发展中国家对这些产业的需求也较大。

所以，加工组装型制造业，尤其是家电产业应该是我国对外投资的产业首选。

2.传统产业纺织与服装业是我国传统的优势产业，技术设备水平高，产品质量好，一直在国际市场上有很强的竞争力。

目前，纺织服装业也面临生产能力过剩、竞争激烈、经济效益下降的局面。

纺织服装业对外投资可以充分利用东道国的自然资源，推进我国产业的继续发展，是我国对外投资又一产业重点。

中国企业投资加拿大能源矿业资源的现状、面临的挑战及建议（摘编）撰稿：中国贸促会驻加拿大代表处常云、董远编辑校对：中国贸促会经济信息部市场调研处2014年5月编者按近年来，随着中国企业对外投资的迅速发展，赴加拿大投资能源和矿业领域的中国企业也在不断增多。

通过分析和研究中国企业在加拿大能源矿业的投资现状、面临的风险、挑战并提出相应的建议，有助于我们进一步了解加拿大能源矿业的投资环境和游戏规则，防范相关的投资风险，并协助中国企业更好地在加拿大开展投资。

二○一四年五月声明：中国国际贸易促进委员会拥有本报告的版权。

任何人引用本文的任何部分，必须注明引自本报告，并注明由中国贸促会驻加拿大代表处常云和董远编著。

本报告资料主要来源于各相关公司的网站和新闻网站的报道，如有出入，请与相关公司联系。

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任何人对引用因依靠该文件所提供的信息而产生的风险责任需自负。

对于在该文件中可能包括的或者因其导致的任何错误、遗漏或者任何不准确信息，贸促会、贸促会加拿大代表处及编辑人均不负有任何责任。

一、加拿大能源矿业的投资现状（一）能源矿业投资额统计中国企业在加拿大能源矿业的投资资金来自不同渠道，有些经国内批准后直接投资，有些经香港或者第三国转投，有些通过私募或者股市筹集，还有通过内保外贷向银行借贷。

不同的资金来源通过不同的统计渠道而使投资总额出现差异，目前主要有以下几组数据：1．加方统计据加方统计，2012年中国对加拿大直接投资额为120亿加元，占外国对加直接投资的1.9%。

该统计包括了所有领域的投资。

2．中国商务部统计中国商务部的统计主要针对经过国家相关部门批准的中国公司的对外投资。

截至2013年6月，中方对加拿大的大型投资项目有50个，投资额达到479亿美元。

该数额也包括了所有领域的投资。

3．我驻加拿大使领馆统计我驻加拿大使馆每年对在使领馆注册登记的中国企业的投资额进行统计。

截至2013年底，在我驻加使领馆备案的中资企业共有212家，非金融类投资备案企业的投资金额为492.24亿美元，其中90家为国有企业，其余为私营企业，私企占投资额的一半以上。

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依赖 贸易方式进 口供应的不确定 性和需要 承担矿产资

近十年中国对外投资变化分析自1978年改革开放，此三十年来我国对外投资经历了由小到大，从无到有的艰难发展过程。

然而，我国对外投资取得的成就在于近十年的发展。

本文通过对近十年中国对外投资存量及流量数据的分析以及对相关产业的投资比例变化进行探讨，进而对我国近十年投资变化进行研究。

关键词：对外投资；存量及流量数据；投资产业；变化0前言中国对外直接投资并没有太长历史，新中国建国以来与外界联系并不紧密，只有到1978年以后，中国的对外投资冰真正意义上开始。

其中，对外投资理论出现大多是以西方发达国家的跨国投资为背景研究的，包括海默的垄断优势理论、巴克莱和卡森的内部化理论，以及円本著名经济学家小岛清对对外直接投资的理论研宄。

2001年，中国经济迅猛发展，在中国GDP规模不断扩大和外汇储备高速增长的背景下，中国政府提出了“走出去”战略，鼓励中国企业对外直接投资，充分利用国际、国内两个市场、两种资源。

中国入世更为中国企业参与国际竞争创造了条件。

在加入WT0后，中国对外投资持续、稳定增长。

一方面加入WT0 为中国企业迈向国际市场、参与国际竞争、与国际经济秩序接轨创造了高效、透明的国际环境；另一方面，随着中国企业的成长壮大和现代企业制度的建立，中国企业开始逐步将“边际”产业对外转移，将“上游”产业引入国内，进行国内产业结构调整。

然而，长时间的游离于国际社会之外，中国的对外投资并非一帆风顺。

我国对外投资起步较晚。

1998年，我国政府正式提出“走出去” 战略，鼓励和支持有条件的企业对外投资和跨国经营。

2000年10刀，党的十五届五中全会审议并通过了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十个五年计划的建议》，最终明确了“走出去”战略的实施[1]。

由于1997年的亚洲金融风暴，使得我国对外投资在2003年前相对有些放缓，所以我们分析时从2003年开始：（图1）年份以上是对各大洲的投资存景对比分析，下面对流景数据分析 （图2）:600500400300200100图2对外直接投资流量图18001600140()1200100080()60040()200北美洲2003 2004 2005 20062007 200820091对外直接投资存量年份1.中国对外投资概况1.1投资数额从图1中我们不难看出中国对外投资中亚洲占据主要地位。

中 国经 过 三 十 多 年 的 高 速 发 展 ， 本 国 拥 有 的 自然 资 源 资源蕴 藏量也 只是 根 据勘 探 信 息得 出 的结 果 ， 而非 实 际数
已经 远远不 能满足 发展 的需 求 ， 这 就需 要 大 量 进 口这 些 自
企业 创造 了大量 的 利润 。从 国外 的企业 进 口， 往 往 受 很 多
现 代 商 贸 工 业
Ｎ ｏ． ０４， ２Ｏ１ ４
Ｍｏ ｄ ｅ ｒ ｎ Ｂ ｕ ｓ ｉ ｎ ｅ ｓ ｓ Ｔ ｒ ａ ｄ ｅ Ｉ ｎ ｄ ｕ ｓ ｔ ｒ ｙ
２ ０ １ ４ 年第 Ｏ ４ 期
我 国企业跨 国矿业投资风险 与控制研究
陈 伯 明
（ 浙 江 大 学城 市学 院 ， 浙江 杭 州 ３ １ ０ ０ １ ５ ）
为 中 国 及 中 国企 业 的不 二 选 择 。 但 由 于 国 际 形 势 的 复 杂 多 ２ 矿产 资源 投 资风 险的 来源 和特 点 变， 加上矿 产资 源 的特殊 性 ， 以及 相 关 的金 融 和 政治 风 险 ， 由于矿 山资源 有别 于 其他 工业 投 资 的特 点 ， 在 跨 国 进 使得 国外资 源类 的投 资比在 国内投 资 风险 更大 。 曾经 有行 行 投 资 时 ， 特 别 需 要 注 意 识 别 矿 山 资 源 投 资 风 险 的 来 源 和
业协 会 的分 析 ， 中 国对 外 矿 产 投 资 的失 败 率 可 能 达 到 了 特点 ， 从而为 有效 的控制和管 理跨 国投 资风险提供 基础 。 ８ Ｏ 。在人 民币升值 ， 世 界形 势 比较低 迷 ， 总体资 源价 格 比 矿 产资源 投资风险 主要来源 包括 ： 较低 的时候收 购资产 ， 这对于 中 国企业 来说 ， 如果 能够 在更 ２ ． １ 矿 山勘 探 开 采 风 险 好地 控制 风 险 ， 对 于企 业 来 说 ， 是 应 该 比 较 好 的 时 机 因 矿 山 的勘 探 ， 开 发 和 生 产 过 程 都 包 含 了很 高 的 风 险 。 此， 根据 目前矿 山资源 的特点 ， 结合 分析 矿 产资源 风 险 的来 首先 是矿 山的勘探风 险 ， 由于矿 山大 多数 都是 埋在 地下 ， 虽 源 和特点 ， 更好 地控 制 风 险 ， 对 于企 业 矿 产投 资 至关 重 要 ， 然有科 学 的方 法 可 以来 测 定 ， 但 仍 然 存在 着误 差 的因 素 。 也 能为企业 获得高额 的投资利润 。 如 吉恩镍业 ２ ０ ０ ９年 公 司 投 资入 股 加拿 大 Ｌ ｉ ｂ ｅ ｒ ｔ ｙ公 司 ， 由

内部化理论
总结词
该理论认为企业通过对外直接投资将外部市场内部化，以降低交易成本。
详细描述
内部化理论是由英国学者约翰·邓宁提出的，该理论认为企业通过对外直接投资将外部市场内部化，以降低交易成 本、消除市场不确定性、保护技术优势和获取更多的市场份额。内部化理论的提出解释了为什么企业在拥有一定 垄断优势的基础上，仍然需要对外直接投资，以实现更高效的市场拓展和技术转移。
案例二
中国五矿集团公司对南非的金属矿业项目，该项目 是中国对非洲最大的直接投资项目之一。
案例三
中国华为技术有限公司对美国的电信设备项 目，该项目是中国对美国最大的直接投资项 目之一。
THANKS
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政策支持
制定和实施有利于对外直接投资 的产业政策和税收政策，吸引外 资流入。
信息服务体系
建立完善的信息服务体系，为投 资者提供东道国政治、经济、社 会等方面的信息支持。
04
对外直接投资实践与案例
中国对外直接投资概况
投资规模
近年来，中国对外直接投资规模持续增长，投资领域涵盖能源、 矿产、制造业、服务业等。
比较优势理论
总结词
该理论认为对外直接投资应该基于母国与东道国之间 比较优势的差异。
详细描述
比较优势理论是由日本学者小岛清提出的，该理论认 为对外直接投资应该基于母国与东道国之间比较优势 的差异，投资应该从母国具有比较优势的产业开始， 转移到东道国相应的产业中去。这种投资模式可以充 分利用母国和东道国的资源和技术优势，促进双方经 济的共同发展。比较优势理论对于解释发达国家与发 展中国家的对外直接投资行为具有重要的指导意义。
特点
对外直接投资具有长期性、控制性和实体性等特点，投资者通过对外直接投资 可以在国外市场获得竞争优势和长期收益。

但人 口基数庞大 ， 总体需 求量依 然可观 ，加之我国近年来的工业化 、城镇 化进程 的加速 ，未来矿产资源的需求量将大幅提高 。预 计到 ２２ ０ ０年 ，我 国石油缺 口将达 ２２ ３ ． ． － ２亿吨 ，对外依 存度 达到 ６ ％；钢产量将达 ２５亿吨 ，需要进 口铁矿石 ０ ． （ 品位 ６％）１ ８亿 吨，钢缺 口 ３ ０ 吨 ；铜需 求量 ５ ． ５ ０ ０万 为 ４ ５万吨 ，国内只能保 障 １％ 的需求量 ，除此之外 ， ４ ６ 其他矿产资源供需形势依然严 峻。
进 入 繁 荣 阶段 。
探 明矿产资源总量居世界前列 ， 开采总量位居世界第二 ， 是世界矿 产资源大国之一 。目前 ，全国建成大 中型矿业
企 业 约 １ 多 个 ，小 型 矿 业 企 业 １ 万 多 个 ，从 业 人 员 万 １ 达 ８０余 万 人 。 ０
通过几代地 质工作者 的勘查 工作，我国相继 发现和 探 明了一 大批矿产资源。根据 国家 国土资源部 的统计 ， 近年 来我 国主要矿产资源保有储量和新增储量 见表 １ 。 表 １近年我国主要矿产资源保有储 量和新增储量
以中国铝业、中国五矿、中国黄金、中钢集团、中国神华、
金 川 集 团 、紫 金 集 团和 山东 鲁 能 等公 司 为 主 。 这 些 企 业 具 有 资 本 与 融 资 优 势 ，并 积 累 了 大量 低成 本 运 营 经 验 和
１ 我 国利用 国外 资源情 况 ． ３
在利用 国外矿产资源方面 ，目前我国基本上是 以从
新 形势下我 国矿业企业 发展战略分析
酲 任红岗 敖显军 杨清波 薛辛培
北 京矿 冶研 究 总 院 北 京 １ ０ ７ ０００
随着我国工业和经济的快速发展 ， 矿产资源需求量急剧攀升， 资源的短缺将危及我国经济安全。

2014年矿权投资行业分析报告2014年11月目录一、行业监管及指导情况 (4)1、国内主要监管部门 (4)2、中国有色金属工业协会 (4)二、探矿权出让、转让法定程序 (5)1、探矿权出让程序 (5)2、探矿权转让程序 (5)三、中国矿产资源勘查服务“走出去”的有关鼓励政策 (7)四、国内对个人和外资的门槛限制 (8)五、国外对矿产勘查的监管情况 (9)1、坦桑尼亚 (10)（1）矿业法律规定 (10)（2）矿业经济政策与税收 (10)2、几内亚 (11)（1）矿业法律规定 (11)（2）矿产行业外来投资政策 (12)六、矿权延续流程 (13)1、国内矿权到期办理延续的流程 (13)2、几内亚矿权到期办理延续的流程 (13)3、坦桑尼亚矿权到期办理延续的流程 (13)七、矿产资源行业概况 (14)1、全球矿产资源的分布情况及矿产资源供需情况 (14)2、我国固体矿产勘查服务市场供求及变动情况 (16)八、行业主要风险 (16)1、市场风险 (16)2、项目风险 (17)4、海外矿权勘查投资风险 (17)（1）企业规模偏小、市场化程度不高 (17)（2）人才短缺 (17)九、贵金属黄金行业概况 (18)1、全球黄金资源的分布情况 (18)2、全球黄金市场的供给与需求情况 (18)一、行业监管及指导情况1、国内主要监管部门国家国土资源部和省、自治区、直辖市国土资源厅（局）是我国固体矿产勘查工程技术服务行业的主要监管部门。

其主要职责包括：负责制定、执行国家有关矿产资源勘查的政策和法律、法规；组织矿产资源的调查评价，编制地质勘查规划；管理探矿权的审批登记发证和转让审批登记；承担矿产资源储量管理工作；实施地质勘查行业管理，审查确定地质勘查单位的资格，并管理地勘成果；管理水文地质、工程地质、环境地质勘查和评价工作；安排并监督检查国家财政拨给的地勘费和国家财政拨给的其他资金等。

2、中国有色金属工业协会中国有色金属工业协会是经国务院主管机关批准并核准登记注册的全国性、非营利性、行业性的经济类社会组织。

河北省国资委监管企业投资监督管理办法第⼀条为依法履⾏对国家出资企业的监管职责，规范国家出资企业的投资活动，提⾼国家出资企业投资决策的可⾏性、科学性和民主性，有效防范投资风险，依据《中华⼈民共和国公司法》、《中华⼈民共和国企业国有资产法》、《企业国有资产监督管理暂⾏条例》等法律法规和《河北省企业国有资产监督管理实施办法》的规定，按照河北省委、省政府办公厅《关于进⼀步推进国有企业贯彻落实“三重⼀⼤”决策制度的实施意见》的要求，参照《中央企业投资监督管理暂⾏办法》及其实施细则，制定本办法。

第⼆条本办法适⽤于列⼊河北省⼈民政府国有资产监督管理委员会(以下简称省国资委)监管范围的国家出资企业(以下统称监管企业)。

第三条本办法所称投资包括以下事项： (⼀)产权股权投资，即对外投资，包括但不限于出资设⽴企业、收购产权、股权、对出资企业增资； (⼆)固定资产投资，即对内投资，包括但不限于基本建设投资和技术更新改造投资； (三)⾦融投资，包括但不限于向银⾏和⾮银⾏⾦融机构投资及证券、保险、期货、⾦融衍⽣品等⾦融类产品投资； (四)其他投资。

第四条省国资委依法对监管企业投资活动进⾏监督管理，指导监管企业建⽴健全投资决策程序和管理制度，对监管企业及其独资和控股⼦企业的投资决策与实施过程进⾏监督检查。

第五条省国资委对监管企业投资活动的监管，遵循保护所有权、放开经营权的基本⽅针，坚持管理与服务相结合的原则，由职能处室统⼀归⼝负责对企业投资活动的监督管理。

必要时，省国资委可以将其对企业投资活动的部分监管事项授权给具备条件的监管企业办理。

第六条企业是投资活动的主体，是投资决策的直接责任⼈。

监管企业必须制订并执⾏投资决策程序和管理制度，建⽴健全相应的管理机构，并报省国资委备案。

第七条监管企业投资管理制度的主要内容应当包括：企业负责投资管理机构的名称、职责，管理体制构架及相应的权限；投资活动所遵循的原则、决策程序和相应的定量管理指标；项⽬可⾏性研究和论证⼯作的管理；项⽬组织实施中的招投标管理、⼯程建设监督管理体系与实施过程的管理；产权收购和股权投资项⽬实施与过程的管理；项⽬后评价⼯作体系建设与实施的管理；投资风险管理，重点是法律、财务⽅⾯的风险防范与重⼤投资活动可能出现问题的处理预案；责任追究制度等。