外汇交易规则及基础
1、交易时间
正常的交易周开始于美国东部时间星期天下午17:00，结束于美国东部时间星期五下午16:00，24小时连续交易。对应到北京时间：夏令时星期一早上5:00——星期六凌晨4:00；冬令时星期一早上6:00——星期六凌晨5:00
关于持仓时间的问题：国内期货交易中，交易商品会有一个交割月份，一般到交割日之前，交易者都选择平仓离场而不是进行实物交割，交割日的存在对客户交易来说有一定限制。国际外汇保证金交易不存在这个问题，投资者持仓时间可以是任意的，预设订单（挂单）的有效时间也可以是任意的，虽然周末休市不交易，但长线投资者也可以持仓过周末。
关于交易连续性问题：国内股票和期货交易的时间一般为周一至周五9：00-11：30和13：30-15：00，交易不连续，拿期货交易来说，今天收市后，如果晚上发生了重大事件，到明天早上开盘时，因为已经过了相当一段时间，市场消化会比较充分，因此经常出现跳空低开或者跳空高开的情况，投资者会来不及止损，若
到了涨跌停板将无法止损。国际外汇市场因为24小时连续交易，一般情况下跳空会比较少见，除非是特别重要的事件，而即使出现这种情况，由于外汇市场没有涨跌停板限制，所以只要投资者愿意，任何时刻都可以进场交易包括止损。也正因为24小时连续，所以投资者白天可正常上班，晚上再择机交易。而事实上北京时间的下午和晚上刚好对应欧洲交易时段和美洲交易时段，通常是行情比较活跃的时段。
2、交易货币和点差（手续费问题）
在正常市场情况下，将保持如下点差水平，在行情波动较大时，点差会相应加大。
元挂
钩的
报价
俗称
“直盘
报
价”，
其余
的俗称“交叉盘报价”。以上图为例：EUR/GBP、EUR/JPY、
EUR/CHF、GBP/JPY为交叉盘报价。
关于“点”：这里的"点"是指货币报价小数点后面最后一位跳动一个点，比如EUR/USD的报价从1.3000到1.3001是跳动一个点，USD/JPY的报价从108.00到108.01也是跳动一个点。
关于“点差”：交易商或者银行在同一时刻会同时报出两个报价：买价/卖价，“买价”是指这个时刻对方向你买入的价格（即：若你卖出,那么执行这个价格），“卖价”是指这个时刻对方卖出给你的
价格（即：若你买进,那么执行这个价格）。以EUR/USD为例，
现在报价:1.3000/1.3003，若你买EUR/USD（买EUR，卖USD）执行的是1.3003的价格，若你卖EUR/USD(卖EUR，买USD)执行的是1.3000的价格。市场买价和市场卖价之间的差价为点差。
关于手续费：点差包括了所有的交易成本，大约为万分之三，此外不再有其他手续费或佣金。
3、交易1手的概念
关于1手：外汇交易中，买卖1手表示买卖10万的基础货币。比如买1手EUR/USD（1.3000/1.3003），意思是买入10万EUR，而卖出与10万EUR等值的USD（按照1.3003的价格应是13.003万USD）；再比如买1手USD/JPY（108.00/108.03），意思是买入10万USD，而卖出与10万USD等值的JPY（按照108.03的价格应是1080.3万JPY）。这就是交易1手的概念。GCM标准帐户最低交易量为0.1手。
4、盈亏计算
以 ***/USD 类报价为例：
比如EUR/USD，买1手EUR/USD（1.3000/1.3003），即卖出13.003万USD买入10万EUR，当价格走高到（1.3103/1.3106）时平仓，这时按照1.3103的价格卖出手上的10万EUR，共可买入13.102万USD，因此该笔交易盈利：13.103－13.003＝0.1万
USD（除去3点点差，价格波动100点，盈利1000美金）。卖出时的计算方法类似。对于GBP/USD，AUD/USD，EUR/USD计算盈亏都是如此，每持仓1手价格波动1个点盈亏10美金。
以 USD/*** 类报价为例：
比如USD/JPY，买1手USD/JPY（108.00/108.03），即卖出1080.3万JPY买入10万USD，当价格走高到（109.03/109.06）时平仓，这时按照109.03的价格卖出手上的10万USD，共可买入1090.3万JPY，因此该笔交易盈利：1090.3－1080.3＝10万JPY，注意是盈利10万JPY，因为你的帐户是美元帐户，这10万JPY 结算成USD为：100000/109.03＝917.17 USD（除去3点点差，价格波动100点，盈利917.17美金）。卖出时的计算方法类似。对于USD/JPY，USD/CHF，USD/CAD计算盈亏都是如此，每持仓1手价格波动1个点盈亏约6.0～9.5美金，具体与结算时的汇率有关。
以交叉盘报价为例：
比如EUR/GBP，买1手EUR/GBP（0.6800/0.6805），即卖出
6.805万GBP买入10万EUR，当价格走高到（0.6905/0.6910）时平仓，这时按照0.6905的价格卖出手上的10万EUR，共可买入6.905万GBP，因此该笔交易盈利：6.905－6.805＝0.1万GBP，注意是盈利0.1万GBP，因为你的帐户是美元帐户，这0.1万
GBP结算成USD为（当时GBP/USD报价若为1.8900/1.8905）：1000×1.8905＝1890.5 USD（除去5点点差，价格波动100点，盈利1890.5美金）。卖出时的计算方法类似。对于EUR/GBP，EUR/JPY，EUR/CHF、GBP/JPY计算盈亏都是如此，每持仓1手价格波动1个点盈亏约6.0～19美金，具体与结算时的汇率有关。
5、利息计算
按即期外汇交易规则，GCM自动提供交易头寸延展服务，到美东时间下午17:00（北京时间凌晨5:00），GCM会将未平仓合约自动延展到下一个交易日。由于不同货币的银行间隔夜拆借利率的不同，客户的未平仓部位会有利息产生。所持仓位是获得利息还是付出利息，要看客户的持单情况而定。
例如现价（1.3000/1.3003）买入1手EUR/USD，其实质是客户向交易商抵押650USD，交易商按照200倍放大杠杆借贷给客户13.003万USD，然后客户用这13.003万USD买进了10万EUR，只要这笔未平仓合约过夜，客户就得支付交易商13.003万USD的贷款利息，同时获得10万EUR的存款利息，其计算的利率为银行间隔夜拆借利率，如果客户获得的利息比支付的利息多那么就赚取利息，反之就支付利息。有的客户可能会问：为什么买入欧元美元隔夜支付的利息和卖出欧元美元隔夜赚取的利息绝对值不一样？那是因为贷款利率和存款利率不一样。
如果持仓部位在周三，将自动延展到周一，利息按三天计算。如果有假期休市停止交易，利息也会产生。在季度末和年底，银行的隔夜拆款的利率会有较大的变动，所以持仓利息也会有波动。如果要避免利息的发生，客户可以在美东时间下午17:00（北京时
间凌晨5:00）以前平仓所持有的合约。
6、开户资金起点
GCM的标准帐户开户起点为500美金。
7、杠杆倍数
关于杠杆倍数：以买1手EUR/USD（1.3000/1.3003）为例，实际上持有10万EUR，是靠卖出13.003万USD，而客户本身并不需要真的卖出13.003万USD，按照200倍的放大比例，只需要抵押13.003万/200 = 650 USD。以买1手USD/JPY（108.00/108.03）为例，实际上持有10万USD，是靠卖出1080.3万JPY，而客户本身并不需要真的卖出1080.3万JPY(等值10万USD)，按照200倍的放大比例，只需要抵押10万/200 = 500 USD。
这就是杠杆式外汇交易中放大的概念，杠杆倍数越高，持有相同头寸所占用的保证金就越少，相应地帐户中用来应付浮动亏损的剩余保证金就越多，也就是说爆仓风险越低；反之杠杆比例越
低，持有相同的头寸所占用的保证金就越多，相应地帐户中用来应付浮动亏损的剩余保证金就越少，也就是说爆仓风险越高。
GCM标准帐户的杠杆倍数默认为100倍，客户可以提交书面申请修改为50倍或者200倍。
GCM迷你帐户的杠杆倍数固定为200倍。
8、强制平仓标准
持仓所占用保证金的情况会在GCM交易平台“终端窗口”显示出来，非常直观。
余额：自上次平仓清算以来的帐户余额；
净值：帐户余额＋浮动盈亏；
已用保证金：持有所有未平仓头寸占用的保证金总和；
可用保证金：净值－已用保证金；
保证金比例：净值/已用保证金。
GCM强制平仓标准如下：
1、当客户的“保证金比例”下降到70％以下即执行强制平仓。也就是所谓的“爆仓”。
2、当账户的“保证金比例”下降到100％到70％之间时，客户将无法开新仓，新的开仓指令将被GCM系统拒绝。
为什么会被强制平仓？——举例来说，客户买1手EUR/USD （1.3000/1.3002），实际上持有10万EUR，是靠卖出13.002万USD，而客户本身并不是真的卖出13.002万USD，而是按照200倍的放大比例，抵押13.002万/200 = 650美元给交易商，然后交易商去市场上卖出13.002万USD同时买入10万EUR。如果该笔订单一直亏损，而客户又不平仓，那么有可能把客户抵押的650美元亏完之后还会继续亏，继续亏的钱就是交易商自己的钱，所以交易商为了规避风险，必须采取强制平仓措施。如果一直等到客户的资金全部亏损完才强制平仓，如果那个时刻价格波动非常剧烈，交易商有可能会来不及强制平仓而最终亏损出局。因此交易商的强制平仓标准必须有一个提前量，落实到“保证金比例”上，也就是要大于0％。
9、关于越价成交
汇价的波动并不是在任何时刻都是一个点一个点连续波动的，有时候可能因为数据发布或者其他原因导致汇价瞬间从某个点直接跳到好几个点甚至几十个点以外，极端情况下甚至直接表现为跳空行情，由于市场上并没有出现您设定的止损价格，因此交易商不可能拿着您设定的止损价格去市场上成交，交易商只能承诺以越价之后的第一价格或者最优价格予以成交。
在公布重要数据或行情剧烈波动时，银行为了回避风险可能会扩大买卖差价给出报价，于是交易商给出的报价也会相应的扩大点差，短短几分钟之内点差可能会扩大到十几甚至几十个点；如果银行认为扩大点差也难以回避自身的风险，极端情况下甚至会暂停交易几分钟，因此在那几分钟之内往往有价无市，在这种情况下，交易商无法以越价之后的第一价格成交，而只能承诺以越价之后的最优价格成交——也就是银行开放交易后的第一个有效价格。
如果您使用的是Limit（限价）订单，当出现以上情况时，则都会按照您设定Limit价格成交。因为越价后，您预设的价格比越价后的市价要更优，交易商拿着您限定的这个价格在市场上，任何人都会愿意成交。比如您 Buy Limit EURUSD @ 1.2810，如果出现越价，价格直接跌穿1.2810瞬间到达1.2800，当时的市场价格是1.2800，而您的买入价格比市场价高，任何人卖给您都是有利的，因此可以成交，也所以称之为“限价单”。
当然，99％的情况下，止损价格都会点到即成交，越价成交只会发生在极少的消息市或者突发行情中。同时我们谨慎建议投资者：在银行和交易商都纷纷回避风险的时刻，我们更应该回避此类交易时段以保障自身的资金安全。
10、标准帐户
标准帐户的特点：
1、开户资金起点500美金；
2、杠杆倍数默认为100倍，可申请修改为200倍或者400倍；
3、单笔交易最低0.1手。
11、模拟帐户与真实帐户
GCM模拟帐户提供与真实交易一模一样的交易平台，采用同样的报价、点差、盈亏计算、利息计算、图表等，我们希望我们的客户通过这个方式模拟真实帐户的交易，在开户前做好准备。
外汇市场基础知识 一、什么是外汇 外汇（Forex）即国际汇兑的简称 以外国货币表示的，用以进行国际结算的支付手段。（概括地说指的是外币或以外币表示的用于国际间债权债务结算的各种支付手段）。 1.动态含义：指的是国家与国家之间为了进行贸易往来而进行的外汇活动。即把一国货币兑换成另一国的货币，并利用国际信用工具汇往另一国，借以清偿两国因经济贸易等往来而形成的债权债务关系的交易过程。 2.静态含义：外汇是一种以外币表示的用于国际间 结算的支付手段。这种支付手段包括以外币表示的信用工具和有价证券，如：银行存款、商业汇票、银行汇票、银行支票、外国政府库券及其长短期证券等。我国1996年颁布的《外汇管理条例》第三条对外汇的具体内容作出如下规定：外汇是指： ①外国货币。包括纸币、铸币。 ②外币支付凭证。包括票据、银行的付款凭证、邮政储蓄凭证等。 ③外币有价证券。包括政府债券、公司债券、股票等。 ④特别提款权、欧洲货币单位。 ⑤其他外币计值的资产。 二、外汇的特点 必须以外国货币来表示（国际性） 在国外必须能得到偿付（可偿性） 必须是可以自由兑换的货币（可兑换性） 外币是否都是外汇 注意：以不可自由兑换的货币不能称之为外汇。 外币等于外汇的两个条件：一是币值稳定；二是流通性强。 三、什么是外汇市场 由银行等金融机构、自营交易商、大型跨国企业参与的，通过中介机构或电讯系统联结的，以各种货币为买卖对象的交易市场。 四、外汇市场的参与者 由各国的中央银行、商业银行、非银行金融机构、自营商、大型跨国企业、经纪公司、投机者等共同参与的一个市场。 ＊投机的两个前提条件：一是方向，二是差价，三方可导致利润 五、什么是汇率 两种不同货币之间的比价（交换比率）。 （即汇率，又称汇价；外汇汇率就是一国货币单位兑换他国货币单位的比率。）例如：目前人民币外汇比率是：100美元＝613元人民币 1944年在美国的布雷顿森林召开了一次关于汇率的会议： 1、美元是世界货币
2020年个人外汇管理办法实施细则 个人外汇交易，是指银行参照国际外汇市场汇率，为境内居民将一种外汇直接兑换成另外一种外汇的业务。也就是个人客户在银行进行的可自由兑换外汇(或外币)间的交易。下面是我收集的关于个人外汇的相关实施细则，共大家参考! 个人外汇管理办法实施细则 第一章总则 第一条为规范和便利银行及个人的外汇业务操作，根据《个人外汇管理办法》，制定本细则。 ? 第二条对个人结汇和境内个人购汇实行年度总额管理。年度总额分别为每人每年等值5万美元。国家外汇管理局可根据国际收支状况，对年度总额进行调整。? 个人年度总额内的结汇和购汇，凭本人有效身份证件在银行办理;超过年度总额的，经常项目项下按本细则第十条、第十一条、第十二条办理，资本项目项下按本细则"资本项目个人外汇管理"有关规定办理。? 第三条个人所购外汇，可以汇出境外、存入本人外汇储蓄账户，或按照有关规定携带出境。 第四条个人年度总额内购汇、结汇，可以委托其直系亲属代为办理;超过年度总额的购汇、结汇以及境外个人购汇，可以按本细则规定，凭相关证明材料委托他人办理。? 第五条个人携带外币现钞出入境，应当遵守国家有关管理规定。? 第六条各外汇指定银行(以下简称银行)应按照本细则规定对个人
外汇业务进行真实性审核，不得伪造、变造交易。? 银行应通过个人结售汇管理信息系统(以下简称个人结售汇系统)办理个人购汇和结汇业务，真实、准确、完整录入相关信息。? 第七条国家外汇管理局及其分支机构(以下简称外汇局)负责对个人外汇业务进行统计、监测、管理和检查。? 第二章经常项目个人外汇管理? 第八条个人经常项目项下外汇收支分为经营性外汇收支和非经营性外汇收支。? 第九条个人经常项目项下经营性外汇收支按以下规定办理：? (一)个人对外贸易经营者办理对外贸易购付汇、收结汇应通过本人的外汇结算账户进行;其外汇收支、进出口核销、国际收支申报按机构管理。? 个人对外贸易经营者指依法办理工商登记或者其他执业手续，取得个人工商营业执照或者其他执业证明，并按照国务院商务主管部门的规定，办理备案登记，取得对外贸易经营权，从事对外贸易经营活动的个人。? (二)个体工商户委托有对外贸易经营权的企业办理进口的，本人凭其与代理企业签定的进口代理合同或协议购汇，所购外汇通过本人的外汇结算账户直接划转至代理企业经常项目外汇账户。? 个体工商户委托有对外贸易经营权的企业办理出口的，可通过本人的外汇结算账户收汇、结汇。结汇凭与代理企业签订的出口代理合同或协议、代理企业的出口货物报关单办理。代理企业将个体工商户名称、账号以及核销规定的其他材料向所在地外汇局报备后，可以将个体工商户的收
工商银行个人外汇交易规则说明 个人客户在中国工商银行北京市分行规定的交易时间内，按照《中国工商银行北京市分行个人外汇买卖网上交易操作指南》客户自己用电脑操作，通过中国工商银行北京市分行个人外汇买卖网上交易系统进行外汇买卖。 第一条电话交易定义 个人外汇买卖电话交易，是指个人客户在中国工商银行北京市分行规定的交易时间内，使用音频电话机，按照我行个人外汇买卖指南，由客户自己按键操作，通过个人外汇买卖电话交易系统进行的外汇买卖。 第二条网上交易定义
个人外汇买卖网上交易，是指个人客户在中国工商银行北京市分行规定的交易时间内，登陆Internet网，按照《中国工商银行北京市分行个人外汇买卖网上交易操作指南》，由客户自己利用电脑操作，通过中国工商银行北京市分行个人外汇买卖网上交易系统进行的外汇买卖。 第三条报价 我行根据国际外汇市场即时行情进行报价。因受国际上各种政治、经济因素，以及各种突发事件的影响，汇率经常处于剧烈波动之中，所以客户应充分认识到外汇投资的风险，并愿意承担由此带来的一切责任。 第四条开立交易帐号 客户进行个人外汇交易电话及网上交易前，必须持本人有效身份证，到中国工商银行北京市分行外币储蓄所开立《活期一本通存折》，填写《电话银行开户(注册)申请表》，申请电话银行的专用编号，并预留密码，即可进行电话交易或网上交易。 第五条密码的修改 电话及网上银行专用密码由六位阿拉伯数字组成，客户可随时通过我行的电话银行系统或网上银行系统对自己的密码进行更改。只有密码输入正确，才能打开帐户进行操作。凡因客户自己泄露密码而造成损失，由客户自行承担。 第六条网上交易安全及时滞性
炒外汇入门，外汇基础知识 最近有很多朋友想要炒外汇，问了我很多关于外汇的一些基本知识，想必还有更多的年 轻朋友想要靠此赚点外快。因此我从外汇论坛、…..一些权威机构，东凑西拼整理了此文章，如果觉得不够好的请原谅。 炒外汇我们需要了解几个问题的回答： 1、什么是个人外汇买卖 个人外汇买卖一般有实盘和虚盘之分,目前只能进行实盘外汇买卖。 2、个人实盘外汇买卖和个人虚盘外汇买卖有什么区别 个人实盘外汇买卖，俗称“外汇宝”，是指个人客户在银行通过柜面服务人员或其他电子金融服务方式进行的不可透支的可自由兑换外汇（或外币）间的交易。 5、个人实盘外汇买卖可交易货币有哪些 美元、欧元、日元、英镑、瑞士法郎、港元、澳大利亚元等主要货币，也包括加拿大元、荷兰盾、法国法郎、德国马克、比利时法郎、新加坡元等货币。 6、止损 在进行个人实盘外汇买卖时，如果市场汇率向不利客户的方向变化，使投资者面临较大的汇率波动风险。为了防止损失进一步扩大，投资者应及时将头寸平仓。 空头：持有卖单的投资者 多头：持有多单的投资者 空开：没有持仓的投资者，判断市场将下跌，而进行卖出开仓 多开：没有持仓的投资者，判断市场将上涨，而进行买入开仓 空平：原进行卖出开仓的投资者，进行买入平仓 多平：原进行买入开仓的投资者，进行卖出平仓 7、外汇市场 外汇市场是指由银行等金融机构、自营交易商、大型跨国企业参与的，通过中介机构或电讯系统联结的，以各种货币为买卖对象的交易市场。它可以是有形的---如外汇交易所，也可以是无形的---如通过电讯系统交易的银行间外汇交易。 █外汇市场的特点 如果从外汇交易的区域范围和周围速度来看，外汇市场具有空间统一性和时间连续性两个基本特点。 所谓空间统一性是指由于各国外汇市场都用现代化的通讯技术（电话、电报、电传等）进行外汇交易，因而使它们之间的联系非常紧密，整个世界越来越联成一片，形成一个统一的世界外汇市场。 所谓时间连续性是指世界上的各个外汇市场在营业时间上相互交替，形成一种前后继起的循
首先要制定几个规则，一定要执行。 ●要会幻想。 ●永不认输! ●只听自己的 ●不要害怕错误、失败 ●中央银行； ●商业银行； ●外汇交易所的参与者； ●投资基金； ●经纪人公司； ●外贸公司； ●个人。 汇率变化的原因多种多样：有经济的、政治的、社会的，也有自然的原因。亚洲的飓风、英国的收支差额状况以及日本首相现在扎的是什么领结都能对比价发生影响。 最重要的外汇： ●美元(USD)； ●欧元(EUR)； ●日元(JPY)； ●瑞士法郎(CHF)； ●英镑(GBP)。 融资杠杆——100倍 例子 克林顿总统，丑闻刚一发生，美元立刻就狂跌下来。当然，议会后来缓过劲儿来，决定不弹劾总统，总统也不会辞职。这时，美元又以前所未有的势头复活了。 财政部长罗伯特·鲁宾，1999年5月12日辞职美元对几种主要货币的比价都下降了100余点。据分析师认为，鲁宾与美联储主席阿兰·格林斯潘一样，在美国财政金融政策的决策中起到至关重要的作用。美国20世纪90年代证券市场前所未有的高涨，正是由于阿兰参与制定的政策的保障。劳伦斯·萨梅尔斯当然也是颇受敬重的人物。但是更换财政部长(这可是在美元钞票上签字的人)还是会在外汇和证券市场上引起紧张情绪。令投资者感到担心的，是有可能随之出现的政府在调节金融市场方面政策的变化。 小小的说明：同一天，俄罗斯也有一位鲁宾这一级别的官员离职。当时，叶利钦总统让总理普里马科夫下岗了。然而，这一事件却并没有引起国际社会的激动和不安。由此可得出一个结论：并不是随便某一个国家的某一个官员和总理都能搅动世界外汇市场。
但这里有一个问题：那为什么俄国人的离职没有成为举世瞩目的事件？金融市场的此种反应当然是1998年不履约的后果。正是从那时起，西方金融家们不再对俄罗斯感兴趣。直到8月危机之前，世界对俄罗斯都极为信任，甚至对"执行宪法保人"健康状况的新闻都会做出应有的反应。刚刚传来叶利钦再次心脏病突发的消息，德国马克对美元的比价就稳步下降。这是因为当时德国为俄罗斯提供了最大数额的一笔贷款；当然，还有一点，科尔视鲍里斯为可以信任的朋友。于是大家都担心，如果这位朋友不在了，俄罗斯会忘掉债务。第二个结论(习惯成自然的)：你要看谁和谁的交情如何，铁到何种程度。 信息最重要: 基本经济指标 ●国家间资金流向指数：国际收支和交易平衡表。 ●金融市场状况指数，它决定着主要资金国家间流向兴趣：各类投资的利率和证券指数。 ●宏观经济发展、内需和消费、生产、就业率、价格的指数。 ●经济效能(实业、消费)指数以及乐观指数。 ●货币信贷调节经济指数。 国际收支和贸易平衡表清晰表明资金流向(也包括从一个国家流向另一个国家的外汇资产)。学会阅读这些平衡表并且据此做出正确结论，可以使您远远走在竞争者的前方。因为这些平衡表表明： ●由于出口商品和服务、向外国投资者卖出股票和债券，有多少资金流入一个国家； ●在中央银行购买外汇储备时，有多少资金流入一个国家； ●有多少外汇用于进口、证券资产等而付出。 国家间资金流动指数： 交易平衡表； 往来账户平衡表； 基本账户平衡表； 国际收支。 金融市场指数： 证券指数及其发展变化预测； 国有有价证券(通常最能引起投资者兴趣的是6个月、2年、10年和30年返还期的证券)现行收益； 银行存款收益(存款利率在德国和法国银行以欧元计，在美国银行以美元计等等)； 贷款利率； 今后3个月、半年和1年远期和期权外汇汇率值。 经济(实业和消费)积极性及乐观指数： 领先经济指标； 同时经济指标； 滞后经济指标； 工业企业经理(通常是指购买原料并卖出终端产品的经理，即所谓的买进和卖出经理)实业乐观指数(景气指数)； 服务业企业经理实业乐观指数(景气指数)；
外汇交易入门基础知识 1、汇率与标价方式 汇率，又称汇价，指一国货币以另一国货币表示的价格，或者说是两国货币间的比价。 按国际惯例，通常用三个英文字母来表示货币的名称，以上中文名称后的英文即为该货 币的英文代码。 汇率又分为基本汇率和交叉汇率 基本汇率（也叫直盘或基础汇率）：一般指一国货币与美元的比价，又叫做主要货币对。六大主要货币对是： EUR/USD 即欧元 / 美元（简称欧美） GBP/USD 即英镑 / 美元 ( 简称镑美) USD/JPY 即美元 / 日元（简称美日） USD/CHF 即美元 / 瑞郎（简称美瑞） AUD/USD即澳元/美元（简称澳美） USD/CAD即美元/加元（简称美加） 交叉汇率（也叫交叉盘）：是指两种非美元货币之间的比价，交叉汇率可从基本汇率套 算而来。 按市场惯例，外汇汇率的标价通常由五位有效数字组成，从右边向左边数过去，第一 位称为“X个点”，它是构成汇率变动的最小单位；第二位称为“X十个点”，如此类推。如：1欧元 = 1.1011 美元； 1美元 = 120.55日元 欧元对美元从 1.1010变为1.1015, 称欧元对美元上升了5点 美元对日元从120.50变为120.00，称美元对日元下跌了50点。 2、汇率与美元指数的关系 各币种在美元指数中所占权重 欧元57.6% 日元13.6% 英镑11.9% 加拿大元9.1% 瑞士法郎 3.6% 由于欧元所占权重大，所以EUR/USD走势和美元指数一般来说是呈现较紧密负相关 的关系，如美元指数涨，EUR/USD跌；在实盘中，可以结合美元指数判断欧美走势。（有 些交易商也将美元指数作为交易品种）其他有些汇率虽然也跟美元指数有相关性，但并 不是非常紧密。 欧美也是汇市中交易量最大的品种，技术走势也最为标准，最适合新人操作。而日 元虽然权重也较大，但美日走势一般来讲波动较小，跟美元指数相关性也不是很紧密， 个人认为除非大机会，一般不操作。
2018年外汇衍生品交易业务管理制度 第一章总则 (2) 第二章外汇衍生品交易业务操作原则 (3) 第三章外汇衍生品交易业务的审批权限 (3) 第四章外汇衍生品交易业务的内部操作流程 (5) 第五章信息隔离措施 (7) 第六章内部风险报告制度及风险处理程序 (7) 第七章外汇衍生品交易业务的信息披露 (8) 第八章附则 (8)
第一章总则 第一条为了规范公司外汇衍生品交易业务及相关信息披露工作，加强对外汇衍生品交易业务的管理，防范投资风险，健全和完善公司外汇衍生品交易业务管理机制，确保公司资产安全，根据《中华人民 共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上海证券交易所股票上市规则》及《公司章程》等相关规范性文件规定，并结合公司实际， 制定本制度。 第二条本制度所称衍生品是指远期、互换、期权等产品或上述 产品的组合。衍生品的基础资产包括汇率、利率、货币；既可采取实 物交割，也可采取现金差价结算；既可采用保证金或担保进行杠杆交易，也可采用无担保、无抵押的信用交易。 本制度所称外汇衍生品交易是指根据公司国际业务的收付外币 情况，在金融机构办理的规避和防范汇率或利率风险的外汇衍生品交 易业务，包括远期结售汇、人民币和其他外汇的掉期业务、远期外汇买卖、外汇掉期、外汇期权、利率互换、利率掉期、利率期权等。 第三条本制度适用于公司及其控股子公司的外汇衍生品交易业务，控股子公司进行外汇衍生品交易业务视同公司远期结售汇业务， 适用本制度，但未经公司同意，公司下属控股子公司不得操作该业务。同时，公司应当按照本制度的有关规定，履行有关决策程序和信息披露业务。 第四条公司外汇衍生品交易行为除遵守国家相关法律、法规及
九大外汇的基础知识 外汇市场是全球最大的金融市场，平均每天资金流量远远超过股票、债券等其他金融市场。然而，纵然是神一般的存在，对我们有些人来说，却也是“最熟悉的陌生人”，只闻其威名，不识其真容，更别提参与其中。今天小编就来科普下外汇的九大基础知识。 外汇是指一国持有的外国货币和以外国货币表示的用以进行国际结算的支付手段。 外汇的概念有静态和动态之分。 1、静态概念 外汇的静态概念是指以外国货币表示的可用于国际之间结算的支付手段。这种支付手段包括以外币表示的信用工具和有价证券，如：银行存款、商业汇票、银行汇票、银行支票、长短期政府证券等。 2、动态概念 外汇的动态概念是指把一个国家的货币对换成另外一个国家的货币，借以清偿国际间债权、债务关系的一种专门性的经营活动。它是国际间汇兑的简称。 在这里，需要特别指出的是：有些国家的货币不能在国际市场上自由兑换，所以它在国外只能算外币而不是外汇。 汇率，又称汇价，指一国货币以另一国货币表示的价格，或者说是两国货币间的比价。通常用两种货币之间的兑换比例来表示。 如：USD/CNY=1/7.2456，即美元和人民币的兑换比率是1：7.2456，也可以说是1美元需要用7.2456人民币进行购买。 三、汇率的几个特点 1、以五位数字来显示。 欧元EUR 0.9705 日元JPY 119.95 英镑GBP 1.5237 瑞郎CHF 1.5003 2、最小变化单位为一点，即最后一位数的变化单位。 欧元EUR 0.0001 日元JPY 0.01 英镑GBP 0.0001
瑞郎CHF 0.0001 3、涨跌情况用“点”来描绘 按市场惯例，外汇汇率的标价通常由五位有效数字组成，从右边向左边数过去，第一位称为"X个点"，它是构成汇率变动的最小单位;第二位称为"X十个点"，如此类推。 例如：1欧元=1.1011美元;1美元=120.55日元 欧元对美元从1.1010变为1.1015,称欧元对美元上升了5点 美元对日元从120.50变为120.00，称美元对日元下跌了50点。 四、汇率的标价方式 直接标价法是以本国货币来表示一定单位的外国货币的汇率表示方法。一般是1个单位或100个单位的外币能够折合多少本国货币。目前世界上大多数国家采用直接标价法，我国也采用直接标价法，如美元兑人民币为1:6.4906. 间接标价法是以外国货币来表示一定单位的本国货币的汇率表示方法。一般是1个单位或100个单位的本币能够折合多少外国货币。目前在世界上只有少数国家使用间接标价法，如英磅、欧元、澳元、新西兰元、爱尔兰磅。如对英国来说，英镑对人民币汇率为1：9.4471，这就是间接标价法。 五、主要产品和符号有那些? 按国际惯例，通常用三个英文字母来表示货币的名称或代码。 美元：USD 英镑：GBP 欧元：EUR 日元：JPY 加拿大元：CAD 澳大利亚元：AUD 新西兰元：NZD 六、市场参与者都有谁? 外汇市场的参与者主要包括各国的中央银行、商业银行、非银行金融机构、经纪人公司、自营商及大型跨国企业等。它们交易频繁，交易金额巨大，每笔交易均在几百万美元，甚至千万美元以上。它们参与的动机一般来说有三点： 1)通过贸易和投资，国际企业把国外获取的盈利转变为本国货币。
外汇交易基础知识 一、外汇的概念 ?1、外汇：狭义上原指外国货币，广义上通常指以外国货币表示的用于国际结算的支付手段，包括外国货币（钞票、铸币）、国外银行存款、银行支票和汇票、期票、息票、外国债券及可以在外国兑现的凭证。 2、外汇买卖： ?原指外币与外币间的兑换行为，即以一种外币兑换成本国货币，或以本国货币兑换成一种外国货币，或一种外币兑换成另一种外国货币的行为。 3、外汇交易的头寸： ?暴露在汇兑风险下的外汇买卖余额（通称“敞口头寸”）， ?多头（long position）、空头（short position）、平仓（square）. 4、起息日： ?买卖双方将资金交付给对方的日期，也称交割日。 二、外汇买卖业务形成的过程： ?历史的回顾： ?自有人类以来，最初人们是通过以物换物的形式来满足彼此需要的。历史上自有货币的产生就有货币的兑换，不过目前公认的国际外汇买卖形式大约可追溯到1880年，那么我们就从1880年起，对不同的货币汇率制度时期做一个简单的回顾。 ?国际外汇市场汇率制度经历了以下几个阶段： （一）金本位制度（1890—1914年一战爆发）： ?金本位制度是一种根据货币黄金含量来决定货币比率的固定汇率制度。 ?金本位制度构成国际支付制度基础的依据是18世纪中叶休姆的“物价与黄金流入机能理论”。他认为一国之对外贸易持续发生逆差，其汇率若下跌至黄金输出点，将会促使黄金外流，货币供应量因而减少，物价随之下跌，使该国出口竞争力增强，导致贸易收支最终均衡。 金本位制度 ?金本位制度有两种形式，金块本位制和金币本位制。 ?金块本位制主要是纸币流通形式，没有实在的金铸币流通，但规定纸币含金量，可自由兑换。 ?金币本位制的特征是金币流通，黄金起双重作用即国际间债权债务的支付工具及国内兑换和付款的媒介。 金本位制度 ?由此看出执行金本位制度各国须遵守以下规则： ?1、各国中央银行须保证在某特定价格，无限量的买入或卖出黄金。 ?2、各国中央银行应保有一定的黄金，作为货币发行的储备。 ?3、各国黄金与金币可自由买卖与进出口。 （二）两次世界大战之间的国际货币制度（1914—1939年） ?金本位制度崩溃，由于交战国军费开支沉重，经济不景气，应付庞大的财政开支的唯一办法是增加货币发行量，为了维护本国的黄金储备，许多国家放弃金本位制度，实施了严格的外汇管制，金本位制度宣告结束，一战后虽有短暂恢复，但由于随之而来的世界性经济危机、战争赔款等因素，各国不能遵守金本位制度所要求的规则，金本位制度崩溃了。 （三）二次大战后的国际货币体制--金汇兑固定汇率制度时期（1944-1970年）
外汇交易新手需要了解哪些基础知识？ 想要成为外汇高手，那是需要大量的时间和精力的，所以需要打好基础。为了避免更多的交易者在自我摸索中走太多的弯路，在此就给大家介绍一下，外汇交易入门需要掌握的哪些基础知识，新手交易者从这里开始学习可以取得更好的效果。 了解外汇市场的特点 由于所处的时区不同，各外汇交易市场在交易时间上此开彼关，市场的参与者可以在世界各地进行涨跌双向交易，市场便捷灵活、交易透明，资金流动顺畅，市场间的汇率差异极小，形成了全球一体化运作、全天候运行的国际外汇交易市场。 了解如何选择外汇平台 对于外汇新手来说，最快融入到外汇市场的方法莫过于找一个可靠的外汇交易平台。继续以之前提到的巨汇ggfx为例，作为一个正规的国际平台，巨汇ggfx有国际上比较权威的FSP和NFA的双重监管，使用最稳定的MT4平台提供交易，在业内拥有最快的秒速交易和闪电出金的操作速度，安全性和稳定性皆有保障。而且它有针对新手的导师1对1指导服务，可以帮助新手快速入门。 了解基础货币 新手进入外汇市场，首先必须要了解的就是可交易的基础货币有哪些。目前外汇市场上可交易的每一种货币，都有国际统一的符号，如：USD(美元)、EUR(欧元)、GBP(英镑)等。而需要注意的是外汇都是以货币对形式交易，例如：欧元/美元(EUR/USD)或美元/日元(USD/JPY)等。 了解点差的概念 点，即“最小浮动单位”。如英镑美元(GBPUSD)的报价是0.98000，若英镑美元的报价变为0.97990，就可以说英镑美元的价格波动了1个点。在外汇市场上，点差就是投资者的交易成本，点差越小成本越低，因此巨汇ggfx等低点差、低手数交易的平台普遍受到大众投资者的喜爱。 学会控制风险 投资有风险，尤其是在震荡的行情中，也许上一秒还在盈利，下一秒已经亏损。所以建议新手一定要学会止损，不要贪图一时的利益，有小利皆可出，若无小利，当行情与自己预期的走势不同时，也要先退出市场观望。 最后，做外汇投资也和大多数投资一样，保持良好的心态非常关键，但是也最难做到建议投资者们在外汇投资中遇到问题时一定要头脑清晰，避免盲目操作交易。
1、什么是外汇 外汇，就是外国货币或以外国货币表示的能用于国际结算的支付手段。我国1996年颁布的《外汇管理条例》第三条对外汇的具体内容作出如下规定：外汇是指：①外国货币。包括 纸币、铸币。②外币支付凭证。包括票据、银行的付款凭证、邮政储蓄凭证等。③外币有 价证券。包括政府债券、公司债券、股票等。④特别提款权、欧洲货币单位。⑤其他外币 计值的资产。 2、汇率与标价方式 汇率，又称汇价，指一国货币以另一国货币表示的价格，或者说是两国货币间的比价。 在外汇市场上，汇率是以五位数字来显示的，如： 欧元EUR 0.9705 日元JPY 119.95 英镑GBP 1.5237 瑞郎CHF 1.5003 汇率的最小变化单位为一点，即最后一位数的一个数字变化，如： 欧元EUR 0.0001 日元JPY 0.01 英镑GBP 0.0001 瑞郎CHF 0.0001 按国际惯例，通常用三个英文字母来表示货币的名称，以上中文名称后的英文即为该货币 的英文代码。 3、直接标价法与间接标价法 汇率的标价方式分为两种：直接标价法和间接标价法。 (1)直接标价法 直接标价法，又叫应付标价法，是以一定单位(1、100、1000、10000)的外国货币为标准来计算应付出多少单位本国货币。就相当于计算购买一定单位外币所应付多少本币，所以叫 应付标价法。包括中国在内的世界上绝大多数国家目前都采用直接标价法。在国际外汇市 场上，日元、瑞士法郎、加元等均为直接标价法，如日元119.05即一美元兑119.05日元。在直接标价法下，若一定单位的外币折合的本币数额多于前期，则说明外币币值上升或本 币币值下跌，叫做外汇汇率上升;反之，如果要用比原来较少的本币即能兑换到同一数额的
第一章外汇基本知识 世界各国（地区）都有本国的货币，一国的货币通常情况下不能在另一国自由流通。但国与国之间的商品、劳务交易和资本的流动需要结算怎么办？这便引出了外汇问题。外汇是国际经济往来的重要媒介，不管企业进出口商品、对外借债和境外上市，还是出国求学、旅游、务工和就医等都涉及外汇的收入和支出，都需要和外汇打交道。外汇在便利百姓“走出国门”、享受国外的商品和服务方面发挥着不可或缺的作用。因此，同学们也需要了解一些生产、生活中常用的外汇业务知识。 一、外汇的概念 外汇的概念有广义和狭义之分。广义的外汇泛指一切以外国货币表示的金融资产；狭义的外汇概念是以外币表示的用于国际结算的支付手段。它必须具备三个特点：可支付性（必须是以外国货币表示的资产）、可获得性（必须是在国外能够得到补偿的债权）和可兑换性（必须是可以自由兑换为其他支付手段的外币资产）。平时我们老百姓经常提到的外汇是狭义上的外汇，即国外货币，如美元、欧元、英镑等。 二、目前在我国主要可兑换的外币的种类 目前在我国可兑换的外币主要包括美元、欧元、英镑、日元、瑞士法郎、加拿大元、澳大利亚元、新加坡元、瑞典克朗、丹麦克朗、挪威克朗、韩国元、泰国铢、菲律宾比索、新西兰元以及新台币、港
币、澳门元等。除此以外的外币在我国是不能兑换的，特别要警惕一些不法分子在市场上兜售一些不能使用的旧外币，如五六十年代秘鲁、智利等拉美国家的旧币，千万不能购买，以免受骗。 三、外币兑换的价格 我国银行报出的外汇牌价一般分为四种：汇买（即现汇买，下同），汇卖，钞买，钞卖，四个数值均不同。汇（钞）买价是银行向您买入外汇（钞）的价格，汇（钞)卖价是银行向您卖出外汇（钞）的价格。小贴士： 远离“网络炒汇”防止“一无所有” “网络炒汇”是在网上进行操作的外汇保证金交易，目前在我国并没有合法身份，是一些不法分子借一些投资者“以小博大、一夜暴富”的投机心理，设立境外公司的境内投资咨询公司、境内代表处等机构，收集居民少量外汇，放大金额进行外汇买卖。通常，顾客都是委托公司的“操盘手”代为交易，“操盘手”通过频繁交易收取佣金，赚取大量非法资金。普通做法是由境外投资公司提供网络交易平台，经境内投资咨询公司或个人，哄骗居民从事外汇保证金交易的一种交易形式。一般情况下，居民大多采取西联汇款（国际汇款公司）或速汇金（个人间环球快速汇款业务）的方式向境外邮寄一定数额的外汇作为保证金，通过交易平台将保证金放大几十倍甚至上百倍进行外汇双向买卖。通常，居民在操作时会出现两种情况：一种是顾客在网络交易平台中进行交易，也许初期是赚钱的，但由于高额的手续费和佣金，居民账户最终以“血本无归”收尾，因为公司远在境外，居民很少有能力打一场代价昂责的跨国官司，只好咽下苦果；另一种是网络交易平台根本不存在，境外公司只是拿了居民的钱，制造了一个假象，让居民相信钱被“炒”亏了。由于“网络炒汇”行为本身不受法律保护，公司远在境外，居民损失难以追回。例如，张某通过朋友介绍，汇了100美元到国外一个公司，在电脑上打开该公司声称的一个网络
1、交易时间 正常的交易周开始于美国东部时间星期天下午17:00，结束于美国东部时间星期五下午16:00，24小时连续交易。对应到北京时间：夏令时星期一早上5:00——星期六凌晨4:00；冬令时星期一早上6:00——星期六凌晨5:00 关于持仓时间的问题：国内期货交易中，交易商品会有一个交割月份，一般到交割日之前，交易者都选择平仓离场而不是进行实物交割，交割日的存在对客户交易来说有一定限制。国际外汇保证金交易不存在这个问题，投资者持仓时间可以是任意的，预设订单（挂单）的有效时间也可以是任意的，虽然周末休市不交易，但长线投资者也可以持仓过周末。 关于交易连续性问题：国内股票和期货交易的时间一般为周一至周五9：00-11：30和13：30-15：00，交易不连续，拿期货交易来说，今天收市后，如果晚上发生了重大事件，到明天早上开盘时，因为已经过了相当一段时间，市场消化会比较充分，因此经常出现跳空低开或者跳空高开的情况，投资者会来不及止损，若到了涨跌停板
将无法止损。国际外汇市场因为24小时连续交易，一般情况下跳空会比较少见，除非是特别重要的事件，而即使出现这种情况，由于外汇市场没有涨跌停板限制，所以只要投资者愿意，任何时刻都可以进场交易包括止损。也正因为24小时连续，所以投资者白天可正常上班，晚上再择机交易。而事实上北京时间的下午和晚上刚好对应欧洲交易时段和美洲交易时段，通常是行情比较活跃的时段。 2、交易货币和点差（手续费问题） 在正常市场情况下，将保持如下点差水平，在行情波动较大时，点差会相应加大。
元挂 钩的 报价 俗称 “直盘 报价”， 其余 的俗称“交叉盘报价”。以上图为例：EUR/GBP、EUR/JPY、EUR/CHF、GBP/JPY为交叉盘报价。 关于“点”：这里的"点"是指货币报价小数点后面最后一位跳动一个点，比如EUR/USD的报价从1.3000到1.3001是跳动一个点，USD/JPY的报价从108.00到108.01也是跳动一个点。 关于“点差”：交易商或者银行在同一时刻会同时报出两个报价：买价/卖价，“买价”是指这个时刻对方向你买入的价格（即：若你卖出,那么执行这个价格），“卖价”是指这个时刻对方卖出给你的价格（即：若你买进,那么执行这个价格）。以EUR/USD为例，现在报 价:1.3000/1.3003，若你买EUR/USD（买EUR，卖USD）执行的是
外汇交易基础知识 国际货币基金组织对外汇的官方解释是:外汇是货币行政当局(中央银行、货币机构、外汇平准基金和财政部)以银行存款、财政部库券、长短期政府证券等形式所保有的在国际收支逆差时可以使用的债权。包括:外国货币、外币存款、外币有价证券(政府公债、国库券、公司债券、股票等)、外币支付凭证(票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等)。 外汇交易基础知识(扫盲篇) 主要货币符号： 人民币 RMB 美元 USD 日元 JPY 欧元 EUR 英镑 GBP 瑞士法郎 CHF 加拿大元 CAD 澳大利亚元 AUD 港币 HKD 新西兰元 NZD 俄罗斯卢布 SUR 新加坡元 SGD 韩国元 KRW 泰铢 THB 每种货币都用一个唯一的3个字母组成的国际标准组织(ISO)代码标志，例如GBP代表英镑，USD代表美元。货币对由两个ISO代码加一分隔符表示，例如 GBP/USD，其中第一个代码代表“基本货币”，另一个则是“报价货币”，也经常被称为点子货币(pipcurrency)。 主要货币对：所有与美元兑换的货币对称为“主要货币对”。 四种主要货币对是： EUR/USD即欧元/美元 GBP/USD即英镑/美元(通常也称作“cable”) USD/JPY即美元/日元 USD/CHF即美元/瑞郎 交易汇率：汇率简而言之是以一种货币为另一种货币标价。 例如GBP/USD = 1.5545表示一个单位的英镑(基本货币)可以兑换1.5545美元(二级货币)。交易者买卖的是基本货币，初学者经常会弄混这一基本概念。 汇率通常以四位小数表示，只有日元以两位小数表示。四位小数中的前两位是“大数”，而第三和第四位合称“点”。例如在GBP/USD = 1.5545中，大数为1.55而第三和第四位小数45代表点。 点差(差价)：与其它金融商品一样，外汇交易中有买入价(卖方要价)和卖出价(买方出价)。买入价和卖出价之间的差额就称之为“点差(差价)”。
汇率 汇率是指两种不同货币之间的兑换价格。如果把外汇也看作是一种商品，那么汇率即是在外汇市场上用一种货币购买另一种货币的价格。例如，l美元＝110日元，表示1美元可换110日元。汇率的表示方法有直接标价法和间接标价法。 直接标价法和间接标价法 直接标价法是指以一定单位的外国货币为基准，将其折合为一定数额的本国货币的标价方法，目前大多数国家采用这种标价法；在招商银行开办的交易币种当中，日元、瑞士法郎、加拿大元、港币、新加坡元均采用直接标价法，如1 美元=115.25日元；1美元=1.47加拿大元等。 间接标价法是指以一定单位的本国货币为基准，将其折合为一定数额的外国货币的标法方法。欧元、英镑、澳大利亚元采用间接标价法，如1英镑=1.6025美元；1欧元=1.5680加拿大元；1欧元=1.0562美元；1澳大利亚元=0.5922美元等。 基本汇率和交叉汇率 基本汇率（也叫直盘或基础汇率）：一般指一国货币与美元的比价。 交叉汇率（也叫交叉盘）：是指两种非美元货币之间的比价，交叉汇率可从基本汇率套算而来。 买入价和卖出价 ?买入价(Bid rate)是银行向客户买入外汇(标价中列于"/"左边的货币，即基础货币)时所使用的汇率。 ?卖出价(Offer rate)是指银行卖出外汇（标价中列于"/"左边的货币，即基础货币)时所使用的汇率。 ?外汇中间价是买入汇率和卖出汇率的平均数。 举例说明： 如美元/日元的汇率为115.25/115.35，表示客户向银行卖出美元买入日元（银行买入美元）的汇率为115.25，而客户向银行卖出日元买入美元的汇率为115.35。 因此，如果您想将100美元兑换成日元，那么，您将按照115.25的汇率，兑换得11525（即，100*115.25）日元；如果您想将10000日元兑换成美元，那么，您将按照115.35的汇率，兑换得86.69（即，10000/115.35）美元。 澳元/美元汇率为0.5830/0.5840，表示客户卖出澳元买入美元的汇率为 0.5830，而卖出美元买入澳元的汇率为0.5840。
外汇交易技巧知识 一、总的交易纪律 交易纪律是控制风险的宏观规定，是为了规避人的心理弱点和心态变化的规则，帮助控制心态变化后的交易频率等内容。是交易系统的第一个构成部分。 1、宏观纪律 (1)出现连续3次亏损，则应强制自己休息下，不盲目交易，分析下自己发生亏损的原因，调整好心态再寻找机会入场。 (2)连续交易获利超过50%，则强制休息下。 (3)上每日交易不要过于频繁。 (4)易止损后，不在3小时内进行逆向交易。 2、入场前纪律 (1)寂静的时候不进场。 如图：2009年5月1日，星期五，节日和周末前夕市场交投清单，EUR/USD5分钟图振荡整理，波动不大，此时交易明显不适合。 (2)趋势明朗的币种，不做趋势不明朗的币种。 (3)有的时候，只做强势币种，不做弱势币种；做空的时候，只做弱势币种，不做强势币种。 (4)交易，都至少包含入场价、止损价、目标价、仓位控制4个基本要素。 (5)市，当震荡幅度较小时，震荡区间内不交易。 3、入场后纪律 (1)短线头寸盈利超过30点，则第一时间将止损提到成本价附近。 (2)执行同一时间级别的交易计划。比如依据小时图所做的操作，不单独因为30分钟图出现的短线不良迹象而贸然改变计划。主动离场的必须有明确的规则，也就是明确的平仓规则。 如下图：如果你根据USD/JPY4小时图随机指标的买进信号刚买进不久，小时图随即指标随后发出卖出信号，而4小时图仍为买进信号，这个时候应该遵循
4小时图的交易信号，不因为小时图吹按卖出信号而轻易平仓。 USD/JPY小时图 USD/JPY4小时图 (3)逆势单入场后，如果出现亏损，不因任何信号变更为中线头寸。短线逆势交易头寸，尽量不要持仓过夜。 二、建仓原则 1、顺势建仓原则 涨势从来不会因为涨幅太大而不能继续上涨，跌势也从来不会因为跌幅太大而拒绝继续下跌。趋势最大的特征就是延续性，顺势建仓是风险相对最小的建仓方式。 原则： (1)入场:任何时候都谨慎入场，即便是顺势操作同样要有依据地交易，且都要严格地控制风险。 (2)持仓:趋势没有改变信号，坚定持有信心。 (3)赢利:跟随趋势，不断提高止损，不预判高点，才能把握到趋势的延续性。 如下图：汇价沿上升趋势线上涨，可考虑在汇价回测趋势线支撑反弹时继续
中国工商银行账户外汇交易规则 （2015年版） 第一条开办规则 客户开办账户外汇交易前，应接受中国工商银行的风险承受能力评估和产品适合度评估，风险承受能力评估结果为为“平衡型”、“成长型”、“进取型”之一且产品适合度评估结果为“适合”的，方可申请开办。 申请开办账户外汇交易的客户，须充分了解账户外汇产品的特点及相关风险，认真阅读并承诺遵守《中国工商银行账户外汇产品介绍》（以下简称产品介绍）以及本规则的全部内容，愿意且有能力承担上述风险造成的后果，签署《中国工商银行账户外汇交易协议》，并指定本人在中国工商银行开立的个人借记卡或个人结算账户存折作为交易账户外汇的资金账户。 第二条交易规则 客户可通过电子银行或已开办此业务的营业网点向中国工商银行提交账户外汇交易指令。客户通过电子银行渠道提交交易指令，须按照电子银行系统预设条件指示正确、完整、真实地填写电子指令信息，由电子银行渠道按照系统预设条件判断无误后，直接受理并办理。 （一）先买入后卖出交易 客户实时买入开仓，中国工商银行将从其资金账户中扣减相应的资金（买入开仓数量乘以成交价格），同时在交易账户中增加相应的账户外汇数量。客户实时卖出平仓，中国工商银行将从其交易账户中扣减相应的账户外汇数量，同时在其资金账户中增加相应的资金（卖出平仓数量乘以成交价格）。实时交易实行锁价确认机制，即客户按照参考交易价格提交实时交易申请指令后，中国工商银行向客户反馈拟成交价格。在市场未发生剧烈波动的情况下，如客户在有效时间内确认，则交易成交。 客户挂单买入开仓，中国工商银行将在客户设置挂单时冻结其资金账户中相应资金（挂单买入开仓数量乘以挂单价格），挂单买入开仓成交后，增加交易账户中相应账户外汇数量，并解冻和扣减相应冻结资金。客户挂单卖出平仓，中国工商银行将在客户设置挂单时冻结交易账户中相应账户外汇数量，挂单卖出平仓成交后，解冻并扣减交易账户中相应账户外汇数量，同时增加资金账户中相应资金（挂单卖出平仓数量乘以成交价格）。 当客户买入开仓某一品种账户外汇的加权平均成交价格乘以该品种账户外汇数量所得金额小于该品种账户外汇当前银行买入价乘以该品种账户外汇数量所得金额时，该品种账户外汇为账面盈利；反之，该品种账户外汇为账面亏损。当客户所有品种账户外汇账面浮动盈亏之和为正时，客户账户外汇合计账面盈利；反之，客户账户外汇合计账面亏损。 （二）先卖出后买入交易 客户卖出开仓账户外汇前，应从资金账户划转足额资金至保证金账户。 客户实时卖出开仓，中国工商银行将冻结保证金账户中相应的资金（卖出开仓数量乘以成交价格），同时增加交易账户中相应的卖出账户外汇数量。客户实时买入平仓，如该账户外汇品种余额数量的卖出开仓加权平均成交价格大于买入平仓价格，则客户盈利，相应差额资金（上述两价格之差乘买入平仓数量）转入客户保证金账户；如该账户外汇品种余额数量的卖出开仓加权平均成交价格小于买入平仓价格，则客户亏损，中国工商银行将扣减相应差额资金。同时，中国工商银行将扣减交易账户中相应的卖出账户外汇数量。实时交易实行锁价确认机制，即客户按照参考交易价格提交实时交易申请指令后，中国工商银行向客户反馈拟成交价格。在市场未发生剧烈波动的情况下，如客户在有效时间内确认，则交易成交。 客户挂单卖出开仓，中国工商银行在客户设置挂单时冻结保证金账户中相应的资金（挂单卖出开仓数量乘以挂单价格），挂单卖出开仓成交后，增加交易账户中相应的卖出账户外汇数量，并将冻结资金作为
第三章汇率基础 教学内容：1、外汇与汇率；2、影响汇率变动的主要因素；3、汇率变动的经济影响；4、汇率制度。 教学目的：掌握外汇、汇率和汇率制度的基本内容；理解影响汇率的因素和汇率变动的经济影响；了解固定汇率制与浮动汇率制的优缺点。 第一节外汇与汇率 一、外汇 1、概念：是国际汇兑的简称。 动态：把一种货币兑换为另一种货币以清偿国际间债务的金融活动。动态外汇强调的是过程。 静态：以外国货币表示的能用于国际结算的资产。 《中华人民共和国外汇管理条例》规定，“本条例所称外汇，是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产：（1）外国货币，包括纸币、铸币；（2）外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；（3）外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；（4）特别提款权、欧洲货币单位（即欧元）；（5）其他外汇资金。” 外国货币资产成为外汇要满足三项条件：（1）自由兑换性；（2）普遍接受性；（3）保证偿付性。 外汇具有6种功能： （1）价值尺度，即以外国货币的数量表示出口商品或服务的价格。货币名称符号 （2）购买手段，即用外汇购买外国商品或服务。人名币CNY （3）储备手段，即把外汇储备起来以保存对外国商品或服务的购买能力。美元USD （4）信用手段，即将外汇资金投放在国外以获取资产收益。欧元EUR （5）支付手段，即使用外汇清偿国际债务。日元JPY （6）干预手段，即国家使用外汇干预外汇市场。英镑GBP 瑞士法郎CHF 加拿大元CAD 二、外汇汇率及其标价方法港元KHD 汇率：是指一种货币折算为另一种货币的比率或比价，或者说是一种货币表示另一种货币的价格。也成为汇价、兑换率、外汇牌价。 标价方法：直接标价法、间接标价法、美元标价法 1、直接标价法：以一定单位的外币作为标准，折算为一定数量的本币。即“外币固定本币变” 基准货币：固定不变的货币标价货币：数量变化的货币 在直接标价法下，一定单位的外国货币折算的本国货币的数额减少，说明外国货币币值下降，或本国货币币值上升，称为外币贬值（Depreciation），或称本币升值（Appreciation）。 如：05年7月1日USD1=CNY8.1000 08年8月8日USD1=CNY6.8585 2．间接标价法：是以一定单位的本国货币为标准，折算为一定数额的外国货币来表示其汇率，即“本币固定外币变”。 目前美国、英国采用：英镑长期以来采用间接标价法美国1978年9月1日起采用间接标价法 美元对英镑仍然沿用直接标价法1￡＝1.2＄欧元问世后也用间接标价法 在间接标价法下，一定单位的本国货币折算的外国货币数量增多，称为外币贬值，或本币升值。 在间接标价法下，一定单位的本国货币折算的外国货币数量减少，称为外币升值，或本币贬值。 3、美元标价法：它是指以一定单位的美元作为基准折算成若干数量的其他货币来表示汇率的方法。 目的是为了简化报价并广泛地比较各种货币的汇价。例如瑞士苏黎士某银行面对其他银行的询价，报出的各种货币汇价为：USD1=CHF 5.5540，GBP1=USD 1.8332，USD1=CAD 1.1860 三、汇率的种类 1、基本汇率与套算汇率基本汇率：本币与关键货币的汇率。 关键货币：与本国经济往来最为密切的货币。可自由兑换，在国际收支中使用最多，在该国外汇储备中占比重最大。很多国家选择美元。则本币与美元的汇率为基本汇率。 套算汇率：各国制定出基本汇率后，再根据外汇市场上其他货币对关键货币的汇率，套算出本币对其他货币的汇率。 例：我国某日汇率为1美元=8.0100人民币，瑞士法郎对美元的汇率为1美元=1.4366瑞士法郎，这样，就可以套