绪论单元测试
1. 哪些活动属于资金运用的经济活动？
A:投资活动
B:理财活动
C:筹资活动
D:经营活动
答案:AD
2. 在广义的营业观下，哪些属于营业活动的收益？( )
A:投资收益
B:营业外收入
C: 非流动资产处置损失
D:公允价值变动损失
答案:AD
3. 哪些资金是通过筹资活动筹集来的资金？
A:股东增加投资
B:长期借款
C:应付职工薪酬
D:应付账款
答案:AB
4. 应付账款属于企业通过筹资活动获得的资金
A:对
B:错
答案:B
5. 复星医药2012年利润较2006年利润有大幅增长，主要得益于投资活动创造了更多利润。
A:对
B:错
答案:A
第一章测试
1. 在计算企业营业活动所运用的总资金时，以下哪些项目应该从总资产中扣除？
A:长期借款
B:应付账款
C:短期借款
D:应付职工薪酬
答案:BD
2. 以下哪些指标属于反映企业财务风险的动态指标？
A:流动比率
B:速动比率
C:资产负债率 D:财务杠杆系数
答案:D
3. 按照资金运用的投向分类，资金可以划分为经营活动资金和投资活动资金。
A:对
B:错
答案:A
4. 在财务数据相同的两个企业中，如果其中一个企业为满足业务活动所需的资金有更强的筹资保障能力，则这个企业财务风险水平更高。
A:错
B:对
答案:A
5. 传统财务指标总资产报酬率（总资产报酬率=息税前利润/平均总资产）没有扣减营业活动所产生的经营性负债，不能准确反映股东和债权人的资金回报率。
A:对
B:错
答案:A
第二章测试
1. 以下哪些项目属于营销渠道的营运资金？
A:成品存货
B:预付账款
C:在产品
D:应收账款
答案:AD
2. 根据营运资金与企业业务活动的关系，可以将经营活动营运资金按渠道分为哪三类营运资金？
A:采购渠道营运资金
B:生产渠道营运资金
C:投资渠道营运资金
D:营销渠道营运资金
答案:ABD
3. 流动资产与流动负债之间的差额表示企业对营运资金的需求
财务与管理Ｉ ＦＩＮＡＮＣＥ ＡＮＤ ＭＡＮＡＧＥＭＥＮＴ
企业集团资金集中管理与内部资本市场效率研究
北京大学 陆晓
一、企业集团资金集中管理的必要性 随着市场经济的快速发展，我国越来越多的企业业已由过去
的单体企业发展成为企业集团。根据国家工商局于１９９８年制定并
颁发的《企业集团登记管理暂行规定》，企业集团是指以资本为主
要联结纽带的母子公司为主体，以集团章程为共同行为规范的母
公司、子公司、参股公司及其他成员企业或机构共同组成的具有一
定规模的企业法人联合体。
企业集团是多个法人企业的联合体，不具有独立法人地位。企
业集团内部各法人企业都有各自独立的经济利益。母公司是企业
集团内部的核心法人企业。母公司以控股方式联结集团内的其他
成员企业，并在此基础上通过董事会控制成员企业。依照内部关系
的紧密程度，企业集团内部通常可以分为四个层级：第一层为核心
层，一般是母公司，在整个集团中处于中心地位；第二层为紧密层，
一般由若干被母公司控股的子公司组成，这些子公司都具有法人
资格，但在一些重大经营和财务决策方面受母公司控制；第三层为
半紧密层，一般由若干个与母公司持股、参股的企事业单位组成，
它们按照契约规定受集团母公司的协调；第四层为松散层，一般由
那些以合同、协议等形式与母公司长期保持生产、经营配套和协作 的企业组成。因此，企业集团的资金管理不仅包括集团总部即母公
司自身的资金管理，还必须关注对子公司或其他分部资金的管理 与控制，以及集团内部资金筹集和使用的统筹和协调。
所谓资金集中管理，就是指母公司借助资本纽带或契约纽带
等，控制成员单位的资金营运，聚集资金资源，以利于提高集团整 体的资金使用效率。企业集团实施资金集中管理的必要性，具体表
现在以下方面：一是企业集团发展壮大的需要。资金是企业的血
液，资金充足和流转顺畅，是企业集团得以发展壮大的前提和基
础。二是企业集团防范风险的需要。为防范风险，企业集团需对各
页眉内容
工作 企业内部控制应用指引第6号——资金活动
第一章 总 则
第一条 为了促进企业正常组织资金活动，防范和控制资金风险，保证资金安全，提高资金使用效益，根据有关法律法规和《企业内部控制基本规范》，制定本指引。
第二条 本指引所称资金活动，是指企业筹资、投资和资金营运等活动的总称。
第三条 企业资金活动至少应当关注下列风险：
（一）筹资决策不当，引发资本结构不合理或无效融资，可能导致企业筹资成本过高或债务危机。
（二）投资决策失误，引发盲目扩张或丧失发展机遇，可能导致资金链断裂或资金使用效益低下。
（三）资金调度不合理、营运不畅，可能导致企业陷入财务困境或资金冗余。
（四）资金活动管控不严，可能导致资金被挪用、侵占、抽逃或遭受欺诈。
第四条 企业应当根据自身发展战略，科学确定投融资目标和规划，完善严格的资金授权、批准、审验等相关管理制度，加强资金活动的集中归口管理，明确筹资、投资、营运等各环节的职责权限和页眉内容
工作 岗位分离要求，定期或不定期检查和评价资金活动情况，落实责任追究制度，确保资金安全和有效运行。
企业财会部门负责资金活动的日常管理，参与投融资方案等可行性研究。总会计师或分管会计工作的负责人应当参与投融资决策过程。
企业有子公司的，应当采取合法有效措施，强化对子公司资金业务的统一监控。有条件的企业集团，应当探索财务公司、资金结算中心等资金集中管控模式。
第二章 筹 资
第五条 企业应当根据筹资目标和规划，结合年度全面预算，拟订筹资方案，明确筹资用途、规模、结构和方式等相关内容，对筹资成本和潜在风险作出充分估计。
境外筹资还应考虑所在地的政治、经济、法律、市场等因素。
第六条 企业应当对筹资方案进行科学论证，不得依据未经论证的方案开展筹资活动。重大筹资方案应当形成可行性研究报告，全面反映风险评估情况。
现代企业管理专业课程复习辅导丛书
学习提升自我 第 1 页 (共 32 页) 知识改变命运 《资本运营理论与融资》复习资料
朱佳骅老师编写第一、二章 王伶俐老师编写第三、四章
马 毅老师编写第五、六章 李诗田老师编写第七、八章
潘光辉老师编写第九、十章 林 华老师编写第十一、十二章
编者按：现代企业管理专业是广东省高等教育自学考试最近开设的专业，目前在主考院校和图书市场没有任何系统性复习资料，为此我们请任科老师紧扣《资本运营理论与融资》的考试大纲编写了此资料，以便同学们更快更好地通过此课程的学习。
Ⅰ 课程性质与设置目的的要求
资本运营与融资是广东省高等教育自学考试现代企业管理（独立本科段）专业的必考专业课，是为了培养和检验自学应考者对资本运营与融资的基本原理、基本知识与基本技能的理解而设置的一门基础专业课。
资本运营与融资课程设置的宗旨是为了适应现代市场经济环境下日益频繁和迅速发展的企业资本运营的需要，同时也是为了满足人才市场对公司资本运作管理人才的迫切需要。
设置本课程的目的及要求是：使自学应考者能够较全面、系统地学习资本运营的基本知识、基本原理和基本技能，掌握现代企业资本运营中涉及的基本理论、基本原则和一般性方法；能将理论知识和实际应用相结合，分析企业资本运营中的现象、问题及策略。
本课程共分为十二章，其中重点章、次重点章和一般章如下表所示：
章目 内容 重要程度
第一章 资本运营概论 次重点章
第二章 资本运营的主体与市场环境 一般章
第三章 资本筹措 重点章
第四章 资本投放 重点章
