外汇知识

一、外汇保证金交易基本知识 货币名称 常用货币代码 货币名称 常用货币代码 美元 USD 新加坡元 SGD 欧元 EUR 荷兰盾 NLG 日元 JPY 芬兰马克 FIM 英镑 GBP 泰国铢 THB 瑞士法郎 CHF 瑞典克朗 SEK 澳大利亚元 AUD 丹麦克朗 DKK 新西兰元 NZD 挪威克朗 NOK 加拿大元 CAD 奥地利先令 ATS 港币 HKD 菲律宾比索 PHP 法国法郎 FRF 西班牙比塞塔 ESP 意大利里拉 ITL 澳门元 MOP 比利时法郎 BEF 德国马克 DEM

汇率显示 在国际市场上，汇率是以五位数字来显示的，如： EUR/USD 1.0653 USD/JPY 117.65 GBP/JPY 193.03 汇率的变化

汇率的最小变化为最后一位数字的变化(即为1点变化)，如： EUR/USD的最小变化是0.0001 USD/JPY的最小变化是0.01 报价

所有报价均分为直接报价和间接报价，如 直接报价的货币包括：EUR/USD、GBP/USD、AUD/USD、NZD/USD„„ 间接报价的货币包括：USD/JPY、USD/CHF、USD/CAD„„ 如 EUR/USD报价为1.0653，即表示每欧元兑换1.0653美元， USD/JPY报价为117.65，即表示每美元兑换117.65日元 外汇保证金的买入和卖出价格均由银行或经纪商自行决定，客户决定买卖方向。例如，交易商EUR/USD报价一般显示为1.0652/57，即表示经纪商愿意以1.0052买入您的欧元，愿意以1.0057卖出欧元给您。此时，买入和卖出的差价(点差)为5点，对于投资者来说，点差越小，交易成本也越小，获利的机会就越大。

二、外汇交易术语

1、波幅：货币在一天之中振荡的幅度 2、窄幅：30～50点的波动 3、长期：一个月～半年以上（200点以上） 4、中期：一星期～一个月（100点） 5、短期：一天～一星期（30～50点） 6、区间：货币在一段时间内上下波动的幅度 7、上扬下挫：货币价值因消息或其它因素有突破性的发展 8、部位：价位坐标 9、胶着：盘势不明，区间狭小 10、盘整：一段升（跌）后在区间内整理、波动 11、作收：收盘 12、空头回补：原本是楂市市场，因消息或数据而走沽市．（沽入市或沽平仓） 13、多头回补：市场原走沽市，后改走楂市．（渣入市或渣平仓） 14、上探、下探：测试价位 15、上檔、下檔：价位目标．（价位上方称为阻力位，价位下方称为支撑位） 16、卖压：逢高点的卖单 17、买气：逢底价的买单 18、底部：下档重要的支撑位 19、单边市：约有10天半个月行情只上不下、只下不上 20、上落市：货币在一区间内来回、上下波动 21、牛皮市：行情波幅狭小 22、恐慌性抛售：听到某种消息就平仓，不管价位好坏 23、交易清淡：交易量小，波幅不大 24、交易活跃：交易量大，波幅很大 25、消耗上升：上升慢，下降快 26、单日转向：本来走沽（楂）市，但下午又往楂（沽）市走，且超过开盘价 27、熊市：长期单边向下 28、牛市：长期单边向上 29、破位：突破支撑或阻力位（一般需突破20～30点以上） 30、假破：突然突破支撑或阻力位，但立刻回头 31、获利了结：平仓获利 32、停损：方向错误，在某价位立刻平仓认赔 33、回檔.反弹：在价位波动的大趋势中，中间出现的反向行情 34、打底：当价位下跌到某一地点，一段时间波动不大，区间缩小(如箱型整理) 35、止蚀买盘：作空头方向于外汇市场卖完后，汇率不跌反涨，逼得空头不得不强补买回 外汇投资指南

一、外汇交易方式的种类 在外汇交易中，一般存在着这样几种交易方式：即期外汇交易；远期外汇交易；外汇期货交易；外汇期权交易。 即期外汇交易：又称为现货交易或现期交易，是指外汇买卖成交后，交易双方于当天或两个交易日内办理交割手续的一种交易行为。即期外汇交易是外汇市场上最常用的一种交易方式，即期外汇交易占外汇交易总额的大部分。主要是因为即期外汇买卖不但可以满足买方临时性的付款需要，也可以帮助买卖双方调整外汇头寸的货币比例，以避免外汇汇率风险。

远期外汇交易：跟即期外汇交易相区别的是指市场交易主体在成交后，按照远期合同规定，在未来（一般在成交日后的3个营业日之后）按规定的日期交易的外汇交易。远期外汇交易是有效的外汇市场中必不可少的组成部分。70年代初期，国际范围内的汇率体制从固定汇率为主导向转以浮动汇率为主，汇率波动加剧，金融市场蓬勃发展，从而推动了远期外汇市场的发展。

外汇期货交易：随着期货交易市场的发展，原来作为商品交易媒体的货币（外汇）也成为期货交易的对象。外汇期货交易就是指外汇买卖双方于将来时间（未来某日），以在有组织的交易所内公开叫价（类似于拍卖）确定的价格，买人或卖出某一标准数量的特定货币的交易活动。再这里，有几个概念读者可能有些模糊，解释如下：a、标准数量：特定货币（如英镑）的每份期货交易合同的数量是相同的，如英镑期货交易合同每份金额为25000英镑。b、特定货币：指在合同条款中规定的交易货币的具体类型，如3个月的日元，6个月的美元等。

外汇期权交易：外汇期权常被视作一种有效的避险工具，因为它可以消除贬值风险以保留潜在的获利可能。在上面我们介绍远期交易，其外汇的交割可以是特定的日期（如5月1日），也可以是特定期间（如5月1日至5月31日）。但是，这两种方式双方都有义务进行全额的交割。外汇期权是指交易的一方（期权的持有者）拥有和约的权利，并可以决定是否执行（交割）和约。如果愿意的话，和约的买方（持有者）可以听任期权到期而不进行交割。卖方毫无权利决定合同是否交割。

外汇基本面分析

一、财政政策因素兑汇率的影响 1、货币政策的调整对汇率走势的影响 货币政策的主要形式是改变经济体系中的货币供给量，货币政策在执行上可以分为收紧和放松两种情况，紧缩的货币政策是指中央银行提高再贴现率、提高商业银行在中央银行的存款准备金率和在市场上卖出政府债券，即减少货币供给，造成汇率的升值;反向的操作，则使货币供给增加，造成货币贬值。

存款准备金率的高低，决定商业银行可利用放贷的资金规模大小，因而决定着一国信用的规模和流通中的货币量，从而影响社会总需求、国际收支乃至汇率。

2、财政政策的调整对汇率走势的影响 财政政策的调整对汇率走势的影响是通过财政支出的增减和税率调整来影响外汇的供求关系。紧缩的财政政策通过减少财政支出和提高税率会抑制总需求与物价上涨，有利于改善一国的贸易收支和国际收支，从而引起一国货币对外汇率的上升。一般而言，若减税则市场货币流通量增加，货币趋跌;若增税，则货币看涨。

3、政府之间政策协调对汇率走势的影响 政府的政策变化对汇率变化的影响包括两个方面的内容：一是单独国家的宏观经济政策如财政政策、货币政策、汇率政策等，它们的变化会引起本国货币汇率的变动，从而影响国际外汇市场;二是工业国家之间的政策协调出现配合失衡或背道而驰时，外汇市场也会经常剧烈波动。

4、中央银行的直接干预 由于一国货币的汇率水平往往会对该国国际贸易、经济增长速度、货币供求状况、甚至于政治稳定都有重要影响，因此当外汇市场投机力量使得该国汇率严重偏离正常水平时，该国中央银行往往会入市干预。中央银行的干预已成为外汇市场的普遍现象。

中央银行对外汇市场的干预有几种方式： (1)中央银行的间接干预，是指央行通过货币政策工具干预利率的变化进而影响汇率的走势。一般有3种方式：

1)公开市场业务。即央行在金融市场上购入或卖出政府债券，影响外汇汇率走向。当市面上投机过度，物价指数太高，货币汇率上涨过快时，央行会在证券市场上卖出政府债券。那些买入债券的投资者，就会用现金来换取债券。这样，市场流通的货币量减少，该货币的价格自然就起来了，即汇率开始上升。

2)调整再帖现率。“再贴现率”是央行借钱给商业银行的“利息”。当商业银行缺钱时，有两种办法获取，一种是向央行借款，支付“再贴现率”;一种是提高存款利率，吸引公众存款。如果央行提高“再贴现率”，迫使商业银行借款成本过高而导致放贷无利润时，就会逼迫商业银行加息。如此，“再贴现率”就可以影响存款利率，进而影响汇率。

3)调整准备金率。中央银行有权决定商业银行和其它存款机构的法定准备金率，会使所有的存款机构对其存款额留出的准备金减少，从而货币供给额增加。如表明央行的意图是扩张货币供给，降低市场利率，那么对货币汇率的上升会带来压力;反之则反。

(2)中央银行的直接干预，是指央行作为外汇市场主体参与外汇的买卖，进而影响外汇汇率的走势，例如日本央行一贯采取干预日元的行动。当某种货币的买盘非常强劲时，直接干预代表中央银行必须卖出这种货币;如果央行卖出的货币数量相当有限，只能够产生稍微的贬值，汇价随后通常都会再度上涨，结果干预的行为只会让买方能够以较低的价格买进该货币;如果中央银行大量干预，汇率的走势可能发生反转。

中央银行的直接干预方式，可以依据市场的反应而有所不同，具体来说有：

(1)在重要的压力位或支撑位附近进行干预，比较容易产生效果。此处所进行的有限干预，其效果可能类似于走势明确的大量干预。

(2)干预并不代表真正的市场供求。如果中央银行通过商业银行的渠道进行干预，后者不泄漏交易的来源，才可以让市场误以为它们代表真正的供求变化，否则干预的效果不好。

(3)如果中央银行希望本国货币的汇率以稳定的方式贬值，可能需要同时由买卖两方面进行干预。为了缓和贬值的速度，需要在某些时候买进，而后在某些时候再卖出。