2011年九月份证券从业考试《投资分析》考试题库

练习试卷二 (试题)

一、单项选择题(本大题共60小题，每题O．5分，共30分。以下各小题所给出的4个选项中。只有1项最符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内。不填、错填均不得分)

1．以宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务数据作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派是( )。

A．基本分析流派

B．技术分析流派

C．行为分析流派

D．学术分析流派

2．1949年，意大利数学家卢卡•帕乔利出版了( )一书，其中部分

章节系统论述了复试记账法原理。

A．《算术、几何、比及比例概要》

B．《论赌博中的计算》

C．《社会物理学》

D．《连续概率理论》

3．( )是经典投资理论的黄金年代，投资学一方面有了相对独立的地

位，同时也和主流经济学理论相一致。

A．1940～1990年

B．1950～1980年

C．1930～1970年

D．1940～1980年

4．卡尼曼和特维斯基开创了( )理论。

A．期权定价理论

B．展望理论

C．有效市场理论

D．以上说法均不正确

5．技术分析流派对股票价格波动原因的解释是( )。

A．对价格与价值偏离的调整

B．对市场心理平衡状态偏离的调整

C．对市场供求与均衡状态偏离的调整

D．对价格与所反映信息内容偏离的调整

6．( )通常假定证券价格或收益率走势存在一个正常值或均值，高于或低于此均值时会发生反向变动，投资者可以依据该规律进行低买高卖。

A．均值一回归策略

B．动量策略

C．趋势策略

D．多—空组合策略

7．在国务院领导下制定和实施货币政策的宏观调控部门是( )。

A．中国证券监督管理委员会

B．中国人民银行

C．国务院国有资产监督管理委员会

D．商务部

8．某投资者投资10 000元于一项期限为3年、年息8％的债券(按年计息)，按复利计算该项投资的终值为( )。

A．12 597．12元

B．12 400元

⼀、单项选择

1.证券投资是指投资者购买▁▁▁▁以获得红利、利息及资本利得的投资⾏为和投资过程。

A.有价证券

B.股票

C.股票及债券

D.有价证券及其衍⽣品

2.进⾏证券投资分析涉及到▁▁▁▁.

A.决定投资⽬标和可投资资⾦的数量

B.对个别证券或证券组合的具体特征进⾏考察分析

C.确定具体的投资资产和投资者的资⾦对各种资产的投资⽐例

D.预测证券价格涨跌的趋势

3.下列哪项说法是正确的？▁▁▁▁.

A.投资者投资证券以盈利为⽬的，因此，在制定投资⽬标时，不必考虑亏损的可能

B.基本分析是⽤来解决"何时买卖证券"的问题

C.投资组合的修正实际上是前⾯⼏步投资过程的重复，可以忽略不做

D.组建证券投资组合时，投资者要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题

4.从会计师事务所、银⾏、资信评估机构等处获得的信息资料属于：▁▁▁▁.

A.历史资料

B.媒体信息

C.内部信息

D.实地访查

5.在下列哪种市场中，组合管理者会选择消极保守型的态度，只求获得市场平均的收益率⽔平？

A.⽆效市场

B.弱式有效市场

C.半强式有效市场

D.强式有效市场

6.随着▁▁▁▁的颁布实施，对证券投资咨询业及其从业⼈员的管理开始纳⼊法制轨道。

A.《证券、期货投资咨询管理暂⾏办法》

B.《证券法》

C.《证券从业⼈员管理暂⾏条例》

D.《证券、期货业从业⼈员管理暂⾏条例》

7.在对证券价格波动原因的解释中，学术分析流派的观点是：▁▁▁▁.

A.对价格与价值间偏离的调整

B.对市场供求均衡状态偏离的调整

C.对市场⼼理平衡状态偏离的调整 D.对价格与所反映信息内容偏离的调整

8.证券投资分析的三个基本要素是：▁▁▁▁.

A.理论、信息和⽅法

B.价、量、势

C.信息、步骤、⽅法

D.策略、信息、理论

9.不以"战胜市场"为⽬的的证券投资分析流派是：▁▁▁▁.

A.基本分析流派

B.技术分析流派

C.⼼理分析流派

D.学术分析流派

1 / 22 2011年3月证券从业资格考试证券投资分析真题及答案

一。单项选择题(每题0．5分，共30分，以下备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分)

1．根据技术分析理论，三角形态属于（ ）。

A．持续整理形态

B．反转突破形态 C．三重顶(底)形态

D．头肩形态

2．全部资产现金回收率可用于反映（ ）。

A．反映每1元营业收入得到的净现金

B．公司资产产生现金的能力 C．公司最大的分派股利能力

D．支付现金股利的能力

3．根据我国现行货币统计制度，M2代表了（ ）。

A．流通中现金

B．广义货币供应量 C．狭义货币供应量

D．准货币

4．在VaR各种计算中，下列属于完全估值法的是（ ）。

A．历史模拟法

B．德尔塔－正态分布法 C．敏感性测试

D．压力测试

5．下列不属于财政政策手段的是（ ）。

A．国家预算

B．税收 C．公开市场业务

D．转移支付制度

6．从理论上讲，关联交易属于（ ）。

A．单纯的市场行为

B．内幕交易 C．中性交易

D．单纯的经济交易

7．技术指标乖离率的参数是（ ）。

A．价格

B．成交量 C．天数

D．距离

8．世界贸易组织的诞生时间是（ ）。

A．1945年1月1日

B．1995年1月1日 C．1995年12月11日

D．1945年12月11日

9．期望收益水平与风险水平之间的均衡方程式是（ ）。

A．套利定价方程

B．资本资产定价方程 C．资本市场线方程

D．证券市场方程

10．我国证券分析师执业道德的十六字原则是（ ）。

A．公开公平、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职

B．独立透明、诚信客观、谨慎负责、公平公正

C．独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平

D．独立诚实、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平

11．亚洲证券分析师联合会的注册地在（ ）。

判断题（共60题，每小题O.5分，共30分。正确的用A表示，错误的用B表示，不选、错选、放弃均不得分）

121.投资者从事证券投资是为了获得投资回报，这种回报是以承担相应风险为代价的。从总体来说，预期收益水平和风险之间存在一种负相关关系。（）

122.单个证券的风险一收益特征一般是不会随时间推移而产生变化的。（ ）

123.根据投资者对风险收益的不同偏好，投资者的投资策略大致可分为保守稳健型和稳健成长型两类。（）

124.有效市场假说表明，在有效率的市场中，投资者可以获得超出风险补偿的超额收

益。（ ）

125.基本分析的优点是同市场接近，考虑问题比较直接；缺点是考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断。（）

126.信息的收集、整理和分析是进行证券投资分析的最基础的工作。（ ）

127.只要市场价格代表证券的真实价值，这样的市场就是有效市场。（ ）

128.在有效市场中，投资者必须具有对信息进行加工分析并据此正确判断证券价格变动的能力。（）

129.与流动性好的债券相比，流动性差的债券按市价卖出较困难，持有者面临遭受损失的风险因而较大，具有较低的内在价值。（）

130.债券的票面利率越低，债券价格的易变性就越小。（ ）

131.一般来说，在其他条件不变的情况下，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就越大，投资者要求的收益率补偿也越低。（）

132.政府对证券市场的监管措施的变化会对股票的市场价格产生影响，但是政府对证券市场的监管不属于影响股票价格的外部因素。（）

133.公司本年年末预期支付每股股利4元，从次年起股利按每年10%的速度持续增长。如果必要收益率是15%，那么，该公司股票今年年初的内在价值等于80元。（ ）

134.当市场利率下降时，票面利率较低的债券增值潜力很小。（ ）

135.市场预期理论又称“无偏预期”理论，认为利率期限结构完全取决于对未来利率的市场预期。预期未来利率上升，利率期限结构呈下降趋势；预期未来利率下降，利率期限结构会呈上升趋势。（）