第三章 金融市场的交易对象
第一节 金融工具
一、金融工具的含义
二、金融工具的特征
三、金融工具的种类
第二节 传统的金融工具
第三节 衍生金融工具
第一节 金融工具
一、金融工具的含义
1．金融资产---没有特定的物质形态，在某一时间内能够变现或带来收益的一种借据、合约或所有权。在金融市场上，金融资产可分为所有权凭证或债权凭证。
2．金融工具---是金融市场的交易对象，是反映借款人和贷款人之间债权债务关系、投资者与筹资者之间所有权关系的证明文件，是一种具有法律效力的契约。
任何金融工具都具有双重性，对金融工具持有者而言是一种金融资产，对金融工具发行者而言是一种金融负债，因此，也可以说金融工具就是金融资产。
二、金融工具的特征
1．货币性。金融工具主要是以信用货币的形式出现在金融市场，并充当支付手段或流通手段的职能
2．可分性
3．可逆行（可变现性）
4．流动性
5．报酬与收益性
6．可预测性。无论何种金融工具，其风险都是可预测的。
7．索偿的保证
8．风险性
流动性强的金融工具，收益性一般说来比较低；风险性较高的金融工具，其收益性也就比较高。金融市场主体就是要在这三者之间进行选择，以寻求最有利于自己的组合。
三、金融工具的种类
金融工具的数量多少，是一国金融是否发达或经济发展水平高低的重要标志。
1．传统的金融工具：银行的存放款、票据、债券和股票
2．直接证券和间接证券。前者是指由公司企业、各级政府以及非金融机构发行的证券；后者是指有银行和非银行金融机构发行的证券。
3．货币市场工具和资本市场工具。
4．本币市场工具、外币市场工具、证券市场工具、期货市场工具、期权市场工具、黄金市场工具等。
第二节 传统的金融工具
一、外汇
1．外汇的概念
狭义：外汇(foreign exchange)是指以外币表示的可以用于国际结算的支付手段。
根据1997年1月14日修正的《中华人民共和国外汇管理条例》，外汇是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产。包括：外国货币；外币支付凭证；外币有价证券；特别提款权、欧洲货币单位（欧元）；其他外汇资产（记账外汇、租约、地契、房契）。
金融学ppt课件完整版2023REPORTING•金融学概述•金融市场与金融机构•货币与货币政策•国际金融•金融风险与金融监管•金融创新与金融发展目录2023
PART01金融学概述2023REPORTING金融学是研究货币、信用、银行、金融市场等金融活动及其规律的科学。金融学的定义
主要包括货币流通、信用活动、金融市场、金融机构、金融工具等。
研究对象金融学的定义与研究对象金融学的历史与发展古代金融活动货币、信用、银行等金融活动的起源与发展。近代金融学的形成随着资本主义经济的发展，金融学逐渐从经济学中分离出来，形成独立的学科。现代金融学的发展20世纪70年代以来，金融学在理论、方法、技术等方面取得了巨大的发展，成为经济学中最为活跃和重要的分支之一。实证分析方法
规范分析方法案例分析方法
比较分析方法金融学的研究方法
运用统计、计量等实证分析方法，对金融市场的运行规律、金融机构的经营绩效等进行研究。通过对典型案例的深入剖析，揭示金融活动的内在规律和本质特征。
运用逻辑推理、归纳演绎等规范分析方法，对金融政策、金融制度等进行分析和评价。通过对不同国家、不同时期的金融制度、金融市场等进行比较分析，揭示金融发展的共性和差异。
PART02金融市场与金融机构2023REPORTING金融市场的定义01金融市场是指资金供求双方通过金融工具进行交易的场所，是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。金融市场的分类02按照交易期限的不同，金融市场可分为货币市场和资本市场；按照交易对象的不同，可分为票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场等。金融市场的作用03金融市场在现代经济中发挥着重要作用，包括提供融资和投资平台、优
化资源配置、分散风险等。金融市场概述金融机构的定义金融机构是指从事金融服务业有关的金融中介机构，为金融体系的一部分，金融服务业（银行、证券、保险、信托、基金等行业）与此相应。金融机构的分类按照业务性质的不同，金融机构可分为银行类金融机构和非银行类金融机构，其中银行类金融机构包括中央银行、商业银行、政策性银行等；非银行类金融机构包括证券公司、保险公司、信托公司、基金公司等。金融机构的作用金融机构在现代经济中发挥着重要作用，包括提供金融服务、促进资金融通、降低交易成本
第三章 金融工具、金融市场和金融机构
金融市场和其他市场基本相同。就像在卡萨布兰卡和阿姆斯特丹的跳蚤市场以及伦敦和苏黎世的黄金市场，人们买入卖出，讨价还价，最后成功或失败。在金融市场上，人们可以买卖证券，如股票和债券，一种不像手镯和黄金那样以有形资产存在却一样有价值的资产。在本章中，我们拟介绍金融工具和金融机构。但在详细介绍之前，我们先看一下本章整体的框架。
学习目标
通过本章的学习，你可以：
认知现代宏观经济中资金在储蓄者和借款者之间的流动
掌握债务和权益之间的基本差异，以及这些工具如何促进资金在储蓄者和借款者之间的流动
了解金融中介机构如何协助资金由贷款人转移至借款人
3.1 资金流动
所有的金融机构必须提供一种机制，资金可以通过这种机制从资金充足的储蓄者流入到资金短缺的借款人手里。虽然金融机构因国家而异，但都是有两种基本的传导机制来实现该过程。资金可以直接通过金融市场或者间接通过我们所说的金融中介机构的中介市场流动。图3.1描述的过程被称为资金流动。资金从左向右流动，而金融债权由右向左流动。当资金通过金融市场流动时，借款消费者出售金融债权如股票和债券给贷款人。在这种情况下，贷款人和借款人之间联系是“直接”的，因为资金从贷款人流向借款人，而证券从借款人流向贷款人。
图3.1 从贷款人向借款人的资金流向
当资金通过中介机构流动时，这个过程就是“间接”的。这是因为贷款人购买金融中介机构发行的金融债权，然后，金融中介机构购买借款人发行的金融债权。例如，贷款人（储蓄者）购买银行存单，而银行可以发放商业贷款，就像是购买一个商业公司的商业票据（如欠条）。这里贷款人不直接购买商业贷款，而是以存款的形式投资于银行间接地提供资金。此外，金融中介机构从金融市场购买证券，例如一家人寿保险公司购买公司债券。因此，你会注意到在图3.1中，金融中介机构和金融市场之间有一个箭头。
通过各种各样的方法、金融工具和金融机构，金融系统将数百万的资金转移到需要更多资金的借款人手中。资金可以通过金融市场和金融中介市场这两个渠道，从资金盈余者手里转移到资金需求者手里。
金融市场：是指以金融资产为交 易工具，而形成的供求关系和交易机制的总和。
金融市场的分类
按金融资产的种类划分：货币市场，资本市场，外汇市场，黄金市场，保险市场，衍生品市场
按金融资产的交易程序分：发行市场和流通市场
按金融市场的市场形态分：有形市场和无形市场
按金融市场所在地域划分：国内金融市场和国际金融市场
金融市场的功能
1， 货币资金融通功能：是金融市场最主要，最基本的功能。资金盈余和不足的各方均是独立的经济人，有各自的经济利益。制约通过市场机制，在双方利益，风险对等的情况下才能实现货币资金的融通。金融市场创造和提供的多种多样金融工具能满足各方的需求。从而能最大限度地融通资金。实现资金效益最大化。
2， 优化资源配置功能：市场体系最重要的经济功能是优化配置功能，即借助市场机制将资源从利用效率低的地区或部门转移到效率高的地区或部门，实现社会资源的合理配置和有效利用。社会资源有效配置的前提条件是货币资金的有效配置。通常，货币资金总是流向最有发展潜力，能为投资者带来最大利益的地区，部门和企业。而金融资产的价格变动则反映了整体经济运行的态势和企业，行业的发展前景。是引导货币资金流动和配置的理想工具。因而，只有借助金融市场的市场机制有效地配置货币资金，才能实现优化资源配置使有限的资源得到合理利用。
3， 风险分散功能：金融市场为它的参与者提供了分散，降低风险的机会，利用组合投资，可以分散投资于单一金融资产所面临的非系统风险，而远期合约，期货合约，期权合约，互换合约均等已成为各类经济主体进行风险管理的重要工具。
4， 经济调节功能：金融市场是现代政府实施宏观经济政策的重要场所。货币政策和财政政策是政府重要的宏观经济政策，金融市场不仅为公开市场业务，利率政策等货币政策工具的实施提供市场条件，还未货币政策的传递提供市场机制。发行国债和调节国债发行结构是实施财政政策的重要手段。表现在借助货币资金供应总量的变化影响经济的发展规模和速度。又表现于借助货币资金的流动和配置影响经济结构和布局。还表现在借助利率，汇率，金融资产价格变动促进社会经济效率的提高。
