市场集中度与产能过剩

第１０期（总第３８３期）　２０１５年１Ｏ月　

财经问题研究　Ｎｕｍｂｅｒ１０（Ｇｅ　ｅ脚ｓｅ蒯Ｎ。

．３８３）　

Ｒｅｓｅａｒｃｈ　ｏｎ　Ｆｉｎａｎｃｉａｌ　ａｎｄ　Ｅｃｏｎｏｍｉｃ　Ｉｓｓｕｅｓ　Ｏｃｔｏｂｅｒ，２０１５　

・产业组织・　

市场集中度与产能过剩　齐鹰飞　，张　瑞　（１．东北财经大学经济与社会发展研究院，辽宁大连１１６０２５；２．东北财经大学经济学院，辽宁大连１１６０２５）　摘要：提高市场集中度一直被认为是化解产能过剩的重要手段之一，但现有理论与实证研究　并未对二者之间的关系给出明确结论。本文在梳理和总结相关文献的基础上，利用２００３－－２０１１　年１５个重工业行业的数据，通过建立面板数据模型对产能利用率与市场集中度之间的关系进行　了经验分析。检验结果表明，产能利用率和市场集中度之间存在非线性的倒“ｕ”型关系，即随　着市场集中度的提高，产能利用率呈现先上升后下降的变化趋势，这一结果对于有效化解产能　过剩具有参考意义。　关键词：市场集中度；产能过剩；产能利用率　中图分类号：Ｆ４０３．３　文献标识码：Ａ　文章编号：１０００．１７６Ｘ（２０１５）１０－００２４－０７　

产能过剩已经成为中国经济的痼疾。进入２１世纪以来，中国的产能利用率在大部分时间里均低　于８０％，并在近年低至６０％。大量基于行业数据的产能利用测度研究亦给出类似证据［】Ｊ＿［３］。产能过　剩不仅仅意味着由产能闲置而产生了低技术效率，更意味着经济中由于资源错配而形成了低配置效　率。不但如此，产能过剩也折射出中国在产业结构调整与发展方式转变中所面临的艰巨任务和艰巨挑　战，越来越成为中国经济运行中的突出矛盾和诸多问题的根源。正因如此，国家高度重视产能过剩问　题，制定了一系列化解产能过剩的政策措施。这些措施中的一个重要方面是支持和培育优强企业发展　壮大、推进企业兼并重组和联合重组，并借此整合压缩过剩产能。那么，这些以提高市场集中度为核　心的政策措施能否有效化解产能过剩问题？　国内现有研究主要集中于对产能过剩的测度和成因解释．缺乏应对和化解产能过剩的相关政策评　价，也几乎没有研究成果可以回答上述问题［２　］。与此同时。在产业组织理论的研究传统中。很　多研究者注意到产能过剩作为市场绩效的表现形式之一，与市场集中度之间存在着紧密联系。因此，　实证检验行业产能利用率与市场集中度之间的关系，对于深入理解中国产能过剩的形成机制．优化产　能过剩的化解政策无疑具有启发意义。本文选取了２００３－－２０１　１年１５个重工业行业的数据．通过建立　

收稿日期：２０１５－０９－０６　基金项目：国家自然科学基金面上项目“石油价格冲击对中国宏观经济的交叠影响及其最优货币政策应对：基于全球视角的研　究”（７１５７３０３５）；国家社会科学基金重大项目“转变经济增长方式的重点和难点：风险分析、控制系统和激励机制”　（１２＆ＺＤ０６７）；辽宁省教育厅高等学校优秀科技人才支持计划项目“中国经济发展方式转变中的通货膨胀风险及宏观　稳定政策研究”（ＷＲ２０１２０１１）；东北财经大学中央财政支持地方高校发展专项资金项目“经济结构变迁与宏观政策”　（ＤＵＦＥ２０１４　ｍ２）　作者简介：齐鹰飞（１９７５一），男，辽宁朝阳人，教授，博士，主要从事宏观经济学和产业经济学方面研究。Ｅ—ｍａｉｌ：ｑｉｙｉｎｇｆｅｉ＠　

ｓｉｎａ．ｃｏｒｎ　张瑞（１９９１一），女，河北邯郸人，硕士研究生，主要从事产业经济学研究。Ｅ．ｍａｉｌ：４７２６７６３９７＠ｑｑ．ＣＯｌｎ　市场集中度与产能过剩　面板数据模型经验考察了产能利用率和市场集中度之间的关系，检验结果表明，产能利用率与市场集　中度之间存在显著的倒“Ｕ”型关系。这一结果意味着通过提高市场集中度来缓解恶性竞争。进而化　解产能过剩的政策思路可能并不可取。　

一、

文献综述　

市场集中度被认为是决定产能利用率的重要因素之一。在传统的产业组织理论中，较高的市场集　中度同时降低竞争程度和产能利用率。Ｗｉｎｓｔｏｎ［８　在对产能利用率影响因素的分析中，将行业中企业　数量作为市场集中度的解释变量带入回归方程中，结果显示企业数量与产能利用率之间呈显著的正相　关关系，随着企业数量的增加，企业之间的竞争将加剧进而使产能利用率提高。随着行业中企业数量　的增加，行业集中度同时也在下降，即随着市场集中度的下降，产能利用率将增加，因而Ｗｉｎｓｔｏｎ［８］　得出的结论与传统的产业组织理论相一致。Ｅｓｐｏｓｉｔｏ和Ｅｓｐｏｓｉｔｏ　Ｅ　考察了１９６３－－１９６６年美国制造业３５　个行业的市场集中度和过剩产能之间的关系，结果表明产能利用率与市场集中度之间呈正相关关系。　Ｅｓｐｏｓｉｔｏ和Ｅｓｐｏｓｉｔｏ［１ｏ］使用１９７６－－１９７９年美联储数据和普查数据并对该结果进行了进一步验证，结果　表明使用普查数据得出的结论支持之前的结果，但是使用美联储数据却得到相反的结论。Ｓａｌｉｍ　Ｅ“］使　用孟加拉国食品制造业公司的面板数据计算产能利用率并实证分析了影响企业产能利用率的因素，估　计结果表明产能利用率与公司规模呈正相关关系，而与资本密集度、市场集中度和贸易保护度呈负相　关关系。国内文献中很少有直接分析产能过剩与市场集中度之间关系的研究．多数研究均对产能过剩　以及市场集中度理论进行分析，说明企业策略性行为和过度竞争是产能过剩的主要因素。而企业策略　性行为的选择与市场集中度密切相关。部分学者通过实证分析说明，在行业层面上，市场集中度与产　能利用率之间并不存在线性关系，同时在一些典型行业中，进入壁垒、平均规模等市场结构因素对产　能利用率水平有显著影响。　从以上分析市场集中度与产能过剩之间关系的文献中可以看出，现有文献对两者之间关系的分析　并没有得出明确的结论，但大多数研究结果更倾向于支持随着市场集中度提高，产能利用率将降低的　结论。但是，如果在市场集中度与产能利用率之间的关系中考虑技术创新和市场不确定性等因素发挥　的间接作用，二者可能呈正相关关系。　首先，大量研究表明，高市场集中度可以带来更高的研究开发和技术创新，而随着企业创新能力　的增强，企业的产能利用率也将提升。这个逻辑链条的第一个环节最早是由熊彼特假说给出，即随着　市场集中度提高，技术创新将更加有效率。Ｊａｄｌｏｗ　】　利用１９６３－－１９７３年２Ｏ个医药行业数据检验了熊　彼特假说，结果显示市场上的整体创新率与卖方集中度之间存在显著正相关关系。Ｇｏｔｔｓｃｈａｌｋ和　Ｊａｎｚ［１　利用动态面板模型以及广义矩估计方法考察了德国制造业的市场集中度与技术创新之间的关　系，估计结果也表明技术创新与市场集中度之间具有长期的正相关关系。上述逻辑链条的第二个环　节。即企业创新能力与产能利用率正相关也得到一系列研究的支持。Ｓｍｏｌｎｙ［１　］验证了产品和工艺流　程创新对产出、产能利用率、就业和价格的影响，其实证结果显示相对于非创新企业，创新企业具有　更高的产能利用率以及更快的产出和更高的就业增长率。技术仓４新同时也可以改变市场中企业的行　为，企业之间的竞争由价格竞争转变为创新能力竞争。Ａｆａｎｄｉ和Ｋｅｒｍａｎｉ［１５］使用东欧和中亚７个国家　的企业数据．对决定企业创新的核心因素进行了研究，结果表明随着企业产能利用率的提高和规模的　扩大，企业的创新性也会增加。　其次。相较于其他行业，市场集中度较高的行业中需求的不确定性较小，而需求的不确定性与产　能利用率之间存在负相关关系，因而市场集中度的提高可以通过减少需求的不确定性来提高产能的利　用率。Ｐｉｎｄｙｃｋ￣　］指出，需求的不确定性使得具有不可逆性质的产能投资的机会成本增加，因而企业　会在降低产能投资的同时降低其最优生产能力。Ｇａｂｓｚｅｗｉｃｚ和Ｐｏｄｄａｒ［１　］分析了在寡头市场中面对需求　不确定性时企业的投资行为，在面对线性随机需求的条件下，在均衡时，企业将存在过剩产能。由于　企业通常是在需求实现之前进行产能投资决策，因而需求不确定性往往被认为是产能过剩的关键因素　之一。Ｅｓｃｏｂａｒｉ和Ｌｅｅ［１。　从理论和实证两方面分析了需求不确定性与产能利用率之间的关系，他们假　设需求不确定性服从ＧＡＲＣＨ过程。价格基于该分布提前设定，从而需求不确定性程度越高，产能利　２６　财经问题研究２０１５年第ｌ０期　总第３８３期　用率越低。实证结果表明，非预期需求的标准差每增加１个单位，产能利用率将降低２１％。　从以上研究结论不难发现，现有文献对于产能过剩与市场集中度之间的关系并未给出明确结论。　为了准确评价中国化解产能过剩的政策措施，有必要针对中国数据，细致考察二者之间的实证关系。　二、产能利用率和市场集中度的测度　１．产能利用率的测度　目前测度产能利用率的方法主要有峰值分析法、生产函数（成本函数）法、随机参数生产前沿　面法、基于非参数生产前沿面的数据包络法以及在该方法基础上发展起来的要素可处置度法等。本文　借鉴韩国高等［２］采用的成本函数法来测度中国制造业１５个重工业行业的产能利用率。　假设企业目标为利润最大化。其生产技术满足规模报酬不变性质，且唯一固定生产要素为资本。　企业的可变成本函数（ＶＣ）可以表示为：　

ＶＣ＝ＶＣ（Ｋ，Ｋ，Ｐ；，ｔ，Ｙ）　其中，Ｋ表示固定资本，Ｋ表示新增资本，　因而企业短期总成本函数（ＳＴＣ）可以表示为：　

（１）　Ｐｊ表示可变投入价格，ｔ表示技术进步，Ｙ表示产出。　

ＳＴＣ＝ＶＣ＋ＰｋＫ＝ＶＣ（Ｋ，Ｋ，Ｐｉ，ｔ，Ｙ）＋ＰｋＫ　（２）　其中，Ｐ　表示资本租赁价格。为了计算产能产出并进而计算产能利用率，需要先确定可变成本　函数的具体函数形式。根据韩国高等　所采用的方法，将劳动（Ｌ）、能源（Ｅ）和原材料（Ｍ）作　为生产的可变投入要素，资本作为生产的准固定投入要素，则通过劳动价格标准化后的可变成本函数　可以表示为：　Ｖ…Ｃ＝Ｌ＋ＰＥｘＥ＋～ＰＭｘＭ＝Ｙｘ［Ｏｔ０＋　０ｔ×ｔ＋仅Ｅ×　＋　Ｍ×　＋０．５×（　ＥＥ×　＋＾ｙＭＭ×、ＰＭ）　＋一ｙＥＭＸ～ＰＥＸ　＋　ＥｘＰＥｘｔ＋ｃ￣Ｍ

ｔ×￣Ｍ×ｔ］　

＋０【ＫｘＫ＋０．５ｘ［　ＫＫ×（Ｋ　／Ｙ）＋１３ＫＫ（ＡＫ　／Ｙ）］＋＾ｙＥＫｘＰＥｘＫ＋￣／ＭＫｘＰＭｘＫ＋ａｔＫｘＫｘｔ　（３）　其中，Ｖ　表示可变成本与劳动价格的比值，Ｐ　表示能源价格与劳动价格的比值，Ｐ　表示原材料　价格与劳动价格的比值。选择最优的资本量来最小化总成本函数。从一阶条件中求解对应的最优产出　即为产能产出（Ｙ　）。利用实际产出与产能产出的比值，可以计算得到产能利用率（ＣＵ）：　

ｃｕ一　（４）　本文的样本区间为２００３－－２０１　１年。基于式（４）估计产能利用率的步骤和数据说明，详见韩国　高等［　的研究。①　２．市场集中度的测度　市场集中度在一定程度上反映了市场的竞争程度。实证分析中经常采用价格成本差额（Ｐｒｉｃｅ—　Ｃｏｓｔ　Ｍａｒｇｉｎ，ＰＣＭ）指标来衡量市场集中度，研究表明，市场集中度与ＰＣＭ指标之间确实存在显著　的正相关关系Ｄ９卜＿２２］。对于行业ｉ以及时间ｔ，ＰＣＭ指标通常被定义为：　ＰＣＭｉｔ＝　Ｖｉｔ－Ｍ　ｉｔ－Ｗｉｔ＝　（５）