西方业绩评价起源于19世纪初,20世纪初期
进入科学管理时期后,并得到长足发展。代表性的
分析方法有沃尔业绩评价、综合评分法、杜邦财务分
析法、EVA分析法等。
国外相关文献综述
据记载，财务报表分析的起源，始于19世纪末叶至20世纪初期之间。在起源初期，银行对财务报表分析仅以资产负债表为基准，分析衡量顾客的信用和偿债能力。1906年，基于信用分析的需要，企业在向金融机构申请贷款时必须附有资产负债表，但当时人们对资产负债表的认识还处于较表面的境界。20世纪初，亚历山大?沃尔在原有的资产负债表的基础上发展形成了比率分析体系、标准比率法与指数法，被称为财务报表分析的创始者。
1928年，华尔与邓宁在《财务报表比率分析》一书中首次提出了综合比率分析，被后世人公认为“华尔分析模式”，至今仍广泛应用于国际财务分析的实践中。
1998 年，Richard M. S. Wilson 在其撰写的《盈利能力管理》一书中，总结了多年来盈利能力管理的发展，并收录了对盈利能力管理的发展曾起到重要作用的重要文献。Wilson 将盈利能力管理定义为盈利能力管理是明确战略问题和所关切重点的一种成本管理方法。它通过运用财务信息来发展卓越的战略，以取得持久的竞争优势，从而更加拓展了管理会计的范围。20世纪90年代以后，日本盈利能力管理的理论界和企业界也开始加强对盈利能力管理及其竞争情报的应用等研究，提出了具有代表意义的盈利能力管理模式--成本企划。这种盈利能力管理模式是从事物的最初点开始，实施充分透彻的成本信息分析，来减少或者消除非增值作业；应用反求工程（Reverse Engineering）方法，在设计产品的同时，与竞争对手的产品比较，也设计产品的成本，从而使成本达到最低，其本质是一种对企业未来的利润进行战略性管理的情报研究过程。
Theresa Libby（2001）进行参与实验，他通过与其他参照实验进行比较从而确定工作目标是否公平。结果表明，预算目标不公平性会导致工作业绩低下。Margaret Ponn、Chard Pike、Dean T Josvold在对我国香港的一家公司进行调研后发现，当有着共同预算目标的团队组织中出现不同的意见时，大家更愿意进行公开讨论，互相协调，找到解决问题的最优方案，这样的结果使得大家的团队意识很强，并且使预算的理念能够更准确得到贯彻，全员参与的形式提高了团队的工作效率，进而优化了预算的编制，使预算得到更好的贯彻执行。
综上所述，国外各时期学者将出现在不同时期的管理理论引入企业传统预算，将盈利能力管理与代理理论、社会心理学、管理学、经济学等相互渗透，形成新的盈利能力管理模式。在这些研究过程中，管理模式均是深入到预算编制与实行的具体。工作中，并且不再仅仅局限于企业财务，而从更宽的角度扩充企业预算，向决策靠拢，具有较强的应用指导价值
1、会计核算中的配比原则要求在企业在确认收入的同时要结转当期的成本、费用。因此，在会计分期假设存在的条件下，企业核算当期的利润只能基于已销售产品的收入和已销售产品成本之间的差额，而对于未销售产品的成本则未纳入企业当期的经营成果核算，而是作为企业的一项资产存在。相应在分析企业盈利能力等财务指标时，多是以当期的经营收入比当期的成本费用来测算企业的盈利能力的强弱，由此所引发的后果则是可能与当期收入所配比的成本费用很小，而尚未实现的收入所承担的费用很大。这其中既有人为调节各期收入费用配比的原因，又有业务本身所自发引起的。
2、经济事项存在滞后性的特征。企业每年所参加的各种订货会所发生的会
务费等实际并不能带来今年的销售额的增长而实际是带来明年的销售额增长，而会计上把当期所发生的各种期间费用都计入了当期的费用来进行核算。
3、从成本在企业价值创造中的作用来看，企业的成本可分为可创造价值的成本和不能创造价值的成本两部分。可创造价值的成本是指该类成本的付出与企业的收入存在直接关系，顾客愿意为这部分成本支付价格，例如：企业的研发成本所带来的产品功能的增强，企业加大对人力资源的培训，使得产品的生产质量提高等；不可创造价值的成本是指该类成本对企业最终产品的价值形成没有影响，顾客不愿意为该类成本支付价格，是一种无效成本。
五、改进缺陷的综述及思考
王彤在《对财务评价盈利能力分析指标设置有关问题的探讨》中提出以下常见盈利能力评价指标的改进改进。
1.净资产收益率。净资产收益率常见的计算公式有两种形式，一种分母是年末净资产，另一种分母是年初净资产和年末净资产的平均值。这两种形式的分子都是当年的净利润。由于净资产收益率的分子是当年的净利润，所以，分母用年初和年末净资产的平均值，同分子的当年利润进行比较更为合理，即用后一种形式的计算公式更为合理。在利润分配中，现金股利影响年末净资产，从而影响净资产收益率;而股票股利由于不影响年末净资产，因此也就不影响净资产收益率。作为评价企业当年收益的指标，不应由于分配方案不同，计算值也不同。因此，把分母的年末净资产进一步改进为利润分配前的年末净资产更趋合理。
2.总资产报酬率。总资产报酬率的一般意义是指企业一定时期内获得报酬总额与平均资产总额的比率，表示企业包括负债和所有者权益在内的全部资产总体的获利能力。企业总资产中的负债由债权人提供，债权人从企业获得利息收入，这笔利息收入相对应的是企业的利息支出。企业总资产中的净资产是股东的投资，股东从企业获得分红，该分红相对应的是企业的净利润，即税后利润，并不是利润总额。所以，把总资产报酬计算公式中的分子改为净利润与利息支出之和就更趋于合理。
3.成本费用利润率。成本费用利润率是企业一定时期的利润总额同企业成本费用总额的比率，该指标在通过企业收益与支出的比较，评价企业为取得收益所付出的代价，从耗费角度评价企业收益状况，以利于促进企业加强内部管理，节约支出，提高经营效益。我们知道，利润总额包括了补贴收入、营业外收支净额等与成本费用不匹配的成本费用支出。因此，将成本费用利润率计算公式的分子改为营业利润更为合理。
王化成.郭复初在《财务管理》一书中提出：
1、以基于事件的相关成本费用与非相关成本费用的财务分析来代替权责发生制基础下的期间应计成本和期间费用的财务分析。核算由于受到可靠性的，使得会计成本核算不能够体现取得与收入相关的全部成本，而是仅仅是与收入相配比的部分账面成本，而对于一些相关成本、机会成本并未纳入核算范围。此外，对于期间费用的核算，会计上并未对其形成原因进行深入挖掘，笼统归入了发生当期，事实上存在许多本期期间的费用发生与本期的收入取得没有显著的相关关系而与下时期收入取得存在较强的相关关系。因此，有必要从当期收入取得的原因分析出发，用与当期收入取得相关的相关成本费用概念来代替应计成本和期间费用进行财务分析。在此基础上，有必要对财务盈利能力分析中的利润和费用进
行重新定义，以便更好的进行财务盈利能力的分析和财务预测。新的利润=产品销售收入—产品销售成本—当期产品销售相关成本—机会成本+其他业务收入—其他业务支出+营业外
收入—当期营业外支出—（当期期间费用—当期无关期间费用）—前期相关期间费用，新的成本费用=产品销售成本+产品销售相关成本+当期期间费用—当期无关期间费用+前期相关费用
2、从形成收入的原因出发，对企业的产品价值形成过程进行深刻反思，明确区分价值创造的相关成本和价值创造的无关成本，对利润与两种成本的关系区别对待。对利润/价值创造相关成本而言，该指标反映了顾客对企业投入的价值创造相关成本所创造的价值的认可程度，顾客对企业价值成本所创造的价值认可程度高，则该指标将较高，相应顾客对该项成本所创造价值的认可程度低，企业所获得的利润也会偏低，该指标会偏低。由于在不同市场条件下对于不同产品的顾客的关注重点不一样，对于同一类价值创造相关成本他们所愿意支付的价格也大不相同。该指标体现了企业对无关成本的控制效率，表明了企业在取得利润时耗费了多少的无关成本，为企业未来的成本控制指明了方向，该指标的数值越大，意味着在取得同样收入时，耗费的无关成本越小，企业的成本控制效率越好，企业的盈利质量越高。改进该指标的努力方向主要是通过不断改进生产方式和管理方式，进行企业的业务流程再造，减少不必要成本的开支。通过收入/价值创造相关成本和收入/价值创造的无关成本两个指标，解释了企业利润的真正来源，为考察成本费用与利润的关系，进行未来盈利预测提供了有效的工具，避免了因传统的成本费用利润率偏低便认定企业的盈利能力的不强这样一种误区，避免了企业的经理人通过试图削减企业价值创造成本来降低该指标，损害企业长期盈利能力现象的存在。
盈利能力分析是企业财务分析的重点，财务结构分析、偿债能力分析等，其根本目的是通过分析及时发现，改善企业财务结构，提高企业偿债能力、经营能力，最终提高企业的盈利能力，促进企业持续稳定地发展。
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工程项目策划意义 篇一：浅析工程项目前期策划的重要性 浅析工程项目前期策划的重要性 摘要：工程项目前期策划是集科学发展观、市场需求、工程建设、节能环保、资本运作、法律政策、效益评估等众多专业学科的系统分析活动。文章从分析案例的基础上，从项目建设环境、项目定义、项目目标、项目管理策划、融资策划等方面来阐述程项目前期策划的重要性。 关键字：项目前期策划；重要性 工程项目前期策划是集科学发展观、市场需求、工程建设、节能环保、资本运作、法律政策、效益评估等众多专业学科的系统分析活动。项目前期策划是项目开展的起始阶段，项目构成、实施、运营的策划对项目后期的实施、运营乃至成败具有决定性的作用,其重要性不言而喻。 下面从分析案例的基础上，从项目建设环境、项目定义、项目目标、项目管理策划、融资策划等方面来阐述程项目前期策划的重要性。 1项目前期策划深度广度不够，对项目环境缺乏足够的调查分析，给项目开发造成障碍 1.1项目资金策划不到位，造成工程停摆 位于昆明市广福路与滇池路交叉口的绿世界大厦项目，1997年悄然
落地，1998年封顶。这栋7层高，建筑面积达18576平方米，具有典型酒店式外观的漂亮大楼，后因资金链断裂被搁置10年之久，直至20XX年，云南城投与云南省银监局就绿世界大厦项目合作举行签约仪式，由云南城投对绿世界大厦进行装修后，移交云南银监局作为办公大楼。停摆达10年之久，虽然原因众多，但项目的前期策划深度广度不够是众多原因中起决定的一个。 1.2项目前期策划阶段对项目环境缺乏足够的调查分析，造成决策失误。 一房地产开发商在某大城市近郊选择一大片土地建设高档住宅区。由于住宅区设施配备齐全，户型合理，而且有大巴士接送小区内的居民上下班，因此第一期刚推出就销售一空，第二期预售情况也很好。但是不久， 1 购房的人纷纷要求退房、还款。原因何在?原来该住宅区正好建在国际机场附近，每天噪音很大，而且该机场还准备扩建第二条跑道，噪音问题将更加严重，这对已经十分不景气的销售工作无疑是雪上加霜。开发商正是在项目策划阶段对项目周围环境缺乏足够的调查和分析，从而造成后期项目的被动局面。 2工程项目前期策划的重要性 工程项目前期策划工作，可以使项目建设顺利进行，达到工期、质量和投资三大控制目标，可以使项目后期运营维护带来方便。项目前期策划的重要性主要体现在以下几点：
实训五：财务报告分析 实验目的：要求学生掌握各项财务指标的内容，利用财务指标对各股进行盈亏情况、资产负债情况以及现金流量情况分析，并能写出简单的财务分析报告。 实验课时：理论一课时 实训三课时 实验内容： 公司的主要财务报表 1、资产负债表 反映公司在某一特定时点财务状况的静态报告。 了解公司的偿债能力、资本结构、流动资金充足率作出判断。 2、损益表 公司某一时期经营成果的反映，是关于收益和损耗的财务报表。反映企业某一时期的获利能力的大小、潜力和经营趋势。了解公司的赢利能力、赢利状况及经营效益，对公司在行业中的竞争地位、持续发展能力作出判断。 3、现金流量表
反映企业资产负债表上现金项目从期初到期末的具体变化过程。 判断公司的支付能力和偿债能力以及公司对外部资金的需求状况，了解公司当前的财务状况，预测企业未来。 第一讲：财务报表各项指标盈利能力比率指标分析 盈利是公司经营的主要目的，盈利比率是对投资者最为重要的指标。检验盈利能力的指标主要有： 一、反映公司赢利能力的指标： 1．每股收益：（普通股每股净收益） 指扣除优先股股息后的税后利润（净利）与普通股股数的比率。 每股收益＝（税后利润－优先股股息）÷（普通股总股数） ——指标反映公司普通股的获利能力和每股普通股投资的回报水平，数值越大股东分得的利润就越多。 2、每股净资产额：净资产=（资产总额-负债总额）——所有者权益 （每股帐面价值）： 每股净资产额＝净资产÷股本总数 ——指标反映每一普通股所代表的股东权益额。一般经营业绩较好的公司的股票，每股净资产额必然高于其票面价
3、调整后的净资产 4、经营净利率（销售净利率） 是净利与销售收入的百分比 销售（营业）净利率=（净利/销售收入）*100% ——反映每百元营业收入获得的收益，与销售收入成反比，与净利额成正比。 5、经营毛利率（销售毛利率） 是毛利占销售收入的百分比 经营（销售）毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入*100% ——反映每百元营业收入获得的费用和赢利。 6．股东权益收益率（净资产收益率） 又称为净值收益率，净利润与平均股东权益的百分比，是普通股投资者获得的投资报酬率。 股东权益收益率＝（税后利润－优先股股息）÷（股东权益）×１００％ ——反映股东权益的收益水平。股东权益或股票净值、普通股帐面价值或资本净值，是公司股本、公积金、留存收益等的总和。股东权益收益率表明表明普通股投资者委托公司管理人员应用其资金所获得的投资报酬，所以数值越大越
有关企业盈利能力分析的文献综述 摘要 获取利润是企业的最终目的。也是投资者投资的基本目的。获利能力的大小显示着企业经营管理的成败和企业未来前景的好坏。企业必须能够获利才有存在的价值,建立企业的目的是赢利,增加盈利是最具综合能力的目标。作为投资人,主要关注的是企业投资的回报率。而对于一般投资者而言,关心的是企业股息、红利的发放问题,对于拥有企业控制权的投资者,则会更多地考虑如何增强企业竞争力,扩大市场占有率,追求长期利益的持续、稳定增长。这就需要对企业进行盈利分析。本文献综述主要归纳有关论述企业的盈利状况和盈利能力分析的文献资料。 关键词：财务报表分析、盈利能力、 一、盈利能力分析的涵义综述 南开大学出版社，崔也光在2005年的《财务报表分析》中对盈利能力分析的。内涵有阐述。他说，盈利能力是指企业利用各种资源赚取利润的能力，它是企业营销能力、获取现金能力、降低本钱能力及规避风险能力等的综合体现，也是企业各环节经营结果的具体表现，企业经营的好坏都会通过盈利能力表现出来。 陈红权在《企业偿债与盈利能力的分析评价》说：“盈利能力，也称为获利能力，它是指企业获得利润的能力。盈利能力的分析应包括盈利水平及盈利的稳定、持久性两方面内容。企业盈利能力分析中，人们往往重视企业获得利润的多少，而忽视企业盈利的稳定性、持久性的分析。实际上，企业盈利能力的强弱不能仅以企业利润总额的高低水平来衡量。虽然利润总额可以揭示企业当期的盈利总规模或总水平，但是它不能表明这一利润总额是怎样形成的，也不能反映企业的盈利能否按照现在的水平维持或按照一定的速度增长下去，即无法揭示这一盈利的内在品质。所以，对盈利能力的分析不仅要进行总量的分析，还要在此基础上进行盈利结构的分析，把握企业盈利的稳定性和持久性。 黄明、郭大伟在《浅谈企业盈利能力的分析》说，盈利能力通常是指企业在一定时期内赚取利润的能力。盈利能力的大小是—个相对的概念，即利润相对于一定的资源投入、一定的收入而言。利润率越高，盈利能力越强；利润率越低，盈利能力越差。企业经营业绩的好坏最终可通过企业的盈利能力来反映。无论是企业的经理人员、债权人，还是股东(投资人)都非常关心企业的盈利能力，并重视对利润率及其变动趋势的分析与预测。 二、有关盈利能力分析对象的综述 （一）洪国赐、卢联生著《财务报表分析》中对盈利分析对象有全面的阐述：1．毛利率是销售毛利与销售收入的比率，它反映企业经营的获利能力。
企业营运能力和盈利能力分析——以云南白药为例 企业的营运能力的研究与分析是对企业的内部因素的分析与对企业外部因素的分析两部分组成的，而对企业内部因素的分析主要是根据企业的财务报表进行分析的，本文将根据云南白药母公司2016年、2017年和2018年的财务报告提出数据，借由总资产周转率、流动资产周转率、存货周转率和应收账款周转率四项分析指标来分析研究云南白药公司的资金的周转情况，对云南白药公司的营运能进行分析研究；同时，本文也将从2017年和2018年的云南白药母公司财务报表中提取数据，通过资本经营及其盈利能力、资产经营及其盈利能力和商品经营及其盈利能力以及各模块现金流量对其的补充借由净资产收益率、总资产报酬率、收入利润率和成本利润率等各项指标来分析和研究云南白药公司获取利润的能力，对其盈利能力做出分析评价。 一、营运能力分析 企业营运能力主要是指企业营运资产的效率与效益。营运能力分析的目的是评价企业资产的流动性；评价企业资产的利用效益；挖掘企业资产利用的潜力。 1、企业营运能力分析的目的 （1）、评价企业资产的流动性 （2）、评价企业资产利用的效率 （3）、挖掘企业资产利用的潜力 2、企业营运能力分析的内容 （1）、反映资产营运能力的指标包括总资产产值率、总资收入率和总资产周转率。总资产产值率反映了企业生产过程中资产的利用效果，总资产收入率反映出企业整个经营过程中资产的利用效率，总资产收入率受总资产产值率和产品销售率两个因素的影响。总资产周转率是从周转速度角度反映总资产利用效率的指标，总资产周转率的快慢，取决于流动资产周转率的快慢和流动资产周转率的高低。通过以上指标的分析，可以评价企业总资产的营运能力。（2）、反映流动资产周转速度的主要指标是流动资产周转率、存货周转率和应收账款周转率。流动资产周转率指标既可以按营业收入计算也可以按营业成本计算，为了区别，按营业收入计算时称之为流动资产周转率；按营业成本计算时称之为流动资产垫支周转率。流动资产周转率受流动资产垫支周转率和成本收入率两个因素的影响，流动资产垫支周转率则受存货周转率和存货构成率两个因素的影响。存货周转率的快慢取决于供、转、销三个阶段的周转速度，因此，材料费用的比重、生产均衡状态和产销均衡状态也影响存货的周转速度。应收账款周转率反映出企业回收赊销货款的平均速度，应收账款周转率高表明企业收款迅速，可以减少坏账损失，节约收账费用，提高资产流动性。流动资产加速周转可以节约流动资产的占用，也可以扩大营业收入规模。流动资产周转加速所形成的节约可以区分为绝对节约和相对节约。通过以上指标的分析，可以评价企业流动资产的营运效率。 3、企业营运能力分析的指标 以下将以总资产周转率、流动资产周转率、应收账款周转率和存货周转率四个方面对云南白药公司的营运能力李进行分析。 （1）、总资产周转率 （1.1）、定义 总资产周转率是企业销售收入净额与资产总额的比率。如果这个比率较低，说明企业利用全部资产进行经营的效率较差，最终会影响企业的获利能力。 （1.2）、计算公式 总资产周转率（次）=总周转额（营业收入）/平均总资产。 其中平均总资产=（期初总资产余额+期末总资产余额）/2
一、盈利能力分析 1.销售净利率=（净利润÷销售收入）×100%；该比率越大，企业的盈利能力越强。 2.资产净利率=（净利润÷总资产）×100%；该比率越大，企业的盈利能力越强。 3.权益净利率=（净利润÷股东权益）×100%；该比率越大，企业的盈利能力越强。 4.总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额×100%；该比率越大，企业的盈利能力越强。 5.营业利润率=（营业利润÷营业收入）×100%；该比率越大，企业的盈利能力越强。 6.成本费用利润率=（利润总额÷成本费用总额）×100%；该比率越大，企业的经营效益越高。 二、盈利质量分析 1.全部资产现金回收率=（经营活动现金净流量÷平均资产总额）×100%；与行业平均水平相比进行分析。 2.盈利现金比率=（经营现金净流量÷净利润）×100%；该比率越大，企业盈利质量越强，其值一般应大于1。 3.销售收现比率=（销售商品或提供劳务收到的现金÷主营业务收入净额）×100%；数值越大表明销售收现能力越强，销售质量越高。 三、偿债能力分析 1.净运营资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产；对比企业连续多期的值，进行比较分析。 2.流动比率=流动资产÷流动负债；与行业平均水平相比进行分析。 3.速动比率=速动资产÷流动负债；与行业平均水平相比进行分析。 4.现金比率=（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债；与行业平均水平相比进行分析。 5.现金流量比率=经营活动现金流量÷流动负债；与行业平均水平相比进行分析。
6.资产负债率=（总负债÷总资产）×100%；该比值越低，企业偿债越有保证，贷款越安全。 7.产权比率与权益乘数：产权比率=总负债÷股东权益，权益乘数=总资产÷股东权益；产权比率越低，企业偿债越有保证，贷款越安全。 8.利息保障倍数=息税前利润÷利息费用=（净利润+利息费用+所得税费用）÷利息费用；利息保障倍数越大，利息支付越有保障。 9.现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量÷利息费用；现金流量利息保障倍数越大，利息支付越有保障。 10.经营现金流量债务比=（经营活动现金流量÷债务总额）×100%；比率越高，偿还债务总额的能力越强。 四、运营能力分析 1.应收账款周转率：应收账款周转次数=销售收入÷应收账款；应收账款周转天数=365÷（销售收入÷应收账款）；应收账款与收入比=应收账款÷销售收入；与行业平均水平相比进行分析。 2.存货周转率：存货周转次数=销售成本÷平均存货；存货周转天数=365÷（销售收入÷存货）；存货与收入比=存货÷销售收入；与行业平均水平相比进行分析。 3.流动资产周转率：流动资产周转次数=销售收入÷流动资产；流动资产周转天数=365÷（销售收入÷流动资产）；流动资产与收入比=流动资产÷销售收入；与行业平均水平相比进行分析。 4.净营运资本周转率：净营运资本周转次数=销售收入÷净营运资本；净营运资本周转天数=365÷（销售收入÷净营运资本）；净营运资本与收入比=净营运资本÷销售收入；与行业平均水平相比进行分析。 5.非流动资产周转率：非流动资产周转次数=销售收入÷非流动资产；非流动资产周转天数=365÷（销售收入÷非流动资产）；非流动资产与收入比=非流动资产÷销售收入；与行业平均水平相比进行分析。 6.总资产周转率：总资产周转次数=销售收入÷总资产；总资产周转天数=365÷（销售收入÷总资产）；总资产与收入比=总资产÷销售收入；与行业平均水平相比进行分析。 五、发展能力分析
项目管理策划书的作用 篇一：项目策划的重要性及如何做好项目策划浅析 新形势下项目策划的重要性及如何做好项目策划浅析 （中国水利水电第六工程局有限公司邓凡阔辽宁省丹东市） 摘要：在国家宏伟的发展趋势下，作为基建项目末端主体施工企业，处于激烈的竞争环境中，在 结合自身的实际情况，做好项目的策划与实施，对项目的良性发展有举足轻重的地位。 关键词：项目策划实施 XX逐渐远离，中国即将进入“十三五规划”高速发展期，规划建议第三条指出：“完善能源安全储备制度。加强城市公共交通、防洪防涝等设施建设。实施城市地下管改造工程。加快开放电力、电信、交通、石油、天然气、市政公用等自然垄断行业的竞争性业务”为新的发展趋势。各类基建项目在国家大力支持下，迎来了新的建设高峰期，施工企业作为基建项目管理主体末端，在现阶段基建项目高标准目标要求下，面临着行业内外激烈竞争，企业内部人员结构严重两极化，技能化低下，人均生产能力落后等系列原因影响，如何圆满、保值增效的完成施工项目管理工作，是施工企业今后面临的长期难题，本文就公司推行的“项目策划与实施工作”在有效促进项目管理持续良性发展的重要性及如何进
行策划工作开展实施，提出个人浅薄看法。 1. 项目策划的定义及主要内容 项目策划是一种具有建设性、逻辑性思维的过程，在此过程中，总的目的就是把所有可能影响决策的决定总结起来，对未来起到指导和控制作用，最终借以达到方案目标。它是一门新兴的策划学，以具体的项目活动为对象，体现一定的功利性、社会性、创造性、时效性和超前性特征的活动。 简单的说，工程项目策划就是制定方案，进行计划，实现某个预期目标。工程项目策划就是为实现项目目标而做的详细工作计划，就是对如何完成工程项目（建厂房、筑大坝、修高铁、引调水等等），制定方案，编制计划，实现预期目标。 项目策划阶段的主要活动包括：确定项目目标和范围；定义项目阶段、里程碑；估算项目规模、成本、时间、资源；建立项目组织结构；项目工作结构分解；识别项目风险；制定项目综合计划。项目综合计划是提供执行及控制项目活动的基础，以完成对项目客户的承诺。项目策划一般是在需求明确后制定的，项目策划是对项目进行全面的策划，它的输出就是“项目综合计划”。 2. 项目策划的必要性 近年来，公司坚持推行“项目策划”工作，是公司保持良性可持续发展的重要举措，项目公司决策层应从有利于企
盈利能力分析文献综述 文献综述摘要：随着经济的快速发展，人民对于物质的需求越来越高，然而物质的通货膨胀，全球的经济危机，越来越多的企业难以在复杂多变的社会下生存下去。特别对于奶制品而言，在经历08 年三聚氰胺事件过后，人民将购买的目光转向了国外奶制品，对于国产奶制品持相当怀疑的态度，从而导致中国很多奶制品企业都处于倒闭的边缘。盈利能力与质量的分析作为利润表分析的一个非常重要的环节，是企业获得利润最直观的表现。在中国奶制品企业发展日新月异的今天，企业不仅对自己的产品越来越重视，同时对于企业盈利能力的重视也逐渐加大。怎么降低企业的生产成本，提高企业获利的能力是各大企业所研究的重点。而盈利能力提高的一条重要途径无疑是提高净利润。本文通过结合伊利股份有限公司的实际情况，充分考虑其面临的内部与外部环境，采取正确的盈利能力模式，对于伊利股份有限公司而言具有重要的理论意义和迫切的现实意义。关键词：伊利公司、盈利能力、盈利质量前言：随着社会经济的高速发展，现代的企业无不把利润、竞争、创新与盈利能力放在首要位置上，并且给予极大的重视，都希望在对市场发展和竞争对手预测的基础上拟定自己相应的对策，力图使自己在盈利能力上高人一等，并且使企业更加的强大，获得成长和胜利，而这些问都可以归结为企业的盈利能力。一、盈利能力与盈利质量概述彭新亮（2008）在《北方经贸》的上市公司财务报表分析指标浅析中说道：上市公司的财务报表是公司的财务状况、经营业绩和发展趋势的综合反映，是投资者了解公司、决定投资行为的最全面、往往也是最可靠的第一首资料，而企业的盈利能力和偿债能力是财务分析的核心指标。刘淑蓉（2007）在《上市公司盈利能力分析研究》
上市公司盈利能力分析 班级:财务1104 姓名:刘思达 学号：1110620404 指导教师:强殿英
摘要： 企业盈利能力是衡量评价上市企业前景的重要组成部分和具体体现，企业获取利润的能力是衡量上市公司业绩的基本指标。因子分析是指研究从变量群中提取共性因子的统计技术，可在许多变量中找出隐藏的具有代表性的因子。将相同本质的变量归入一个因子，可减少变量的数目，还可检验变量间关系的假设。本文利用SPSS软件对三十家房地产企业进行因子分析，得出相关结果，期望为决策者提供科学的决策依据，进一步提高公司的业绩，为我国房地产上市公司及其他人士提高经济效益和企业价值提供参考。 关键词：因子分析，上市公司，盈利能力 一．引言 随着人民的物质和生活水平在不断地提高，房地产已经成为我国经济发展的引擎和国民经济的重要支柱行业。人民对住房的需求不断的攀升，促进了房地产行业的崛起。中国的房地产业得到了快速发展。房地产业在整个国民经济体系中具有重要的地位和作用，对房地产企业的盈利能力评价意义重大。对于上市公司来说，盈利能力是企业利用资产创造收益的能力，反映企业的管理水平和经营业绩，是企业发展的动力。盈利能力评价企业在生产经营中的创利水平，它为企业提供生产经营的效果和利润以及为投资者提供资本收益等，反映企业的综合素质。 作为财务分析的工具，财务比率是指反映会计报表内在联系的比较分析指标，对上市公司盈利能力采用比率分析。因为财务比率能够揭示会计报表所提供的财务数据不能直接反映的相互关系，并据此对上市公司历史的盈利能力及其未来变动趋势做出判断。因此，以财务比率对公司的盈利能力进行分析是财务分析最富创意的内容。本文因子分析的变量均是相应的财务比率，选取了在深圳、上海上市的三十家房地产企业的财务报表数据，进行盈利能力分析与评价。 二．房地产上市企业盈利能力分析的指标选择 本文参考对盈利能力评价的大量研究结果，选取了以下的指标体系。通过对每股收益、每股净资产、净资产收益率、总资产报酬率、资产净利率、销售净利率、销售毛利率七个指标来反映企业的盈利能力。
（一）销售盈利能力分析 1.销售毛利率 销售毛利是指企业销售收入扣除销售成本之后的差额，它在一定程度上反映企业生产环节的效率高低。 销售毛利率是指销售毛利与销售收入的比例关系，一般用来匡算企业获利能力的大小。 计算公式为： %100?= 销售收入 销售毛利 销售毛利率 该公式可理解为每百元销售收入能为企业带来多少毛利。 与毛利率相联系的是销售成本率，其计算公式为： 销售毛利率 或销售收入销售成本 销售成本率-=?= 1% 100 2.指标评价 （1）销售毛利率也是企业产品定价政策的指标。 （2）销售毛利率指标有明显的行业特点。一般说来，营业周期短、固定费用低的行业毛利率水平会比较低，如商品零售行业；而营业周期长、固定费用高的行业则必须有较高的毛利率，以弥补其巨额的固定成本，如制造业。 案例 大明公司的销售毛利率计算如表所示。 表10-1 销售毛利率计算表 单位： 万元 分析： 该公司销售毛利率在逐年下降，2006年的销售收入略有所增长，但销售毛利率比去年下降1%，其原因可能是行业竞争激烈销售价格下调、无法采取新技术大幅度降低成本所致；2007年销售毛利大幅度下滑，降幅为3%，表明该企业市场份额和销售价格进一步下降。这是一个危险的信号，表明大明公司的经营存在薄弱
环节，应采取措施加以改进。 （二）投资回报能力分析 1、资本金利润率 1）含义 资本金利润率是指净利润与企业所有者投入资本的对比关系，用以表明企业所有者投入资本赚取利润的能力。 用公式表示为： %100?= 资本金总额 净利润 资本金利润率 在这个公式中资本金是指企业的注册资金总额，公式中资本金总额的数据取自于资产负债表中的实收资本项目，如果本期实收资本数额发生较大变化，应取期初与期末平均值，或直接以期末数计算。 2）指标评价 该指标高说明投入企业资金的回报水平越高，而且企业盈利能力很强。 资本金利润率指标是站在所有者立场来衡量企业盈利能力的，是所有者最关注的、对企业具有重大影响的指标。 分析时应注意： （1）资本金是指企业在工商行政管理部门登记的注册资金，即注册资本。不同的资金缴付方式，资本金的含义不同。资本金利润率中的资本金总额应为企业的实收资本数额。 （2）资本金利润率只反映了投入资本的获利水平，而并非是企业每期实际支付给所有者的利润。 （3）这个比率是从企业所有者投资角度来考察企业的盈利能力，因此，要注意资本结构是否大体一致，否则不宜进行横向或纵向的比较。 案例 大明公司的资本金利润率计算如下所示。 表10-3 资本金利润率计算表 单位： 万元
试论述施工进度计划的编制及重要性 摘要：施工进度计划是项目建设和指导工程施工的重要技术经济文件。了解施工进度计划的内容、作用任务、种类及表示方法等相关知识以便来更好的对施工进度计划进行编制从而达到切实保证施工进度计划在工程中实际指导应用的重要性。 一、施工进度计划 施工进度计划是施工单位进行生产和经济活动地重要依据,它从施工单位取得建设单位提供地设计图纸进行施工准备开始,直到工程竣工投产交付使用为止。 进度控制是施工阶段的重要内容,是质量、进度、投资三大建设管理环节的中心,直接影响到工期目标的实现和投资效益的发挥。工期控制是实现项目管理目标的主要途径,施工项目进度控制与质量控制、成本控制一样,是项目施工中的主要内容之一,是实现项目管理目标的主要有效途径。 1、施工总进度计划的内容 应包括：编制说明，施工总进度计划表，分期分批施工工程的开工日期、完工日期及工期一览表，资源需要量及供应平衡表等 2、施工进度计划的作用与任务 施工进度计划是施工组织设计的中心内容，它要保证建设工程按合同规定的期限交付使用。施工中的其他工作必须围绕着并适应施工进度计划的要求安排。 3、施工进度计划的种类 施工进度计划的种类和施工组织设计相适应，分为总进度计划和单位工程施工进度计划。施工总进度计划应依据施工合同、施工进度目标、工期定额、有关技术经济资料、施工部署与主要工程施工方案等编制 施工总进度计划的编制原则 （1）合理安排施工顺序，保证在劳动力、材料物资以及资金消耗量最少的情况下，按规定工期完成拟建工程施工任务。 （2）采用可靠的施工方法，确保工程项目的施工在连续、稳定、安全、优质、均衡的状态下进行。 （3）节约施工成本。 4、施工进度计划的表示方法 自50年代中期出现了网络计划方法之后，建筑业更多地采用网络图法。网络图又称箭头图，是按一项工作各工序的先后次序和流程方向，自左向右以箭头画成。过去长期使用的横道图法（又称甘特图法），是一种带时标的表格形式计划，具有简明、形象、易懂的优点。其缺点是不能在进度计划中表示出各项工作之间的相互关系和完成计划的关键所在，对于特别复杂的项目，更是难以适应计划管理的需要。网络图法弥补了横道图的缺陷，使施工管理人员能集中注意力去抓关键，而且在执行中还可预测出情况变化对工期和以后工作的影响，以便及时采取对策。 施工进度计划是在施工方案的基础上，根据规定工期和各种资源供应条件，按照合理的施工顺序，用横道图或网络图的形式，表达各分部分项工程的搭接关系及开竣工时间的一种计划安排。 二、施工进度计划的编制 1、施工进度计划的编制依据 编制单位工程施工进度计划的依据主要有：施工图纸、标准图集及有关技术资料；施工总进度计划；已选定的施工方案；资源供应条件；预算文件；相关建筑企业定额资料及规范。 2、编制步骤 划分施工过程→计算工程量→确定劳动量和机械台班数量→确定各施工过程的施工天数→编制施工进度计划初始方案→施工进度计划的检察、调整、优化。 3、施工准备工作及各项资源需要量计划 施工进度计划制定好以后，可以着手编制施工准备计划和各项资源需要量计划。这些也是施工组织设计的组成部分，是施工单位安排施工准备及资源供应的主要依据。
第二章企业利润表及企业盈利能力分析 本章提要 盈利能力分析是财务分析中的一项重要内容，盈利是企业经营的主要目标。本章以企业的以财务报表为主要信息来源，就企业的利润表及其组成项目分析、利润表比较分析、利润表比率分析来评价企业盈利能力。通过本章的学习，应掌握有关盈利能力指标的计算与分析，并学会运用这些指标评价企业盈利水平和盈利能力。 第一节利润表及其组成项目分析 一、利润表的内容 利润表又称损益表或收益表，是反映企业一定期间经营成果的会计报表。通过利润表，可以从总体上了解企业的收入、成本和费用，以及净利润（或亏损）的实现及构成情况。它是把一定时期的营业收入与同一会计期间相关的营业费用进行配比，以计算出企业一定时期的利润的报表，是企业会计报表的基本报表之一。其具体结构是：由表头、表体和补充资料三部分组成。国家统一会计制度规定的多步式利润表格式如表2-1所示。 表2-1 利润表
二、利润表的作用 利润额的高低及其发展趋势，是企业生存与发展的关键，也是企业投资者及其利害关系人关注的焦点。因此。利润表的编制与披露对信息使用者是至关重要的。具体地说，利润表的作用主要表现在以下几个方面： （1）有助于分析、评价、预测企业经营成果和获利能力 经营成果和获利能力都与“利润”紧密相连。经营成果（或经营业绩）指企业在其所控制的资源上取得的报酬（扣除理财成本、筹资成本等减项），它直接可体现为一定期间的利润总额；而获利能力则指企业运用一定经济资源（如人力、物力）获取经营成果的能力，它可通过各种相对指标予以体现，如资产收益率、净资产收益率、成本收益率以及人均收益率等。通过当期利润表数据可反映一个企业当期的经营成果和获利能力；通过比较和分析同一企业不同时期、不同企业同一时期的收益情况，可据以评价企业经营成果的好坏和获利能力的高低，预测未来的发展趋势。 （2）有助于分析、评价、预测企业未来的现金流动状况 我们知道，报表使用者主要关注各种预期的现金来源、金额、时间及其不确定性。这些预期的现金流动与企业的获利能力具有密切的联系。美国财务会计准则委员会在第1号概念公告中指出，“投资人、债权人、雇员、顾客和经理们对企业创造有利的现金流动能力具有共同的利益”。利润表揭示了企业过去的经营业绩及利润的来源、获利水平，同时，通过利润表格部分（收入、费用、利得和损失等），充分反映了它们之间的关系，可据以评价一个企业的产品收入、成本、费用变化对企业利润的影响。尽管过去的业绩不一定意味着未来的成功，但对一些重要的趋势可从中进行分析把握。如果过去的经营成果与未来的活动之间存在着相互联系，那么，由此即能可靠地预测未来现金流量及其不确定性程度，评估未来的投资价值。 （3）有助于分析、评价、预测企业的偿债能力 偿债能力是指企业以资产清偿债务的能力。利润表本身并不能直接提供偿债能力的信息，但企业的偿债能力不仅取决于资产的流动性和权益结构，也取决于企业的获利能力。获利能力不强，企业资产的流动性和权益结构必将逐步恶化，最终危及企业的偿债能力，陷入资不抵债的困境。因此，从长远观点看，债权人和管理人员通过比较、分析利润表的有关信息，可以间接地评价、预测企业的偿债能力，尤其是长期偿债能力，并揭示偿债能力的变化趋势，进而做出各种信贷决策和改进企业管理工作的决策。如债权人可据以决定维持、扩大或收缩现有信贷规模，并提出相应的信贷条件；管理者可据以找出偿债能力不强的原因，努力提高企业的偿债能力，改善企业的形象。 （4 ）有助于评价、考核管理人员的绩效 企业实现利润的多少，是体现管理人员绩效的一个重要方面，是管理成功与否的重要
2.2 营运能力分析 例1 表2.4 营运能力指标计算表 （1）营业周期指需要多长时间能将期末存货全部转变为现金。营业周期短，说明资金周转速度较快，正常的流动比率较低。从表2-4我们可以看出，广船的营业周期较短，存货变现能力强。 （2）存货周转率是公司一定时期内销货成本与平均存货的比率，是衡量公司存货的变现速度、公司的销售能力以及存货是否过量的一个指标。通常，存货周转率越高，表明公司存货的流动性或变现能力越强，实现的销售额或周转额就越高，获利能力也相应提高。其计算公式为：存货周转率=销货成本/平均存货。 从表2.4中可以看出，该公司存货周转率三年来一直处在较为稳定的水平，变化幅度不大，而且存货的周转速度比较快。 （3）应收账款周转率是企业一项重要的指标，即使收回应收账款不仅可以增强企业的短期偿债能力，也反映出企业管理应收账款方面的效率。 从表2.4中可以看出，该公司应收账款收回速度在2009年最快，比2008年加快了8.8％，比2007年加快了25.26％。这主要是因公司加强管理，提高工作效率，导致
主营业务收入增加、应收账款减少，进而加快应收账款收回速度。 （4）流动资产周转率是指一定时期内流动资产的周转次数货周转一次所需要的天数，它主要是衡量流动资产周转速度的重要指标，可以反映全部流动资产的利用效率。计算公式如下：流动资产周转率＝销售收入/流动资产平均余额。 据此，得出该公司流动资产周转率三年分别为0.79、0.78和0.80。可以看出，该公司流动资产周转率在2008年最快，但相比之下变化不明显。可以看出，广船流动资产的利用效率是比较高的，并且年际间变化稳定。 （5）总资产周转率是公司的销售收入与平均资产总额的比率，主要用于评价全部资产的营运效率。根据定义得出，2009年、2008年和2007年的总资产周转率分别是0.65、0.66和0.64，从利润表得知，广船三年来的销售收入都处在一个稳定的水平，资产的营运效率是比较好的。 综合上述分析可以看出，该公司目前的营运情况较好，并呈逐年好转的趋势，公司应继续这种上升的势头，提高运用各项经济资源的效率，包括企业各项资产的周转速度和人力资源的利用效率，以使企业更有效的运用资产，取得更多的利润。 例2. 1.总资产周转率 2008年总资产周转率=销售收入/平均资产总额=40991800000/109692000000=0.3737 2009年总资产周转率=销售收入/平均资产总额=48881000000/ 128000000000=0.3806 2010年总资产周转率=销售收入/平均资产总额=50713800000/176642000000=0.2871 分析：该指标越高，说明企业全部资产的使用效率高。万科09年总资产周转率比08 年稍上升，其总资产周转速度有所提升，说明企业的销售能力增强，利润增加。10年的总资产周转率最低，说明生产效率降低，影响企业的盈利能力。
企业盈利能力分析计算公式大全 1、主营业务毛利率=毛利(主营业务收入-主营业务成本)/主营业务收入*100%，介于20%-50%之间，一般相对合理稳定，流动性强的商品，毛利率低。设计新颖的特殊商品(时装)毛利率高。 2、主营业务净利率=净利润/主营业务收入*100%，反映企业基本活力能力。 3、主营业务成本率=主营业务成本/主营业务收入*100%。 4、营业费用率=营业费用/主营业务收入*100%。 5、主营业务税金率=主营业务税金及附加/主营业务收入*100%。 6、资产净利率=税后净利/平均总资产*100%=主营业务净利率*总资产周转率。指标高低与企业资产结构，经营管理水平有密切关系。 7、净资产收益率=净利润/平均所有者权益*100%.反映投资者投资回报率，股东期望平均年度净资产收益率能超过12%。 8、不良资产比率=年末不良资产总额/年末资产总额*100%。 9、资产损失比率=待处理资产损失净额/年末资产总额*100%。 10、固定资产成新率=平均固定资产净值/平均固定资产原值*100%。 11、流动比率=流动资产/流动负债*100%。 12、速动比率=速动资产/流动负债*100%。 13、资产负债率=负债总额/资产总额*100%。 14、长期资产适合率=(所有者权益+长期负债)/(固定资产+长期投资)*100%。 15、资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益/年初所有者权益*100%。 16、资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益*100%。 17、营业费用率=营业费用/主营业务收入*100%。
18、主营业务税金率=主营业务税金及附加/主营业务收入*100%。 19、净资产收益率=净利润/平均所有者权益*100%。 20、管理费用率=管理费用/主营业务收入*100%。 21、财务费用率=财务费用/主营业务收入*100%。 22、成本、费用利润率=利润总额/(主营业务成本+期间费用)*100%。 23、销售收现比=销售收现/销售额。 24、营运指数=经营现金净流量/经营所得现金。 25、现金比率=现金余额/流动负债*100%。 26、现金流动负债比=经营活动净现金流量/流动负债*100%。 27、现金债务总额比=经营活动净现金流量/总负债*100%。 28、销售现金比率=经营现金净流量/销售额*100%。 29、应收账款周转率(周转次数)=赊销收入净额/应收账款平均余额。 30、应收账款周转天数=天数/应收账款周转次数=计算期天数*应收账款平均余额/赊销收入净额。 31、存货周转率=销售成本/平均存货。 32、存货周转天数=计算期天数/存货周转率。 33、流动资产周转次数(率)=销售收入净额/流动资产平均余额。 34、流动资产周转天数=计算期天数/流动资产周转次数。 35、总资产周转率=销售收入净额/平均资产总额。 36、总资产周转天数=计算期天数/总资产周转率。 37、已获利息倍数=(税前利润总额+利息支出)/(利息支出)。
财务成本管理（2019）考试辅导第二章++财务报表分析和财务预测 三、营运能力比率 （一）计算特点 （一）计算特点 教材例题：根据ABC公司的财务报表数据： 本年应收账款周转次数=3000÷418=7.2（次/年） 本年应收账款周转天数=365÷[3000÷418]=50.9（天） 本年应收账款与收入比=418÷3000=13.9% 本年存货（成本）周转次数=2644÷119=22.2（次） 本年存货（成本）周转天数=365÷[2644÷119]=16.43（天） 本年存货（收入）周转次数=3000÷119=25.21（次） 本年存货（收入）周转天数=365÷[3000÷119]=14.48(天） 本年流动资产周转次数=3000÷700=4.3（次/年） 本年流动资产周转天数=365÷（3000÷700）=85.2（天/次） 本年流动资产与收入比=700÷3000=23.3% 本年营运资本周转次数=3000÷400=7.5（次/年） 本年营运资本周转天数=365÷（3000÷400）=48.7（天/次） 本年营运资本与收入比=400÷3000=13.3% 本年非流动资产周转次数=3000÷1300=2.3（次/年） 本年非流动资产周转天数=365÷（3000÷1300）=158.2（天/次） 本年非流动资产与营业收入比=1300÷3000=43.3%。 （二）指标计算与分析时应注意的问题 1.应收账款周转率 【提示】此处应收账款实为“应收票据及应收账款”，此处将其简称为“应收账款”，相关比率亦按此称谓。 （1）营业收入的赊销比率问题 计算时应使用赊销额而非营业收入。但是，外部分析人员无法取得赊销的数据，只好直接使用营业收入计算。 （2）应收账款年末余额的可靠性问题； 在应用应收账款周转率进行业绩评价时，可以使用年初年末的平均数、或者使用多个时点的平均数，以减少季节性、偶然性或人为因素的影响。 （3）应收账款的减值准备问题； 如果坏账准备的金额较大，就应进行调整，使用未计提坏账准备的应收账款计算周转天数、周转次数。 （4）应收账款周转天数就不是越短越好。 （5）应收账款分析应与销售额分析、现金分析联系起来。 第1页
浙江工业大学成人教育学院 毕业设计（论文）说明书 题目对企业盈利能力的分析——以上海三毛企业股份有限公司为例 专业会计学专升本 班级2013级函授（湖州教学点） 学生姓名闵深玉 指导教师翁玉良 2016 年5月
摘要 盈利能力是企业利用已有资产进行生产经营，从而获取收益的能力，它是企业经营当中各种能力的综合体现，能从很大程度上说明企业的经营结果。企业各方的利益相关者都非常关注企业的盈利能力，以及盈利能力各指标的变动情况和趋势。 财务分析是利益相关者利用企业相关财务资料，采用一系列科学的方法，研究企业过去、现在和未来的相关财务指标，其目的在于理解过去、评价现在、预测未来。通过有效的财务分析，作出正确的经营决策变得越来越重要，这关系到企业未来的发展。 本文以三毛股份有限公司为例，研究企业盈利能力相关指标，构建企业盈利能力评价分析体系，通过分析三毛股份有限公司销售获利能力、资产获利能力、市场业绩以及盈利质量，分析评价其盈利能力，说明企业经营管理一些方面中存在的问题，最后提出几点有针对性的建议。 【关键词】：财务分析盈利能力经营决策
目录 一、三毛股份有限公司状况 (1) 二、盈利能力 (1) （一）盈利能力 (1) （二）主要评价指标 (2) 三、三毛股份有限公司销售获利能力分析 (2) （一）销售毛利率 (2) （二）销售净利率 (3) （三）营业利润率 (4) （四）销售成本率 (5) （五）销售费用率 (6) 四、三毛股份有限公司资产获利能力分析 (7) （一）总资产报酬率 (7) （二）总资产净利率 (9) （三）净资产收益率 (10) 五、三毛股份有限公司盈利质量分析 (11) （一）经营净收益与总收益比较分析 (11) （二）经营现金流与经营收益比较分析 (12) 主要参考文献 (15) 致谢 (16)
2016—2017学年第1学期 课程名称：财务管理 企业营运能力分析 专业：经济统计学年级：14级 姓名：程瑶瑶学号：21405061005 任课教师：刘成刚成绩： 经济管理学院学院制
企业营运能力分析 引言 企业营运能力主要指企业营运资产的效率与效益。企业营运资产的效率主要指资产的周转率或周转速度。企业营运资产的效益通常是指企业的产出量与资产占用量之间的比率。企业营运能力分析就是要通过对反映企业资产营运效率与效益的指标进行计算与分析，评价企业的营运能力，为企业提高经济效益指明方向。第一，营运能力分析可评价企业资产营运的效率。第二，营运能力分析可发现企业在资产营运中存在的问题。第三，营运能力分析是盈利能力分析和偿债能力分析的基础与补充。 本文首先定义企业营运能力的概念，然后结合企业营运能力分析的内容和相关原则来进一步了解企业营运，最后从流动资产和固定资产两方面对企业营运进行了解。 关键词：企业管理营运能力分析 一、分析内容 根据营运能力分析的含义与目的，企业营运能力分析的内容主要包括以下几方面 （一）全部资产营运能力分析全部资产营运能力分析的内容包括： 1、全部资产产值率分析； 2、全部资产收入率分析； 3、全部资产周转率分析。 （二）流动资产营运能力分析流动资产营运能力分析的内容包括： 1、全部流动资产周转率分析； 2、全部流动资产垫支周转率分析； 3、流动资产周转加速效果分析； 4、存货周转率分析；
5、应收账款周转率分析。 （三）固定资产营运能力分析固定资产营运能力分析的内容包括： 1、固定资产产值率分析； 2、固定资产收入率分析。 二、全部资产营运能力分析 全部资产营运能力分析就是要对企业全部资产的营运效率进行综合分析。全部资产营运能力分析包括以下几个方面。 （一）反映全部资产营运能力的指标计算与分析 企业全部资产营运能力，主要是指投入或使用全部资产所取得的产出的能力。由于企业的总产出，一方面从生产能力角度考虑，可出总产值表示，另一方面从满足社会需要角度考虑，可用总收入表示，因此，反映全部资产营运能力的指标主要指全部资产产值率、全部资产收入率和全部资产周转率。 （二）全部资产营运能力综合对比分析 全部资产营运能力综合对比分析，就是要将反映全部资产营运能力的指标与反映企业流动资产和固定资产营运能力的指标结合起来进行分析。 三、相关原则 反映企业资产营运能力的指标有许多，要正确分析评价企业资产营运能力，首先必须正确设计评价资产营运能力的指标体系。设计选择评价资产营运能力的指标，必须遵循以下原则： (一) 资产营运能力指标应体现提高资产营运能力的实质要求 企业资产营运能力的实质，就是要以尽可能少的资产占用，尽可能短的时间周转产尽可能多的产品，实现尽可能多的销售收入，创造尽可能多的纯收入。 （二）资产营运能力指标应体现多种资产的特点 企业的资产包括固定资产和流动资产，它们各有其特点。对于固定资产应考虑它的使用价值与价值相脱离的特点，指标计算上，从两方面加以考虑；对于流动资产，主要应体现其流动性的特点。 （三）资产营运能力指标应有利于考核分析
企业盈利能力分析的财务指标 企业盈利能力分析可从企业盈利能力一般分析和股份公司税后利润分析两方面来研究。 一、企业盈利能力一般分析 反映企业盈利能力的指标,主要有销售利润率、成本费用利润率,资产总额利润率、资本金利润率、股东权益利润率。 (一)销售利润率 销售利润率(Rate of Return on Sale)是企业利润总额与企业销售收入净额达比率。它反映企业销售收入中,职工为社会劳动新创价值所占的份额。其计算公式为: 销售利润率=利润总额/销售收入净额×100% 该项比率越高,表明企业为社会新创价值越多,贡献越大,也反映企业在增产的同时,为企业多创造了利润,实现了增产增收。 (二)成本费用利润率 成本费用利润率是指企业利润总额与成本费用总额的比率。它是反映企业生产经营过程中发生的耗费与获得的收益之间关系的指标、计算公式为。 成本费用利润率=利润总额/成本费用总额×100% 该比率越高,表明企业耗费所取得的收益越高、这是一个能直接反映增收节支、增产节约效益的指标。企业生产销售的增加和费用开支的节约,都能使这一比率提高。 (三)总资产利润率 总资产利润率(Rate of Return on Total Assets)是企业利润总额与企业资产平均总额的比率,即过去所说的资金利润率。它是反映企业资产综合利用效果的指标,也是衡量企业利用债权人和所有者权益总额所取得盈利的重要指标。其计算公式为: 总资产利润率＝利润总量/资产平均总额×100% 资产平均总额为年初资产总额与年末资产总额的平均数。此项比率越高,表明资产利用的效益越好,整个企业获利能力越强,经营管理水平越高。
(四)资本金利润率和权益利润率 资本金利润率是企业的利润总额与资本金总额的比率,是反映投资者投入企业资本金的获利能力的指标。计算公式为: 资本金利润率=利润总额/资本金总额×100% 这一比率越高,说明企业资本金的利用效果越好,反之,则说明资本金的利用效果不佳。 企业资本金是所有者投入的主权资金,资本金利润率的高低直接关系到投资者的权益,是投资者最关心的问题。当企业以资本金为基础,吸收一部分负债资金进行生产经营时,资本金利润率就会因财务杠杆原理的利用而得到提高,提高的利润部分,虽然不是资本金直接带来的,但也可视为资本金有效利用的结果。它还表明企业经营者精明能干,善于利用他人资金,为本企业增加盈利。反之,如果负债资金利息太高,使资本金利润率降低,则应视为财务杠杆原理利用不善的表现。 这里需要指出,资本金利润率指标中的资本金是指资产负债表中的实收资本,但是用来作为实现利润的垫支资本中还包括资本公积、盈余公积、未分配利润等留用利润(保留盈余),这些也都属于所有者权益。为了反映全部垫支资本的使用效益并满足投资者对盈利信息的关心,更有必要计算权益利润率。 权益利润率(Rate of Return on Equity)是企业利润总额与平均股东权益的比率。它是反映股东投资收益水平的指标。计算公式为: 权益利润=利润总额/平均股东权益×100% 股东权益是股东对企业净资产所拥有的权益,净资产是企业全部资产减去全部负债后的余额。股东权益包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润。平均股东权益为年初股东权益额与年末股东权益额的平均数。 该项比率越高,表明股东投资的收益水平越高,获利能力越强。反之,则收益水平不高,获利能力不强。 权益利润率指标具有很强的综合性,它包含了总资产和净权益比率、总资产周转率和(按利润总额计算的)销售收入利润率这三个指标所反映的内容。各指标的关系可用公式表示如下: 股东权益利润率=利润总额/平均股东权益=(总资产/平均股东权益)×(销售收入/总资产)×(利润总额/销售收入) 为了反映投资者可以获得的利润,上述资本金利润率和股东权益利润率指标中的利润额,也可按税后利润计算。 二、股份公司税后利润分析 股份公司税后利润分析所用的指标很多,主要有每股利润、每股股利和市盈率。 (一)每股利润 股份公司中的每股利润(Earnings Per Share,缩写EPS)是指普通股每股税后利润。该指标中的利润是利润总额扣除应缴所得税的税后利润,如果发行了优先股还要扣除优先股应分的股利,然后除以流通股数,即发行在外的普通股平均股数。其计算公式