一起逆向操作引发的风险事件

真实的保险风险事故案例

案例一

杭州有一个投保人王某，在银行网点被大堂经理推销了一张意外险卡单，非实名的，需要在网上激活生效，因为激活操作比较繁琐，由银行经理代操作。

就在当年，王某因发生交通意外事故住院，向保险公司理赔被拒，原因是当时王某开车时属于无照驾驶，在交通事故鉴定书里面也明确了。

王某就以当初投保的时候是销售人员代其签名违规为由，叫保险公司赔钱。

法院给的结论是，即使销售人员代签名，只要客户自己交了保费，那就视同对代签字行为的追认。

但法院最后还是判保险公司败诉需赔偿，原因是：保险卡单仅仅是投保工具，并不是有效凭证，保险公司没有尽到提示免责条款的说明义务。

也就是说，法院支持客户以对免责条款不知情为由，要求保险公司赔偿的主张。

其实保险公司也够冤的，销售人员是银行的，客户出事也是在免责条款里面，最后就因为卡单投保环节有瑕疵，几十万保额就得赔出去。

案例二

事情还是发生在银行，2015年安徽宿州的事。

夏某是货车司机，去银行办贷款，填单子的时候写明了借款用途是买大卡车，银行的大堂经理顺带就推销意外险，投保人签完保单合同便生效了。

当年夏某在高速公路跑长途出车祸死亡，家属找到当时的银行销售人员，这个销售人员也非常配合，积极的帮着递送理赔材料，但最后保险公司以夏某是高危职业，并不在该意外险的承保职业范围内为由拒保。

双方随后就到法院打起官司，法院认定保险公司败诉，理由是夏某在银行借款的时候写明了买大卡车用途，本身就没有故意隐瞒的企图，是保险公司这边自己没有履行审核告知义务。

而且，从事后销售人员积极帮助理赔这件事情上来看，也说明其自身都没有意识到客户的拒保职业问题。

其实这个案例很典型，有很多人抱怨为什么保险代理人在签单的时候那么积极，而在理赔的时候躲得老远。 原因很简单，在法律层面，保险代理人与保险公司是委托关系，代理人当初销售时候的举动是代表保险公司的，如果真因为自己业务水平不精，造成以后理赔出问题，他本身也是要担责的。

业务调整处理不合规的案例

一、案例经过

网点受理客户提供身份证及有曾用名的户口簿，申请调整其户名为曾用名的准结算账户的印密及通兑标志，由无密码、不通兑修改为有密码和通兑，客户原开户证件为户口簿，证件号码为户号加出生日期。客户现出示的身份证上的姓名是现用名，且客户现已超16周岁，经柜员联网核查，客户曾用名已无效，但柜员未先对客户姓名、证件类型及号码进行修改，便将账户调整为个人结算账户标志、印密及通兑标志，业务处理不合规，且柜员办理了上述三笔业务后，又忘记修改客户姓名、证件类型等信息，最终形成风险事件。

二、案例分析

根据个人存款账户实名制，居住在我国境内16周岁以上的中国公民，应出具居民身份证或临时身份证开立账户。客户年满16周岁并已申领身份证，应及时更新客户身份证件类型及证件号码。

当客户信息与系统原录入信息不一致时，柜员应立即核实客户身份，根据客户本人身份证、公安机关证明或注明曾用名的户口簿等真实、有效、完整的相关资料，及时将客户姓名调整正确。确保客户身份证件号码所对应客户信息的唯一性，进而才能为客户正常办理其他业务，否则即形成逆向操作。

上述案例中，柜员风险意识淡薄，未认识到个人客户信息的完整性、准确性和有效性，经联网核查客户身份并审核客户相关资料无误后，认为先调整姓名或先调整账户标志是一样的，未先对客户的姓名进行修改，便将账户调整为个人结算账户标志、印密及通兑标志，且调整账户标志后忘记修改客户姓名、证件类型等信息，违反了相关规定。

调整客户信息属于源头性风险，控制不当易引发结算纠纷和法律诉讼。假如不及时将客户曾用名调整为现用名，若有不法分子持该存折办理违法业务，我行有可能承担一定的信誉风险。

三、案例启示

（一）加强对员工风险防范意识的培养。通过典型案例的分析讨论，使员工明确并熟练掌握各项业务的规章制度、内部控制要求、潜在风险和风险防控重点，提高员工对风险意识的敏感度和对制度的执行力，从而提高业务操作的准确性。

1 / 10 金融衍生品交易的风险管理研究案例分析

—以中航油事件为例

一、 引言

随着经济全球化和金融市场的发展，金融衍生品已成为必不可少的工具。由于衍生工具使用不当会给企业带来极大风险甚至动摇整个金融界，本次研究将以“中航油新加坡公司在高风险的石油衍生品期权交易中蒙受高达5.5亿美元的巨额亏损,成为继巴林银行破产以来最大的投机丑闻”事件为经典案例，具体从事件简述、事件分析、事件启示来探析衍生品风险，并从外部两方面出发，采取风险防措施，使金融衍生工具更好地为金融领域服务。

二、 案例简述

中国航油(新加坡)股份(下称“中航油新加坡公司”)成立于1993年,是中央直属大型国企中国航空油料控股公司(下称“集团公司”)的海外子公司,2001年在新加坡交易所主板上市,成为中国首家利用海外自有资产在国外上市的中资企业。在总裁久霖的带领下,中航油新加坡公司从一个濒临破产的贸易型企业发展成工贸结合的实体企业,业务从单一进口航油采购扩展到国际石油贸易,净资产从1997年起步时的21.9万美元增长为2003年的1亿多美元,总资产近30亿元,可谓“买来个石油帝国”,一时成为资本市场的明星。中航油新加坡公司被新加坡国立大学选为MBA的教学案例,久霖被《世界经济论坛》评选为“亚洲经济新领袖”,并入选“北大杰出校友”名录。但2004年以来风云突变,中航油新加坡公司在高风险的石油衍生品期权交易中蒙受巨额亏损而破产,成为继巴林银行破产以来最大的投机丑闻。

2004年一季度油价攀升,公司潜亏580万美元,久霖期望油价能回跌,决定延期交割合同,交易量也随之增加。二季度随着油价持续升高,公司账面亏损额增加到3000万美元左右,久霖决定再延后到2005年和2006年交割,交易量再次增加。10月份油价再创新高,而公司的交易盘口已达5200万桶。为了补加交易商追加的保证金,公司耗尽2600万美元的营运资本、1.2亿美元的银团贷款和6800万元的应收账款资金,账面亏损高达1.8亿美元,另需支付8000万美元的额外保证金,资金周转出现严重问题。10月10日,向集团公司首次呈报交易和账面亏损。10月20日,获得集团公司提前配售15%的股票所得的1.08亿美元资金贷款。10月26日和28日,因无法补加合同保证金而遭逼仓,公司蒙受1.32亿美元的实际亏损。11月8日至25日,公司的衍生商品合同继续遭逼仓,实际亏损达3.81亿美元。12月1日,亏损达5.5亿美元,为此公司向新加坡证券交易所申请停牌,并向当地法院申请破产保护。 2 / 10

逆向选择与道德风险

概述：

逆向选择是指在某些情况下，由于信息不对称或者其他原因，导致一方面对于另一方面的选择产生不利影响的现象。逆向选择可能会引发道德风险，即一方面可能会利用信息不对称或者其他手段来获取不当利益，从而损害另一方面的利益。本文将详细介绍逆向选择的概念、原因、影响以及应对措施。

一、逆向选择的概念

逆向选择是信息不对称的一种表现形式，指的是在交易过程中，信息不对称的一方通过选择性地提供信息，从而导致另一方面对于交易的选择产生不利影响。逆向选择通常发生在买卖双方之间，其中一方面拥有更多的信息，而另一方面则缺乏相关的信息。逆向选择可能会导致交易的不对称性，从而使一方面面临损失或者不利的结果。

二、逆向选择的原因

逆向选择的原因可以归结为以下几点：

1. 信息不对称：逆向选择的核心在于交易双方之间的信息不对称。一方面可能掌握了更多的信息，而另一方面则缺乏相关的信息。这种信息不对称可能是由于技术、经验、专业知识等方面的差异所致。

2. 不完全信息：在某些情况下，交易双方可能无法完全了解对方的情况。例如，在购买二手车时，买方很难完全了解车辆的历史记录、维修情况等信息，而卖方则可能选择性地提供信息，从而导致买方在交易中面临逆向选择的风险。

3. 隐藏行为：逆向选择还可能与隐藏行为有关。隐藏行为指的是一方面在交易过程中采取某些行为，从而导致另一方面无法准确评估交易的风险和结果。例如，保险公司在签订保险合同时可能会隐藏一些重要的条款，导致被保险人在事故发生时无法获得应有的赔偿。

三、逆向选择的影响

逆向选择可能会对交易双方产生以下影响：

1. 交易不公平：逆向选择可能导致交易的不公平性。一方面可能会利用信息不对称来获取不当利益，从而使另一方面面临损失或者不利的结果。这种不公平性可能会破坏市场的正常运行，降低交易的效率和公平性。

2. 市场失灵：逆向选择可能会导致市场失灵。市场失灵指的是市场在资源配置中出现了效率低下或者不公平的情况。逆向选择可能导致交易的不对称性，从而使市场无法实现有效的资源配置。