信托介绍和信托实例专题培训课件

第三节 信托的特征与职能
一、信托的特征：
充分信任是信托关系成立的基础 信托财产的权利主体与利益主体相分离 信托经营方式灵活，适应性强 信托财产具有独立性 信托管理具有连续性 受托人不承担损失风险 信托损益的计算遵循实绩原则
二、信托的职能：
财产管理职能 融通资金职能 沟通和协调经济关系职能 社会投资职能 为社会公益事业服务职能
第五节 信托的起源和发展
一、信托的起源 信托的萌芽—遗嘱托孤 信托的雏形—信托遗赠 信托的产生—“尤斯制” 现代信托的创始—双重“尤斯制”
二、信托产生和发展的根源 财产私有制是信托产生的基础和前提条件 财产所有者能力的差异是信托产生的现实需要 商品经济的发展是信托发展的根本动力
三、信托的发展 英国信托的发展 美国信托的发展 日本信托的发展
第二节 信托的构成要素
★信托行为：条件、形式（书面合同、个人遗嘱、法 院的裁决命令书、协议章程、信托宣言）
★信托目的：委托人通过信托行为所要达到的目的。 ★信托主体：委托人、受托人、受益人。 ★信托客体：指信托关系的标的物，即信托财产。 ★信托报酬：受托人管理和处分信托财产所取得的报酬。 ★信托结束：指信托行为的终止。
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
★委托人对受托人的信任，是信托成立的基础与前提 ★信托财产是信托关系的核心 ★受托人以自己的名义管理或者处分信托财产 ★受托人按委托人的意愿为受益人的利益或特定目的管理信托事务 二、信托的本质 ★信托的前提是财产权 ★信托的基础是信任 ★信托的目的是为了受益人的利益 ★信托收益按实际收益计算 ★信托体现的是多边信用关系
第四节 信托的种类
★信托关系建立的法律基础不同分类：自由信托、法定信托 ★信托财产的性质不同分类：
资金信托、财产信托、有价证券信托、金钱债权信托 ★受托人对财产处理方式不同分类：

信 托法概述
二、国内外信托制度的发展及其现状 1、 英美信托制度与信托法制的确立与发展 2、 英国法体系的两重性 3、 Use的成立及其在法律上的缺陷 4、 信托制度的确立 三、美国的信托制度与信托法制的继受与发
展
• • 萨尔曼一词，即所谓的概念则见诸于法兰克族最古老的
法源——萨里克法典（Lex Salica ）。该法典规定： • “被继承人在无继承人死亡时遗产收归国王”。在该法
律制度的前提下，作为一种规避措施，萨尔曼（受托人）制 度受到了广泛的运用。 • 萨尔曼（受托人）接受委托人财产权的转让的前提条件： 在委托人死亡后12个月以内，以取得的财产权再次转让于 委托人指定的受益人。其实这里的萨尔曼（受托人）是作为 遗嘱执行人在发挥着作用。 • 所以，所谓萨尔曼共同起源说，系指作为日尔曼法上的遗 嘱执行制度的萨尔曼（salmann）制度与英国的习惯法的有 机融合。 • 而这种有机融合，被称之为是今天信托制度诞生的源泉。
萨尔曼共同起源说
• 萨尔曼的内容： • 萨尔曼，系指存在于法兰克时代（5世纪末—9世纪）的
末叶到中世纪的、拥有种种功能的财产上的信托性转让。 • 在这种转让下，将该信托性转让的受让人较为直接地称
作了受托人。 • 萨尔曼接受委托人财产权的转让，其前提条件是：在委
托人死亡后12个月以内，以取得的财产权再次转让于委 托人指定的受益人。其实这里的萨尔曼（受托人）是作 为遗嘱执行人在发挥着作用。就此意义上来说，虽和现 代意义上的信托不同，但也不能说就没有一定的联系。
13世纪的中期。它来自于该教会的绝对清贫的教 义，是该教义的副产品。 • 2、将士出征的临时目的
不过分地拘泥于信托的起源
• 在信托制度史的研究上，就信托的起源展开深入的探讨， 毫无疑问具有极其重要的积极意义，但是在研究现代信托法 的过程中，如果把我们的视野过多地集中在信托起源的争论 上，则无大益。因为英国的use制度又是受谁的影响，来源 于何处，是否受了萨尔曼或罗马法上的遗赠的影响也不得而 知。因为在“用益设计”出现前的英国，曾先后被罗马人和 日耳曼人长期统治过，英国人民的确从他们的做法中获得了 启示。或许两者都没产生过影响，用益设计可能就是英国人 民智慧的独创物，因为人类面对相同的困境会创造出类似的 对策，这丝毫不奇怪。因此，我们应把眼光放在Use是如何 发展为现代信托制度和现代信托是如何在社会中发挥自己的 功能的。从现代信托制度的形成上来追溯的话，更为接近的 仍是英国的固有法说，即英国起源说。多数学者认为信托起 源于中世纪的英国，英国是信托的母国。

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第六：信托的四重含义
• 信托以信任为基础 • 信托财产权的转移与分离是信托的重要特
征 • 受托人以自己的名义管理处分信托财产 • 信托是实现委托人意愿而使受益人获利的
制度设计2020/2/20来自14第七：信托计划五大特点
• 信托具有融通资金的性质 • 信托方式灵活，适应性强 • 信托财产具有独立性 • 信托收益稳定，远高于银行定期存款 • 信托计划的发行与运作监管严格，有效保
集合资金信托计划要通过银监会审批通过方可发行。
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单一资金与集合资金信托计划 的区别
•
单一资金信托计划是相对于集合资金信
托计划而言的，其最容易觉察的区别在于委托
人数量，但其区别也并非仅此一处。更大的差
别在于，委托人性质和委托人的地位：单一资
金信托计划的委托人多为机构，比如银行，而
护投资人的利益
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第八：信托相关法律法规
• 《中华人民共和国信托法》于2001年10月1 日正式实施
• 《信托公司管理办法》 • 《信托公司集合资金信托计划管理办法》
由银监会颁布，于2007年3月1日实施。
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第九：信托公司
• 目前我国注册合格的信托公司共有65家， 注册资金都在3亿以上。
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• 1988年。
整顿三
• 原因：
• 此前信托公司数量迅猛增长“三乱”（乱集资、 乱拆借、乱贷款）现象严重，国务院决定 整顿金融环境
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整顿四
• 1995年 • 原因：
信托公司存在高息揽存等违规行为。主要 事件为“中农信”1994年被关闭，“中银信”被 广发行接管。 次此整顿促成四大国有银行与信托脱钩。

合格投资者，是指符合下列条件之一，能够识别、判断和承担信托计划相应风险 的人： （一）投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或者 依法成立的其他组织； （二）个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币，且能提供相关 财产证明的自然人； （三）个人收入在最近三年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入 在最近三年内每年收入超过30万元人民币，且能提供相关收入证明的自然人。
目前已有产品
房地产类 股权质押融资类 结构化证券融资类
可以开发产品
PE类 证券投资类 艺术品类信托 矿产资源类 中小企业融资类
房地产类 以债权或股权方式投资于房地产市场，通过严格的风险控制获取固定收益。
投资者
回报 认购
信托公司 管管 理理 费
信托计划
保保 管管 费
保管银行
资金
偿还本 息
融资方
严格的风控
信托业务培训
主讲人：陈金龙 教授、博士 华侨大学工商管理学院 :13959799046
个人简 介
• 2007年列入福建省优秀人才支持计 划，2008年列入福建省百千万人才 省级人选。
• 担任华侨大学工商管理学院副院长 ，财务管理教授、博士生导师；
• 担任泉州创新金融服务中心顾问, 福建省会计准则咨询专家
风控措施：
项目管理：
1.川信持有海运房产65%股权，海运房产剩余35%股权提供质押， 际控制100%海运房产。 2.结构化信托计划设计，对海运房产15000万债权及65%股权均是 划优先级的有力保障。 3.实际控制人承担连带保证责任；股东承诺放弃对公司所有债权 受偿权。
1.川信向项目公司派驻董事；委托民生银行昆明支行进行资金监管，保管 章及相关合同、证照、权证原件。 2民生银行对海运公司账户实行二级监管，开立监管专户。

信托基础学习知识介绍
41、实际上，我们想要的不是针对犯 罪的法 律，而 是针对 疯狂的 法律。 ——马 克·吐温 42、法律的力量应当跟随着公民，就 像影子 跟随着 身体一 样。— —贝卡 利亚 43、法律和制度必须跟上人类思想进 步。— —杰弗 逊 44、人类受制于法律，法律受制于情 理。— —托·富 勒
45、法律的制定是为了保证每一个人 自由发 挥自己 的才能 ，而不 是为了 束缚他 的才能 。—— 罗伯斯 庇尔
பைடு நூலகம்
46、我们若已接受最坏的，就再没有什么损失。——卡耐基 47、书到用时方恨少、事非经过不知难。——陆游 48、书籍把我们引入最美好的社会，使我们认识各个时代的伟大智者。——史美尔斯 49、熟读唐诗三百首，不会作诗也会吟。——孙洙 50、谁和我一样用功，谁就会和我一样成功。——莫扎特

根据《信托公司管理办法》和《信托公司集合资金信 托计划管理办法》，信托公司不得以任何方式承诺信 托资金不受损失，或者以任何方式承诺信托资金的最 低收益。
信托理财产品如何进行风险 控制？
依项目不同，目前信托公司会采取包括优质资产抵押 担保，优质企业连带责任保证担保，企业实际控制人 连带责任保证担保，优先劣后受益权等结构化安排等 一种或多种措施进行项目风险控制。
购
风险控制点：1.采用CPPI的 投资策略 2.坚守无风险资 产比例 3.适度参与风险投资 4.慎用金融衍生工具
什么是信托
“信”是信任，“托”是委托，通俗的讲，信托就是 信任委托。《中华人民信托法》第二条的定义为：信 托是指委托人基于对受托人的信任，由受托人按委托 人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目 的，进行管理或者处分的行为。
水平4.投资纪律坚持5账户转化时机把握
阳光私募信托类
挂钩资产描述：股票、债券、期货等政策允许的投资 对象
产品收益特点：跟 证券市场表现和投资管理人投资水 准相关
流动性:一般为一年的封闭期，之后每月一次赎回 风险等级：高 资金要求：一般100万人民币起购 风险控制点：1.投资管理人理念2.研究团队3.产品设计
什么是单一信托什么是集合 信托
单一信托是指委托人是单一投资者（自然人或法人） 的信托，集合信托是指委托人是两个或两个以上投资 者的信托。单一信托多见于银行作为唯一委托人，发 行信托型理财产品的情况。
投资集合信托产品怎么样
集合信托产品在合同上面是不能承诺保本保收益 的。集合信托之所以受到高端人群的亲睐主要是由于 它的收益比较高，而且有良好的风控措施。在到期的 固定收益产品中100%达到了预期收益。但是过去的收 益不能保证未来的产品收益。所以选择信托产品要多 方面考虑。

十一、房地产投资信托基金 ★房地产投资信托基金的含义：
房地产投资信托基金（REITs）是一种将按信托原理设计，以发行收益凭证的方式公 开或非公开汇集多数投资者的资金交由专门投资机构进行投资经营管理，并将投资综合 收益按比例分配给投资者的投资工具。 ★房地产投资信托基金的运作模式：
★房地产投资信托基金的基本特征：
第三章 中国信托业务 与创新
第一节 中国信托的产生与发展
一、新中国成立前信托的发展 私营信托的发展 官办信托的发展 旧中国信托业发展的特点
二、新中国成立后信托的发展 对旧中国信托业的接管和改造 社会主义信托业的试办 我国信托业的恢复 我国信托业的发展与整顿
第二节 中国传统信托业务
一、资金信托 资金信托的含义：委托人基于对信托机构的信任，将自己
投资者
信托公司
投资顾问
保管银行
证券公司
五、政信合作信托
★政信合作信托的含义：
政信合作信托，是指信托公司与各级政府（或其设立的各级融资平台公 司）在基础设施、民生工程等领域开展的合作业务。
★政信合作信托的特点：
安全性
收益性
★政信合作信托的模式：
贷款
股权投资
应收账款收益权融资
财产权信托
产业基金模式
“银信政”合作模式
二、财产信托和权利信托 财产信托，又称为实物信托或物品信托，是指信托机构接受委托人的
委托，进行有形财产的管理、运用和处分的一种信托业务。 权利信托，又称财产权信托，是指委托人将其已拥有或通过创设而拥
有的权利委托给信托机构，由信托机构以自己的名义，为了受益人的利益 行使权利的一种信托行为。 三、公益信托
者募集资金，经过监管机构备案，由托管银行托管，由专业的投资管理机构 担任投资顾问，将信托资金主要投资于证券市场并定期向投资者披露投资业 绩，投资者享受主要投资收益和承担主要投资风险的一种证券投资信托产品。

包括信托的基本内容，如受托人、委托人、受益人 和资产组成等。
信任关系
信托项目以确定的信托事由为基础，明确受托人的 权利和义务。
资产保护
法律支持
信托的基本知识
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定义和背景
早期信托是英美法系国家广泛应用的法
法律基础和分类
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律制度，我国在1997年开始尝试引进信 托业务。
《中华人民共和国信托法》于2001年1月
受益人和权益分配
确定受益人或受益权的范围和比例，以及权益 分配的方式。
信托期限和目的
设置明确的信托期限和目的，根据投资策略和 资产情况做出相应安排。
信托计划的运作流程
设立和规划
明确信托计划的投资目标和策略，并组织相关工作 人员进行业务策划和管理。
资产管理和运作
根据投资策略和市场情况，对资产进行管理和运作， 确保实现财务目标。
对可能出现的风险和预计的回报进行分析和评估， 制定风险管理策略。
对信托公司的管理和运营进行规范和完善，促进 业务流程的优化和效率的提升。
明确资产管理的目标和策略，制定相应的管理措 施和规范，提高资产管理的水平和效率。
信托项目的风险管理和监管
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风险防范和控制
从信托项目的投资目标、资产配置和管理等方面入手，加强风险防范和控制。
1日实施，我国的信托业务主要分为公益性信托和经济性源自托。3基本要素和主体
信托项目的基本要素包括委托人、受托 人、受益人以及信托资产等。不同主体 的职责和权利也有所不同。
信托计划的组成要素
受托人和委托人
明确双方的权利和义务，确定受托人的责任和 义务。
资产的组成和规模
定义信托计划的规模和资产组成，考虑资产安 全和稳定性。
受益人权益和风险分析

• 标的股票：XX实业（600XXX） • 质押数量：3000万流通股 • 质押金额：1亿 • 标的20日移动平均价格：6.99（截止今日） • 折价率：47.69%（折后质押价格：3.3元 ） • 风险提示线： 4.95（信托财产的150％） • 风险警戒线：4.62（信托财产的140％） • 融资方：XX公司 • 期限：12个月 • 收益率：7.5% • 资金用途： 资金将用于补充XX公司生产经营所需流动资金 • 还款来源： 期满回购,回购价款＝信托计划募集资金总额×（1+7.5%）
《信托基础知识培训》
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信托产品的要素 信托产品名称 信托期限 资金运用方式 风险控制措施
信托资金规模 交易的当事人 资金运用领域 交易结构
《信托基础知识培训》
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信托业务流程 • 集合资金信托产品都需要经过
产品的论证 → 设计 → 相关合同的签订 → 信托文件的拟制 → 报备或者审批 → 产品营销推介与资金的募集 → 资金运用 → 项目跟踪管理 → 收益分配 → 清算等过程
• 风险控制措施： 1）北京现房抵押担保：2）北京土地抵押担保：： 3）股权质押担保：4）无限连带责任担保：
《信托基础知识培训》
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政府基础设施信托
• ☆ 案例：中原信托-安益232淮安开发控股应收账款债权投资集合资金信托 • 信托期限：18个月
信托规模：10000万元 付息方式：按半年付息 融资方：淮安开发控股
房地产信托
• ☆ 案例：大业信托-北京银信康城暖山贷款项目集合资金信托计划 • 信托期限：2年
信托规模：2亿 付息方式：按年付息 融资方：北京银信兴业房地产公司
• 信托财产的管理运用： 信托计划成立后，将信托计划资金贷款给北京银信公司，由其用于北京康城 暖山项目二期的绿化园林升级改造以及工程尾款等的支付。

行业规范
•贷款通则（金融行业规范） •信托公司治理指引（信托业规 范）
其他通用法规 •中华人民共和国合同法 •中华人民共和国合伙企业法 •中华人民共和国企业所得税法
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业务规 范
业务规范
•银行与信托公司合作指引 •信托公司受托境外理财业务管理暂行 办法 •信托公司证券投资信托业务操作指引 •信托业务会计核算办法
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1. 信托业发展概述 1.4 恢复本业
恢复本业：受人之托，代人理财
2002年
“一法两规” 颁布
2007年
“一法两规” 修订
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1. 信托业发展概述 1.5 法规支持
基本法规:一法两规
•中华人民共和国信托法
•信托公司管理办法
•信托公司集合资金信托计划管
理办法
基本
法规
其他
通用
信托法规
行业规 范
法规
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2. 主流信托产品介绍 2.5 私募股权投资信托（3）
怎样的机构在参与：创投公司、银行、证券公司等
如何选择商业模式：新行业，如何判断？如何借用外脑？
资产买卖类信托服务是利用信托公司的平台，将银行或信托的资产转让给机构客户的信托业务； 可根据企业资金余缺安排，设立为开放式信托。
委托人
银行发行理财计划或 代理信托
受托人
分配信托财产
信托计划收购资产
到期回购信贷资产
资产持有人
资产买卖
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2. 主流信托产品介绍 2.2 新股支支打信托
沿用了多机构合作的管理模式，但在具体运作上更为灵活，产品只进行网上申购，原则上在新股上 市首日由管理方择机卖出，不但在技术上保障了投资者收益，也使得每次“打新”的过程只有短短 几个交易日，从制度上保障了投资者对于资金流动性的需求；