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2014年中国人民大学金融学考研出题趋势

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2014年中国人民大学802经济学考研真题及答案解析

2014年中国人民大学802经济学考研真题及答案解析
2 2 2 2
MPL MPK ，得： （20－L）/（65－K）＝20/50，即：2K－5L＝30 w r 由 Lw Kr 2200 得：20L+50K＝2200
由①②得：L＝10，K＝40 （2）最大产量：q＝20L+65K－0.5L －0.5K
2 2
① ②
＝20×10+65×40－0.5×100－0.5×40×40 ＝1950 3.为什么说市场的垄断是市场失灵的主要原因之一? 答：当情况不符合竞争性市场使资源配置达到帕累托最优状态时，即市场在资源配置方面是低效率时， 就出现市场失灵。资源配置无效率是指某种产品生产太多，而其他产品生产太少，从而减少社会的总福利 或社会剩余，使资源没有达到最优配置。垄断会造成资源配置无效率。 已知完全竞争市场的一般均衡具有资源配置最优和净社会福利最大化性质。在竞争性市场中，价格等 于边际成本。但是在垄断市场上，价格高于边际成本，垄断导致了高价格和低产量。这意味着垄断厂商并 非用最低的平均成本进行生产，造成生产 资源的浪费。消费者须按高于边际成本的价格购买产品，消费者 得不到最大效用，垄断导致社会净福利损失。
全国58所经济学金融学考研全程保过视频课程同步发售最低640官方网址wwwyumingeducom北大人大中财北外教授创办集训营一对一保分视频小班少干强军2014年行政管理考研推荐参考书及教材官方网址wwwyumingeducom北大人大中财北外教授创办集训营一对一保分视频小班少干强军官方网址wwwyumingeducom北大人大中财北外教授创办集训营一对一保分视频小班少干强军官方网址wwwyumingeducom北大人大中财北外教授创办集训营一对一保分视频小班少干强军
图 1 垄断导致的福利净损失 者剩余三角形 C，也即 A－C。由此，社会剩余的变化为生产者剩余变化加上消费者剩余变化，即－A－ B+A－C=－B－C，B 与 C 之和为垄断所造成的损失。这是垄断力量造成的剩余和社会福利净损失，导致市场 失灵。因此，市场的不完全性（如垄断）是市场失灵的主要原因之一 4. 试 述 规 模报酬递减与边际报酬递减的区别。 答： （1）规模报酬递减指产量增加的比例小于要素增加的比例。设生产函数为 Q＝f（L，K） ，当劳动 L 和资本投入 K 同时增加λ倍时，产量变为 aQ f ( L, K ) ，如果 a ， 则该生产函数是规模报酬递减的，即产量变动的幅度小于要素投入的变动幅度，其总产量曲线在图形上表 现为凸向左上方。生产规模递减的主要原因是企业生产规模过大，生产各个方面难以得到有效协调，从而 降低了生产效率，它可以表现为企业内部合理分工的破坏，生产有效运行的障碍，获取生产决策所需的各 种信息不易等等。 （2）边际报酬递减指在技术水平不变的条件下，在连续等量地把一种可变生产要素增加到一种或几种 数量不变的生产要素上去的过程中，当这种可变生产要素的投入量小于某一特定值时，增加该要素投入所

2014年中国人民大学金融硕士431金融学综合考试科目 考研重点 考研真题 3

2014年中国人民大学金融硕士431金融学综合考试科目 考研重点 考研真题 3

育明教育中国人民大学金融硕士考研【温馨提示】现在很多小机构虚假宣传，育明教育咨询部建议考生一定要实地考察，并一定要查看其营业执照，或者登录工商局网站查看企业信息。

目前，众多小机构经常会非常不负责任的给考生推荐北大、清华、北外等名校，希望广大考生在选择院校和专业的时候，一定要慎重、最好是咨询有丰富经验的考研咨询师！考试大纲解析利率的期限结构考点1：利率的期限结构利率的期限结构：利率与金融资产期限之间的关系，一个时点上因期限差异而产生的不同的利率组合。

收益率曲线：在其他条件不变的前提下，横轴是金融资产的期限，纵轴是收益率。

收益率曲线的三大特征：收益率曲线有向上倾斜、平缓、向下倾斜三种形态；由于长期利率高于短期利率，收益率曲线大多数向上倾斜；不同期限债券利率的变化是同向的。

考点2：解释利率期限结构的理论（1）预期理论假设：投资者对债券期限无偏好；投资行为完全由收益率决定，所有市场参与者都有相同预期；期限不同的债券可相互替代，且具有相等收益率；金融市场完全竞争，无税收、无交易成本并无违约风险。

结论：长期利率等于人们预期的短期利率的平均数。

解释收益率曲线。

短期利率预期上升，则收益率曲线向上倾斜；预期未来下降，则收益率曲线向下倾斜。

解释长期利率与短期利率同向变动的原因。

缺陷：假设过于严格，没有考虑在长期风险的因素。

（2）市场分割理论假设：投资者对不同期限债券有不同偏好；债券之间不完全替代；期限相同的债券，投资者根据收益率选择；理性投资者对其投资组合的调整有一定的滞后性。

基本命题：期限不同的债券市场完全分离，每一种债券的利率水平由各自市场的供求决定，不受其他期限债券预期收益的影响。

主要结论：解释收益率曲线形状：向上倾斜，则对短期债券需求多（短期债券价格高，利率低），反之则结论相反。

（3）偏好停留假说假设：期限不同的债券可以相互替代，且不同期限债券不完全独立；投资者对不同期限债券有不同偏好；但是却依据收益率而不是偏好进行选择；投资者偏好短期债券，除非获得一个时间溢价。

2014人大金融专硕431金融学综合考后真题回忆及感想

2014人大金融专硕431金融学综合考后真题回忆及感想

2014人大金融专硕431金融学综合考后真题回忆及感想第一篇：2014人大金融专硕431金融学综合考后真题回忆及感想431金融学综合考后感第一感，这次考试很正式，老师细心了很多。

往届几次考试试题纸张就像是大学期末考试的试题纸一样，没有排版，貌似是手写的；这次考试，试题纸跟高考的试卷一样，看着很爽。

第二感，对于《金融学》第一，选择和判断考得很细致。

仅举一个例子，有个单选问题是：关于小额贷款公司的叙述，以下哪个选项是错误的？选项：A只存不贷B利率放开，上限是法定利率的5（3）（有点记不清了）C主要服务于三农D业务区域受限，不能跨区E个人出资投资者应是自然人。

大概就是这么个题，有点记不清啦。

考点就在利率上限这里，这样的出题思路也是对的，现在利率市场化大背景下，老师在这里出题是有用意的。

黄达书第291页明确写着是4倍，.庆幸我的笔记都做了记录q贰零陆伍零零零捌九九。

金融学90分，其实没啥超纲的，基本都是黄达书上的知识点，还有当年的热点，个人感觉不难。

第二，大题紧密结合时事热点的同时兼顾考察重要的金融理论。

比如考察了货币超发问题，房地产泡沫与通货膨胀等等，不再赘述。

第三感，对于《公司理财》第一，单选和判断出的非常好，需要思考思考才能得出答案，考察的比较细致。

第二，大题考查重点突出，还是那些（某几章和某些章的几处）最可能出题的地方，公式会了，找适当的资料练习一下就搞定了。

第二篇：其他学校金融专硕真题上海财经大学金融专硕单项选择：30个，每个2分。

计算：6个，每个10分。

1、已知公司原流通股、本次配股价格和数量、配股后股价，求配股前股价。

2、投资一个项目，知道初始投资额、投资期限、每年广告费用、产品单价和成本、贴现率、公司税率，求会计盈亏平衡点和净现值盈亏平衡点。

3、给出A、B两公司面对的固定利率和浮动利率。

（1）哪家公司在浮动利率市场上有竞争优势？（2）给出合适的贷款和互换方案，使两家公司受益相同。

（3）在此方案下，A公司5年内能节省多少利息费用？4、给出三种商品的数量，以及基期和报告期的价格。

2014年中国人民大学802经济学考研出题趋势分析

2014年中国人民大学802经济学考研出题趋势分析

育明教育中国人民大学802经济学考研【温馨提示】现在很多小机构虚假宣传，育明教育咨询部建议考生一定要实地考察，并一定要查看其营业执照，或者登录工商局网站查看企业信息。

目前，众多小机构经常会非常不负责任的给考生推荐北大、清华、北外等名校，希望广大考生在选择院校和专业的时候，一定要慎重、最好是咨询有丰富经验的考研咨询师.【育明教育·距离考研还有70天】冲刺押题保分班6000元；复试保录班9800元，不过全退！一、微观经济学微观按书本和考查点可以分为前言（第一章和第二章，现在一般不考）、消费者理论（第三章）、生产者理论（第四章和第五章）、市场论（第六章和第七章）、分配论（第八章和第九章）、一般均衡论和福利经济学（第十章，其中一般均衡论可以不看）以及市场失灵和微观经济政策（第十一章），这七个部分，这是微观的大体框架，是首先要弄明白的，当然各部分之间的内在联系是需要大家多看书理解和总结的。

最后两章也可以作为一个整体，讲了两个问题：一个是市场失灵怎样违背了帕累托最优，然后我们应该采取什么措施；另一个是各种市场的福利或者效率的比较。

最后两章除了一般均衡论部分，其他的章节因为话题大，理论性和实践性都较强，而且与前面章节内在联系紧密，是每年微观的出题重点，希望大家务必弄清。

至于分配论部分，因为比较难理解，理解了也不好记忆，而且与老马的分配观不是特别相容，个人感觉考的可能性不大，重点只有一个，劳动力的供给曲线为什么向右上方弯曲，08年也已经考过，估计这部分以后考的话应该是考要素的需求曲线问题。

市场论从大题（简答和论述）来说一是和最后两章结合出题（刚才讲过），二是第六章中的完全竞争三个行业（不变、递增、递减）的曲线问题，三是第七章中的两个模型（古诺模型和斯威齐模型），应该是这些了。

生产者理论和消费者理论这几年大题考得少了，因为比较好理解记忆，并不是说他们不重要了，而是大家水平提高了，重点关注：三种物品的两个效用、基数效用论和序数效用论的均衡、生产的三个区间和长期平均成本曲线等几个问题。

2014中国人民大学金融硕士考试大纲解析及历年考研真题解析

2014中国人民大学金融硕士考试大纲解析及历年考研真题解析
Ms M L1 ( y) L2 (r ) ，完整表达式： s k y hr P P
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全国统一咨询热线：400-6998-626QQ ：2967992282
8.政府预算赤字 如果其他因素不变，政府预算赤字与利率水平将会同方向运动，即政府预算赤字增加，利率将会上升；政 府预算赤字减少，利率则会下降。 9.国际贸易和国际资本流动状况 国际贸易状况的变化通过产品市场与货币市场两方面影响利率的变化。在产品市场上，当净出口增加时， 会促进利率上升；当净出口减少时，会促进利率下降。国际资本流动状况对利率的影响与国际贸易状况的 变动在货币市场上对利率变动的影响相类似。当外国资本（无论是直接投资还是短期的证券投资）流入本 国时，将引起中央银行增加货币供应量，导致利率下降；当外国资本流出本国时，将引起货币供应量的减 少，导致利率上升。 10.国际利率水平 由于国际间资本流动日益快捷普遍，国际市场趋向一体化，国际利率水平及其趋势对一国国内的利率水平 的确定有很大的影响作用，二者体现出一致的趋势。具体表现在两方面：一是其他国家的利率对一国国内 利率的影响；二是国际金融市场上的利率对一国国内利率的影响。而欧洲货币规模的增大和范围的扩大， 国际金融市场上竞争的加强，也会降低国内利率水平或抑制国内利率上升的程度。 考点 2：利率决定理论 1. 马克思的利率决定观 主要观点：利率取决于平均利润率，介于零和平均利润率之间；利率的高低取决于总利润在贷款人和借款 人之间的分割比例；利率具有三个特点：长期内平均利润率处于下降趋势，影响利率出现相同的趋势；利 润率下降缓慢，利率比较稳定；利率决定具有一定的偶然性。 2.西方经济学利率决定理论观点 （1）古典学派储蓄投资理论（了解） 主要观点：投资是利率的反函数，储蓄是利率的正函数，均衡利率是由投资和储蓄共同决定的。 优点：从投资、储蓄实质因素考虑利率的决定因素。 缺点：忽略了货币因素对利率的影响。 主要学派： 庞巴维克——时差论 马歇尔——资本收益说 维克赛尔——自然利率说 费雪——时间偏好和投资机会说 主要内容：该理论强调非货币的实际因素——生产率和节约在利率决定中的作用。其中，生产率用边际技 资倾向表示，节约用边际储蓄倾向表示。投资流量会因利率的提高而减少，储蓄流量会因利率的提高而增

2014年中国人民大学金融硕士考研真题解析

2014年中国人民大学金融硕士考研真题解析

人大金融——2014年中国人民大学金融硕士考研真题解析各位考研的同学们，大家好！我是才思的一名学员，现在已经顺利的考上中国人民大学国际学院金融硕士专业，今天和大家分享一下这个专业的真题，方便大家准备考研，希望给大家一定的帮助。

12。

了。

日元有望获得更强的，因为它会在未来采取更少的日元购买美元，比它今天。

二。

HUS - hJAP（116.32日元- 118.15日元）/118.15日元HUS - hJAP = - 0.0155 -1.55％（1 - 0.0155）4 - 1 = - 0.0605 -6.05％美国和日本之间的近似通胀差每年为-6.05％。

13。

随着时间的推移，我们需要找到汇率的变化，所以我们需要使用相对购买力平价关系：FT = S0×[1 +（HFC - HUS）] T利用这层关系，我们发现在一年内的汇率应该是：F1 = 209 [1 +（0.057 - 0.035）] 1F1 = HUF 213.60在两年的汇率应该是：F2 = 209 [1 +（0.057 - 0.035）] 2F2 = 218.30福林五年的汇率应该是：F5 = 209 [1 +（0.057 - 0.035）] 5F5 = HUF 233.022015年中国人民大学金融学802经济学考研真题解析试题：（请在答题纸上答题，在试题纸上答题无效。

）第一部分：政治经济学（50分）一、（15分）马克思主义政治经济学的基本任务是什么？二、（10分）资本主义条件下工人的工资实质上是由什么决定的？同时它又受到哪些因素的影响？三、（10分）现有土地位置相同，但肥沃程度不同的优等、中等和劣等三块等面积的土地，其产量正好满足市场对该农产品的需求。

假设社会平均利率润为20%。

投资于这三块土地的资本家预付资本及其产量情况如下：土地种类产量（担）投资（元）平均利润（元）优等6 100 20中等5 100 20劣等4 100 20试计算：1.每担谷物的市场价为多少？（5分）2.级差地租I分别是多少？（5分）四、(15分)如何正确、全面地理解中国共产党十八届三中全会《决定》提出的要使市场在资源配置中起“决定性”的论断？试题：（请在答题纸上答题，在试题纸上答题无效。

2014年中国人民大学金融硕士考研复试分数线及复试流程(精)

育明教育【温馨提示】现在很多小机构虚假宣传,育明教育咨询部建议考生一定要实地考察,并一定要查看其营业执照,或者登录工商局网站查看企业信息。

目前,众多小机构经常会非常不负责任的给考生推荐北大、清华、北外等名校,希望广大考生在选择院校和专业的时候,一定要慎重、最好是咨询有丰富经验的考研咨询师.2014年中国人民大学金融硕士考研复试分数线:360复试复试分为笔试和面试两部分。

笔试:今年笔试在公教1101进行,金融专硕和金融学硕用同一张卷,题目比初试要简单得多,基本都是书上内容,有很大部分的题目是以前复试考过的。

因此,到网上下载一份人大往届金融学复试的题目,多多揣摩,十分必要。

复试的笔试应该说是两大部分,英语和专业课。

英语又分两小部分,专业课又分四小部分。

英语:第一部分是听力(20分,5分的听短文是非判断,10分的听词填空,5分得听短文回答问题。

本人英语听力不好,此部分将我无情打倒。

各位最好还是练一练,下载一些以往的四六级听力真题什么的,好好练练哈。

第二部分是单项选择(20道和三篇阅读,十分简单,和初试的阅读题根本不是一个等级,做题的过程中,让你大呼过瘾。

专业课:第一部分是《金融学》,第二部分是《公司理财》,第三部分是《商业银行经营与管理》,第四部分是《证券投资学》。

前两本书自不必说,后两本简略看一下即可,因为复试毕竟不考选择题和判断题,把握大的知识点和框架结构即可。

(1《商业银行经营与管理》庄毓敏主编(2《证券投资学》吴晓求主编这两本书只是看起来比较厚,实际内容并不多,和《金融学》有殊多重复之处。

两本书逻辑都很清晰,很方便掌握知识架构,不必太多关注细节,看看课后思考题就差不多了。

而且,金融专硕的面试,问题都集中在《金融学》这一本书上,基本上没有涉及其他三本书。

今年专业课只出了一个名词解释,“国际保理”,5分,属于商业银行部分,此知识点较细,但在《金融学》和《商业银行经营与管理》里中都有出现。

今年《证券投资学》的试卷上出了四道题,题量比往年还是略有增加的,涉及到债权的远期利率,股票IPO抑价。

14年真题回忆与答案

2014年人大金融专硕专业课431金融学综合——真题回忆整理与独家答案题型：金融学部分：选择（1*20）、判断（1*20）、简答（2*13）、论述（24）公司理财部分：选择（1*10）、判断（1*10）、简答（10）、计算（2*15）金融学一、单项选择1、实行通货膨胀目标制的国家不包括（）？——英美日等国实行，我国不实行2、三元悖论的“三元”不包括以下哪一项？——货币政策独立性，汇率稳定，资本自由流动不能同时实现3、泰勒规则的因素不包括以下哪一项？——包括通胀率、利率、失业率4、以下哪项不属于贷款五级分类中的类别？——包括正常、关注、次级、可疑和损失5、国际清算银行BIS成员国中不包括以下哪一国？——会员中央银行或货币当局有：阿尔及利亚、阿根廷、澳大利亚、奥地利、比利时、波斯尼亚和黑塞哥维那、巴西、保加利亚、加拿大、智利、中华人民共和国、克罗地亚、捷克共和国、丹麦、爱沙尼亚、芬兰、法国、德国、希腊、匈牙利、冰岛、印度、印度尼西亚、爱尔兰、以色列、意大利、日本、韩国、拉脱维亚、立陶宛、马其顿共和国、马来西亚、墨西哥、荷兰、新西兰、挪威、菲律宾、波兰、葡萄牙、罗马尼亚、俄罗斯、沙特阿拉伯、新加坡、斯洛伐克、斯洛文尼亚、南非、西班牙、瑞典、瑞士、泰国、土耳其、英国、美国、另外还有欧洲中央银行。

6、1943年召开的布雷顿森林会议确立了1盎司黄金等于多少美元？——357、《1933银行法》第Q条规定非常著名，q条例表示对什么的管制？——存款利率上限8、以下哪位经济学家认为货币流通速度稳定且货币需求对利率不敏感？——弗里德曼9、1995年成立的中国国际金融公司是由以下哪家银行与美国摩根斯坦利国际公司合作创办？——建设银行10、马歇尔-勒纳条件（Marshall-Lerner Condition）是指：货币贬值后，只有出口商品的需求弹性和进口商品的需求弹性之和（），贸易收支才能改善？——大于111、以下哪位经济学家不是期权定价的相关人物？——B-S模型的提出者是布莱克、斯科尔斯和莫顿12、《中华人民共和国商业银行法》于下列哪一年公布？——199513、我国于哪一年取消贷款限额规定？——199814、以下哪项不属于小额信贷公司的特征？——特征有：只贷不存，利率放开（不超法定利率4倍），服务三农（高于70%），不能跨区，个人出资（大于1500万）15、以下哪项不属于引起金融创新的因素？——资产证券化（属于结果）16、货币数量论最早的提出者是（）？——休谟二、判断题1、逆回购为央行向市场上投放流动性的操作。

2014年中国人民大学经济学考研真题与答案

2014年中国人民大学经济学考研真题与答案一，简答题（共4题，每题15分，一共60分）1：试论述马克思政治经济学的研究对象答：传统答法：政治经济学是关于生产关系的科学，它研究人们的社会生产关系即经济关系。

高级政治经济学的提法：马克思在资本论中指出，资本论的研究对象是资本主义生产方式以及和它相适应的生产关系和交换关系。

这个定义可以顺利成章的引导出资本主义政治经济学和社会主义政治经济学研究对象的问题。

2：简述资本主义部门之间的竞争及其经济影响3：什么是信息不对称，请举例说明信息不对称对市场可能产生的影响4：什么是菲利普斯曲线，菲利普斯曲线有哪几种类型，其各自的政策含义是什么？二，计算题，（共两题，每题15分，一共30分）5：浙江一服饰公司向澳大利亚和美国出口商品，两国市场需求曲线不同，澳大利亚的需求曲线为：Q=100-2P，美国的需求曲线为，Q=100-4P，该公司的总成本为TC=0.25Q2（平方），试求该公司如何决定在澳大利亚和美国市场的销售量和价格使公司利润最大，最大利润是多少？6：下面是某国的国民经济数据：消费曲线C=40+0.8YD，投资曲线L=140-10r，货币需求曲线L=0.2Y-5r，政府购买G=50，税收为T=0.2Y，货币供给为M=200，价格水平P=2。

1），求当货币市场和产品市场都均衡时，国名储蓄，均衡利率，均衡投资和均衡收入2）当政府购买G增加50时，求政府购买乘数三，论述题，（共三题，每题20分，一共60分）7，《中共中央关于建设和谐社会若干问题的重要决定》中提到：在经济分配重要更加注重公平。

1）为什么要更加注重公平？2）从收入分配的角度论述，要更加注重公平应从哪些方面入手？3）注重公平和提高效率的关系是什么？8，论竞争性市场的效率及其局限性9，试论述凯恩斯的货币理论和货币主义的货币理论，并对二者加以比较和评述。

今年政治经济学和西方经济学题目的难度大体与去年相当，没有偏题怪题，基本都是经济学的重点和当前经济学界研究的热点问题；侧重考察考生的综合知识水平和能力。

中国人民大学金融专硕考研报考分析

人民大学金融硕士考研报考分析指导-育明考研一、中国人民大学金融硕士考研报考统计考试内容（育明教育考研课程部）专业方向招生人数（北京校区）初试内容复试内容金融硕士2013年36人2014年98人2015年61人①政治（100分）②英语二（100分）③396经济联考综合（150分）④431金融学综合（150分）①专业综合课笔试（100分）②外语笔试（50分）③专业综合素质面试（150分）④外语听力测试（20分）⑤外语口语测试（30分）育明教育考研课程部宋老师解析：1、从2014年起，中国人民大学金融硕士北京校区和苏州校区分开招生，分开复试，北京校区的考生取消了调剂到苏州校区的福利。

2、中国人民大学金融硕士考研的报录比平均在15:1(竞争比较激烈)3、初试总分：100分政治+100分英语+150分396综合+150分431综合=500分复试总分：50分英语听力口语测试+50分外语笔试+100分专业课笔试+150分专业课面试=350分4、初试成绩中公共课拉开的分差较小，两门专业课拉开的分差非常大。

大部分考生的专业课分数都集中在80-90分之间。

想要进入复试就必须在两门专业课中取得较高的分数，每门专业课要达到110分。

专业课的复习备考中“信息”和“方向”比单纯的时间投入和努力程度更重要。

针对中国人民大学金融硕士考研育明教育开设的考研辅导课程包括：专业课小班课程·一对一课程·视频班·定向保录班·复试保过班。

近年来人大金融硕士的录取考生中，近1/3均出自育明教育的相关考研辅导课程。

（金砖考研资料、考试经验、辅导课程可咨询育明教育宋老师叩叩：二四五九、六二二、四七七）二、人大金融硕士考研学费人大金融硕士学费5.4万每年，学制2年。

学费与其他学校北大清华基本持平。

为什么是学费高，我问过人大财政金融学院的王教授，核心意思是金融硕士属于高投入高产出学科，需要聘请一流的教授，一流的金融人才授课，学费自然不低。

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中国人民大学金融硕士+内部资料+最后押题三套卷+公共课阅卷人一对一点评=3000元第八章货币创造与货币供给第一节货币供给概述P306一、货币供给(money supply)的口径（一）划分标准：流动性（二）货币层次的划分M0=流通中的现金M1=M0+活期存款（支票存款）（狭义货币）M2=M1+定期存款+储蓄存款+其他存款（广义货币）M3=M2+其它短期流动资产（国库券、商业票据等）（广义货币）二、货币供给◎货币供给是指一定时期内一国银行系统向经济中投入、创造、扩张（或收缩）货币的行为,是银行系统向经济中注入货币的过程。

货币供给的基本模型：MS=B×m第二节商业银行存款货币的创造p267一、原始存款和派生存款的概念：原始存款是商业银行接受客户现金和中央银行对商业银行的再贷款、再贴现等所形成的存款。

派生存款就是指在原始存款基础上产生的由发放贷款、贴现、投资等业务活动引申出的存款。

二、派生存款创造的前提：部分现金提取、部分准备金制度转账结算三、现代金融制度下派生存款创造的简单模型（一）假设条件：1、商业银行不持有超额准备金，只保留法定准备金，其余均用于贷款或投资2、没有现金漏损或无现金提取3、整个银行体系由一个中央银行和至少两家商业银行所构成（二）商业银行存款货币创造过程甲银行贷款给A企业90元，A企业存款增加90元，A企业购买B企业的商品，用开支票的方式支付。

B企业拿支票委托其开户行乙银行代收支票款90元。

乙银行拿这张支票去票据结算所进行清算。

则乙银行的准备金增加90元。

（三）商业银行存款货币创造公式的推导－假设法定存款准备金率为r商业银行存款货币创造的公式依次类推，得到存款货币多倍扩张的公式：△D＝△R•1/r d＝1/r＝△D/△R（d称为存款乘数或存款倍数）支票存款总额与原始存款的比率（即存款乘数）等于法定准备金比率的倒数。

其中，△D表示支票存款的增加额，△R表示原始存款（法定存款准备金的增加额），r表示中央银行所规定的法定存款准备金比率。

（四）商业银行存款货币创造公式的推导－有超额准备金时四、影响商业银行存款货币创造的因素如果商业银行有超额准备金（用e表示超额准备金与支票存款的比率），则存款倍数d＝1/(r+e)如果有客户提取现金即有现金漏损（用c表示现金与支票存款的比率），则存款倍数d＝1/(r+c)如果有支票存款向定期存款或储蓄存款的转化（用t表示定期存款与支票存款的比率，定期存款准备金率为rt ），则存款倍数d＝1/(r+t•rt)如果商业银行有超额准备金、客户提取现金、有支票存款向定期存款或储蓄存款的转化，则存款倍数d＝1/(r+e+c+t•rt)法定存款准备金率和客户的贷款需求第三节基础货币与影响基础货币的因素一、基础货币的定义：又称高能货币，流通于银行体系之外为社会公众所持有的通货加上商业银行体系的存款准备金总额。

B ＝C＋R二、影响B的因素（联系中央银行的资产负债表）B=A1＋A2＋A3＋A4＋A5－(L1＋L2＋L3)其他负债不变的条件下，任何资产的增加，都会引起基础货币的增加；资产项目不变的条件下，其他负债项目的减少也会引起基础货币的增加中央银行的业务－资产负债表P235B＝C＋R，称为基础货币，B在中央银行的负债中占绝大多数的比重。

二、影响B的因素－资产方P313（一）中央银行购买政府债券（一）中央银行购买政府债券结论：中央银行在债券市场上买卖政府债券（公开市场业务），对基础货币有完全的控制能力。

（二）国外资产（二）国外资产：中央银行持有的外汇储备、黄金和在国际货币基金组织的特别提款权。

在国外资产中，对基础货币的影响几乎唯一来自于外汇储备。

外汇储备对基础货币的影响：中央银行收购企业或居民的黄金或外汇时，如用支票支付，则（二）国外资产对基础货币的影响结论：中央银行收购黄金和外汇，会导致B的增加。

央行可以通过外汇市场和黄金市场或发行中央银行票据等形式来调节。

（三）对金融机构的再贷款或贴现结论：通过中央银行对金融机构贷款，央行对基础货币有一定的控制能力。

（四）财政赤字的弥补方式对B的影响财政赤字最常见的融资方式有：向中央银行借款或透支增加税收发行政府债券1、向中央银行借款或透支（政府借款）2、增加税收财政存款一旦支用，会增加流通中的通货或增加金融机构在中央银行的存款，即B增加。

一增一减，B不变。

3、政府发行债券财政存款一旦支用，会增加流通中的通货或增加金融机构在中央银行的存款，即B增加。

一增一减，B不变。

二、影响B的因素－负债方政府存款邮政储蓄存款（需改革）资本金第四节货币乘数一、货币乘数定义：基础货币的变动会引起货币供给量变动的倍数二、货币乘数的推导流通中的现金C和支票存款D比例(现金漏损率)：c=C/D非交易存款占支票存款的比率：t=TD/D支票存款的法定准备金率r，非交易存款法定准备金率rt。

超额准备金占支票存款的比率为e，银行的总准备金为R基础货币：B=R+C，狭义货币供给：M1=D+C总准备金：R=(r+rtt+e)D基础货币：B=R+C，狭义货币供给：M1=D+C试推倒货币供给M1的乘数m1＝？（一）货币乘数m1的推导m1＝M1/B=(C+D)/(C+R)=[cD＋D]/(cD＋rD+eD＋t•rt•D)＝(1+c)/(r+e+c+t•rt)（二）货币乘数m2的推导m2＝M2/B=(C+D+TD)/(C+R)=[cD＋D+tD]/(cD＋rD+eD＋t•rt•D)＝(1+c+t)/(r+e+c+t•rt)（三）货币乘数和存款乘数的关系m1＝(1+c)/(r+e+c+t•rt)d＝1/(r+e+c+t•rt)基础货币与货币供给的关系三、影响货币乘数的因素（一）法定准备率：r与货币乘数成反比P315如果提高法定准备金率，就需要商业银行提取更多的储备，可用于发放贷款的资金减少了，相应地减少了存款货币的创造，从而使得货币乘数值会趋于下降。

如果基础货币没有变化，那么，货币供应总量就会减少。

r是由中央银行决定的。

（二）超额准备率：e与货币乘数成反比-P317银行增加超额准备率使可用于创造贷款的储备就减少了，从而削弱了银行体系创造存款货币的能力。

当基础货币不变时，货币供应总量就会减少。

e是由商业银行决定的，商业银行根据银行投资工具的收益率、贷款的风险、预期存款外流、存款流量的稳定性、借入准备的难易程度来决定e的多少。

（三）通货比率：c与货币乘数成反比。

为什么？P316m1＝(1+c)/(r+e+c+t•rt)＝(1+c+r+e+t•rt-r-e-t•rt)/(r+e+c+t•rt)=1+(1-r+e+t•rt)/(r+e+c+t•rt)c是由社会公众决定的，影响通货比率的因素有收入水平或财富、通货膨胀率、存款名义收益率、享受银行服务的便利程度、银行恐慌、地下交易等。

（四）定期存款或储蓄存款占存款的比例t与m1成反比。

为什么？t是由社会公众决定的，影响t的因素有收入水平或财富、资产预期收益率等。

四、决定货币乘数值因子的背后因素（一）影响通货比率的因素1、收入水平或财富：随着收入水平的提高和财富的增长，尽管对通货总的需求会增加，但通货与存款的之间的比率会相应地下降。

国民收入水平越高，经济越发达，通货比率有下降的趋势，进而货币乘数值有随经济增长而下降的趋势。

2、通货膨胀率：通货膨胀相当于对你的存款征收了税收，通货膨胀率越高，存款就越不划算。

在高通货膨胀时期，人们会提取存款，手持现金购买实物资产用以保值，从而使通货与存款的比率自然会上升。

反之，在通货紧缩时期，货币的价值储藏功能就可以得到较好地发挥，人们存款就很划算了，通货比率就会下降。

（一）影响通货比率的因素3、存款的名义收益：存款利率越高，我们到银行去存款的动机就越强；反之，存款利率越低，我们到银行去存款的动机就会相应地减弱。

银行的名义存款利率只是影响我们是否到银行去存款的重要因素之一。

存款利率的下降，甚至是零利率，也不一定意味着我们不需要银行的存款服务了。

财富量越大，通货比率会越低；反之，则会越高。

4、享受银行服务的便利程度：银行服务越便利，对现金的需求就会越少。

5、银行恐慌：是指存款者因对银行失去了信心，纷纷到银行挤提存款而导致银行流动性严重不足，进一步导致银行大量倒闭的现象。

发生银行恐慌时，人们担心在银行的存款血本无归，就会聚集在银行的门口排起长龙提取存款，导致银行存款的急剧下降，通货急剧上升。

（一）影响通货比率的因素(6)地下交易地下交易是指违返现行法律或规章制度的交易，在这些地下交易中，都会采用现金结算的办法。

此外，交易者为了逃避税收义务也会用现金支付，而不会采取支票转账的办法。

所有这些交易中，如果用支票进行结算，很容易被监管者进行监控，就极大的提高了他们进行地下交易的风险。

地下交易活动越猖獗，对现金的需求也越高，从而会提高通货对存款的比率。

（二）影响超额准备率的因素1、银行投资工具的收益率：商业银行用于超额准备的金额越多，可用于发放贷款或购买其他收益证券的金额就越少，银行投资工具的收益率越高，持有超额准备金的机会成本也越高，这样，商业银行持有超额准备的动机也越弱。

反之，商业银行可用于投资的工具的收益率越低，那么，它持有超额准备的收益损失则越小，机会成本也越低，因而，持有超额准备的动机可能会越强。

2、贷款的风险：借款者的信用风险越高，银行发放贷款的意愿就越弱，因为在这时发放贷款，不仅得不到利息，而且还要连老本都亏进去。

经济衰退，企业的存货普通增加，资金周转缓慢时，商业银行面临的信用风险增加，它的超额准备比率也会大幅度地上升。

（二）影响超额准备率的因素3、预期存款外流：如果商业银行预期存款可能大量外流，它就必须提高超额准备，以应付存款者的取款需求。

所以在节假日来临之季，商业银行的超额准备率会上升。

4、存款流量的稳定性：存款和取款流量越稳定，银行面临突发性的流动性冲击的可能性越小，从而对超额准备比率的需求也越低。

5、借入准备的难易程度：当商业银行面临流动性冲击时，如果它很易地从中央银行或同业拆借市场上借入资金，而且借入准备的成本又较低，那么，它所需要的超额准备就越少；反之，如果从中央银行或同业拆借市场借入准备越麻烦，成本越高，那么，它所需要的超额准备就越多。

因此，商业银行对超额准备的需求与借入准备的难易程度呈反方向变化。

（三）影响非交易存款与存款比率的因素1、财富总额：财富增加会使t上升，货币乘数m1下降。

2、资产的预期报酬率：定期存款利率上升、支票存款利率上升、其他金融资产收益率上升，会导致t的变动。

对影响货币乘数的因素进行总结：法定存款准备金是由中央银行决定的，c、t由社会公众的行为决定的，e是由商业银行决定的，因此影响货币乘数的因素是由中央银行、商业银行和社会公众共同决定的。