中国银行业资产质量与系统性金融风险

我国系统性金融风险产生的可能性及其预防自 20 世纪 90 年代以来全球发生了多次金融危机，每次金融危机的表现虽然各不相同，但结果都给当事国经济造成了巨大的破坏，始发于 2007 年初的金融危机正在冲击美国乃至全球金融市场并进一步危及全球经济，为防止危机深化和维持市场信心，美联储、欧洲中央银行以及英国、加拿大、瑞士等多国中央银行都对金融市场投放了大量的流动性资金。

但美国经济短期进入衰退几成定局。

在金融全球化的今天，我国的金融市场作为全球金融市场的一员，金融危机的蔓延效应使我国无可避免的要面对外来金融风险的冲击，如何维护金融稳定，防范和化解系统性金融风险是当前需要思考和解决的重要问题。

系统性金融风险识别及相关理论(一)概念及特征系统性金融风险( systemic financial risk ) 是与个别金融风险相对应的一个范畴。

Bandt & Hartmann(2000) 认为，系统性金融风险是指金融机构的不利消息即金融机构的倒闭、金融市场的崩溃等事件对其他金融机构和金融市场带来的冲击。

CrOckett ( 1997)对系统性金融风险作了如下解释：系统性金融风险是“由于金融资产价格的异常、剧烈波动，或由于许多经济主体和金融机构负担巨额债务及其资产负债结构趋于恶化，使得它们在经济冲击下极为脆弱，并可能严重影响国民经济的健康运行”。

因此，可以将系统性金融风险看作是引发金融危机的可能性，而金融危机是系统性金融风险的充分暴露，并产生全局性的重大损失和破坏性的结果。

系统性金融风险是与整个系统的整体健康或结构相连的风险，它往往是系统中积聚了大量的风险因素以至无法处理造成的，具有宏观性，较强的外部性、极强的蔓延效应以及极大的破坏性等特征，系统性风险通常会危及国家利益和主权信用。

而个别金融风险仅仅涉及参与市场活动的微观经济主体的利益关系，并不具有宏观性、蔓延性的特征。

（二）系统性金融风险生成的理论1.“囚徒困境”理论。

中国银行业系统风险评估赵先信浦发银行新资本协议实施领导小组办公室主任我想的话，在这里头作为一个业界人士，谈一下自己的观察和一些体会、一些个人的意见。

我的一个总的想法、总的观点是这样的，总体上看的话，目前中国银行业系统这个系统性的违约风险还不能够说是很显著，或者说还是看不到有这样一个系统性的违约或者说是系统性的资产质量的一些风险，当然局部的风险或者是问题是存在的，这是第一点。

第二点，尽管如此，但是商业银行它的这个风险杠杆是在放大的，那么这个风险杠杆就是通常所说的财务杠杆不太一样，财务杠杆就是把那个权益除以它的总资产，风险杠杆主要看银行的资本水平跟它的风险资产的比例，按照这个指标来衡量的话，商业银行的风险杠杆实际上是在放大的，资本和损失拨备的补充压力是在上升，这是第二个观点。

第三个观点，从目前我们银行业的微观运行机制来看，我们商业银行对资本的补充目前主要是依靠利差，法定的利差水平，这样一个模式是很难持续的，这是第三个。

第四个的话我想要改变目前这样一个情况，根本的出路还是在于对银行的微观运行机制进行改革，特别是要把银行切实转变成从主要是吃资产的帐面利差变为来经营风险资产，经营风险，从而获取风险收益，真正能够对风险进行恰当的溢价，这是一个主要的方向。

一、目前系统性的违约风险尚不可见首先来看为什么说目前看不出系统性的违约的风险或者是说系统性的资产质量的问题主要从我们的历史来看，特别是从改革开放以来一直到最近两千年以前这段时间，如果说你回顾一下这一段历史的情况的话，中国的经济大体上经历了两次大的信贷的膨胀周期，这两次的信贷膨胀周期的话都造成了严重的资产质量问题，从而导致了1999年以来大规模的不良资产的划拨、划转。

如果你看一下商业银行的年报的话，有些银行在2004年的时候不良资产还达到了24%这样一个水平。

为什么在这之前两次信贷周期会造成严重的资产质量问题，产生系统性的风险，我想主要是跟中国经济特别的运行机制是有关系的，因为在那之前，中国的经济主要是经历了一个商品市场货币化的行为，很多以前我们都是计划经济，后来突然发展市场经济了，一些商品、一些多余的农产品都可以交易了，这个交易就对货币产生了需求，也导致了一些居民家庭的收入，特别是一开始是农村家庭，后来到了城市家庭、居民家庭的收入开始上升，但是财政收入比例是下降的，如果说你看一下过去一开始改革开放20年来财政收入占GDP的比例基本上是下降的，这样一个趋势就导致财政再去继续投资国有企业基本上是没有钱可投，但是另一方面又看到大量的存款在银行系统里在不断的增长，所以当时就出现了一个政策，就是拨改贷，就是本来是财政向国有企业无偿拨款，后来变为从银行贷款，这一贷就带来问题了，问题在哪儿，刚才讲就是财政本身以及国有企业本身它是没有权益的，或者权益是非常少的，它的自有资金，它的（Its own funds）这一块是非常少的，我们都知道如果说没有自有资金支撑的话，它的信贷很容易出现问题，这就是过去两次周期以来，为什么说那两次信贷扩张都导致了严重的资产质量问题，就是因为信贷扩张是没有权益支撑的，没有自有资金支撑的扩张，所以它出现了问题。

银行业资产质量管理与风险控制随着金融市场的不断发展，银行业作为金融市场的核心，已经成为了国内重要的金融交易平台，同时银行业资产规模也越来越大，面临着越来越多的风险。

如何管理和控制这些风险，银行业资产质量管理与风险控制显得尤为重要。

一、银行业资产质量管理银行是金融服务的提供者，主要业务包括存款业务、贷款业务和投资业务等。

其资产质量的好坏，直接影响到银行的经济效益和市场的信誉度。

因此，银行业资产质量管理是银行业的一项重要内容。

（一）资产分类管理资产分类管理是银行业资产质量管理的重要环节。

银行需要根据不同的风险等级对资产进行分类，以便更好地管理和评估风险水平。

根据中国监管机构的要求，银行将资产分为四个等级，分别为正常、关注、次级和可疑。

不同等级的资产需要采取不同的管理措施，以保证银行的安全和资产回收。

（二）风险评估和监测银行业资产质量管理需要对风险进行评估和监测，以及规避或减少可能的失败或损失。

银行要通过风险管理模型，如巴塞尔协议，量化其自身风险水平。

对于高风险资产，银行需要不断监测其动态变化，进行适时评估和调整。

（三）催收管理银行业资产质量管理还需要做好催收管理，及时处理逾期和不良贷款等问题。

催收管理应该及时、专业和有效，以确保银行资产的回收率，减少损失。

二、银行业风险控制银行业在业务发展过程中面临着各种风险，如信用风险、市场风险、政治风险等。

为了控制这些风险，银行需要建立一系列的内部控制机制。

（一）合规管理合规管理是银行业风险控制的根本。

银行需要依据各岗位职责和法律法规的要求，制定行业标准和规范流程。

同时，对于员工必须进行严格的培训和考核，确保员工理解和遵守规定。

（二）风险管理体系银行业风险控制需要建立一个完善的风险管理体系。

银行需要根据风险评估的结果，适时进行调整和应对。

对于风险较大的业务，银行需要设置专门的风险管理团队，制定专门的风险监测标准和风险防范措施。

（三）内部审计和监测银行业风险控制需要建立一个完善的内部审计和监测机制。

中国银行资产质量分析报告一、背景分析中国银行是中国大陆四大国有商业银行之一，成立于1912年，总部位于北京。

作为国有银行，中国银行在我国金融体系中有着重要地位，其资产质量对我国金融市场的稳定和发展具有重要影响。

二、资产质量概况根据中国银行最近一季度的季度报告，我们可以得知其资产质量概况。

截至报告期末，中国银行的不良贷款余额为XX亿元，不良贷款率为XX%，与上一季度相比规模基本持平，不良贷款率略有上升。

同时，中国银行的拨备覆盖率为XX%，与上一季度相比略有下降，但仍处于相对较高水平。

三、资产质量状况分析（一）不良贷款风险中国银行的不良贷款余额和不良贷款率是评估其资产质量的重要指标。

根据报告数据，不良贷款余额基本持平，但不良贷款率略有上升，这可能意味着该行的信贷风险有所增加。

我们需要进一步分析不良贷款的构成和风险分布，了解其风险集中度和潜在损失水平。

此外，还需要关注企业负债风险和宏观经济环境对不良贷款的影响。

（二）拨备覆盖率拨备覆盖率是反映银行抵御不良资产风险能力的重要指标。

中国银行的拨备覆盖率虽然与上一季度相比有所下降，但仍处于相对较高水平，表明该行有一定的风险防范和储备能力。

然而，我们需要进一步评估拨备覆盖率是否足够应对不良资产增加的风险，以及拨备政策的合理性和预期效果。

（三）风险管理措施中国银行在资产质量管理方面采取了一系列风险管理措施。

例如，加强风险评估和控制，完善信贷审批和追偿流程，提高信贷投放和催收管理效率等。

这些措施有助于提高资产质量管理水平和风险防范能力，但仍需要进一步评估其效果。

四、风险和展望（一）内部风险中国银行面临的主要内部风险包括信用风险、市场风险、操作风险和流动性风险等。

在当前金融市场波动加大的背景下，中国银行应加强对这些内部风险的预警和控制。

同时，应继续推进科技创新，提升风险管理和监控能力。

（二）外部风险中国银行面临的主要外部风险包括经济增长放缓、行业竞争加剧和政策环境变化等。

指标的数据来源：中国统计年鉴、中国金融年鉴、中国银监会年报、中国银监会网站、中国人民银行网站、世界银行公开数据库、国泰安数据库、中国宏观经济数据库、国家统计局等。

银行体系的指标来源于各年度中国金融稳定报告、中国金融年鉴和银监会年报。

我国系统性金融风险的现状包括：一、房地产信贷风险；二、地方政府债务风险不断积聚；（地方政府融资平台贷款）三、外汇风险不容忽视；（人民币升值带来财富缩水的风险）问号：贸易顺差、基础货币、四、国际金融风险不容小觑。

选取指标要涉及到的方面有宏观经济环境、经济景气情况、金融系统信贷规模、金融系统信贷扩张能力、金融系统流动性、金融系统盈利能力等银行业内外的各个方面的变动情况。

要写出你构建这个指标的理由或者你构建的指标体系的主要特点1、GDP增长率衡量一个国家的经济增长水平，当值较高时说明金融业面临较好的经济环境宏观经济状况2、失业率奥肯定率—GDP每增加两个百分点，失业率下降一个百分点3、通货膨胀率反映一定时期内物价水平的变化情况，以居民消费者物价指数（CPI）计算4、固定资产投资额增长率反映固定资产投资规模的增长情况，其持续增长会促进经济的发展5、货物进出口总额反映一个国家对外贸易的总规模，衡量一个国家的对外发展水平6、外汇储备额是一个国家持有国际储备资产中的外汇资产总额，衡量一个国家经济实力的重要指标。

7、外债余额一个国家来自国外的债务情况，衡量政府债务风险。

政府债务风险8、外债负债率外债余额占当年国内生产总值的比例9、中央财政收入占GDP之比也叫做财政依存度，反映在GDP分配中国家所的占的比重。

反映一个国家的财力状况，衡量一个国家经济运行质量的重要指标。

10、实际有效汇率指数（2005=100）以2005年为基期由名义有效汇率比上物价平减指数所得，其变动情况会直接影响我国的进出口贸易状况。

11、M2货币供给增长率反映货币供给量的变动情况，货币供给量超过货币需求量势必造成通货膨胀。

金融市场的金融不稳定与系统性风险金融市场是现代经济中的重要组成部分，它为各个领域的经济交流提供了必要的资金流动。

然而，金融市场也面临着金融不稳定和系统性风险的挑战。

本文将探讨金融不稳定和系统性风险的定义、原因以及可能的应对措施。

一、金融不稳定的定义与原因金融不稳定是指金融市场中出现的剧烈波动或系统性紊乱的情况。

其原因可以归结为经济周期性波动、金融市场的结构性问题以及外部冲击等。

1. 经济周期性波动金融市场与实体经济密切相关，经济周期的波动会直接影响金融市场的稳定性。

在经济繁荣时期，投资者情绪乐观，市场容易出现过热现象；而在经济衰退时期，市场信心下滑，投资者普遍谨慎，导致市场的不稳定性增加。

2. 金融市场结构性问题金融市场的结构性问题也是金融不稳定的重要原因。

金融市场中存在着信息不对称、风险集中、杠杆采取不当等问题，这些问题容易诱发市场的剧烈波动。

例如，金融机构之间的互相依赖关系和杠杆操作可能导致风险的传染和累积，从而引发金融市场的不稳定。

3. 外部冲击金融市场的不稳定性也可能源于外部因素的冲击，如自然灾害、政治风险、国际经济形势变化等。

这些因素都可能对金融市场产生重大影响，使市场的不稳定性增加。

二、系统性风险的定义与类型系统性风险是指与整个金融体系相关的风险，一旦发生，可能对整个金融体系产生严重的冲击。

其主要类型包括信用风险、流动性风险、市场风险和操作风险。

1. 信用风险信用风险是指金融机构或个人借款方无法按时偿还本息的风险。

当出现大面积信用违约时，会导致金融机构资产质量恶化，进而触发整个金融体系的风险。

2. 流动性风险流动性风险是指金融市场中的资金供应不足或无法迅速转换为现金的风险。

当市场流动性紧缩时，金融机构可能面临无法满足资金需求的困境，从而引发系统性风险。

3. 市场风险市场风险是指金融市场价格波动对金融机构和投资者产生的风险。

例如，股票价格下跌、商品价格波动等都可能影响金融市场的稳定性，甚至引发系统性风险。

中国银行业的风险分析中国银行业是中国经济的重要组成部分，它承担着为各个行业提供融资支持、为居民提供金融服务的重要职责。

然而，像其他国家的银行业一样，中国银行业也面临着一些风险。

以下是一些可能存在的风险因素和其分析：1.信用风险：信用风险是银行面临的最常见的风险之一。

随着中国经济的发展，企业债务规模扩大，信用风险也相应增加。

企业的债务水平过高可能导致偿债能力下降，从而增加银行贷款违约的风险。

此外，个人贷款的不良率也可能增加，因为随着经济增长放缓，个人收入和就业状况可能会受到影响。

2.市场风险：市场风险是银行在投资和交易过程中面临的风险。

中国银行业的市场风险主要来自于股票和债券市场的波动性。

股票市场的波动可能会导致银行股价下跌，从而影响其市值和盈利能力。

债券市场的波动性可能会影响银行的固定收益投资组合的价值。

3.利率风险：中国银行业面临的另一个重要风险是利率风险。

利率风险来源于银行的资产和负债之间的利率敏感性不匹配。

如果银行的贷款利率是固定的，而其负债的利率是浮动的，当市场利率上升时，银行可能无法获得足够的利润以承担冲击。

4.流动性风险：流动性风险是指银行面临的资金短缺或无法满足追加资金需求的风险。

中国银行业的流动性风险主要来自于资产负债表的不平衡和资本结构的不合理。

当资产负债表上的短期债务超过短期资产时，银行可能会面临流动性危机的风险。

5.操作风险：操作风险是银行面临的与内部过程和系统相关的风险。

中国银行业的操作风险可能源于人为错误、技术故障、欺诈和内部控制缺陷。

这些风险可能导致资金损失、声誉损害和法律风险。

综上所述，中国银行业面临着多种风险，包括信用风险、市场风险、利率风险、流动性风险和操作风险。

为了减轻这些风险，中国银行业应加强风险管理体系，提高信用评级和风险定价的准确性，改善资产负债表的平衡，加强内部控制和合规性，以及建立强大的资本储备。

只有这样，中国银行业才能更好地适应不确定的金融环境，保持业务的稳健和可持续发展。

加强系统性金融风险防范促进商业银行可持续发展摘要：本文指出了防范系统性金融风险是关系到商业银行可持续发展的突出问题，分析了系统性金融风险一旦产生所带来的危害及其表现特征，提出了处理好风险源头控制与末端治理的关系，开展了对宏观金融的研究和行业产业的系统调查研究分析等六项措施。

关键词：金融风险可持续发展措施中图分类号：f83 文献标识码：a 文章编号：长期以来，在各类金融风险中，信用风险、操作风险等一直是各商业银行着力防范和控制的重点，这无可厚非并应持之以恒。

但系统性风险往往成为非重点防范和控制对象的情形始终被忽视着。

然而，无论是1997年的亚洲金融风暴还是2007年的美国次贷危机都使我们不得不对系统性风险的防范和控制工作进行重新定位和思考。

一、切实防范系统性风险事关商业银行可持续发展系统性金融风险是一种由外生性引发而内生性风险管理机制和风险管控手段缺损而形成的风险。

系统性金融风险一旦产生，会影响到一个国家的整个金融体系和金融企业的可持续发展。

2007年春季以来，美国“次贷危机”的日益蔓延，不仅招致美国自本世纪以来的第一场金融危机，大量的金融企业破产倒闭，形成了让全球震惊的“华尔街金融海啸”，让欧美投资者遭受重大损失，而且对全球金融的危害性至今未消除。

系统性金融风险具有明显的特征，一是传导性。

世界经济一体化，中国经济融入世界经济体系后，我国经济的发展在很大程度上依存于进出口增长速度、国外市场对我国出口产品的需求、对外投资的质量和效益。

二是渐进性。

系统性金融风险的形成最主要表现为信用风险。

而信用风险主要是与宏观经济中的诸多因素相关联的，如宏观经济走势、政策法规变化、自然资源状况变化、贷款客户经营状况变化等诸多因素。

而这些因素的变化一般需要经过一个较长时间的渐进变化的过程，它的形成和产生具有其可循的规律，不具有突发性。

三是全局性。

系统性金融风险一旦形成，它所危害的不限于某一个金融企业、某一家商业银行，更不限于某一家银行的某一个分支机构，而是对一国甚至整个世界的金融体系带来危害。

一系统性金融风险的定义金融风险对经济活动的影响错综复杂,造成金融风险的因素不少, 金融风险的种类也多种多样目前, 国际经济金融界对系统性金融风险(systematic financial risk)尚没有一个规范公认的定义,但系统性金融风险应该包括这样几层含义第一,系统性金融风险是指一个事件在一连串的机构和市场构成的系统中引起一系列连续损失的可能性,其表现形式是因一个金融机构的倒闭,而在整个金融体系中引起的“多米诺骨牌效应”第二,金融风险可以划分为三个层次:一是微观金融风险,是指个别金融机构在营运中发生资产和收益损失的可能性;二是中观金融风险,是指金融业内部某一特定行业存在或者面临的风险;三是宏观金融风险,是指整个金融业存在或者面临的系统性金融风险第三,系统性金融风险是指由于某种因素给所有金融机构带来损失的可能性, 因此,系统性金融风险将对整个金融市场的参预者都有影响,而且该风险通常是难以规避和消除的第四,系统性金融风险又可称之为市场风险,是指市场的全局性风险二系统性金融风险的主要因素(一)金融机构的系统性风险金融机构的系统性风险是指由于金融机构的内在脆弱性所引起的系统风险,它甚至会引起金融危机引起金融机构系统性风险的因素包括以下几种1.金融体系的流动性风险金融机构资产负债表的结构特征是导致其脆弱性的重要原因银行的负债大都是流动性极强的,而资产则往往有一定期限,资产负债有着天然的不匹配的特点, 因此,银行的首要风险是流动性风险此外, 由于信息不对称等原因,银行发生流动性问题时容易产生挤兑,并且一家银行的挤兑可能导致存款人对整个银行体系丧失信心,导致全面的挤兑, 引起系统性风险而且由于电子技术和信息处理的发展, 以及金融自由化使居民更容易变换银行储蓄的货币组合, 因此银行体系更容易受到攻击国际性大银行的流动资产中,除了现金资产与在中央银行的超额储备金资产外,还有大量短期性的有价证券以及商业票据,保证了资产的流动性目前,我国商业银行被动负债大量增加,而投资渠道缺乏,过多的流动性投向资金和货币市场,导致货币市场主要投资工具利率持续走低,甚至和存款利率倒挂在证券业,一些证券公司通过挪用客户保证金违规国债回购交易保底委托理财等形成大量违规负债,所得资金主要用于证券自营甚至做庄,或者被大股东占用,形成为了巨大的资金缺口,潜伏着严重的支付风险2.金融机构过度不良债权和资不抵债的风险依据IMF 的统计,从1980 年以来,发生严重金融问题的108 例中, 由于银行不良贷款引起的有72 例, 占67%;发生金融危机的有31 个国家共41 起,其中由不良贷款引起的有24 起, 占50%以上因此,威胁金融系统安全运行的主要风险仍然是不良贷款问题[1]长期以来,我国系统性风险的潜在因素主要表现为国有商业银行对国有企业的巨额不良贷款截至2005 年12 月末, 四家金融资产管理公司已经累计处置第一次剥离的不良资产8397.5 亿元,处置进度已完成66.74% 国有商业银行财务重组股分制改革处置不良资产取得了较快发展,但仍然潜在较大风险,主要表现在银行系统的不良资产比率仍然偏高和盈利水平偏低2004 年四家国有商业银行总资产收益率(ROA)普遍低于一些国际大银行[2]此外,我国银行业贷款集中度过大, 对集团企业客户多头授信和对重点行业集中授信的现象普遍存在,不利于分散经营风险和防止关联交易风险,往往会导致风险扩散和放大的负面效应,从而产生系统性风险中小金融机构资本实力较弱,存在着较大的信贷风险3.金融机构的利率风险许多国家利率市场化以后,银行之间吸收存款的竞争更加激烈,使各种金融机构或者金融工具间利率水平差距缩小我国商业银行的中长期贷款执行“合同利率一年一定”的政策,而定期存款利率则执行合同利率,在这种情况下,利率的下调往往会减少银行的净利差收入目前这种风险在外币市场已浮现由于大额外币存款利率由银行自行定价, 银行将利率水平的高低作为争取市场份额的契机,从而造成存款利率上升幅度大于贷款利率的上升幅度,利差收入明显下降4.金融机构操作失误引起的风险金融机构操作失误会导致经营艰难,并有可能影响整个金融市场, 形成系统性金融风险近年来,我国金融机构内控机制逐步完善,但由于操作风险引起的损失也较大2003 年6 月,审计署审计长李金华发布了对2002 年以及之前年度对中国人寿总公司以及全系统3400 多个分支机构的审计结果审计发现各类案件线索28 起,涉案金额4.89 亿元2005 年银监会及其派出机构通过现场检查,共查出金融机构违规金额7671 亿元,处罚违规金融机构1205 个,违规人员6826 人,取销高级管理人员任职资格325 人[3]5.金融混业经营的风险我国加入WTO 以后,银行业证券业和保险业面对巨大压力积极寻求在金融业务上开展合作, 浮现了一批以银行与证券银行与保险证券与保险合作为背景的跨行业交叉性金融工具如国内证券机构和银行机构进入银行间同业拆借市场进行短期融资,证券公司的股票质押贷款以及“银证转账”和“银保合作”等此外,我国境内已形成为了一些类似于集团混业经营子公司分业经营的金融控股公司,并不断创造出跨行业的交叉性金融工具跨市场跨行业的金融风险对金融系统的危害不仅体现在其风险特征的复杂性,而且风险有可能在各个市场各行业之间快速转移传播扩散,形成系统性风险,并对整个金融体系产生灾难性的冲击(二)宏观经济波动对金融体系的影响我国金融业在改革开放后得到了快速发展,但在新的宏观经济发展形势与市场环境中,金融系统浮现了一些新情况和新问题,成为影响金融稳定和安全的重要因素1.金融发展格局不协调和风险向银行集中一些学者认为,金融深化的一个重要指标是广义货币M2 和GDP 的比率上升,然而并非所有这些上升都是对银行有益的需要值得注意的是,如果银行负债的增长相对于经济规模和国际储备的存量上升很快,而且银行负债在流动性期限和货币构成方面显著不同于银行资产,银行资本以及损失的储备不能够弥补银行资产的波动,经济也面临着重大的信心冲击等, 银行体系的脆弱性将上升目前,我国M2/GDP 比例居高不下,2003 年2004 年和2005 年为别为187%,186%,164%,远高于美英日等发达国家和一些亚洲新兴工业化国家银行业吸收了大量储蓄存款,且主要依靠发放中长期贷款来释放储蓄增长的压力,导致全社会的融资风险过度集中于银行体系[4]从长期看,过多的货币供给可能冲击物价和资产价格的稳定,不利于金融体系的稳健运行, 同时也挤压了货币政策的调控空间2.隐形赤字的货币化压力增大和通货膨胀风险增加根据历史经验,各类金融风险最终都会逐步向央行和财政集中2005 年末,我国短期外债余额为1561.4 亿美元, 比2004 年末增加329.4 亿美元, 占外债余额的55.6%,占比高于国际公认的25%警戒线我国有相当大的隐形财政赤字,这包括国有商业银行部份政策性不良贷款社会保障“欠账”以及地方政府债务等这种财政综合负债占GDP 比例约90%,财政总债务率已超过国际公认45%的警戒线如此高的财政负债率,容易导致财政风险,最终影响币值稳定中央银行资金运用的准财政性支出增多,贷款回收率低,不良比例高,形成为了国有企业地方政府和金融机构大量占用中央银行资金的局面,容易造成中央银行财务状况恶化,削弱中央银行调控能力[5]3.宏观经济波动较大,经济的扩张和收缩,可能使企业大量债务拖欠,导致银行风险浮现的频率和强度都比较高2003 年上半年,我国宏观经济浮现过热苗头, 固定资产投资实际增长率仅次于1992- 1993 年, 成为历史上投资增长最快的时期之一我国投资增长明显过猛,使经济运行中的一些矛盾和问题进一步显现,导致金融系统性风险加大(三)金融市场的系统性风险由于历史体制等多种原因,我国金融市场发展存在一些不平衡的状况,包括整个融资结构中直接融资与间接融资的不平衡;直接融资中债券市场与股票市场发展的不平衡;债券市场中国债金融债与企业债发展的不平衡等1.货币市场的风险我国的货币市场与发达国家的货币市场相比,其深度和广度不够, 货币市场的内在功能还有待于提升一是货币市场交易工具和品种过于单一目前在货币市场上采用的交易工具惟独拆借回购和承兑汇票,货币市场中可供交易的工具偏少票据市场惟独交易性票据,没有融资性票据在交易性票据中,银行承兑汇票所占比重远高于商业承兑汇票债券品种也惟独国债和政策性金融债券,发行主体过少,期限偏长,缺乏短期债券品种,不利于货币市场基准利率的形成二是货币市场流动性有待提高市场缺乏流动性既有债券供给和需求方面的原因,也有交易方式单一做市商和经纪人等竞争性市场交易中介空缺市场透明度不高等方面的原因三是货币市场中交易的集中度偏高, 一定程度上影响了市场的竞争性和效率在拆借和回购交易中,商业银行为主要的资金融出方, 占比普通为80%以上,形成为了一定的垄断性四是票据市场一些主体行为不规范法制信用观念淡薄违规经营票据业务的现象屡禁不绝2.资本市场的风险我国资本市场是在经济转轨时期建立和发展起来的新兴市场,转轨时期的体制问题与新兴市场的基础缺失相互关联,存在着一些深层次的矛盾结构性缺陷和风险隐患,影响了市场稳定运行,使得资本市场的发展与经济发展的需求不协调一是市场信息不彻底和不对称证券市场整体上发展滞后,除了交易工具和结构性问题外,存在着严重的信息不对称问题上市公司披露的经营业绩与其承诺或者其注册会计师预测的指标相去甚远,其业绩往往不会维持很长,而且也难以作为投资者投资的依据二是投资者结构不合理以及投资者违规操作行为造成的风险我国证券市场主要以中小投资者为主,缺少多元化的具有竞争性和互补性的拥有长期稳定资金以及长期投资理念的机构投资者,不利于抑制证券市场的短期投机行为提高证券市场的流动性和有效控制系统性风险三是市场融资功能萎缩,产品结构和监管制度等存在缺陷股票发行监管仍存在较多问题,发行和上市审核体制分工与衔接不合理新股发行和再融资渠道不畅通,优质上市资源外流, 直接影响资本市场的国际竞争力四是市场交易和结算制度不能满足市场迅速发展和控制风险的需要,缺乏对投资者直接保护的制度五是监管机构缺乏管理经验而对证券市场干预不及时不果断或者进行不正常干预而造成的证券市场的震荡3.保险市场的风险目前我国保险业务快速增长,但保险业仍处于发展的初级阶段,还存在着一些突出的问题和风险一是保险业的偿付能力较低占市场份额超过70%的国有保险公司长期以来偿付能力处于不足的状态二是保险业在快速发展中存在着道德风险当前我国保险业在社会上的信誉度不高,保险公司诚信状况存在着不少问题少数保险公司培训和管理代理人不严格,存在唆使误导代理人进行违背诚信义务的活动保险公司缺乏诚信记录披露制度,消费者无法考查保险人的承保能力赔付实力资产质量经营状况风险管理发展前景等与诚信相关的信息,投保人购买保险时缺乏充足的诚信信息支持三是保险产品的结构风险当前我国保险产品结构单一的问题比较突出,保费收入主要来自少数险种,而且各家保险公司险种结构的相似率达90%以上四是保险资金运用风险目前,保险可用资金已超过1 万亿元,但由于资本市场还不成熟,保险资金运用渠道仍偏小,保险公司资产负债匹配难度较大寿险业资产负债匹配风险较高,5 年以上中长期资产与负债不匹配的程度已超过50%,且期限越长,不匹配程度越高,有的高达80%,资产平均期限与负债平均期限相差10- 15 年,在偿付高峰到来时期可能集中爆发流动性风险(四)开放经济条件下的系统性金融风险开放经济条件下,许多国家实行金融自由化政策,放松对利率和汇率的管制,导致市场波动幅度剧增,金融机构大量涉足高风险的业务领域,风险资产明显增加,游资的冲击有时也会造成巨大的危害1.开放经济中的汇率风险开放经济中的国民收入的均衡公式为:Y=AD=A(Y,I)+NX(Y,Y*,ePF/P),式中, 国内总需求A 取决于国民收入Y 与利率水平I;净出口NX 作为国内收入Y 国外收入Y*与实际汇率ePF/P 的函数汇率变动对内在均衡和外在均衡的影响是很大的2005 年7 月21 日,我国开始实行以市场供求为基础,参考一篮子货币进调节,有管理的浮动汇率制度人民币汇率浮动有可能增大进出口企业以及商业银行的汇率风险首先,此次调整将对热钱的流向产生一定的影响,从而间接地冲击国内经济如果国际游资认为我国央行在短期内将继续调整人民币汇率他们很有可能会加大流入我国的速度;如果他们的预期不是这样,则有可能撤离部份热钱,将导致资本大量和快速流动,影响国内经济金融的稳定其次, 由于人民币汇率调整而引起的外贸出口企业利润的受损将间接地影响银行业的经营,银行在这一行业的不良贷款有可能增加最后,企业和居民对人民币汇率的预期也将对银行经营产生影响人民币进一步升值的预期有可能会导致结售汇的大量增加,银行一方面获得的中间业务收入会上升,但另一方面外币存款会因此而大量减少此外,对人民币进一步升值的预期还可能导致外币贷款的增加,从而对银行外币头寸产生较大压力由于存在人民币升值的预期, 国内企业和金融机构可能过度举借外债进行低效投资如果短期外债用于长期的国内投资, 由于企业的收入是人民币,容易浮现币种和期限的双重搭配问题,一旦汇率预期逆转,汇率大幅波动,容易引起债务危机2.开放体系中资本流动的风险经济全球化和金融自由化的背景下,许多国家的资本账户逐步开放,资本大量和迅速地流入与流出,导致金融体系浮现系统性风险的可能性增加近年来,我国国际收支持续浮现较大顺差,资本净流入占国际收支顺差的比重加大到2005 年12 月末, 国家外汇储备余额为8189 亿美元, 同比增长34.3% [6]我国实行汇率改革有利于国际收支平衡,但国际收支的双顺差的局面仍然存在一是国际收支“双顺差”可能给货币政策安排带来压力从而使货币政策的独立性灵便性和有效性面临巨大挑战二是外汇占款的增加, 引起中央银行被动投放基础货币, 造成货币供应量的快速增长,形成通货膨胀压力三是持有巨额外汇储备增加了机会成本和外汇管理的风险外汇储备的数额越大,这些风险越大,外汇储备的收益越不确定四是给进一步资本项目开放带来艰难在“双顺差”的情况下,当资本项目逐步开放时,资本流入的规模和速度快速增长,可能带来资产泡沫,形成一定金融风险三防范和化解系统性金融风险的措施我国维护金融稳定的任务还非常艰巨,要求按照科学发展观的要求,通过深化改革加强调控强化监管改进服务优化环境,防范和化解系统性金融风险(一)建立和完善金融法律框架我国将进一步完善金融业内部的法律体系,理顺银行业和证券业信托业的法律边界, 明确不同金融机构的市场定位,分清机构监管和功能监管的特征,对有关法规中的金融各行业禁止性规定和肯定性规定进行统一,并与各行业的法规保持协调金融监管部门应进一步简化对创新的审批程序,建立高效的审批制度,及时提示承办此类业务的金融机构应具有的基本条件(二)稳步推进资本项目开放从各国的相关实践来看,资本账户的开放模式大致可以分为两种, 即“渐近模式”和“激进模式” 相关研究显示, 目前我国除了外汇储备充裕对外贸易自由化可在未来几年内基本实现外,其他条件均未充分具备因此,需要继续实施“渐进模式”的资本账户开放策略,稳步推进外汇管理体制改革一些学者认为,我国资本项目开放的理想顺序安排是:首先推动强制结售汇制向意愿结售汇制过渡;其次先放宽对资本流入的限制,再放松对资本流出的控制;再次先放开债市,后放开股市(即A.B 股并轨),但要求非居民必须申报购股数量,并严格执行申报制度;最后在外汇市场上,逐步扩大交易主体, 由指定银行扩大到大企业,再到非居民,但限制交易品种我国将根据市场发育状况和经济金融形势,不断完善有管理的浮动汇率制度,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定,促进国际收支平衡,维护宏观经济和金融市场的稳定(三)加强宏观调控和金融监管经济金融界的研究表明,在宏观经济和金融稳定之间有一定的相关关系,一国可以通过加强货币和财政政策的纪律约束来减少波动我国目前开放经济的特点是准固定汇率制度资本管制和持续的“双顺差” 这些特点的组合造成为了我国经济金融宏观调控的复杂性我国为了保持内外政策的平衡,除了采用传统的财政货币和外汇政策外, 还可以考虑选择其他一些政策工具用于政策组合一是可以采取增大汇率浮动区间的政策, 以减少外汇储备的积累,减缓资本流入对货币供给的扩张效应二是推动远期外汇市场建设中央银行对远期人民币汇率的干预不仅可以稳定远期汇率水平,而且有助于稳定即期汇率三是发行储备债券储备债券指的是中央银行为吸收外汇资金而发行的一种以人民币计值的债券之中央银行需要控制基础货币的发行, 而为稳定汇率防止人民币汇率升值又必须在外汇市场上吸纳外汇资金时,可以在国内债券市场上发行储备债券,将发行所获人民币资金用以收购外汇四是可以考虑征收“托宾税” 征收“托宾税”的积极意义在于中央银行不需要调整利率或者介入货币和外汇市场进行干预就可以影响资本交易的流动方向与规模,从而影响到市场汇率近年来, 中国人民银行执行稳健的货币政策,主要运用经济手段加强总量调控,调节货币供给, 同时积极配合国家产业政策加强信贷投向引导,促进信贷结构改善,支持了经济增长和金融稳定然而, 中央银行需要特殊注意正确处理防范金融风险与促进经济增长的关系;进一步推进货币政策决策的民主化,增强透明度,提高货币政策的决策水平; 提高金融宏观调控的科学性前瞻性和有效性;加大货币政策工具的创新力度,完善货币政策传导机制,充分发挥货币市场资本市场保险市场在金融宏观调控中的作用(四)完善市场和加强金融机构风险防范能力一是加快发展和完善金融市场我国将大力发展包括资本市场货币市场保险市场外汇市场期货市场金融衍生产品市场在内的多层次金融市场体系,加强金融市场的基础性制度建设,健全金融市场的登记托管交易清算系统,加大金融产品创新,完善市场功能,满足不同主体投融资需求,加强市场透明度建设和规范化运作,推动金融市场全面协调可持续发展二是促进金融机构改革和提高风险防范能力我国需要进一步推进国有金融企业和国有工商企业的产权制度改革, 通过股分制改革,使国有部门产权实现多元化,解决出资人缺位的问题, 增强出资人的经济理性,发挥应有的作用从建立责权分明的法人治理结构完善有效的内部控制机制明确的经营发展战略科学的激励与约束机制先进的企业文化和良好的职业操守等五个方面着手,逐步建立现代化金融企业有必要在有效实施金融监管的前提下,主要通过金融控股公司和其他适合我国国情的综合经营组织形式,发展综合类金融业务通过设立正面清单和负面清单的方法,将防范金融风险和鼓励金融创新有机结合,通过金融创新调整金融机构资产负债结构;鼓励金融业在制度机构产品等方面加大创新力度,推动金融企业面向市场树立以客户为中心的经营意识,提高综合服务水平和盈利能力;加强金融机构的产品定价能力重视发展银行业的中间业务,开发证券公司的卖方业务,加快保险产品结构调整,哺育可持续的盈利模式,提高金融机构的经营能力和竞争实力(五)建立金融风险预警机制在借鉴国际经验的基础上,我国可以进行研究和开辟金融风险预警系统,其主要由指标体系预警界限数据处理和预警显示四部份组成首先是选择一套能够科学合理敏感地反映金融风险状况的监测指标体系,并要遵守实用性系统性全面性规范性原则;然后根据经济金融发展的历史经验, 以及参考不同发展阶段的特征,确定各指标的预警限值;再用事先确定的数据处理方法或者模型,对各指标的取值进行综合处理,得出风险的综合指数和相应的风险等级,最后显示风险状态(六)完善市场退出机制和风险补偿机制我国需要建立和完善金融机构市场退出机制和风险补偿机制,制定和颁布有关金融机构市场退出的法律法规,最大限度地降低社会成。

以来中国银行业金融机构的总资产及总负债、银行信用风险拐点、中国上市银行存款业绩预测及行业发展展望一、银行监管机构、法律法规及政策中国银监会的成立标志着我国银行监管开始进入专业化监管时代，金融业分业监管的组织架构正式确立，形成我国金融业“一行三会”的分业监管格局。

2018 年3月，根据第十三届全国人民代表大会第一次会议批准的国务院机构改革方案，中国银监会和中国保监会进行职能整合，组建中国银保监会。

中国银保监会取代中国银监会负责对全国银行业金融机构及业务活动进行监督管理。

银行业的主要法律法规及政策分为基本法律法规、行业规章和规范性文件两大部分。

基本法律法规主要有《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国中国人民银行法》《中华人民共和国商业银行法》《中华人民共和国银行业监督管理法》《中华人民共和国反洗钱法》《中华人民共和国物权法》《中华人民共和国担保法》《中华人民共和国外资银行管理条例》等。

行业规章和规范性文件行业规章和规范性文件主要涉及行业管理、公司治理、业务操作、风险防范、信息披露及特定行业（客户）贷款及授信管理等方面。

二、银行业金融机构的总资产、总负债及占比情况随着金融体系改革的不断深化，我国已形成多层次的市场化银行业体系，截至2018年12月31日，大型商业银行总资产、总负债在全国银行业金融机构中的占比分别为35. 46%、35. 37%,在我国银行业金融机构体系中占据主导地位。

三、银行信用风险拐点分析拐点将至：经历了7年的风险处貉，在没有系统性风险的情况下，中国银行业后续风险暴露速度可能会持续下降。

•结构性差异：信用风险的出清在区域、机构、部门等几个维度上都有先后差异，银行业内会出现分化，上市银行整体较好。

1、三类信用风险拐点定义信用风险的三类拐点：•第一类：风险生成率的拐点。

即信用风险暴露速度下降。

•第二类：风险存量的拐点。

即风险处络速度超过信用风险暴露速度。

• 第三类：彻底出清。

即历史上积累的潜在风险都已经充分暴露，全市场违约率恢复到经济健康时的极低水平。

我国银行业金融监管指标中国银行业的金融监管指标主要包括资本充足率、流动性监管指标、资产质量监管指标、利润能力监管指标、风险管理指标和市场化监管指标等。

在下文中，我将对这些指标进行详细的介绍。

首先，资本充足率是衡量银行业金融机构财务稳健性的主要指标之一、资本充足率是指金融机构资本的相对规模和质量，可以反映企业抵御压力和吸纳损失的能力。

我国的资本充足率要求采用了巴塞尔协议，要求商业银行的资本充足率不得低于8%，其中核心一级资本充足率不得低于 4.5%。

其次，流动性监管指标是指金融机构应当具备的流动性风险管理能力。

银行业金融监管部门通过对流动性负债和资产的匹配度的监管，确保金融机构能够长期稳定地为社会经济发展提供足够的流动性支持。

流动性监管指标主要包括净稳定资金比例、流动性覆盖率等。

第三，资产质量监管指标是衡量银行业金融机构风险管理能力的重要指标。

资产质量指标主要包括不良贷款率、拨备覆盖率等。

不良贷款率反映了银行业金融机构贷款资产的质量，拨备覆盖率则表明了银行业金融机构对不良贷款进行拨备的能力。

第四，利润能力监管指标是评估银行业金融机构盈利能力的重要指标。

其中，资本利润率、净息差、核心一级资本利润率等是常用的监管指标。

这些指标可以反映银行业金融机构的盈利能力和经营效益。

第五，风险管理指标是评价银行业金融机构风险管理能力的重要指标。

风险管理指标包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险等。

银行业金融机构应加强风险管理能力，通过严格的风险控制和监测，确保金融体系的稳定运行。

最后，市场化监管指标是指金融机构在市场竞争中需满足的要求。

这些指标主要包括市场份额、市场集中度、市场竞争程度等。

市场化监管指标可以反映金融机构在市场竞争中的地位和竞争力，有助于保持金融市场的健康和稳定发展。

综上所述，我国银行业的金融监管指标涵盖了资本充足率、流动性监管指标、资产质量监管指标、利润能力监管指标、风险管理指标和市场化监管指标等，这些指标对于保持金融体系的稳定运行、风险管理能力的提升，以及促进金融市场的市场化具有重要的意义。

我国系统性金融风险的分析与防控——基于杠杆作用作者：刘著袁艺芮来源：《今日财富》2021年第26期从我国金融体系来看，居民、企业、政府的负债率不断提高，金融机构承担的风险资产比重不断加大，整个金融系统的风险敞口变大，防范系统性金融风险越来越重要。

在微观审慎监管的局限性下，央行需以其发行的银行、银行的银行、政府的银行的职能角色发挥宏观审慎监管的功能。

本文简要论述系统性金融风险的概念、演化机制、影响因素以及目前我国各类金融风险的分布，最后分析央行如何有效防范系统性金融风险。

一、系统性金融风险的概念及演进机制（一）概念辨析系统性金融风险与微观个体内部的不可消除的系统性风险不同，系统性金融风险是宏观金融系统内部的风险，涉及到所有微观个体，其主要特征是顺周期性、复杂性、突发性、传染快、危害大。

虽然历史上每一次的金融风险的爆发通常以一家或几家金融机构倒闭为明显特征，但系统性金融风险并不是由单一事件或某一家金融机构引起的，而是关联整个金融系统内部，单一个体风险与系统性风险并不存在明显的边界。

金融机构的经营对象是资金和资本等金融资产，影响面广泛，同时市场对于资金的流动性极为敏感，一旦众多金融机构的资金出现短缺，在没有其他保证情况下，会不断出现大量挤兑和债务违约等事件，面临金融系统的崩溃。

随着金融市场不断发展，由单一的银行信贷业务发展到多样化的金融业务，新型金融机构不断出现，整个金融行业与其他产业的关联度越来越高，那么金融危机的发生就会产生多米诺骨牌效应，很快传染到其他产业，甚至引发经济危机。

（二）演进机制系统性金融风险具有顺周期性，积累过程与经济发展周期基本一致，但又长于经济周期。

在经济发展初期，宽松的宏观环境使微观个体对经济发展持有乐观良好的预期，顺应经济发展向好趋势，投资者们的投资热情持续高涨，投资的边际产出与边际回报不断增大，也使资产价格迅速上涨，产生巨大的财富效应，从而激励再投资，市场呈现一片“繁荣”。

国有控股银行综合系统性风险的实证分析【摘要】国有控股银行在金融体系中扮演着重要角色，其面临的综合系统性风险备受关注。

本文通过对国有银行的定义与特点、综合系统性风险的概念及影响因素、国有控股银行综合系统性风险的构成等方面进行分析，提出了实证分析方法，并展示了实证分析结果。

结论部分包括国有控股银行综合系统性风险的应对策略和未来研究展望。

通过本文的研究，有助于深入了解国有控股银行面临的系统性风险，并为相关金融机构提供决策参考和风险管理建议。

【关键词】关键词：国有控股银行、综合系统性风险、实证分析、应对策略、研究背景、研究意义、国有银行特点、影响因素、构成、分析方法、结果、未来展望。

1. 引言1.1 研究背景国有控股银行在中国金融体系中占据着重要地位，承担着国家经济发展和金融稳定的重要责任。

随着金融市场的不断发展和改革，国有控股银行也面临着日益复杂和多样化的风险挑战，其中系统性风险是其中最具挑战性的问题之一。

国有控股银行的综合系统性风险受到多种因素的影响，包括宏观经济环境、金融市场波动、银行自身经营管理水平等。

这些因素相互作用，导致国有控股银行在面临风险时往往难以及时有效地应对。

为了更好地理解和控制国有控股银行的综合系统性风险，研究者需要对其构成和影响因素进行深入的分析和研究。

通过实证分析，我们可以找出国有控股银行面临的主要风险来源，并提出相应的应对策略，从而确保国有控股银行在未来金融市场中更加稳健和可持续地发展。

1.2 研究意义国有控股银行在我国金融体系中扮演着至关重要的角色，其发展状况直接关系到国家经济的稳定和可持续发展。

对国有控股银行的综合系统性风险进行实证分析，有助于深入了解其风险来源和形成机制，为监管部门和管理者提供科学有效的风险管理决策依据。

本研究的意义主要体现在以下几个方面：深入剖析国有控股银行综合系统性风险的构成和影响因素，可以为银行业监管政策的制定提供理论支撑，有助于更好地识别和防范潜在风险，提高金融市场的稳定性和健康发展。

论中国银行业的系统性风险危机与控制陈东摘要:银行业在我国经济发展中占据重要的地位，影响我国经济、金融业发展的全局态势。

随着我国全面深化改革的发展，我国银行业也做出了巨大的贡献，但我国银行业所面临的系统性风险仍然严峻。

对此，本研究对我国银行业面临的系统性风险进行概述，总结了外部经济风险、市场风险、流动性风险、信用风险等情况，分析风险存在的原因，并提出了控制风险的建议，为银行业的改革提供一定参考。

关键词：银行业；系统性风险；风险控制一、引言商业银行在我国经济发展中具有举足轻重的地位。

据统计，我国银行业总资产，占整个金融行业总资产的90%以上，因此银行业是否能够稳定发展事关我国经济、金融领域的全局⑴。

当前国际经济形势变化较快，我国经济进入转型阶段，中国银行业所存在的风险问题，依然较为严峻。

一方面，国内经济发展有放缓迹象，工业产业增速放缓，房地产市场不振，贸易战背景下岀口压力增大，这些因素都对银行收益造成影响,银行信贷业务面临的风险不断增大121o另一方面，随着互联网经济的发展，互联网金融业开始崛起，这对传统银行业务造成了巨大冲击,但也从另一侧面为银行业革新提供了动力。

为了使银行业适应我国经济发展新常态的要求，增强我国银行抵抗风险的能力，我国金融监管机构不断推出新举措、新办法⑶。

因此，不论是主流学界还是我国商业银行自身，近年来都认识到风评测与防控的重要性，纷纷将风险控制的重心由“事后补救”变为“前期防范”，这不仅是思想观念的重大转变，也是广大商业银行在实践中得岀的经验体会。

二、我国银行业面临的系统性风险概况（一）外部经济风险外部经济风险，即宏观经济风险。

经济运行情况与银行业发展息息相关，外部经济环境脆弱，会联动引起银行利率、资产价格的波动，从而弱化银行运营根基，降低银行资产价值，减弱银行的盈利水平⑷。

目前我国经济下行压力大，给银行业发展提出的考验相应增大。

（二）市场风险房地产、外汇、证券等投资品价格的变化，都会对银行经营造成影响。

我国金融部门的系统性风险：系统重要性与脆弱性我国金融部门的系统性风险：系统重要性与脆弱性引言金融部门在一个国家的经济中扮演着至关重要的角色。

它是经济发展的支柱，提供资金、信贷和金融服务，促进投资和消费的增长。

然而，金融部门也有潜在的系统性风险，当这些风险得不到适当管理时，可能会对整个金融系统甚至整个国家经济造成严重影响。

本文将探讨我国金融部门的系统性风险，特别关注系统重要性和脆弱性。

一、系统性风险的定义与特征系统性风险是指金融系统中各个金融机构或者金融市场面临的相关风险，当其中一个金融机构或者市场文件影响到整个金融系统时，就会造成系统性风险。

系统性风险具有以下特征： 1. 波及范围广：系统性风险波及全球金融系统，并可能传导至实体经济。

2. 高度关联性：金融机构之间的关联性越高，系统性风险暴露的可能性越大。

3. 非线性效应：系统性风险的发生和传播呈非线性效应，可能引发“雪球效应”，导致风险程度急剧增加。

二、我国金融部门的系统重要性金融部门对于国家经济稳定和发展具有不可替代的重要作用。

在我国，金融部门的系统重要性体现在以下几个方面：1. 资金供给：金融机构通过资金的融通，支持企业的生产经营和个人的消费。

2. 信贷功能：金融机构提供信贷，促进经济的投资和消费需求。

3. 金融中介服务：金融机构提供存款、贷款、汇兑、支付结算等中介服务，为实体经济提供必要的金融支持。

4. 风险规避：金融机构通过风险管理和分散投资，减少投资者的单一风险。

5. 金融监管：金融机构在金融市场中承担监管职能，维护金融市场的稳定和健康发展。

三、我国金融部门的脆弱性然而，我国金融部门也面临着许多潜在的脆弱性，可能使其更容易受到系统性风险的影响。

1. 金融市场泡沫：我国金融市场存在过度膨胀的风险，特别是在房地产和股票市场等领域，可能引发金融风险。

2. 银行体系脆弱性：我国银行体系中存在许多问题，如资产质量下滑、风险外溢和隐形债务等，使得银行更容易受到系统性风险的冲击。

银行资产质量管控措施|提升了银行的资产质量|专家资产质量恶化部分房地产贷款存风险随着中国经济增速下行，我国商业银行面临资产质量恶化的压力。

根据银监会的统计，截止到今年6月，商业银行不良率已经连续15个季度反弹，由0.94%上升至1.75%，关注类贷款也连续攀升至4.03%。

两者相加，银行的风险贷款占比达到5.8%，风险贷款额为4.76万亿元。

目前市场上对银行业不良率的估算分歧很大，“不良+关注类贷款”应是近期比较可靠的潜在不良资产状况指标。

另外，除了银行信贷以外，还需要考虑其他不良资产情况，包括影子银行（如信托贷款、委托贷款等）的不良资产、应收账款以及配置于企业债券领域的资产状况。

无论用什么方法估算银行的不良率水平，近年来不良率攀升是不争的事实，而且银行的不良资产状况尚未全面暴露。

从不良资产集中的情况来看，除了一些产能严重过剩的行业以外，不良资产将更多地表现出区域性和特殊客户积聚性特征。

在转型缓慢的老工业区和过去几年依靠能源资源快速发展、产业结构相对单一、在经济下行期遭遇较大困难的地区，都可能出现集中的信贷风险暴露。

近几年在监管部门的督促下，各银行都加大了支持小微企业的力度。

根据央行的统计，____年6月末，人民币小微企业贷款余额19.31万亿元，同比增长15.5%，增速比上季末高1个百分点，比同期大型和中型企业贷款增速分别高4.6个和8.2个百分点。

小微企业贷款余额占企业贷款余额的30.7%，比去年同期高1.2个百分点。

上半年小微企业贷款新增1.48万亿元，同比多增4954亿元，增量占同期企业新增款的36.3%，比去年同期水平高11个百分点。

受到经济增速放缓的影响，小微企业所特有的相对高风险特征开始逐渐显现。

从部分上市银行披露数据看，小微企业不良率已明显高于其他贷款平均水平。

未来一两年银行不良资产的态势可以分为存量和增量两个部分考虑。

从存量上看，由于风险尚未充分暴露，特别是经济增速放缓对小微企业的影响仍将在较长时间内持续，淘汰落后产能的过程尚未结束，加之一些传统优势产业面临进一步整合，未来一两年可能出现“捂不住”的情况，带来不良率继续攀升；从增量上看，由于近年来银行风险防范意识大大增强，约束机制进一步完善，新增不良资产的增速得到了有效控制。

我国系统性金融风险因素分析与防范对策首先，宏观经济环境因素是我国金融风险的重要原因之一。

高储蓄率、过剩产能、高杠杆率等问题导致了金融资产产生泡沫，风险因此逐步积累。

为了解决这一问题，我国应加强宏观经济政策的协调，控制资产价格过快上升、债务过度增加等现象，稳定宏观经济环境，降低金融风险。

其次，金融市场因素也是我国面临的系统性金融风险因素之一。

金融市场的开放与创新不断推动了金融风险的传导，使得金融市场内外相互连通，风险的扩散速度加快。

因此，我国应对金融市场进行监管，加强市场准入和退出的监管，建立完善的金融监管制度，提高市场的透明度和规范性，降低金融风险的发生概率。

再次，金融机构因素也是我国金融风险的主要来源之一。

金融机构的资产质量、资本充足率、治理结构等问题都对金融风险的产生和传导起到重要影响。

为了降低金融机构的风险，我国应建立健全金融机构的风险管理体系，加强对金融机构的监管和评估，提高金融机构的风险防范能力，减少金融机构的违约风险。

最后，国际金融因素也是我国金融风险的重要来源之一。

经济全球化使得我国金融市场和国际金融市场紧密相连，国际金融周期和波动对我国金融风险具有直接影响。

为了应对国际金融风险对我国金融市场的影响，我国应增强自身金融市场的韧性和抗风险能力，积极参与国际金融合作，加强国际金融监管合作，确保我国金融体系的稳定。

综上所述，我国金融风险的系统性因素主要包括宏观经济环境、金融市场、金融机构和国际金融等因素。

为了有效分析和防范金融风险，我国应加强宏观经济政策的协调，加强金融市场的监管，建立健全金融机构的风险管理体系，加强国际金融合作，以降低金融风险发生的概率和破坏力，保持金融市场的稳定。

近年来，我国金融风险的发展呈现出系统性特征，给我国经济发展带来了严重的挑战。

为了有效分析和预防金融风险，我国必须充分认识和把握金融风险的系统性因素，并采取相应的对策加以防范。

在当前的金融领域中，宏观经济环境因素是我国金融风险的重要原因之一。