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《资本运营与财务战略管理》课程教学大纲一、课程性质资本运营与财务战略管理课程是会计学专业的专业选修课程之一，本课程是应用性的经济、管理学科，它阐明社会主义市场经济条件下资本运营与财务战略管理的基本理论和基本方法。
其核心问题是研究公司并购、企业财务战略和集团财务管理的相关理论与实践。
本课程既有较强的理论性，又有较强的实用性，与实践联系紧密，有广泛的适用性，知识跨度较大，既涉及到经济学、管理学学科的部分知识，又涉及到金融学等诸多学科的部分知识。
二、教学目的本课程教学目的是使掌握与财务战略管理的基本理论和基本方法，掌握并购的经济后果及影响因素，知悉财务战略研究的困境，了解财务战略未来的研究方向，研究企业集团财务管理相关理论问题，掌握企业破产清算财产和破产清算债权等问题，目的是提高学生的自学能力和思辨能力，在理论和案例的引导教学基础上，使学生掌握财务管理领域较高层次的、侧重提升财务管理潜力的相关理论与实践知识，并把这些知识运用到实际工作中的分析问题、解决问题中去。
三、教学要求根据教学内容、学生特点及学时安排，采取课前预习，课中讨论，课堂授课，课本与案例相结合的授课方式，使同学们积极参与到学习中去，提高自学能力和思辨能力，教师负责理论、内容体系、基本方法和案例的引导教学，要求学生阅读大量的相关资料，完成相关的作业等教学环节，培养学生的独立研读能力，为学生今后走向实际工作岗位以及进一步学习深造打下良好的基础。
四、教学内容及课时分配本课程教学内容是使学生明确公司资本运营目标、内容及模式，掌握资本运营的风险与管理，了解并购、并购整合、反并购的相关内容，识别并购过程中的风险及其规避，研究并购重组中涉及到的财务问题，掌握并购的经济后果及影响因素。
熟悉财务战略的环境因素分析，掌握投资财务战略、筹资战略、股利分配战略的内容等，研究财务战略与管理问题，了解财务战略演进的基本脉络和财务战略发展的动力和源泉，知悉财务战略研究的困境，了解财务战略未来的研究方向。
资本市场与企业经营课程背景：当前中国已逐渐步入龙头经济时代，产业转型伴随着新一轮的资本运作浪潮。
移动互联网、5G、人工智能、区块链等成为新旧产业变革的“新引擎”。
越来越多的优秀企业选择登陆资本市场、开展资本运作，IPO上市、并购重组、定向增发、可转债发行、股票质押融资等资本运作工具助力企业走上发展快车道。
资本市场有着怎样的特点，企业如何将资本运作与企业经营结合起来，是本课程要讲授的重点。
课程收益：●了解资本市场特点、目前资本市场状态●了解资本市场主要融资方式、估值体系与融资成本●了解IPO上市、兼并收购、私募股权融资等资本运作工具●学习三六零、美年健康、瑞幸咖啡、乐视网等上市公司资本运作手法课程时间：1天，6小时/天课程对象：董事长、总裁、董事会秘书、财务总监课程风格：源于实战：课程内容主要来自老师的实操经验，课程注重实战、实用、实效幽默风趣：课程氛围非常好，擅长用问答互动、知名案例点燃培训现场逻辑性强：课程体系性强，授课逻辑性能够抓住每个听众的思维价值度高：课程内容经市场实战打磨，讲授的资本运作工具能够有效运用课程大纲第一讲：资本市场与企业经营概述一、我国资本市场介绍1. IPO上市概念、历史与中国资本市场概况2. 新经济与私募股权融资3. 债券、ABS等固定收益类融资4. 商业模式与资本市场二、主要融资方式与融资成本1. 股权类融资适合的商业模式，天使、VC、PE、IPO等2. 股权类融资的估值方法、投资主要条款3. 债权类融资适合的商业模式，贷款、债券、ABS、信托等4. 债权类融资信用评级与融资成本5. 股债结合类融资方式介绍，优先股、可转债等第二讲：资本运作工具一、IPO上市条件及流程1. 境内A股上市、香港上市与境外上市路径选择2. 主板、中小板及创业板上市条件差异与路径选择3. 科创板差异化定位、主要上市条件4. IPO上市净利润门槛及非经常性损益辨析5. IPO上市团队组成、前期准备与申报周期二、兼并收购与产业整合1. 国内外并购市场近年发展情况，境内外并购市场对比及差异2. 并购重组的四大动因，协同效应、市场竞争力、业务转型与价值发现3. 资产并购与股权并购优劣势对比分析，范围、风险、税收等要点4. 并购重组的产业整合逻辑5. 并购重组后原管理团队的整合、激励方法三、私募股权融资1. 企业股权融资四阶段特点，天使、VC、PE、pre-IPO2. 私募股权基金的募投管退3. 私募股权基金财务及法律尽职调查要点。
《政府资本运作与投融资管理》大纲 主讲：宏皓 时长：6课时 一、金融基础知识 1、常见的融资方法介绍 2、最新金融市场政策的解读 3、关于当地农村信用社、村镇银行用金融创新转型升级的手段 4、中国资本市场的22年的现状与未来发展趋势 5、金融创新工具的运用 二、463号文解读 1、463号文发布背景 2、地方政府融资行为的五点要求 3、463号文对政府融资的影响 4、463号文存在的问题 5、用金融创新打破政府融资的瓶颈 三、政府资本运作 1、政府资本运作的含义和目标 2、政府资本运作的现状与误区 3、案例：江西省政府资本运作的典范 4、政府资本运作的模式 5、政府资本运作的内容以及创新思路 6、对政府资本运作的建议 7、资本运作的最高境界 四、政府融资方式的突破——产业基金 1、产业基金的组织形式的选择 2、产业基金的退出机制的选择 3、产业基金的建立流程与创新式管理 4、案例分析 五、产业基金在产业园区中的运用 1、我国产业基金存在的问题 2、产业基金要根据各地产业集群的情况选准产业 3、产业园区如何运用产业基金 4、案例分析 六、政府如何进行投融资管理 1、投融资管理概述 2、产业基金的投融资管理 （1）PE的运作模式 （2）项目要求 （3）项目选择 （4）PE的人才应对策略 （5）用私募股权创新推动中国经济改革 专家简介 宏皓：著名金融学家﹑融资专家，北京交通大学客座教授、中央财经大学证券期货研究所研究员﹑中国金融智库首席金融学家、历任多家五百强企业金融上市顾问，政府机构金融顾问。中经产业基金理事会秘书长，央视网财经评论员。经过20多年金融投资理论的研究及资本运作的实战，创建了中国人自己的金融投资理论。并为上千家企业解决投融资难题。被社会广泛誉为：中国当代“金融韩信”、中国私募基金之父。 常受邀在中央电视台《经济半小时》、中央人民广播电台《经济之声》、中国经济网、央视网、人民网等国家级媒体担任特约专家嘉宾。 近10年来著有《融资决定成败》等20多部著作。是目前国内在金融投资领域出版著作贡献最多，受众面最广的金融投资专家。 宏皓教授利用2012年共53个周末，共出席知名高校EMBA班、博士班，培训机构总裁班，政府机构大型论坛，融资机构论坛51场共计80天，培训课程遍及中国30多个城市。在社科院﹑北京交通大学、清华大学、北京大学、中央财经大学、浙江大学MBA、EMBA、总裁班等多次讲授《宏观经济形势分析》、《私募股权与金融投资》、《产业园区金融创新》、《资本市场与风险投资》、《房地产行业转型升级与投融资管理》、《企业资产管理》、《企业融资策略》、《企业战略转型》、《公司理财》、《公司治理》、《资本运作与投融资管理》、《私人银行财富管理》、《投资银行业务的发展与创新》、《村镇银行的金融创新与发展实务》、《十八大宏观经济政策解读与银行创新发展》等课程。并撰写2012年中国农业银行总行私人银行《中国财富市场调研报告》，以及为中国中硅提出解决问题方案并加以实施。 联系方式请百度宏皓新浪博客。
融资与资本运营专业学习与培训资料金融是市场经济融资体系的基础与主体，是现代经济的核心，是进展生产力不可分割的构成部分。
金融的融资功能，通过严格的信用权责约束机制，高效率地优化资源配置与利用，对整个社会经济的稳固、健康进展起着重要的作用。
企业要进展，务必有资金的支持，除了通过自身积存外，借助金融市场进行外部融资是必经之路，因此探讨企业进展与融资的问题是十分必要的。
现代金融体制为企业融资提供了多种可供选择的渠道，如何识别这些渠道的利弊，并为我所用，促进企业健康“输血”，是每一个志在长远的企业需要认真思考的问题。
在市场经济条件下，企业融资是借助各类资金市场通过各类融资工具完成的。
不一致的融资工具与方式形成不一致的融资模式。
不一致的融资模式决定了企业不一致的资本结构与股权结构，继而形成股东、债权人与公司不一致的权利、利益关系，从而对公司治理结构产生影响。
下面要紧从金融市场资金要紧需求者企业的角度，谈谈对企业融资的方式个人看法，并希望以此作为大家深入探讨的一个契机公司融资的渠道分析•（一）融资渠道概述企业的资金来源要紧包含内源融资与外源融资两个渠道,其中内源融资要紧是指企业的自有资金与在生产经营过程中的资金积存部分；外源融资即企业的外部资金来源部分,要紧包含直接融资与间接融资两类方式。
直接融资是指企业进行的首次上市募集资金(IPO)、配股与增发等股权融资活动,因此也称之股权融资；间接融资是指企业资金来自于银行、非银行金融机构的贷款等债权融资活动,因此也称之债务融资。
随着技术的进步与生产规模的扩大，单纯依靠内部融资已经很难满足企业的资金需求。
外部融资成为企业获取资金的重要方式。
外部融资又可分为债务融资与股权融资。
1、银行借款信贷融资是间接融资，是市场信用经济的融资方式，它以银行为经营主体，按信贷规则运作，要求资产安全与资金回流，风险取决于资产质量。
信贷融资由于责任链条与追索期长，信息不对称，由少数决策者对项目的推断支配大额资金，把风险积存推到将来。
资本运营课程教学大纲课程名称：资本运营英文名称:capitaI working课程编号：x4061521学时数：32其中实验（实训）学时数：0课外学时数：0学分数：2.0适用专业：财务管理一、课程的性质和任务本课程是管理学科财务管理专业选修课程之一，是理财专业学生面对社会主义市场经济熟练掌握企业资本运作方面知识的重要课程。
本课程的任务与目的是使学生从应用角度出发,在理论和实践上掌握资本运作的基本原理、资本运作的主体与市场环境、资本运作的基本方式等，使学生具有面对不同环境、不同企业特点能够利用该方面知识作好企业的资本运营，包括合理筹措资本、有效利用资本，不断增加资本积累等工作的能力。
二、课程教学内容的基本要求、重点和难点（-）资本运作的基本理论理解资本的性质，掌握资本运营的基本内容重点：资本运营的基本内容难点：资本运营的方式1、资本的性质，资本的来源与形态。
2、资本运营的含义和目标；资本运营的主体和客体。
3、资本运营的基本内容；资本运营的市场环境。
（二）资本筹措理解筹集资本对企业的意义，理解各种资本筹措的渠道与方式；掌握各种资本结构与筹资决策。
重点：各种融资模式。
难点：融资方案设计1、买壳上市融资方法；买壳上市融资方案设计等。
2、工程融资模式工程融资概述；介绍银行、上市等融资方法；融资方案设计等。
3、风险融资模式风险工程的含义；介绍风险融资的方法；风险融资的方案设计等。
4、债券融资模式债券的含义及基本要素；企业发放债券的要求；企业发放债券的方案等。
5、权益资本融资模式权益资本的含义及种类；权益资本融资的原那么；权益资本融资的方案设计等。
6、无形资产融资模式无形资产融资的特点、方式、原那么及要求；方案的设计。
（三）资本投放了解资本投放的意义和为原那么；理解实业投资和证券投资的区别；掌握不同投资模式与方法。
重点：各种投资风险的测算难点：风险投资基金投资模式1、实业投资模式工程选择的方法；工程评估；投资方案的设计。
资本运营实务课程教学大纲撰写人：罗福凯撰写时间：2006 年9 月 1 日开课院系：管理学院会计学系课程编号：112304221293课程英文名称：Business substantive capital课程总学时：34 总学分：2含实验或实践学时：学分：推荐使用教材：资本运营概论编者：曹洪军等出版社：经济管理出版社出版时间及版次：2004年第1版课程教学目标与基本要求：《资本运营实务》是为加强学生的专业技能训练而开设的一门课程，隶属于财务管理课程模块，目的是让学生深刻理解财务管理的先进理念和实用方法，掌握高级公司财务的内容体系和机制，熟悉各类企业、主要业务的资本管理、资本经营的特点、重点、难点和应用案例，达到灵活运用高级公司财务的方法工具解决复杂财务实践业务的目的。
本课程采取本校教师和从实务界外聘的兼职教授合作授课方式组织教学。
本校教师主要负责理论、内容体系和基本方法的教学，外聘教师主要负责资本运营实务和应用案例的教学，具体方式可采取专题讲座和案例方式，本课程应至少选三个典型企业进行案例教学。
考试形式：开卷考试__________________________________________________学习参考书（注明编者，出版社，出版时间及版次）：（1）陈明森、林述舜《中国资本运营问题报告》，中国展望出版社2003（2）翁奕君《企业组织资本理论》，经济科学出版社1999（3）吴长煜著《风险环境下的企业财务风险》辽宁大学出版社2002（4）郭复初罗福凯华金秋著《发展财务学导论》，清华大学出版社2005（5）杨小楷黄有光《专业化与经济组织》，经济科学出版社1999（6）罗福凯《战略财务管理》，青岛海洋大学出版社2000.5__________________________________________________。
公司融资学考试大纲目录第一章导言 (4)1.1 公司融资与公司融资学 (4)1.2 公司融资方式(内容) (4)1.3 学习融资学的重要性 (4)第一章名词概念 (4)第一章思考题 (4)第二章资本融资理论 (4)2.1 现代金融理论的基础 (4)2.2 默顿.米勒（MERTON M. MILLER）的资本资产结构理论 (5) 2.3 莫迪格连尼-米勒定理 (7)2.4 资本结构理论对融资活动的启示 (7)2.5 内源融资和外源融资 (7)2.6“啄食理论”--融资顺序抉择 (10)2.7梅耶斯的融资顺序理论在我国的实践 (10)第二章名词概念 (11)第二章思考题 (11)第三章融资风险控制 (11)3.1 利率高低与融资成本 (11)3.2 如何识别财务报表中的金融风险 (13)3.3 在全社会弘扬高尚的荣辱观人人有责 (20)第三章名词概念 (20)第三章思考题 (20)第四章民间信贷 (21)4.1 企业对银行信贷的需要 (21)4.2 建立并维持与银行的良好关系，建立良好的信用基础 (21) 4.3 民间信贷 (21)第四章名词概念 (23)第四章思考题 (23)第五章公司债券融资 (23)5.1 公司债券融资的优点 (23)5.2 公司债券与收益 (23)5.3 信用评估体系 (24)5.4 目前的国内公司债券发行格局 (24)5.5 可转换债券 (24)5.6 《企业债券管理条例》（1993.8颁布）的主要内容 (24)5.7《上海证券交易所企业债券上市交易规则》的主要内容 (25)5.8 《短期融资券管理办法》（2005.5.颁布）的主要内容 (26)第五章名词概念 (26)第五章思考题 (26)第六章商业信用融资 (26)6.1 商业信用 (26)6.2 商业信用融资 (30)第六章名词概念 (32)第六章思考题 (32)第七章私募股权融资和风险投资 (32)7.1 股权融资 (32)7.2 风险投资 (33)第七章名词概念 (39)第七章思考题 (39)第八章企业重组与IPO融资 (39)8.1 企业融资中须考虑的重要因素 (39)8.2 股票上市对上市公司的利好 (40)8.3 企业上市方式的选择和上市代价 (41)8.4 国内企业直接上市（IPO途径）的基本条件 (42)8.5 国家证监会关于上市公司定向增发规定（2006.5颁布） (45)8.6 国家证监会《上市公司收购管理办法》的主要内容（2008年8月修订） (45)第八章名词概念 (45)第八章思考题 (45)第九章国内企业买壳上市融资 (45)9.1 买壳上市的含义及其内涵 (45)9.2 国内买壳上市的两种做法 (46)9.3 上市公司的“壳”的价值 (46)9.4 国内买壳上市要点 (46)9.5“壳”公司的选择 (48)9.6 买壳上市与IPO上市的比较 (48)9.7《上市公司重大资产重组管理办法》的主要内容（国家证监会2008年颁布） (49)9.8 买壳上市案例分析 (49)第九章名词概念 (51)第九章思考题 (52)第十章境外上市融资 (52)10.1 各个资本市场具有不同的投资偏好，企业在选择上市地点时需要结合自身的条件和意图 (52)10.2 香港融资环境 (52)10.3 国内企业香港上市条件 (52)10.4 国内企业到美国上市条件 (54)10.5 国内公司到新加坡上市的条件 (57)10.6 境外上市模式与选择 (57)第十章名词概念 (59)第十章思考题 (59)第一章导言1.1 公司融资与公司融资学1.1.1 资金对行为主体发展的作用资金是行为主体生存的稀缺资源，是行为主体发展的血液，是经济和社会发展的持续推动力。
《投融资管理与资本运营》课程大纲为今天工作成绩优异而努力学习，为明天事业腾飞培训学习以蓄能！是企业对员工培训的意愿，是学员参加学习培训的动力，亦是蓝草咨询孜孜不倦追求的目标。
蓝草咨询提供的训练培训课程以满足初级、中级、中高级的学员（含企业采购标的），通过蓝草精心准备的课程，学习达成当前岗位知识与技能；晋升岗位所需知识与技能；蓝草课程注意突出实战性、技能型领域的应用型课程；特别关注新技术、新渠道、新知识创新型知识课程。
蓝草咨询坚定认为，卓越的训练培训是获得知识的绝佳路径，但也应是学员快乐的旅程，蓝草企业的口号是：为快乐而培训为培训更快乐！蓝草咨询为实现上述目标，为培训机构、培训学员提供了多种形式的优惠和增值快乐的政策和手段，可以提供开具培训费的增值税专用发票。
一、投融资管理课程内容：模块一、资本市场与企业资本战略1.中国资本市场发展趋势2.中国金融政策及其效应分析3.宏观经济对资本市场的影响4.企业资本战略的筹划和实施5.案例分析模块二：实业投资与公司治理1.直接股权投资理论与实务2.公司治理3.案例分析模块三、金融投资原理与实务1.股票投资与债券投资2.期货投资与期权投资3.信托投资与委托投资4.金融投资的风险管理5.金融衍生工具应用及风险6.金融创新与信用担保体系7.案例分析模块四、企业融资实务1.中国企业融资模式分析与选择2.债权融资与股权融资3.企业债券融资4.企业典当融资5.企业信托融资6.企业融资成本分析与运用7.案例分析二、资本运营—收购兼并课程内容：模块一、企业资本运营—收购与兼并1.资本运营的概念和特点2.并购的方式与动因3、企业战略重组与并购整合4、并购过程中企业价值评估5.并购对企业财务的影响6.并购公司的治理结构安排与机制设计7.资本博弈：并购与反并购8.管理层激励与管理层收购（MBO）模块二、并购流程与实务操作1.并购团队2.制定计划1）确定并购对象的标准包括企业规模、价格，盈利能力地理位置等2)明确并购小组的责任和分工包括外部支持3)确定可能的资金来源4）设计支付形式（现宣股票还是债券)5）保密措施6）确定谈判底线7）并购时间表3.按寻目标4.尽职调查5.价值评估6.交易结构。
资本运营与管理课程设计一、教学目标本课程的教学目标是使学生掌握资本运营与管理的基本概念、方法和实务操作，培养学生分析和解决资本运营与管理问题的能力。
1.掌握资本运营与管理的基本概念和理论体系。
2.了解资本运营与管理的主要方法和实务操作。
3.熟悉我国资本市场的相关法律法规和政策。
4.能够运用资本运营与管理的基本理论分析实际问题。
5.具备运用资本运营与管理的主要方法解决实际问题的能力。
6.能够独立完成资本运营与管理的实务操作。
情感态度价值观目标：1.培养学生对资本运营与管理学科的兴趣和热情。
2.培养学生具备创新精神和团队合作意识。
3.培养学生具备良好的职业操守和社会责任感。
二、教学内容本课程的教学内容主要包括资本运营与管理的基本概念、方法和实务操作。
1.资本运营与管理的基本概念：包括资本运营与管理的定义、分类和目标等。
2.资本运营与管理的方法：包括资本预算、资本结构、股利政策、企业并购等。
3.资本运营与管理的实务操作：包括项目评估、融资租赁、股权激励、并购重组等。
4.我国资本市场的相关法律法规和政策：包括证券法、公司法、上市公司定向增发等。
三、教学方法本课程的教学方法主要包括讲授法、案例分析法、讨论法和实验法。
1.讲授法：通过教师的讲解，使学生掌握资本运营与管理的基本概念、方法和实务操作。
2.案例分析法：通过分析实际案例，使学生学会运用资本运营与管理的方法解决实际问题。
3.讨论法：通过分组讨论，培养学生的团队协作能力和创新精神。
4.实验法：通过模拟实验，使学生独立完成资本运营与管理的实务操作。
四、教学资源本课程的教学资源主要包括教材、参考书、多媒体资料和实验设备。
1.教材：选用国内权威的资本运营与管理教材，为学生提供系统的理论知识。
2.参考书：推荐国内外优秀的资本运营与管理著作，丰富学生的知识体系。
3.多媒体资料：制作精美的课件和教学视频，提高学生的学习兴趣。
4.实验设备：配置齐全的实验室，为学生提供实务操作的机会。
《企业资本运营》课程教学大纲课程名称：企业资本运营课程类别：任意选修课适用专业：财务管理考核方式：考查总学时、学分：32学时2学分其中实验学时：0 学时一、课程教学目的通过本课程教学，培养财务管理专业学生的资本运营理念，使学生掌握课程所涉及的基本理论和基本分析方法，并通过资本运营国内外典型案例，培养学生独立分析、解决资本经营问题的能力。
二、课程教学要求在教学过程中，教学内容具体分为掌握、熟悉、了解三个层次。
重点掌握资本的筹集与资本运动与增值过程，具体包括对于企业上市、债券融资、并购决策、战略联盟、股份回购、跨国资本运营等重点章节的掌握，要能达到灵活运用、解决实际问题的要求。
熟悉资本扩张及资本收缩的各种方式及运用前提，理解资本重组、企业托管经营、资产剥离、企业分立等含义、特征及运用前提。
了解风险投资与私募股权投资的基本含义及两者的联系与区别，了解企业债务重组与清算的一般程序方法。
重点掌握和熟悉两个层次的内容，是教学和考试的重点；了解层次的内容考试时所占分量较轻。
三、先修课程管理学、经济法、金融学、财务管理等。
四、课程教学重、难点本课程的教学重点是企业资本运营的基本概念原理、基础理论及资本的筹集与资本运动与增值过程，具体包括对于企业上市、债券融资、并购决策、战略联盟、股份回购、跨国资本运营等重点章节的掌握；难点是企业具体资本运营的路径选择及流程操作，具体案例的分析应用，资本运营的风险及管理，风险投资的决策分析等解决实际问题能力的培养和提升。
五、课程教学方法与教学手段课程采用多媒体教学，课堂讲授和讨论相结合。
通过阅读教材的案例导入和拓展阅读，展开讨论，激发学生对金融市场学的学习兴趣。
鼓励学生上网查找金融市场发展的相关条例和政策，了解我国企业资本运营的最新发展动态。
六、课程教学内容第一章资本运营概述（4学时）1.教学内容第一节资本（一）资本的含义（二）资本的特点（三）资本的形式（四）资本的构成第二节资本运营（一）资本运营的含义（二）资本运营的目标（三）资本运营的特点（四）资本运营的内容与模式第三节资本运营风险及管理（一）资本运营的风险（二）资本运营风险的类型：系统性风险、非系统性风险（三）资本运营的风险管理：风险回避法、风险转移法、风险分散法、风险控制法2.重、难点提示（1）重点是资本运营的内容与模式。
一、学习目的和要求通过本章的学习，学生应准确识记本章的基本概念，领会本章的基本理论，并能应用基本理论对现实金融问题进行一定的分析。
了解资本市场的参与者；掌握债券、股票的发行价格与方式；了解债券、股票流通市场的组织形式；理解市场利率与债券交易价格之间的关系；掌握债券收益率的衡量指标；了解债券投资的风险与信用评级；了解公开发行股票的运作程序；理解股票内在价值评估的方法；了解股票投资分析方法；理解证券投资基金的含义与特点；了解证券投资基金的种类；掌握基金净值的计算方法；熟悉开放式基金认购、申购和赎回的计算。
二、课程内容第一节中长期债券市场（一）债券发行市场1 .债券发行市场的参与者2 .债券的发行价格与发行方式（二）债券流通市场1 .债券流通市场的组织形式2 .债券的交易价格债券的票面额、票面利率、市场利率、偿还期限是决定债券交易价格的主要因素。
市场利率上升将导致债券交易价格下跌，市场利率下降将导致债券交易价格上升，二者反向相关。
3 .债券收益率的衡量指标4 .债券投资的风险与信用评级5 .我国的债券市场第二节股票市场（一）股票的发行市场1 .股票的发行方式2 .公开发行股票的运作程序（二）股票的流通市场1 .证券交易所做市商交易制度和竞价交易制度是证券交易所采取的两种基本交易制度。
我国的证券交易所实行的是竞价交易制度。
评估一只股票内在价值最通常的方法是现金流贴现法和市盈率估值法。
2 .场外交易市场（三）股票投资分析1 .基本面分析2 .技术分析第三节证券投资基金（一）证券投资基金的含义与特点1 .证券投资基金的含义2 .证券投资基金的特点（二）证券投资基金的种类1 .根据组织形态和法律地位的不同，证券投资基金可以分为契约型基金和公司型基金2 .根据投资运作和变现方式的不同，证券投资基金可以分为封闭式基金和开放式基金3 .根据投资目标的不同，证券投资基金可以分为成长型基金、收入型基金、平衡型基金4 .根据投资对象的不同，证券投资基金可以分为股票基金、债券基金、货币市场基金、专门基金、衍生基金、对冲基金、套利基金等5 .根据地域不同，证券投资基金可以分为国内基金、国家基金、区域基金和国际基金6 .其他基金类型（三）基金净值与基金的业绩1 .基金净值、单位净值与累计单位净值的含义2 .基金净值与基金的业绩（四）基金的收益与费用1 .基金的收益2 .基金的费用（五）开放式基金的认购、申购与赎回三、考核知识点与考核要求（一）中长期债券市场1 .识记：资本市场、平价发行、折价发行、溢价发行、公募发行、私募发行、名义收益率、现时收益率、持有期收益率、到期收益率、系统性风险、非系统性风险2 .领会：（1）债券的发行价格与发行方式（2）债券交易价格的决定因素（3）市场利率与债券交易价格之间的关系（4）债券投资面临的风险（5）债券信用评级的作用3 .应用：（1）债券收益率的计算（2）我国债券市场的发展（二）股票市场1 .识记：配股、做市商交易制度、竞价交易制度、股票的内在价值、信用交易、保证金买长交易、保证金卖短交易2 .领会：（1）公开发行股票的运作程序（2）做市商交易制度和竞价交易制度下的股票交易价格的决定方式（3）股票价值评估的现金流贴现法和市盈率估值法（4）股票交易方式3.应用:（1）用市盈率估值法评估股票价值（2）股票投资分析（三）证券投资基金市场1 .识记：证券投资基金、契约型基金、公司型基金、封闭式基金、开放式基金、成长型基金、收入型基金、平衡型基金、对冲基金、套利基金、国家基金、指数型基金、ETF.LOF、FOF.基金单位净值2 .领会：（1）证券投资基金的特点（2）证券投资基金的分类（3）基金的收益与费用3 .应用：（1）单位净值、累计单位净值的计算（2）开放式基金认购、申购和赎回的计算。
《资本运营与财务战略管理》课程教学大纲、课程性质资本运营与财务战略管理课程是会计学专业的专业选修课程之一，本课程是应用性的经济、管理学科，它阐明社会主义市场经济条件下资本运营与财务战略管理的基本理论和基本方法。
其核心问题是研究公司并购、企业财务战略和集团财务管理的相关理论与实践。
本课程既有较强的理论性，又有较强的实用性，与实践联系紧密，有广泛的适用性，知识跨度较大，既涉及到经济学、管理学学科的部分知识，又涉及到金融学等诸多学科的部分知识。
二、教学目的本课程教学目的是使掌握与财务战略管理的基本理论和基本方法，掌握并购的经济后果及影响因素，知悉财务战略研究的困境，了解财务战略未来的研究方向，研究企业集团财务管理相关理论问题，掌握企业破产清算财产和破产清算债权等问题，目的是提高学生的自学能力和思辨能力，在理论和案例的引导教学基础上，使学生掌握财务管理领域较高层次的、侧重提升财务管理潜力的相关理论与实践知识，并把这些知识运用到实际工作中的分析问题、解决问题中去。
三、教学要求根据教学内容、学生特点及学时安排，采取课前预习，课中讨论，课堂授课，课本与案例相结合的授课方式，使同学们积极参与到学习中去，提高自学能力和思辨能力，教师负责理论、内容体系、基本方法和案例的引导教学，要求学生阅读大量的相关资料，完成相关的作业等教学环节，培养学生的独立研读能力，为学生今后走向实际工作岗位以及进一步学习深造打下良好的基础。
四、教学内容及课时分配本课程教学内容是使学生明确公司资本运营目标、内容及模式，掌握资本运营的风险与管理，了解并购、并购整合、反并购的相关内容，识别并购过程中的风险及其规避，研究并购重组中涉及到的财务问题，掌握并购的经济后果及影响因素。
熟悉财务战略的环境因素分析，掌握投资财务战略、筹资战略、股利分配战略的内容等，研究财务战略与管理问题，了解财务战略演进的基本脉络和财务战略发展的动力和源泉，知悉财务战略研究的困境，了解财务战略未来的研究方向。
第一次课（第一章绪论：资本运营的概念）一、教学目的与教学要求通过本节课学习，使学生掌握资本运营的基本概念；了解资本运营的核心是购并与重组；了解购并的概念；了解重组的概念；了解资产重组在我国的特定内涵；了解本课程的组织结构与教学方法。
二、讲授的内容提要1、资本运营的基本概念2、资本运营的核心内容3、资本运营课程的组织结构与教学方法三、重点、难点及解决方法重点：资本运营的概念。
资本运营的核心。
难点：资产重组在我国的特定内涵。
解决方法：运用启发、举例等教学方法来解决。
四、教学环节的时间分配1、资本运营的基本概念（30分钟）2、资本运营的核心内容（45分钟）3、资本运营课程的结构与教学方法（15分钟）共2学时五、根据本节课的内容特点所采用的教学方法和实践步骤根据本节课的内容特点，运用讲解式、提问式教学方法讲授本节课程内容。
讲解：资本运营的基本概念。
资本运营的核心内容。
资本运营课程的结构与教学方法。
提问：为什么要学习资本运营？六、课外学习指导和作业，检测教学目的的实现程度的具体措施和要求预习：1、教科书第7页至第28页。
七、参考书目1、[美]帕特里克A•高根著：兼并、收购与公司重组（第二版），机械工业出版社，20**。
2、任淮秀主编：兼并与收购，中国人民大学出版社，20**。
第二次课（第二章资本运营形式：实体与虚拟）一、教学目的与教学要求通过本节课学习，使学生了解资本运营实体部分的三种主要形式：扩张、收缩和内变；了解收购、合并等扩张模式；了解剥离、分拆、回购等收缩模式；了解资产置换、改制重组、债务重组等置换重组模式；了解资本运营虚拟部分的若干形式：无形资本运营，发行股票，发行债券，风险投资，套期保值。
二、讲授的内容提要1、扩张模式2、收缩模式3、置换重组模式4、资本运营的虚拟形式三、重点、难点及解决方法重点：扩张模式。
收缩模式。
置换重组模式。
难点：合并与兼并的关系。
解决方法：运用启发、举例等教学方法来解决。
广东省高等教育自学考试 资本运营与融资课程（课程代码：10424）考试大纲 目 录 Ⅰ 课程性质与设置目的的要求 Ⅱ 课程内容与考核目标 第一章 资本运营概论 一、学习目的与要求 二、考试内容 三、考核知识点 四、考核要求 第二章 资本运营的未来发展 一、学习目的与要求 二、考试内容 三、考核知识点 四、考核要求 第三章 资本筹集 一、学习目的与要求 二、考试内容 三、考核知识点 四、考核要求 第四章 资本成本 一、学习目的与要求 二、考试内容 三、考核知识点 四、考核要求 第五章 资本结构与筹资决策 一、学习目的与要求 二、考试内容 三、考核知识点 四、考核要求 第六章 资本预算方法 一、学习目的与要求 二、考试内容 三、考核知识点 四、考核要求 第七章 证券投资 一、学习目的与要求 二、考试内容 三、考核知识点 四、考核要求 第八章 企业的兼并与收购 一、学习目的与要求 二、考试内容 三、考核知识点 四、考核要求 第九章 跨国并购——资本运营的全球化趋势 一、学习目的与要求 二、考试内容 三、考核知识点 四、考核要求 第十章 组建企业集团 一、学习目的与要求 二、考试内容 三、考核知识点 四、考核要求 第十一章、企业的剥离、分立与出售 一、学习目的与要求 二、考试内容 三、考核知识点 四、考核要求 Ⅲ 有关说明与实施要求 一、本课程的性质及其在专业考试计中的地位 二、本课程考试的总体要求 三、关于自学教材 四、自学方法指导 五、关于命题考试的若干要求 附录：题型举例
Ⅰ 课程性质与设置目的的要求 资本运营理论与实务课程是广东省高等教育自学考试现代企业管理（独立本科段）的专业必考的专业课，是为了培养和检验自学应考者有关资本运营的基本原理、基本知识与基本技能而设置的一门专业课。 资本运营理论与实务课程是以资本运营管理为主要研究对象的课程，它具有综合性、科学性、实践性、系统性与指导性的特点，是进一步学习现代企业管理的专业课程。 设置本课程的目的要求是：使自学应考者能够较全面、系统地学习当代资本运营的基本知识、基本原理和基本技能，掌握资本运营的基本原则和方法，培养和提高自学应考者正确分析和解决资本运营中问题的能力，提高当代资本运营的效率，以适应中国特色社会主义和社会主义市场经济下现代企业管理工作的需要。 本课程重点（或难点）章为：第三章、第四章、第五章、第六章、第八章、第九章；次重点章为：第十章、第十一章；一般章为：第一章、第二章、第七章。 Ⅱ 课程内容与考核目标 一、考试基本要求 要求应考者理解和掌握资本运营理论与实务的基本知识、基本原理和基本技能，能运用资本运营理论与实务的有关知识进行案例分析，具备分析问题和解决问题的基本能力。 第一章 资本运营概论 一、学习目的与要求 通过本章学习，了解资本运营的基本常识；掌握并能够区分企业资本的一般形式；明确资本运营的含义、内容和特征，把握资本运营的原则所包括的内容。 二、考试内容 第一节 资本的分类及特征 一、几种资本的阐述（三种） 二、资本的功能（四大功能） 三、资本的基本特征（五个基本特征） 第二节 资本运营综述 一、资本运营的本质 二、资本运营所包含的内容（两种不同形式的划分） 三、资本运营的特征（四个特征） 四、资本运营与生产运营的区别与联系 第三节 资本运营的目标 一、利润最大化涵义与内容 二、所有者权益（或股东权益）最大化涵义与内容 三、企业价值最大化涵义与内容 第四节 资本运营的模式及原则 一、资本扩张型运营模式（三种） 二、收缩型资本运营模式（四种） 三、其它资本运营模式的内容 四、资本运营创新模式的探索（三大集团的模式探索） 五、资本运营管理的基本原则（七大原则） 三、考核知识点 1、资本的涵义、相关解释 2、资本的各种不同功能与基本特征 3、资本运营的本质和内容以及特征 4、资本运营的最终目标—利润最大化、权益最大化与价值最大化 5、资本运营的基本模式 6、资本运营管理遵循的原则 四、考核要求 识记：资本的含义与，资本的几种不同功能与基本特征，资本运营的本质，资本运营的几种目标，以及资本运营所遵循的基本原则。 领会：资本的基本特征，资本运营所包含的内容，资本运营与生产运营的区别与联系，资本运营创新模式的探索。 简单应用：掌握资本运营目标和原则，并结合实际案例分析企业在资本运营中所运营的资本运营追求的目标和所遵循的原则。 综合应用：结合实际案例分析出企业的资本运营模式以及对创新模式的探索，从中总结资本运营的几个基本原则。 第二章 资本运营的未来发展 一、学习目的与要求 通过本章学习，了解资本运营管理中的诸多现实问题以及我国企业资本运营的发展趋势和特点；掌握资本运营中的风险和各种有效的应对措施，以及我国企业资本运营健康发展的对策。 二、考试内容 第一节、 资本运营风险及风险防范 一、资本运营管理风险的定义与分类 二、防范资本运营风险的有效措施（五种措施） 第二节 资本运营管理的现实问题和未来发展 一、资本运营管理的出现的几种问题 二、我国企业资本运营未来发展趋势及特点 三、我国企业资本运营健康发展的对策 （一）加强人力资本运营 （二）努力培育各类市场中介组织 （三）努力实现资本运营形式的多样化 （四）改革相关管理体制，为我国企业资本运营提供相对宽松的法律环境 （五）大力推进国民经济信息化 （六）完善配套政策，支持企业的资本运营工作 （七）我国企业要放眼全球，积极开展对外资本运营 三、考核知识点 1、资本运营的管理风险的涵义与分类 2、防范资本运营风险的五种有效措施 3、资本运营的几种现实问题，包括对理念的扭曲、主体模糊、人才缺乏、组织不规范以及对资本运营较少。 4、我国企业资本运营的未来发展趋势与特点 5、我国企业资本运营健康发展的对策 四、考核要求 识记：资本运营管理风险的涵义和分类，防范资本运营风险的五种有效措施， 我国企业资本运营健康发展的几种对策。 领会：资本运营的几种现实问题，包括对理念的扭曲、主体模糊、人才缺乏、组织不规范以及对资本运营较少。 简单应用：掌握聘资本运营管理的风险与应对的有效措施，会运营资本运营的相关知识解决比如资本运营林扭曲，主体模糊等现实问题。 综合应用：深刻理解资本运营管理风险的内涵，掌握防范资本运营风险的几种措施，结合实际案例表述出我国企业资本运营的未来发展趋势与特点，并提出自己就资本运营健康发展的对策。 第三章 资本筹集 一、学习目的与要求 通过本章学习，了解资本筹资的定义和渠道，明确资本筹资的方式及其优缺点、掌握银行贷款、债券筹资和股权融资的特点和用途。 二、考试内容 第一节 资本筹集概述 一、资本筹集的定义、动机及原则 二、筹资渠道（六种） 三、筹资方式的分类与各种方式的优缺点以及影响方式的因素和如何选择筹资方式 四、几种筹资方式在公司上市中的利弊比较 第二节 银行贷款 一、银行贷款的分类 二、长期银行贷款类型和主要用途以及长期贷款费用的处理方法 三、短期银行贷款的类型、用途和核算 四、票据贴现定义、条件以及其与发放贷款的异同 第三节 债券筹资 一、公司债券的内涵 二、公司债券的种类 三、公司债券的发行条件 四、公司债券的发行方式及发行价格 五、可转换公司债券的涵义、性质、发行条件、期限、面值及转股和气优缺点 第四节 股权融资 一、 股权融资的含义 二、股票的种类、性质和特征 三、股票的发行方式 四、股票的价格及影响因素 （一）影响股票价格的公司内部因素 （二）影响股票价格的市场因素 （三）影响股票价格的宏观经济因素 （四）其他因素，主要包括政治因素、社会心理因素等。 三、考核知识点 1、资本筹集的定义和原则 2、几种筹资渠道 3、筹资方式的分类 4、长期银行贷款的类型和主要用途 5、短期银行贷款的类型和核算 6、票据贴现的定义和条件 7、公司债券的内涵、种类、发行条件和发行方式 8、股权融资的涵义 9、股票的种类、性质、特征和发行价格 10、影响股票价格的几种因素 四、考核要求 识记：资本筹集的定义和原则，长期银行贷款的类型和主要用途，短期银行贷款的类型和核算，公司债券的内涵、种类、发行条件和发行方式，股票的种类、性质、特征和发行价格。 领会：几种筹资渠道，和筹资方式的几种不同的分类，以及票据贴现的定义和条件，股权融资的涵义以及影响股票价格的因素。 简单应用：领会资本筹集的含义，结合现实案例分析我国企业的资本筹集渠道。 综合应用：掌握股票的种类、性质、特征和发行价格，应用现实中各种不同因素对股票价格的影响进行分析。 第四章 资本成本 一、学习目的与要求 通过本章学习，了解资本成本的含义、种类以及降低资本成本的途径，把握WACC的定义以及其中的计算要点，在考虑税后以及不考虑税收两种情况下会计算WACC。 二、考试内容 第一节 资本成本的概述 一、资本成本的概念 二、资本成本的种类（三种） 三、决定资本成本高低的因素 四、资本成本的作用 五、降低企业筹资中资本成本的途径（四种途径） 第二节 个别资本成本及应用举例 一、长期借款成本的定义 二、长期债券成本的定义 三、留存收益成本涵义 四、普通股成本内容
