证券投资分析全部讲义
第一章 债券、基金及其他有价证券的价值
学习目的和要求：
除了股票外，债券、证券投资基金等也是差不多的投资工具。通过本章的学习，我们要了解几种要紧的有价证券，把握有价证券的投资价值分析的方法。在下一章中我们再介绍股票的价值分析。
知识要点：阻碍债券价值的因素、债券价值的运算方法、证券投资基金的投资价值分析、可转换债券和认股权证的价值分析。
第一节 债券的价值分析
一、阻碍债券价值的因素
（一）内部因素
1．期限
一样来说，在其他条件不变的情形下，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就越大，投资者要求的收益率补偿也越高。
2．票面利率
债券的票面利率越低，债券价格的易变性也就越大。在市场利率提高的时候，票面利率较低的债券的价格下降较快。然而，当市场利率下降时，它们增值的潜力也专门大。
3．流淌性
流淌性是指债券能够随时变现的性质。流淌性好的债券与流淌性差的债券相比，前者具有较高的内在价值。
4．信用级别
信用级别越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值也就越低。
（二）外部因素 1．基础利率
在证券的投资价值分析中，基础利率一样是指无风险证券利率。一样来说，短期政府债券风险最小，能够近似看作无风险证券，其收益率可被用作确定基础利率的参照物。此外，银行的信用度专门高，这就使得银行存款的风险较低，况且银行利率应用广泛，因此基础利率也可参照银行存款利率来确定。
2．市场利率
市场利率是债券利率的替代物，是投资于债券的机会成本。在市场总体利率水平上升时，债券的收益率水平也应上升，从而使债券的内在价值降低。
3．其他因素
阻碍债券定价的外部因素还有通货膨胀水平以及外汇汇率风险等。
二、债券价值的运算公式
（一）货币的终值与现值
简便起见，假定债券不存在信用风险，同时不考虑通货膨胀对债券收益的阻碍，从而对债券的估价能够集中于时刻的阻碍上。
使用货币按照某种利率进行投资的机会是有价值的，该价值被称为货币的时刻价值。假定当前使用一笔金额为P0的货币按某种利率投资一定期限，投资期末连本带利累计收回货币金额为Pn，那么称P0为该笔货币（或该项投资）的现值（即现在价值），称Pn为该笔货币（该项投资）的终值（即期末价值）。
陕西服装工程学院
《证券投资实务》
讲 稿
任课教师：周翠敏
2016.9.1
目 录
项目一 证券与证券市场..............................................................1
项目二 证券投资工具──股票........................................................3
项目二 证券投资工具──债券........................................................6
项目二 证券投资工具──投资基金....................................................9
项目二 证券投资工具──金融衍生工具...............................................12
项目三 证券中介机构...............................................................18
项目四 基本分析法.................................................................20
项目五 技术分析法.................................................................25
1 项目一 证券与证券市场
第一节 证券市场概述
一、证券市场的定义
证券市场是有价证券发行与流通以及与此相适应的组织与管理方式的总称。证券市场是资本市场的基础和主体，它包括证券发行市场和证券流通市场，在现代发达的市场经济中，证券市场是完整的市场体系的重要组成部分。
二、证券市场的特征
（一）证券市场是价值直接交换的场所。有价证券都是价值的直接代表，它们本质上只是价值的一种表现形式。所以，证券市场本质上是价值的直接交换场所，也是融资的场所。
证券投资实务课课件
一、引言
本课件旨在介绍证券投资实务，帮助学员了解证券投资的基本知识、原则和实践。通过本课程的学习，学员将能够掌握证券投资的基本技巧和策略，并能有效地进行证券投资。以下是该课程的主要内容。
二、证券投资概述
1.什么是证券
2.证券市场的概念和特点
3.证券投资的目标和意义
三、证券市场与证券交易
1.证券市场的分类和组成
2.证券交易的基本流程
3.证券交易的参与主体及其角色
四、证券投资基本原则
1.长期投资原则
2.分散投资原则
3.风险收益原则
4.证券投资与时间价值的关系
五、证券投资工具和策略 1.股票投资
-股票的基本特点和分类
-股票投资的技巧和策略
-股票投资的风险与收益评估
2.债券投资
-债券的基本概念和特点
-债券投资的技巧和策略
-债券投资的风险与收益评估
3.衍生品投资
-期货、期权和远期等衍生品的基本概念和特点
-衍生品投资的技巧和策略
-衍生品投资的风险与收益评估
六、证券投资分析方法
1.基本面分析
-公司财务分析
-行业分析
-宏观经济分析
2.技术分析
-图表分析 -计量分析
3.市场情绪分析
-市场情绪指标分析
-投资者情绪和市场走势的关系
七、投资组合管理
1.证券投资组合的概念和构成
2.投资组合的风险与收益特征
3.投资组合的优化和调整
八、投资决策与实践
1.有效市场理论与行为金融学
2.投资决策的基本步骤和方法
3.投资决策实践案例分析
九、风险管理与控制
1.风险管理的概念和重要性
2.风险评估与控制方法
3.做多与做空策略
十、心理学与投资
1.投资者心理和行为特征
2.投资心理的影响因素 3.心理学在投资决策中的应用
结语
通过本课程的学习，学员将能够掌握证券投资的基本知识和技能，并能够进行有效的证券投资。希望学员能够运用所学知识，合理管理自己的投资，实现财富增值。
[2] Schroeder, R. G., Clark, M. W., & Cathey, J. M. (2024).
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1页 第一章 证券投资基金概述
掌握证券投资基金的概念与特点；
熟悉证券投资基金与股票、债券、银行储蓄存款的区别；
了解证券投资基金市场的运作与参与主体。
掌握契约型基金与公司型基金的概念与区别；
了解证券投资基金的起源与发展；
了解我国证券投资基金业的发展概况。
掌握封闭式基金与开放式基金的概念与区别。
了解基金业在金融体系中的地位与作用。
主要介绍证券投资基金的一些基础知识。
证券投资基金是一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。与直接投资股票、债券不同，证券投资基金是一种间接投资工具。基金投资者、基金管理人和托管人是基金运作中的主要当事人。根据组织形式的不同，基金可分为契约型基金与公司型基金；根据运作方式不同，基金可分为封闭式基金与开放式基金。
第一节 证券投资基金的概念与特点
一、证券投资基金的概念
证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
关于证券投资基金概念的考点如下，这些考点可能成为单项选择题：
1.证券投资基金通过发行基金份额的方式募集资金。发售基金份额募集
2.个人投资者或机构投资者通过购买一定数量的基金份额参与基金投资。购买基金份额参与
3.基金所募集的资金在法律上具有独立性。法律上的独立性
4.基金资产由基金托管人保管。托管人托管
5.基金资产由基金管理人进行组合投资。管理人组合投资
6.基金投资者是基金的所有人。基金盈余全部归基金投资者所有。持有人获利
7.基金合同与招募说明书是基金设立的两个重要法律文件。基金合同和招募说明书
8.证券投资基金是一种间接投资工具。间接投资工具
9.证券投资基金以股票、债券等金融证券为投资对象。投资股票、债券
10.基金投资者通过购买基金份额的方式间接进行证券投资。 如有你有帮助，请购买下载，谢谢！
