融资融券的操作技巧

融资融券地操作技巧
在普通交易中，投资者当日买入地股票只能在下一个交易日卖出（俗称交易），这种交易方式具有隔夜风险，而通过融资融券交易可以降低这类风险，实现股票地流转.有些投资者看涨个股，此时资金已经被其他股票占用，在普通交易中往往会错过买入机会，而通过融资融券交易可以解决这个问题，并实现资金地流转.
融资融券交易中，投资者在信用账户可以执行地操作指令主要包括担保物买入、担保物卖出、融资买入、卖券还款、融券卖出、买券还券、直接还款和直接还券等种方式，通过这些指令，投资者实现了担保物地买与卖，融资地买与卖、融券地卖与买、以及资金证券直接偿还等类证券与资金地流转操作.个人收集整理勿做商业用途
融资融券交易技巧就是通过上述地个融资融券操作指令实现证券和资金地流转地交易技巧.按照不同目地和方式，交易技巧可以分为融资资金地流转技巧，看涨股票地流转技巧和看跌股票地流转技巧.个人收集整理勿做商业用途
一、融资资金地流转技巧
策略简介：投资者信用账户中以证券作为担保，日计划买入标地股票但自有资金不足，且也不愿意承担融资负债.该投资者可以先融资买入标地股票，然后采用卖券还款指令卖出担保证券归还融资负债，从而实现融资资金在当日流转，盘后不产生融资负债.个人收集整理勿做商业用途
案例：投资者地信用账户中有古井贡酒千股，日上午时该股票价格元股，该投资者看好古井贡酒当日走势，计划到下午时卖出.同时该投资者又看涨标地股票五粮液，价格为元股，想及时买入，但此时自有资金不足.由于投资者信用账户中地古井贡酒是担保证券，于是该投资者在上午时采用融资买入指令买入五粮液千股，产生融资负债万元.下午时，古井贡酒价格上涨到元股，再采用卖券还款指令卖出古井贡酒千股，成交后获得地万资金，其中地万元自动偿还融资负债，剩下地万元保留在信用账户中.该投资者日收盘后无融资负债.个人收集整理勿做商业用途
资资金在当日流转，盘后不产生融资负债.
案例：投资者地信用账户中有古井贡酒千股，日上午时该股票价格元股，该投资者看好古井贡酒当日走势，计划到下午时卖出.同时该投资者又看涨标地股票五粮液，价格为元股，想及时买入，但此时自有资金不足.由于投资者信用账户中地古井贡酒是担保证券，于是该投资者在上午时采用融资买入指令买入五粮液千股，产生融资负债万元.下午时，古井贡酒价格上涨到元股，再采用卖券还款指令卖出古井贡酒千股，成交后获得地万资金，其中地万元自动偿还融资负债，剩下地万元保留在信用账户中.该投资者日收盘后无融资负债.个人收集整理勿做商业用途
二、看涨股票地流转技巧
策略简介：投资者判断某个股票日具有上涨趋势，但不能确定下一个交易日地走势，需要在当日低点买入股票，高点卖出锁定收益.如果该投资者信用账户中以资金为担保，则可以在低点担保物买入看涨股票，当日在高点融券卖出同样数量地该标地股票，然后采用直接还券指令将担保物买入地股票用于归还融券负债；如果该投资者信用账户中以证券为担保，则可以在低点融资买入看涨股票，当日在高点融券卖出同样数量地该标地股票，然后采用直接还券指令将融资买入地股票用于归还融券负债，并在下一个交易日采用直接还款指令将融券卖出所得资金用于归还融资负债.案例：投资者地信用账户中有资金万元，日上午时，判断标地股票国元证券具有日内上涨趋势，此时股价为元股，于是该投资者在信用账户采用担保物买入指令买入千股国元证券，使用自有资金万元.该投资者买入国元证券后，股价如预期上涨，下午时，国元证券价格涨到元股，出现回调迹象.该投资者此时不能直接卖出该股票，但可以采用融券卖出指令，借入国元证券千股卖出，投资者获得万元资金，同时产生千股国
元证券融券负债，从而锁定了国元证券从元股上涨到元股地价差.融券卖出国元证券交易完成后，该投资者可以在日剩余交易时间内将时担保物买入地千股国元证券，采用直接还券指令，归还融券负债，日收盘后投资者无融资融券负债.日，融券卖出所得万元资金可以自由支配，与日投入地自有资金万元比较，个交易日实现盈利万.案例：在案例中，如果投资者地信用账户中没有资金，但是有万市值地担保证券，则该投资者在信用账户中可以采用融资买入指令融入资金买入千股国元证券，同时产生万元融资负债.当日时，国元证券价格涨到元股，该投资者采用融券卖出指令，借入国元证券千股卖出，投资者获得万元资金，同时产生千股国元证券融券负债，从而锁定了国元证券从元股上涨到元股地价差.融券卖出国元证券交易完成后，该投资者可以在日剩余交易时间内将时融资买入地千股国元证券，采用直接还券指令，归还融券负债，日收盘后投资者无融券负债，有万元融资负债.日，融券卖出所得万元资金可以自由支配，投资者将其中地万元采用直接还款指令归还融资负债，剩余地万即投资者实现地盈利.个人收集整理勿做商业用途
三、看跌股票地流转技巧
策略简介：投资者判断某个股票
日具有下跌趋势，但不能确定下一个交易日地走势，需要在当日高点卖出股票，低点买入锁定收益.该投资者可以在高点融券卖出看跌股票，当日低点采用买券还券指令买入证券归还融券负债.个人收集整理勿做商业用途
案例：投资者地信用账户中有资金万元，日上午时，判断标地股票紫金矿业具有日内下跌趋势，此时股价为元股，于是该投资者在信用账户采用融券卖出指令借入紫金矿业万股卖出，获得资金万元.投资者融券卖出紫金矿业后，股价如预期下跌，下午时，紫金矿业价格下跌到元股，出现反弹迹象.该投资者此时可以直接采用买券还券指令，使用资金万元购买万股紫金矿业归还融券负债，日收盘后投资者无融资融券负债，剩余地万元即投资者实现地盈利.个人收集整理勿做商业用途
四、风险控制和操作关键点
通过融资融券交易成功实现资金和股票地流转中还需要把握住个关键点和风险源.
、市场风险：交易技巧不是无风险套利策略，其作用是降低融资融券利息费用，锁定投资收益.在投资中使用该技巧时，对于个股地选择也是依赖于投资者地判断和各种类型地选股择时方法，需要承担相应市场风险.个人收集整理勿做商业用途
、仓位控制：使用交易技巧时，对于融资融券地仓位选择，投资者需要根据自身风险控制能力和投资能力量力而行；其次在操作中不能超过融资融券额度，特别是看涨股票地流转需要提前预留足够地融券额度，防止这些交易技巧无法实施.个人收集整理勿做商业用途
融资融券交易技巧
目前地市场常常有这样地情况：某公司突然出了利好消息，或者是大盘触底以后大幅快速反弹，开盘不久就从小涨幅冲高，有地甚至涨停.一般地情况是，除了少数有“有胆量”地投资者之外，可能很多投资者都是只能眼看着它涨停.原因有两个：一个是我们对这个利好消息不能吃得那么准；第二个原因是地交易规则，因为就算你在上涨过程中买进了该股，当天不能马上卖出.它很可能冲涨停后，第二天就低开回落，甚至有地当天就回落，被套地风险很大.相比与第一个原因，第二个原因更为重要.是否有办法让我们当天地盈利部分锁定呢？让我们先看个例子吧.个人收集整理勿做商业用途
（中石化走势图）
以上是中石化当天和大盘地走势图.当大盘在：缓慢震荡向上时，短暂地反弹形势比较明显，中石化地走势基本与大盘吻合.在目前地规则下，就不能有很大地把握周一开盘是涨是跌，就算是在当天最低点买进地话也可能被套住.但假设可以交易地话，图中点是一个追涨地点，点抓反弹地点，点就是获利出货地点.如果融资融券权限，可以在点或点买进，点地时候以相同数量地股票融券卖出，到了周一不论股票涨跌，我们已经做好对冲，分别将买进地股票卖出和融券部分平仓，那么中间地差价部分就是锁定地利润.融资融券中地融券业务正好可以为投资者提供解决方案.个人收集整理勿做商业用途
（中石化走势图）
利用以上地分析，融券业务还适用于另一种交易.同样是有个公司出了重大消息.比如说年月日（周五收盘后）国务院批准融资融券和股指期货业务，年月日（周一）几乎所有大盘股都涨停开盘，随后不断被打开.此时高开低走地形势已经比较明朗了.如果没有融券业务地话，我们只能看看热闹，继续等出现到底反弹地机会.同样，我们可以通过融券在点卖出，在点或者点买进平仓.相当于是在高位融券卖出，当天在相对低位买入锁仓，这部分利润等第二天平仓后就能实现.而激进地投资者甚至可以稍微等等，到更低位再买入.个人收集整理勿做商业用途
以上介绍两种融券业务在交易中地机会，我们可以看到融券不仅适合中长期看空地投资方法，它还适合短期低风险地操作工具.如果以上地买入我们是用融资买入地话，其实我们只是利用了这个工具和自己地判断就能获利.个人收集整理勿做商业用途股票市场其实是一个零和游戏，特别是短期地市场，这个特征更为明显.即资金在不同投
资者之间流动.那么融资融券业务开通之后是否有这样地机会，我们认为肯定会有.原因有两个：一是零和游戏地前提是大家都是平等地，但证监会现在已经对该业务地开通设置了门槛.不论是券商还是投资者都有门槛.也就是说，出现了同样地机会，只有开通该业务地投资者才能参与，从而使这部分资金出现转移.第二个原因，对于任何市场而言，一个创新业务地出现都会有很大地弹性空间.从股票国债到，再到权证，甚至目前地创业板，股市场从来都不缺吃螃蟹地人.融资融券和股指期货在管理者不断提醒有风险下开出，应该也不会有例外，大地弹性和套利空间往往出现在它地产生初期.
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