涉棉企业利用期货进行套期保值的会计处理

棉花套期保值方案简介棉花是一种重要的农产品，其价格波动较大，对于棉花从业者来说，如何应对价格风险是一个关键问题。

套期保值是一种常用的风险管理工具，可以帮助棉花从业者降低价格风险，提升收益稳定性。

本文将介绍棉花套期保值的基本原理和操作步骤，并提出一种棉花套期保值方案，帮助棉花从业者进行有效的风险管理。

棉花套期保值原理棉花套期保值是指通过在期货市场上买卖期货合约，来锁定未来的棉花价格。

套期保值的原理是通过买卖期货合约，与实际持有的棉花进行价格套期保值，以抵消实际交割棉花的价格波动所带来的风险。

套期保值是一种通过买入或卖出期货合约来对冲实际交割品价格波动的交易策略。

期货合约的价格与现货价格存在较高的相关性，在一定程度上可以替代实际交割的棉花。

在购买或卖出期货合约后，当市场价格波动导致实际棉花价值的下降时，期货合约价值上涨，可以抵消实际损失。

当市场价格波动导致实际棉花价值上涨时，期货合约价值下跌，也可以抵消实际收益的减少。

棉花套期保值方案步骤一：确定套期保值目标和策略在进行套期保值之前，需要明确套期保值的目标和策略。

棉花从业者可以根据自身的风险承受能力和市场预期，确定适合自己的套期保值目标和策略。

不同的套期保值策略可以选择不同的期货合约和交易方式。

步骤二：选择合适的期货合约根据套期保值目标和策略，选择适合的期货合约进行交易。

棉花期货合约的交易单位、交割月份和交割地点等要素需要根据实际需求进行选择。

交易所的期货合约规则和交易机制也需要了解清楚。

步骤三：制定套期保值计划根据市场情况和套期保值目标，制定套期保值计划。

套期保值计划应包括买入或卖出期货合约的时机、数量和价格等要素。

步骤四：执行套期保值交易根据套期保值计划，执行买入或卖出期货合约的交易。

在交易过程中，要密切关注市场行情和交易合约的价格波动，及时进行调整和平仓操作。

步骤五：跟踪和管理合约仓位在持有期货合约期间，需要及时跟踪和管理合约仓位。

根据市场行情的变化，可以进行加仓或减仓操作，以控制风险和优化收益。

目录一、企业传统商品期货套保概念、会计套保概念及应用示例二、企业从事商品期货套期保值业务相关会计准则及制度介绍三、套保会计与常规会计的计量比较四、企业从事商品期货套保的财务处理会计实施方法（一）现行套期保值准则套期保值核算分类及会计核算方法（二）套期保值会计科目设置（三）公允价值套期保值业务及会计处理要点及案例说明（四）现金流量套期保值业务及会计处理要点及案例说明（五）未执行套期保值会计准则的商品期货交易会计核算五、目前企业从事商品期货期套保财务处理存在的一些问题的思考参考文献- 1 -摘要：国家大力扶持期货市场发展壮大，08年金融危机的洗礼，全球大宗商品价格波动剧烈迫使更多的企业涉足套期保值业务。

但套期保值业务是企业会计核算中最为复杂一部分，现有相关会计准则未就具体套期保值业务及其会计账务处理有详细的例解。

笔者结合现有相关会计准则，及多年从事商品期货工作实践经验着重针对相关企业从事商品期货套保最为常见的公允价值套期和现金流量套期的会计核算方法精心设计案例给出账务处理具体操作方法,相信定能为企业在实务中很好的借鉴。

关建词：期货套保公允价值套期现金流量套期2008年全球金融危机至今全球经济复苏依旧乏力，大宗商品原材料、产成品的大幅波动给企业带来的经营风险大大加剧。

雷曼兄弟破产警示促使更多的企业涉足套期保值业务，以求企业平稳发展。

国家也大力扶持期货市场发展，国内期货市场上市品种日益丰富，交易所大力改革制度创新等等不仅使企业能通过期货市场获取未来市场的供求信息，提高企业生产经营决策的科学性合理性。

期货日益成为实体企业不可或缺的风险管理工具之一。

企业越来越重视期货市场套期保值工具,以锁定企业稳定盈利。

然而套期保值业务是企业会计核算中最为复杂一部分，现有相关会计准则未就具体套期保值业务及其会计账务处理有详细的例解，因此大量企业会计核算人员对相关套期保值业务知识及核算都相当陌生。

笔者多年来从事商品期货服务工作，通过业余时间系统学习中央电大会计本科相关课程边学边用，学以致用，先简单介绍企业期货套保概念、要性及相关会计准则后着重针对相关企业从事商品期货套保最为常见的公允价值套期和现金流量套期的会计核算方法精心设计案例给出账务处理具体操作方法,相信定能为企业在实务中很好的借鉴作用，希望能为众多参与期货市场的企业相关人员尤其财务人员提供一定的帮助，更好的服务于从事商品期货套保业务的企业。

企业利用商品期货进行套期保值的会计处理探讨作者：庄东阳来源：《商讯·公司金融》 2017年第4期摘要：随着经济的发展，为了规避因价格波动带来的经营风险，期货套期保值工具被越来越多的企业所采用，商品期货套期保值的会计处理问题日益受到广泛的关注。

文章首先分析了商品期货套期内的保值和核算方式，并对商品期货套期保值会计处理的内容做出简要总结，其次重点介绍企业利用商品期货进行套期的商品保值会计处理的重要意义，总结开展期间有效的措施建议，以期对企业的发展提供借鉴。

关键词：商品期货；套期保值；会计处理期货是一种衍生的金融工具，套期保值指的是企业制定套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵销被套期项目的部分或全部公允价值与现金流量变动，以达到规避市场风险的目的。

近年来，商品期货套期保值在各企业中被广泛应用，作为一种有效的金融工具，在企业的发展中发挥了重要的保障作用。

一、商品期货套期保值的会计处理方法企业通常以先卖出或购买与市场数量相同但交易方向相反的期货合同，再以后来进行现货交易时购买或卖出期货合同用来补偿因市场价格变动而导致的价格风险的模式进行套期保值活动。

下面，对商品期货套期内的保值和核算方法进行分析，本文重点分析公允价值套期及现金流量套期。

（一）公允价值套期下的商品期货会计处理随着市场竞争的日益激烈，企业负债经营的情况时常发生，为了使企业避免出现财务危机问题，保证投资建设计划的顺利进行，要求会计工作者将企业经营中出现的财务风险利用公允价值进行系统性分析，并通过得出的数据制定可行的风险预防方案。

所谓公允价值也称公允市价，是指买卖双方在充分了解市场的情况的前提下根据公平交易的条件自愿确定的价格。

公允价值套期是指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺中可辨认部分的公允价值变动进行套期。

证券公司为了对财务资金的使用方向进行统计，需要在采购时进行详细的收支记录。

交易客户在期货达到预期时间后，需要将资金与利息全部结清才能进行下一轮的投资理财，保障分析运算环节能够顺利进行。

期货市场上对价格走势的预测总有两种完全相反的结论，有的看跌，有的看涨。

看跌者卖出期货，在期货市场上占有“空头”，看看涨者买入期货，在期货市场上占有“多头”。

这样套期保值者便分买入套期保值者和卖出套期保值者。

由此还衍生出综合套期保值和基差套期保值。

现将基本方法介绍如下：现举一例子说明如何运用套期保值达到规避风险的目的：某纺织厂与棉麻公司一签订了购销合同，需要在3个月后交运100吨328 棉花 (10000元/吨)。

他同意的棉花外销价是比照交易当天的市场价确定的，且预期三个月后的棉花会大幅涨价，这就面临着价格上涨损失的风险。

为了保证3个月后能以10000元/吨的价格采购，规避风险的做法是：在期货市场上买入100吨的期货合约，3个月后，棉花价格果然上涨（20000元/吨），此时如果纺织厂不做棉花买入套保，生产成本将会大幅提高，但是纺织厂做了期货之后，虽然采购时棉花价格为20000元/吨，但在期货市场上买入的棉花也赚了10000元/吨，这就锁定生产成本为（10000元/吨），为企业规避了成本上涨带来的风险。

当棉花价格很高的时候，棉纺企业也承受着巨大的风险，大量的棉花库存，一旦棉花价格大幅下跌将会做出巨大的损失。

现举一例子说明如何运用套期保值达到规避风险的目的：某棉纺厂有100吨棉花库存，采购价格为20000元/吨，受国家政策和其他因素影响，预期棉花价格将会大幅下跌，这时纺织厂可以在期货市场上卖出以20000元/吨的价格卖出100吨的棉花合约，一个月后，棉花价格果然大幅下跌为10000元/吨，如果纺织厂不做期货套保，将会白白损失10000元/吨，做期货套保之后，棉花价格固然下跌了10000元/吨，但在期货市场上也赚了10000元/吨，从而规避棉花价格下跌造成的风险。

棉花现货价格依然保持高位，为期货市场提供了良好的支撑。

周二，美棉、郑棉期货再度联袂创历史新高，随着棉价的不断攀升，下游纺织企业为了规避风险，对套期保值的需求逐渐增加。

套期保值的会计处理衍生金融工具（deriativefinancialinstruments），又称派生金融工具、金融衍生产品等，顾名思义，是与原生金融工具相对应的一个概念，它是在原生金融工具诸如即期交易的商品和约、债券、股票、外汇等基础上派生出来的。

衍生金融工具是指从传统金融工具中派生出来的新型金融工具。

股票期货合约，股指期货合约，期权合约，债券期货合约都是衍生金融工具。

套期关系是指套期工具和被套期项目之间的关系。

按照套期关系可以将企业为规避资产、负债、确定承诺、很可能发生的预期交易，或在境外经营的净投资有关的外汇风险、利率风险、股票价格风险、信用风险等而开展的套期保值业务，区分为公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期三类。

（一）、公允价值套期---公允价值套期，指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺（或该资产、负债或确定承诺中可辨认的一部分）的公允价值变动风险进行的套期，该类价值变动源于某特定风险，且将影响企业的损益。

比如发行方和持有方对因利率变动而引起的固定利率债务公允价值变动风险的套期；或对以企业的报告货币表示的以固定价格买卖资产的确定承诺进行的套期，都属于公允价值套期。

（二）、现金流量套期---现金流量套期，指对现金流量变动风险进行的套期，该类现金流量变动源于与已确认资产或负债（如浮动利率债务的全部或部分未来利息支付）、很可能发生的预期交易（如预期的购买或出售）有关的特定风险，且将影响企业的损益。

（三）、境外经营净投资套期---境外经营净投资套期，指对境外经营净投资外汇风险的套期。

境外经营净投资指报告企业在境外经营净资产中的权益份额。

套期工具，是指企业为进行套期而指定的、其公允价值或现金流量变动预期可抵销被套期项目的公允价值或现金流量变动的衍生工具，对外汇风险进行套期还可以将非衍生金融资产或非衍生金融负债作为套期工具。

会计处理：衍生金融工具会计准则模式的选择，取决于各国市场的发展程度、发展趋势以及会计信息的可操纵程度等因素。

套期保值的会计处理什么是套期保值？《企业会计准则第24号——套期保值》（以下简称“24号准则”）规定，套期保值，是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动，具体可分为公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期。

其中，公允价值套期，是指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺，或该资产或负债、尚未确认的确定承诺中可辨认部分的公允价值变动风险进行的套期，该类价值变动源于某类特定风险，且将影响企业的损益；现金流量套期，是指对现金流量变动风险进行的套期。

该类现金流量变动源于已确认资产或负债、很可能发生的预期交易有关的某类特定风险，且将影响企业的损益；境外经营净投资套期，是指对境外经营净投资外汇风险进行的套期。

套期保值的操作程序：在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动，即在买进或卖出实货的同时，在期货市场上卖出或买进同等数量的期货，经过一段时间，当价格变动使现货买卖出现盈亏时，可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。

实质上，套期保值就是在“现”与“期”之间、近期和远期之间建立一种对冲机制，以使价格风险降低到最低限度。

然而，期货市场比现货市场要变幻莫测得多，影响价格的因素也异常复杂，因而期货价格的波动时间与波动幅度不一定与现货价格完全一致。

此外，再考虑到交易单位的差异，现货市场和期货市场的交易数量也是不尽相同，因此，套期保值者在冲销盈亏时，有可能获得额外的利润或亏损。

套期保值的会计处理1.套期保值会计的历程20世纪70年代，为反映套期工具和被套期项目价值变化所导致的损益对冲结果，套期保值会计应运而生：美国FASB陆续出台了关于套期保值会计的SFAS52、SFA$80和SFASl33三项准则，其中，SFAS52规定了外汇风险套期，SFAS80对期货合同作出了明确规定，SFASl33则是套期保值会计的“里程碑”，第一次全面阐述了对套期保值的会计处理问题。

期货套期保值的会计处理财政部1997年印发的《企业商品期货业务会计处理暂行规定》（财会1997年51号），及以后施行的《股份有限公司会计制度》（已被《企业会计制度》取代）附件《商品期货业务会计处理规定》（以下将上述两文件合称为《规定》），对期货业务的会计处理都作了规定。

但是，近年来施行的《企业会计制度》、《金融企业会计制度》、《小企业会计制度》，却都未涉及期货业务，而且，笔者也未见1998年2月至今财政部有关于期货业务会计处理的规范性文件印发，这正好与近几年来期货市场逐渐发展和成熟构成较大的反差。

因此，现在研究期货套期保值的会计处理，仍必须以上述《规定》为基础。

一、科目设置和报表列示（一）《规定》增设的科目《规定》要求凡有商品期货业务的企业，应增设以下总账科目和明细科目：1、“期货保证金”科目，核算企业向期货交易所（以下简称交易所）或期货经纪机构（以下简称经纪所）交存和追加的用于办理期货业务的保证金。

2、“应收席位费”科目，核算企业为取得基本席位以外的席位而交纳的席位占用费。

3、“期货损益”科目，核算企业在办理期货业务过程中所发生的手续费、平仓盈亏和会员资格变动的损益。

期货年会费及期货业务违规、违约罚款，应分别在“管理费用”、“营业外支出”科目内单列明细科目反映，不列入期货损益。

4、在“长期股权投资”科目中设置“期货会员资格投资”明细科目。

核算投资缴存和退回投资；缴存的金额与能够退回的金额不一致时，差额记入“期货损益”科目。

（二）尚需补设的科目1、“待确认期货盈亏”科目，核算按交易所或经纪所通知发生的持仓浮动盈亏。

2、“买入期货合约”、“卖出期货合约”、“期货结算”科目。

按照《规定》，企业买入或卖出期货合约的份数（手）、标的数量、金额都不在账内核算，这样做对期货内部控制会带来负面影响。

为此，企业可增设以上三个科目，核算买入、卖出期货合约的数量、种类和初始成交价格。

（三）报表列示1、资产负债表：（1）在“其他应收款”项目上设置“期货保证金”和“应收席位费”项目，分别根据两个同名科目的期末余额填列。

棉花套期保值方案早晨的阳光透过窗帘的缝隙，洒在了我的笔记本上，我开始构思这个棉花套期保值方案。

思绪像脱缰的野马，在广袤的田野上奔跑，我努力捕捉那些飘散的思维碎片。

我们要明确套期保值的目的是为了规避价格波动带来的风险。

棉花价格受到多种因素的影响，如天气、供需关系、政策等。

所以，我们需要制定一个全面的套期保值方案。

一、市场分析1.供需情况：我国是全球最大的棉花消费国，同时也是棉花生产大国。

近年来，国内棉花产量逐渐增加，但消费量也在不断攀升。

因此，供需关系相对平衡。

2.价格走势：过去几年，棉花价格波动较大。

在2019年，受中美贸易摩擦影响，国内棉花价格波动加剧。

预计未来几年，棉花价格仍将受到国内外多种因素的影响。

3.政策环境：国家政策对棉花价格有较大影响。

如储备棉政策、进口棉配额等。

我们需要密切关注政策动态，以应对可能的市场变化。

二、套期保值策略1.期货合约选择：根据我国期货市场情况，可以选择郑州商品交易所的棉花期货合约进行套期保值。

2.套期保值比例：根据企业库存情况，合理确定套期保值比例。

一般来说，库存较多的企业可以选择较高的套期保值比例，库存较少的企业可以选择较低的套期保值比例。

3.操作时机：密切关注市场动态，选择合适的时机进行买入或卖出期货合约。

一般来说，在价格下跌时买入，价格上涨时卖出，可以降低成本。

4.止损设置：为了防止市场波动过大，导致套期保值效果不佳，可以设置止损点。

当期货价格达到止损点时，及时平仓，以减少损失。

三、风险控制（1）分散投资：不要将所有资金投入一个品种，可以选择多个品种进行套期保值。

（2）动态调整：根据市场变化，及时调整套期保值比例和操作策略。

（1）加强学习：提高自己对期货市场的认知，了解交易规则和操作技巧。

（2）谨慎操作：在交易过程中，要保持谨慎，避免盲目跟风。

四、实施步骤1.分析市场：在制定套期保值方案前，要对市场进行分析，了解供需情况、价格走势、政策环境等。

2.制定方案：根据市场分析，制定合适的套期保值策略。