电商企业发展供应链金融案例研究
以阿里、京东和苏宁为例
随着电商行业的快速发展，对供应链的要求也越来越高。未来的电商之间的竞争是整条供应链的竞争，谁在供应链运转上更具效力，谁就可以占据先机。而通过供应链金融在电商行业的创新应用，可以带动整个链条向前流动，从而实现供应链的整合。
在电商行业，阿里、京东、苏宁三大巨头都在经营各自的供应链金融系统。那么三家的供应链金融到底是怎么做的呢？
阿里供应链金融：行业先行者
第一个写阿里，是因为阿里小贷是供应链金融的先行者。早在2002年，阿里推出诚信通，开始对商户数据进行量化评估并建立信用评核模型；2007年，阿里便开始与建行、工行合作推出贷款产品，银行放贷，阿里提供企业信用数据；2010年，浙江阿里小贷正式成立；2011 年，阿里成立重庆阿里小贷，经特批后开始向全国各地的商户发放贷款，同一年阿里不再和任何银行合作供应链金融服务。
阿里小贷供应链金融的相继开发出阿里信用贷款、淘宝（天猫）信用贷款、淘宝（天猫）订单贷款等微贷产品。相关资料显示，阿里小贷的贷款额度一般为5-100万，期限一般为一年，采取循环贷加固定贷的模式。2012年到2016年，阿里小贷每年为中小企业提供大量的贷款。由于两家小贷公司资本金有限，同时还要承担花呗、借呗等消费金融的放贷需求，为了解决资金难题，阿里小贷进行了多轮资产证券化项目。
2010年11月阿里巴巴收购深圳一大通，开始中小企业对外贸易提供“外贸资讯”到“外贸交易”一站式服务链条。2014年，阿里成立商诚保理基于资金管理结算系统推出出国购物退税保理业务。2015年6月25日，作为国内首批试点的5家民营银行之一，背靠阿里巴巴旗下蚂蚁金服的浙江网商银行正式开业。日前，网商银行首次公布了开业8个月成绩单：小微企业客户数量突破了80万家，累计提供信贷资金450亿元。
京东供应链金融：惊人的创新者
京东这家电商企业的基因极具狼性，创新效率和效果惊人。和阿里的路径相似，2012年，京东开始与银行合作试水供应链金融。2013年，京东便放弃了和银行的合作，开始独立做供应链金融。由于京东是中国最大的自营电商，京东供应链金融的首款产品“京保贝”是具有互联网特点的供应链保理融资业务。“京保贝”是业内首个通过数据集成完成线上风控的产品，使得京东供应商可以凭借采购、销售等财务数据直接获得融资，放款周期短至3分钟。“京保贝”已服务近两千家供应商，得到融资的供应商在京东的贸易量增长超过200%。2014年，京东供应链金融上线了“京小贷”。“京小贷”目前主要服务于京东开放平台商家，极大地改善了小微商家长期面临的融资难、融资成本高的处境。上线一年来，累计为超过3万个店铺开通了贷款资格。
京东供应链金融最新有个很有时代意义的创新产品——动产融资。传统动产融资有三大困局：一是抵质押物范围小，广大中小企业动产价值难以评估并用来质押；二是缺乏全国性的、电子化的动产质押登记平台，导致重复质押等风险事件频发；三是质押方式死板，货物一旦用来融资，流动性将大大降低，不能随着买进卖出自动调整融资额度。以上问题导致大量中小企业不能被纳入动产融资服务的覆盖范围。京东供应链金融设计了一款可以同时解决以上问题的底层架构，可以通过数据和模型化的方式自动评估商品价值，他们与有“互联
网+”特点的仓配企业合作，全面整合了质押商品从生产、运输、存储到销售的全链条数据交叉验证，实现动态质押。这款产品一经推出，就迅速实现单月放贷破亿。动产融资还在向B2B平台采购的经销商提供服务。
基本上，京东供应链金融的创新产品已经在为各类场景、特点的企业服务，覆盖了很多传统融资触达不到的群体。去年末，京东供应链金融宣布将与企业理财打通，让企业缺钱时借钱，有钱时理财。作为一家仅仅提供供应链金融3年的企业，京东供应链金融的创新速度和展业速度令人吃惊。
苏宁供应链金融：后起之秀
苏宁作为从传统企业转型而来的电商企业，一路都在力求上进。其供应链金融的发展的路径也和阿里、京东相似。
2011年，苏宁就提出了布局供应链金融的战略规划，同年获得第一张第三方支付牌照；2012年，苏宁创建“重庆苏宁小额贷款有限公司”，推出“苏宁小贷”，苏宁小贷的产品有两种，其中“省心贷”固定借款期限最长90天。而“随心贷”采用的是随借随还的形式，能够满足供应商短期资金需求。2014年，苏宁推出“供应商成长专项基金”，以10亿的资金规模帮助供应链中的中小微企业实现融资。苏宁供应链金融服务主要开展订单融资、库存融资以及应收账款融资类基于真实贸易的融资服务。除了“苏宁小贷”融资业务之外，苏宁与众多银行合作推出“银行保理”，已成为目前国内开展互联网金融业务覆盖银行数量最多的电商平台。
和京东相同的是，苏宁也有自己的仓储和物流。和阿里、京东不同的，苏宁还有近1700家线下门店。苏宁供应链金融谋求“物流、商流、资金流、信息流”为一体，通过对苏宁线上线下供应链资源进行有效整合，为客户信用评级模型提供持续、准确、实时的数据支持，
为供应商融资难的状况提供完整的解决方案。虽然近1700家线下门店是苏宁做供应链的特有优势，但想做到全国范围内线上到线下同时提供供应链金融解决方案，创新、风控难度还是不小。
纵观行业，从京东、阿里、苏宁等电商巨头的供应链金融发展布局现状分析，电商巨头依托平台和长期积累的大数据优势，较好的切入了供应链金融领域不断开垦。京东除了服务京东电商体系，已经依靠快速发展的大数据科技风控优势，谋求服务体系外的更多细分垂直领域，通过新型融资产品盘活客户供应链，覆盖更多传统融资触达不到的群体；阿里小贷则为摊大阿里电商上游，不断的进行将商户与平台进行了深层次捆绑；苏宁则是希望以“四流”一体的数据为支撑，为供应商提供一整套融资解决方案。
在当前宏观经济下行压力下，深处产业上端的供应链金融和下端的消费金融，将成为互联网金融发展的两大新趋势。而电商平台可谓近水楼台，先发优势已然明显。
; 上海大学 本科生课程论文 论文题目：一汽大众供应链管理分析 课程名称：解读供应链管理 课程号：2400J004 ( 学生姓名：韩雨 学生学号： 所在学院：材料科学与工程学院 日期：【摘要】在全球一体化的今天，世界市场的竞争已经进入变热白热化阶段，竞争方
式也已经由企业与企业之间的竞争，发展为供应链与供应链之间的竞争，供应链的管理越来越受到各行各业的重视，通过供应链管理水平的提高使企业和产品竞争力不断提升，其中汽车行业因其组织结构复杂、同时兼具资本密集、技术密集、劳动力密集的三大特征而成为最具代表的行业。供应链管理水平的提高成为一汽-大众在未来扩大国内市场份额，更快，更好地满足顾客的多样化需求，使企业迅速迈向国际市场、提高在国际市场上的生存和竞争能力都有着十分重要的理论与实践意义。 《 【关键词】供应链管理；成本控制；供应商管理 一汽大众汽车有限公司是由中国第一汽车集团公司、德国大众汽车股份公司和德国奥迪汽车股份公司合资经营的大型汽车生产企业，于 1991年成立，1996 年正式投产，1997 年8 月通过国家验收，1998 年 4 月通过德国莱茵技术监督顾问有限公司和中国汽车认证委员会质量体系认证中心 ISO9001 质量体系认证，并于 2002 年 12 月获得 ISO14001 环境管理体系认证证书。项目总投资亿元人民币，注册资本亿元人民币，其中一汽轿车占有 60%的股份，大众公司占 30%，奥迪占 10%。一汽大众公司位于长春市东南部，占地面积 116 万平方米。一汽大众公司含 2 个生产厂、12 个部、3 个直属科，员工 7000 人。一汽大众汽车有限公司的成立，是我国轿车工业进入了大规模生产的新时代。2001 年、2002 年连续两年被美国著名杂志《财富》评为“中国最受赞赏的外资企业”，2002 年，公司获得“中国机械工业核心竞争力 100 强”之首的荣誉称号。 随着市场竞争的加剧，市场对资源配置的调节功能与时剧增，企业为增强自身的核心竞争力，选择把非核心业务外包(Outsourcing)给其他最佳的专业企业，从而，企业的整个业务流程由多个企业共同参与。上一业务流程为下一流程提供物料或服务，由此形成了一个环环相扣的链条。链条上参与不同业务流程的各企业，构成了链条上的节点。由多个节点构成的企业业务流程网络，就是企业的供应链。 一般认为供应链的概念是先从制造业发展出来的，早期观点认为供应链是制造企业中的一个内部过程，它是指将采购的原材料和收到的零部件，通过生产转换和销售等活动传递到用户的过程。传统的供应链概念局限于企业的内部操作，注重企业的自身利益目标，它忽略了外部供应链成员企业的联系，往往造成企业间的目标冲突。 供应链也被定义为：“有一条或者一条以上的从源头到顾客形成的产品、服务、资金和信息流直接相连而成的集合，该集合通常由三个或三个以上的企业组织构成。”一般的认为供应链有三个主要的流程构成：源头与采购、发出订单与计划、预测与规划。到了后工业时代，供应商成了竞争成败的关键。以美国汽车工业为例，零部件的采购成本占整个制造和销售成本的45%。 可以看出，供应链由所有加盟的节点企业组成，其中一般有一个核心企业，节点企业在需求信息的驱动下，通过供应链的职能分工与合作（生产-分销-零售）等，以物流、信息流和资金流为媒介，实现整个供应链的不断增值。它不仅是一条连接供应商到用户的物料链，而且是一条增值链，它要求各成员企业必须达成共同客户至上的目标，最大限度地发挥各成员企业合作关系所带来的整体竞争优势，相互信赖，共同服务于客户。 % 供应链展现了相互关联的部门之间，各业务环节之间的链型结构，涵盖了从产品(或服务)设计、原材料采购、产品制造、包装到交付给最终用户的全过程。在这个过程中，各环节之间发生着四种基本“流”，即商流、资金流、物流和信息流。供应链由所有加盟的节点企业组成，其中，一般有一个核心企业(它可以是产品制造企业，或零售商、分销商等)，节
企业供应链管理解决方案 概述 今天，供应链治理（SCM）已被视为企业运营成功的关键。实施供应链治理的企业与战略性供应商共同设计、制造及分享市场供求信息，其运作空间已无限延伸至企业运营领域之外；同时，传统企业间的竞争方式也随之转变为企业供应链间的竞争，企业与合作伙伴之间的合作关系日趋紧密，大伙儿关注的重心不再是产业链上利益分配的比例，而是如何扩大可供分配的利益。竞争的加剧要求企业能够更灵敏地响应市场需求，缩短产品上市周期，使产品结构与市场需求结构相匹配；同时，关于那些物流成本高居不下的企业，高效的物流治理和资金周转也成为了提升企业竞争力的核心。 金算盘供应链管明白得决方案萃取了现代企业治理思想的精髓，集销售与分销治理、采购治理、库存治理、市场治理、客户治理、供应商治理于一体，实现从采购原材料开始，制成中间产品以及最终产品，最后由销售网络把产品送到消费者手中的全过程物流集成与操纵。关心企业把客户、经销商、供应商以及协作单位纳入到一个紧密联系的生态链中，有效地安排企业的经营活动；满足企业充分利用现有资源快速高效地进行生产经营的需求，进一步提升工作效率和扩大竞争优势。打算、执行、考核与处置功能在整个方案流程中得到实现，使企业整个治理流程更加清晰、预算操纵更加有效、企业决策更加科学。 主体流程 特点 财务业务一体化 金算盘软件实现了真正意义上的财务业务一体化，不仅业务数据能够直截了当传递到财务系统，任何有关联的模块之间都实现了数据的双向或单向传递，是一套全面集成的高度智能化系统。 功能强大、覆盖面广
金算盘的充分考虑到了供应链业务的复杂性和多样性，能够适应供应链的各类业务模式，同时秉承了金算盘软件品质第一的传统，具有优秀的可操作性、稳固性、易用性 充分满足客户个性化需求 如何最好的满足客户需求已成为现代企业的竞争核心，为了适应客户化定制生产模式，金算盘的产品配置功能，能够由客户在一定范畴内自由定义所需的产品，达到定制生产目的。 适应多种行业的特点 作为一个商品化的软件包，金算盘具有丰富的行业特点，例如医药流通业的GSP质量治理、零售业POS治理等。 全面的系统集成 与金算盘的其他软件无缝连接，并提供标准接口，能与银行、税务等有关系统进行集成。 跨数据库、跨平台 金算盘采纳Oracle大型数据库，同时支持Sqlserver、DB2等其他数据库；除支持Windows操作系统之外还支持安全性、稳固性更高的Linux操作系统。 支持数据的集中式和分布式部署 支持Internet应用 要紧功能 供应链治理 采购治理 广泛适用于企业的采购作业治理和考核分析。同时基于生产治理、库存治理和财务监控的意义，它完全能够动态反映物流和资金流状况，并操纵超打算的采购作业，能为企业治理者提供决策参考。 销售治理 强调企业对响应客户需求的及时性、准确性能力的塑造，提供企业在竞争中的灵敏反应能力，适应能力、创新能力和综合的治理能力，能够灵活、轻松地实现正常销售、直运销售、托付代销、托付调拨、分期收款销
经济视野 一、什么是电商金融 随着经济和金融的发展,当支付业务在金融机构积累到一定阶段的时候,金融机构可以利用其信息的优势进行信贷创造,亚当斯密在《国富论》里面就探讨了商业贷款理论。电商金融是电子商务和金融相结合的产物。这种方兴未艾的新金融模式凭借其电子商务历史交易信息和其他外部数据所形成的大数据,利用云计算等先进技术,在风险可控的条件下,当消费者、供应商资金不足且有融资需求时,由电商平台提供担保,将资金提供给需求方。其以信用为前提,以法律为保障,以资金需求方继续使用电商平台类服务和法律为执行的基础。因为电商平台能够实现商流、物流、信息流、资金流的合一,所以能够更好地评估和控制风险。例如若资金需求方不能按时还款,其在电商平台上的活动将会受限制,资金方会面临店铺被关闭的风险。 二、阿里小贷的发展历程 2010年,阿里金融通过互联网数据化运营模式,率先推出小额信用贷款业务。通过集团自有资金、小贷公司融资、担保公司担保及资产证券化等多重手段实现贷款。该业务以其申请流程便捷、无抵押无担保等特点,受到小微企业、个人创业者青睐,业务规模迅速增长。截至2013 年2 季度末,阿里小贷已经为超过32 万家小微企业、个人创业者提供融资服务,累计投放贷款超过一千亿。阿里体系内搭建金融的成本是远低于银行成本的,属于闭环业务内的操作成本分摊的概念。从某个意义上,阿里金融也是一个崭新的金融业态,在体系内他可以较低成本来对抗金融机构,从而也是在蚕食金融机构的市场份额。据《阿里巴巴1-10 号专项资产管理计划》说明书,截至2013年4月30日,阿里小贷按金额计算的不良率为1.23%,体现出了电商数据的优势。 借助“诚信通”、“诚信通指数”等服务建立的商家“网上征信系统”是阿里金融得以顺利运行的基础和根本。阿里巴巴的信贷业务主要是通过浙江和重庆两家小贷公司进行的,两家公司的注册资本金共计16亿元人民币,由于政策规定可向银行借贷不超过其注册资本金50%的资金用以放贷,因此阿里金融两家小贷公司可供放贷的资金最多为24亿元人民币。目前,阿里小贷提供两种不同类型的贷款服务:淘宝贷款和阿里巴巴贷款。其中淘宝贷款主要面向天猫、淘宝以及聚划算的卖家,分为订单贷款和信用贷款;阿里巴巴贷款主要面向阿里巴巴的会员。淘宝、天猫、聚划算商户由于业务经营全过程均在淘宝平台上完成,其经营状况、信用历史记录等十分详尽,且系统已为其自动评价,故放贷审核、发放可全程在网上完成,而B2B业务放贷的流程中则有实地勘察环节,由阿里金融委托第三方机构于线下执行。淘宝贷款没有地域的限制,面向全国的淘宝、天猫以及聚划算的卖家。阿里巴巴贷款则有比较严格的地域限制和要求。就贷款的比例而言,阿里小贷中的80%为淘宝贷款,剩余的20%为阿里巴巴贷款。 为了有效地控制贷款的资产质量,阿里小贷公司建立了多层次微贷风险预警和管理体系,对贷款从申请到回收进行了全程监控,实现了贷前、贷中、贷后三个环节的紧密结合,有效规避和防范了贷款产生不良的风险。贷前阶段,除了运用淘宝和阿里平台收集详细的客户交易数据进行分析后评级外;阿里还借助第三方数据认证服务取得客户的海关、税务验证的数据;同时,阿里还引入了一套心理测试系统,对小企业主进行分析,判断其性格特质,测评其撒谎程度。此外,客户评级还要结合客户软信息、上下游评价等,从而完成对小微企业客户的全方位综合评价。贷款期间,阿里系统将监控企业贷款使用是否有发生偏离的情况。如果贷款真正投入到生产经营中,客户的平台流量将得到提升,营业额和利润也将随之上涨;反之,如果评估结果变差,将提前预警并收贷。贷后阶段,通过平台监控企业经营动态和行为,可能影响正常履约的行为都将会被预警。网络店铺关停机制,提高客户违约成本,有效控制贷款风险。若客户逾期还款,按合同将被收取罚息。 阿里小贷是自动放贷的机制,每一块钱,每一天计息,自动还款的方式,这个流程和银行流程就不一样了。每一个在淘宝网上的商户,所有的行为构成了本身风险的定价,然后阿里小贷根据风险定价,给授信额度,可以随时贷款,可以随时还息。这就是一个动态的风险定价过程。 阿里小贷目前单笔信贷的成本平均低于10元,而传统银行单笔信贷的经营成本在2000 元左右。除了降低资金成本,电商金融能节约大量的时间成本,提高效率:一般线下贷款,从审批到放款要几个工作日甚至更多;而对于线上的电商金融,从申请到获批,不受工作日等时间限制,最快只要几分钟。但这种成本与效率优势,根本还是基于阿里巴巴的生态圈,离开这个细分领域,在各大数据孤岛还没打通的情况下,阿里小贷就很难有这种优势了。所以预计这个领域更多是细分领域的垂直互联网金融。 三、电商金融的必然性和优越性 阿里小贷对中国金融的核心贡献是在风险可控的前提下实现微型贷款运营成本的极大降低。这是电商独有的优势所在,受阿里小贷启发,京东商城、苏宁易购等也进军相关领域。但所有互联网金融公司包括阿里小贷、P2P网贷等在加起来的信贷额也才只有几百亿的规模,和十万亿传统银行的信贷市场规模相比,这只是个微不足道的零头。因此现在更多的是对互联网金融的预期,而非现实影响力。互联网企业的小贷模式创新,只是在一定程度上填补了传统金融的空白,谈不上对传统模式的颠覆。我们可以相信的是依靠电商金融解决中小微企业的融资难问题,是非常有开创性和实效性的新路。未来会有很多这种立足于生态基础上的金融模式。目前已有立足于钢铁贸易领域的,因为它有比银行更广泛的钢材贸易消化渠道和钢材贸易监管渠道,有立足于房产的,因为它有比银行更有优势的房产定价和房产消化优势,相信未来会有越来越多的切入细分行业,形成独立于银行风控优势的领域垂直细分融资,最终其实是撇开了传统金融机构,实现自我金融化。 参考文献 [1]竑 彭.互联网金融研究报告,2013(12). [2]杨荣.“主动脉”和“毛细血管”——银行业和互联网金融的关系,2013(7). [3]邱冠华,李晗,黄春逢.互联网金融:颠覆不了传统银行——资产端错位竞争、负债端少量分流、通道端分庭抗礼, 2013(9). 电商金融发展分析 ——以阿里小贷为例 雷勤颖 重庆师范大学 涉外商贸学院 【摘 要】本文通过分析国内市场上最为常见的电商金融贷款——阿里小贷的发展模式及市场情况,探讨了电商金融的发展必然性和优越性。 【关键词】电商金融 阿里小贷 Economic Vision 299 2014. 4
供应链金融发展现状与热点分析 在互联网时代，供应链金融寄希望于产业电商平台的发展和普及，在行业性的互联网供应链平台上，希望可以汇总整个行业的中小企业的运营情况，通过平台的集约效力实现整个行业的中小企业的“四流合一”、通过信息化、网络化、平台化、智能化的产业互联网集约化的解决供应链上的中小型企业实力弱和资信水平低下的状况。下面是由为大家分享供应链金融发展现状与热点分析，欢迎大家阅读浏览。 一、浅论供应链金融产品设计及优化 供应链金融业务是一个被定位于为大多数中小企业服务的业务，在企业信息化、供应链信息化和ERP普及推广的时代，它通常会围绕一个核心企业展开，通过核心企业注入大型制造企业的ERP或商品流通企业的供应链管理信息系统而展开，由于核心企业具有高等级的信用优势，又能依托信息化整合供应链上的信息流、物流以及资金流，这样就能为链上企业提供全方位的供应链融资和供应链物流综合服务。当前银行的供应链融资产品主要是针对核心企业上下游企业设计，也就是说，在B2B交易中，银行供应链融资产品至少要求B2B之间有一端是高信用等级的大企业，或者一端有增信保障，我们把这种特色简称为“一头沉”的情况;对于供应链尚未实现信息化的情况，银行 会有更多附加的融资条件和风控要求，这样会使得很多中小企业继续隔离在银行风控体系之外，让供应链融资的普惠原则难以施展，这是当前银行产品的局限。
在互联网时代，供应链金融寄希望于产业电商平台的发展和普及，在行业性的互联网供应链平台上，希望可以汇总整个行业的中小企业的运营情况，通过平台的集约效力实现整个行业的中小企业的“四流合一”、通过信息化、网络化、平台化、智能化的产业互联网集约化的解决供应链上的中小型企业实力弱和资信水平低下的状况，通过行业性的产业互联网平台改善现有的供应链上每个企业之间的 关系，将原先企业间单个不可控制的信用危机转化为整个供应链或行业性平台上的一个整体的、可控的风险，也就是我们今天所说的大数据的风控。互联网时代，既可以将供应链金融的风控视野扩大到产业供应链的上下游范畴，也可以扩大到更广阔的行业性供应链集合的范畴,这就是供应链平台化的全新视野。在供应链平台化的视野内，中小企业因为满足供应链金融服务的“四流合一、真实贸易背景透明化、融资自偿性和封闭性”等诸多特点而具有交易信用，由此让中小企业可以获得去担保化的“流动资金融资信用”。这样就可以突破原本旧的金融机构的传统授信模式，从而不仅加宽银行渠道，还能更加有力的控制信贷危机的产生，从而解决大多数中小型企业中“融资难”的问题。 在产业互联网和B2B供应链电商平台高速发展的时代，为了保障供应链融资产品与供应链平台之间每个环节都可以完美结合，如何将现有供应链金融产品之间相互的组合优化和产品运营流程实施优 化在B2B供应链金融平台设计中是非常重要的一项工作，下面几个工
供应链金融风险识别及管控 供应链金融作为一种微观金融活动，发展状态像一座天平，天平的两端是资产和资金，天平的梁是产业供应链信息，而支撑整个天平的底座就是风险管控。——宋华 供应链金融解决传统信贷的主要矛盾 随着社会经济高速发展，市场上企业之间的竞争已不再是“单打独斗”，而是上升到了整条供应链的高度。商业银行的信贷业务对于中小企业局限性很大，并不能满足其发展中的资金需求，因而供应链上下游中小企业融资难的问题一直存在，供应链金融应运而生。 传统信贷业务的主要矛盾是银行偏向选择信用评级较高的大型企业为授信对象与最需要资金支持的往往是供应链上下游供应商、分销商等中小企业之间的矛盾。 一般来说，中小企业的最佳融资对象是银行，但从银行角度看，其更加倾向于向大型企业“伸出援手”，原因在于中小企业风险大并且难以控制。中小企业因缺少主流金融机构的覆盖，只能转而寻找融资成本更高的民间借贷，使得经营发展的成本进一步提高。供应链金融的出现很大程度上解决了这个问题，但其意义并非在于消除了中小企业融资中的风险，而是对可能出现的风险做出了更强更有效的管控，让中小企业也可以更加便捷地获取资金。当下，无论从产业发展态势还是从各项政策来看，供应链金融的发展都是大势所趋。 中国人民大学商学院副院长宋华表示，供应链金融不是一种“纯金融”，它依托于真实交易背景，基于企业应收账款、存货、预付账款等流动资产进行融资，补充中小企业的资金缺口，反过来利用金融工具，强化供应链上下游企业的合作，有利于全产业链的相互协作与协调。现阶段，供应链金融已经发展到3.0阶段，服务平台的搭建颠覆了以融资为核心的供应链模式，转为以企业的交易过程为核心，形成多个主体参与、多种形式、多种属性、多种组合的供应链金融。鉴于中小企业作为国民经济的重要组成部分，在企业数量上占比超过90%，若供应链金融能够得以合理利用，切实支持到供应链上下游中小企业的发展，定可以激发新一轮市场活力。 做好风控是供应链金融的关键
深度解析供应链金融 供应链金融最大创新在于填补8%-20%的融资利率空白，打开中小企业融资阀门。 供应链金融最大创新在于填补8%-20%的融资利率空白，打开中小企业融资阀门。理论上银行是中小企业最理想的融资对像，成本在6%-8%之间。但从收益风险配比角度看，银行更愿意将资金大门向大型企业敞开，而不愿承受过高风险。 不同的行业，不同的方式，不同的速度，相同的却是双向的渗透和融合。供应链金融正是产业资本与金融资本跨界的融合。或迅疾如风、或激烈如火、或柔韧如水，跨界融合，正孕育全新的商业逻辑和投资机会。 供应链金融作为产业模式升级的自然演化，“从产业中来，到金融中去”，具有深厚的行业根基，颠覆了传统金融“基于金融而金融”的范式，打开另一扇窗，兼具金融的爆发力和产业的持久性。 如何评价供应链金融的业务质量？ 我们提出五维模型：大产业、弱上下游、强控制力、低成本与高杠杆、标准化。大产业是指产业空间大，不易触碰天花板；弱上下游是指客户端中，至少有一环较为弱势，无法从银行获得廉价资金；强控制力是指线上具有真实交易数据和征信、线下拥有物流仓储作后盾，从而控制风险；低成本是指资金的成本低，让供应链金融有利可图而又不过度增加融资方负担，高杠杆是一定本金投入能撬动较大资产体量；标准化是指用于融资的抵押品（抵押）相对标
准化，有公允市场，即便出险，也能快速出清。如果同时具备五大要素，则供应链金融水到渠成。 潜在标的有哪些？看下文！根据五维模型，大宗商品、行业或区域龙头、行业信息化服务商、电商平台、专业市场等五大领域是供应链金融的沃土。 1抢滩金融服务空白 中小企业融资难一直是社会顽疾，在经济换挡期，尤为如此。扩大再生产，要么通过内生式积累，要么借道民间高利贷。年化8%-20%之间的融资成本，成为传统金融的盲点，也因此成为金融创新的主战场。 供应链金融最大创新在于填补8%-20%的融资利率空白，打开中小企业融资阀门。理论上银行是中小企业最理想的融资对像，成本在6%-8%之间。但从收益风险配比角度看，银行更愿意将资金大门向大型企业敞开，而不愿承受过高风险。 中小企业被迫转向民间借贷，而民间借贷的平均利率在27%左右，高企的融资成本挤压了中小企业的生存空间，减少了中小企业的投资，不利于整个供应链的发展。 8%-20%融资服务的空白，背后折射的是金融服务的结构性缺失，以及社会资本对中小企业所要求的不合理的过高风险补偿。 和传统非银机构相比,供应链金融具备太多优势： 1）供应链金融依托在产业多年的浸淫，风控端天然具备优势； 2）如果说非银机构做的是纯粹金融，则供应链金融则是在试图构建金融生态； 3）在供应链金融体系中，各非银机构均成为体系中一部分； 4）供应链金融本质上属于大数据金融，延展性更佳。 2痛点孕育变革 宏观经济下行大背景下，中小企业生存状况堪忧，尤其是融资难问题更为突出。一直以来，由于信用缺失、固定资产等抵押担保品少、财务信息不透明等，中小企业的融资是个顽疾，近年来尽管国家出台了多项舒缓中小企业融资难的举措，但银行等主流资金供应方惜贷现象仍未有效改善，中小企业要么通过内生积累，要么高成本通过非银行金融机构获得资金。
龙源期刊网 https://www.doczj.com/doc/b310299460.html, 电商消费金融兴起及发展问题研究 作者：叶雅玲 来源：《世界家苑》2018年第07期 摘要：当前我国经济发展进入新常态，发展消费金融特别是互联联网消费金融对国民经 济可持续健康發展具有重要意义。本文首先分析了消费金融的概念，然后分析了电商消费金融发展中暴露出的一些问题：消费者在网络上消费的安全问题；电商消费金融与传统的消费金融一样存在违约风险；信用套现问题，最后给出了相应的建议：建立互联网信用信息基础数据库；与银行及保险公司合作解决资金问题；规范经营实现可持续发展。 关键词：电商；消费金融；发展问题； 从当前的形势看，我国的消费金融发展正处在重要的发展机遇期，特别是利用互联网、云计算等新兴技术发展的互联网消费金融蓬勃兴起，而电商消费金融的发展正是其中的关键一环。 一、消费金融的概念简介 由于消费金融涉及的范围广，学术界至今仍未对其形成明确而统一的定义。不过所谓消费金融从字面上可以做这样简单的理解：即为消费者消费而提供的相关金融服务。JohnCampbell （2006）从家庭的角度来定义消费金融：把家庭看作一个单元，包含家庭的消费信贷及家庭的资产配置，比如：购买保险、退休、医疗、税收等。Tufano（2009）把消费金融定义为支付功能、风险管理功能、信贷、储蓄和投资五大内容。但是在我国国内消费金融通常单指消费信贷，即消费者为了购买消费品而向金融机构贷款。在国内广义的消费金融包括信用卡、汽车贷款、住房贷款和消费信贷，狭义的消费金融指金融机构向消费者提供的以消费信贷为目的的金融服务，不包括房贷、车贷。随着消费金融与互联网技术、信息技术的结合，消费金融又分为传统消费金融与互联网消费金融。 二、电商消费金融发展中暴露出的一些问题 （一）消费者在网络上消费的安全问题 网路电商消费面临的安全问题主要有信息传递安全以及数据安全两方面。信息传递的安全方面，主要涉及传递信息的完整性和安全性，要保证传递的信息不被篡改和冒用等手段所影响，造成不可挽回的损失。 数据安全是网络消费安全的核心问题。数据在网络时代就是生产力和实际的价值。在加以利用的同时，一定要做好相应的数据安全的工作。举例来说，如果数据不慎泄露，就会导致消费者的厌恶情绪，进而可能不再使用导致数据泄露的互联网企业所提供的商品或者服务。在
供应链金融正在成为企业拓展融资渠道的重要途径之一。在"互联网+"时代，供应链金融借助互联网、大数据征信、普惠金融等创新技术，为核心企业及其上下游企业提供交易平台和融资解决方案，有效提高了供应链金融服务效率，供应链金融正在成为下一个投资新风口。本文在分析供应链金融产生的背景和成功案例的基础上，总结了供应链金融的融资模式及发展路径，并探讨了供应链金融未来的发展前景。 一、发展背景：政策推动+需求推动 我国供应链金融起步较晚，1998年，深发展银行（现平安银行）在广东地区首创货物质押业务；2002年，深发展银行提出系统发展供应链金融理念并推广贸易融资产品组合；2005年，深发展提出要建设最专业的供应链金融服务商。此后我国供应链金融历经三个时代的发展后，现已形成多个主体参与，多种形式，多种属性，多种组合的供应链金融。 （一）供应链金融1.0：线下“1+N” 供应链金融模式统称为“1+N”，银行依据核心企业“1”的信用支撑，完成对一众中小微企业“N”的融资授信支持。线下供应链金融存在的风险主要有二：一是银行对存货数量的真实性不好把控，很难去核实重复抵押的行为；二是经营过程中的操作风险难以控制。 （二）供应链金融2.0：线上“1+N” 传统的线下供应链金融搬到了线上，让核心企业“1”的数据与银行完成对接，从而可以让银行随时能获取核心企业和产业链上下游企业的仓储、付款等各种真实的经营信息。线上供应链金融能够保证多方在线协同，提高作业效率。但其仍然是以银行融资为核心，资金往来被默认摆在首位。 （三）供应链金融3.0：线上“N+N” 电商云服务平台的搭建颠覆了过往以融资为核心的供应链模式，转为以企业的交易过程为核心。银行的思路也开始逐步转变，要搭建一个电商云服务平台，让中小企业的订单、运单、收单、融资、仓储等经营性行为都在上面进行，同时引入物流、第三方信息等，搭建服务平台，为企业提供配套服务。在这个系统中，核心企业起到了增信的作用，使得各种交易
供应链金融竞品分析 各类区块链+供应链金融的产品的商业模式和业务流程其 实都大同小异，本文对其做竞品分析，主要是为了研究里 面的业务模式以及商业运营。 一、行业背景 供应链金融是银行将核心企业和上下游企业联系在一起，提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。供应链金融上下游的融资服务通常围绕核心企业所展开。 由于核心企业通常对上下游的供应商、经销商在定价、账期等方面要求苛刻，供应链中的中小企业常出现资金紧张、周转困难等情况。解决中小微企业资金流通困难的问题，风控是互联网供应链金融平台最大的困扰。这也导致了在：应收账款类、预付类、存货融资和信用贷款四种融资类型中，以应收账款类规模最大。 传统供应链金融核心痛点： 1. 供应链上游中小企业融资难、成本高 核心企业的应付账款资产无法逐级流转，保理业务不可贯穿整条供应链。二、三级供应商资金需求得不到满足导致产品质量问题。 2. 商票使用场景受限，转让难度较大
商票的使用受制于企业的信誉，贴现的到账时间难以把控；供应商之间的结算约定，缺少系统化的自动触发机制；在多环节参与的供应链金融业务中，对回款保障缺少可信的技术手段。 3. 金融机构操作风险与成本较高 金融机构在贸易背景核实、可靠质权、回款控制等方面操作与风险成本均较高，而贸易链条中的企业或平台又难以自证，金融机构开展供应链金融业务的成本、风险和收益较难平衡。 二、市场规模 据艾瑞最新的《2018年中国供应链金融行业研究报告》显示：在我国，工业企业的应收账款已经具备一定的体量，为开展相应的供应链融资奠定了基础。然而，供应链融资的规模远不及基础的应收账款融资规模。 而根据调查显示，中小企业贷款需求指数持续大于50%，说明企业融资需求持续存在。 三、确定竞品
互联网金融发展趋势：大数据金融 随着网络技术和移动通信技术的普及，近年来我国的互联网金融发展迅猛，新型机构不断涌现，市场规模持续扩大。互联网金融能大大降低交易成本、分散风险并扩大金融服务的范围，让个体经营户、小微企业和普通民众都受益匪浅。互联网金融业在资金需求方与资金供给方之间提供了有别于传统银行业和证券市场的新渠道，提高了资金融通的效率，是现有金融体系的有益补充。 互联网金融的发展从金融信息化、互联网金融化两个方向发力，相继产生了五种业态。第一个业态是金融信息化，如网上银行、电子银行、手机银行等；第二个业态是第三方支付，国内相继出现了上百家第三方支付公司；第三个业态P2P（Peer to Peer）借贷，由于进入门槛低，P2P借贷爆炸式增长，几年间数千家P2P借贷成立，随之问题也不断产生；第四个业态网络众筹，众筹和P2P 借贷类似，进入门槛低，增长迅速；第五个业态大数据金融，大数据金融有一定的门槛，不仅拥有互联网金融的效率，也较好地控制风险，是最先进的互联网金融模式，将是新的爆发增长点。 大数据金融是指集合海量非结构化数据，通过对其进行实时分析，可以为互联网金融机构提供客户全方位信息，通过分析和挖掘客户的交易和消费信息掌握客户的消费习惯，并准确预测客户行为，使金融机构和金融服务平台在营销和风控方面有的放矢。基于大数据的金融服务平台主要指拥有海量数据的电子商务企业开展的金融服务。大数据的关键是从大量数据中快速获取有用信息的能力，或者是从大数据资产中快速变现的能力，因此，大数据的信息处理往往以云计算为基础。大数据金融又分为平台模式、供应链金融模式和“平台+供应链”综合模式。 模式一：平台模式。平台模式的代表：阿里小贷。阿里小贷以“封闭流程+大数据”的方式开展金融服务，凭借电子化系统对贷款人的信用状况进行核定，发放无抵押的信用贷款及应收账款抵押贷款，单笔金额在5万元以内，与银行的信贷形成了非常好的互补。阿里金融目前只统计、使用自己的数据，并且会对数据进行真伪性识别、虚假信息判断。阿里金融通过其庞大的云计算能力及数十位优秀建模团队的多种模型，为阿里集团的商户、店主时时计算其信用额度及其应收账款数量，依托电商平台、支付宝和阿里云，实现客户、资金和信息的封闭运行,一方面有效降低了风险因素，同时真正的做到了一分钟放贷。 模式二：供应链金融模式。供应链金融模式的代表：京东、苏宁、金银岛。京东商城、苏宁的供应链金融模式是以电商作为核心企业，以未来收益的现金流作为担保，获得银行授信，为供货商提供应收账款保理融资等贷款。金银岛供应链金融模式主要仓单融资、订单融资。仓单融资指融资主体将电子仓单质押给银行，获得货值70%的银行贷款，融资主体分批偿还银行贷款，分批解押、销售。订单融资指购销双方签订合同后，融资主体货款（金融机构提供贷款支持）汇入监管账户。上游供货商货权移交融资主体质押后获得100%货款。融资主体分批偿还贷款本息，赎货销售。货物、资金安全交付，确保买卖双方利益。金银岛的供应链金融的核心是商品质押。
电商小贷发展模式研究 大数据等高科技技术在我国持续发展,我国的互联网金融兴起,之后互联网金融以惊人的潜力发展,并且分化为P2P平台、电商小贷、众筹等多个分支。随着我国互联网的普及,电商逐渐崛起,电商企业也积累了大量的交易数据,并且通过大数据的处理技术,电商企业可以有效的为自己平台下的企业进行征信评级,并且在此基础上,对企业进行放贷,提供融资支持,促进了平台所属的企业的发展,并且开始探索消费者个人贷款。 在此基础上,一种新型的互联网金融模式——电商小贷兴起,在电商小贷市场上,最具有代表性的当属阿里小贷。本文以阿里小贷为例对电商小贷展开研究,己有的文献只把注意力集中在电商对于中小企业的融资业务上,本文不仅研究电商对企业的融资业务,也研究电商对于消费者的消费贷款业务,研究更为全面。 在理论上可以丰富并且完善关于电商小贷的论文研究体系,并且为后来的研究人员提供一种借鉴。在实践上,本文通过研究电商小贷的发展和运作模式,探讨出电商小贷自身的优势和风险,在此基础上,可以为电商企业和政府部门提供有针对性的建议,从而促进电商企业更好地端正发展思路、提高电商小贷业务质量,同时促进政府部门根据实际情况制定适宜的政策,加强对电商小贷这一新兴的互联网金融业态的引导和监管,进而促进电商小贷更健康的发展,完善我国的金融体系。 本文首先介绍电商小贷的产生背景、发展历程、运作模式和现状；然后介绍电商小贷与其它小贷模式如银行小贷、P2P网贷平台的异同点,由此得出电商小贷自身的优势和面临的风险；最后,结合前面的成果,本文提出了促进电商小贷发展的几条建议。经过研究本文得出结论：电商小贷模式是一种非常先进的小贷模
原创行研| 产业供应链金融行业研究报告时间：09-28 00:00 阅读：4928次转载来源：原创资本 产业供应链金融定义 01 供应链是产品从原材料到商品销售的整个流转链条，链接供应商、生产商、经销商和最终消费者的所有交易过程。链条中具有较高市场地位和议价能力的企业掌握销售/采购的主导权，导致围绕其上下游中小企业现金流遭受账期冲击影响。因此，站在企业的角度，供应链金融是满足企业“抵消账期影响，基于上下游交易数据而产生的信用贴现需求”的金融服务。 投资产业供应链金融的宏观因素考量 02
1、数据可见，工业企业的应收账款规模在13.2万亿，基于牛鞭效应和渠道加成效应，下游参与方的应收账款规模更大，整个市场规模可能是一个接近百万亿的应收账款规模。 2、产业供应链金融如何从消费金融发展的经验上借鉴将在下一页具体介绍。 3、实体经济景气度低，加上中美贸易摩擦等各种不确定性影响，这时国家要稳杠杆，企业的负债和贴现需求也会增长，行业发展环境跟当年汽车金融起步所处的汽车产业环境类似，所以在供应链金融服务的空间比以往更大； 4、由于银行非标债务被限制，以往银行理财资金大多数都用在非标理财，外加P 2 P爆雷事件频发，导致实体经济里面给中小微企业的资金非常紧张，这时中小企业对其他形式替代传统融资方案的需求更为强烈；
5、产业与金融机构的业务都在各自领域经历了在线化与互联网化，业务流程的线上化程度、行业数据的可获性程度以及行业B TO B的发展程度与以往有了很大提升，成了供应链金融业务开展的催化剂。此外，金融机构的资产证券化放开也进一步推动行业发展。 6.商业保理公司的经营资质的可获性较好，同时商业保理公司已经很大程度上从事类金融贷款的业务，资金端的接入程度也较灵活，相当于经营资质较为放开。 7、近期国家相关的产业支持政策与指导意见梳理如下： 产业供应链金融借鉴消费金融发展路径 03
创新赋能升级 供应链金融助推实体产业发展专题研讨会 会议议程 一、会议组织 主办单位 中国物流与采购联合会物流与供应链金融分会 承办单位 新疆光大供应链管理有限公司 二、会议主题 创新赋能升级 ——供应链金融助推实体产业发展 三、时间、地点 时间：2019 年 12 月 15 日 地点：乌鲁木齐市新市区北京南路 76 号，环球国际大 酒店会展中心 一楼火焰山厅 四、会议规模 80 人 五、会议形式 1、主题演讲 ——围绕我国物流与供应链金融行业现状、 产业政策以及未来发展趋势，结合新疆及乌鲁木齐的区域特点及目前产业结构现状，以及乌鲁木齐市在物流与供应链金融行业目前面临的转型升级发展需求及挑战等热点话题，展
开主题演讲，共同探讨、寻求发展之路。 2、互动交流 ——邀请行业协会领导、业界知名专家及制造业、商贸流通、综合物流服务、供应链服务、物流产业园区、金融机构、电子商务、快递、快运等企业代表就热点话题开展深度互动交流。 3、专场推介 ——会议期间将开辟专场推介时间，详细 介绍光大供应链的运营模式、业务优势、规划布局及未来发 展目标。 4、商务交流晚宴 ——会后将邀请重量级专家及企业代 表参加高端商务交流晚宴，创造良好的沟通机会，方便企业 间的交流对接。 5、参观考察 ——邀请与会嘉宾及企业对光大供应链进 行实地参观考察，学习交流发展经验。 六、主要议题 1、国家最新产业政策解读； 2、物流与供应链金融市场发展现状及前景； 3、实体产业发展过程中的物流与供应链金融服务需求 探讨； 4、“一带一路”发展战略下，乌鲁木齐在金融服务领 域面临的机遇与挑战； 5、科技创新如何助力物流与供应链金融服务升级；
供应链金融运作模式分析 供应链金融的实践由来已久，但供应链金融这一概念的明确提出，则要追溯到2000年Timme(2000)等的定义，他们认为当供应链上的参与方与为其提供金融支持的处于供应链外部的金融服务提供者建立协作，且这种协作关系旨在于实现供应链的目标，同时考虑到物流、信息流及资金流及进程、全部资产和供应链上的参与主体时，就形成了供应链金融。 供应链金融是为中小企业量身定做的一种新型融资模式。它将资金流有效地整合到供应链管理中来，既为供应链各个环节的弱势企业提供新型贷款融资服务，同时又通过银行、物流企业、核心企业、中小企业的协作，构筑银行、企业和商品供应链互利共存、持续发展、良性互动的产业生态。 从供应链金融的资金来源上看，资金可以来源于供应链成员企业间由于预付、延期支付等形成的链内融资方式，也可以源于独立的第三方金融机构，即供应链外部融资，这也构成了供应链金融的两种基本形式：第一、链内融资。在供应链内部，出于成员间良好的合作关系，预付货款和延迟支付等付款方式可以在一定程度上缓解个别企业的资金短缺压力，实现资金流在供应链成员间的优化配置。这种以业务关系为纽带的资金流动，具有融资成本低、融资速度快等特点，在加强成员企业间的业务关系方面，具有重要的作用。当然，这种链内融资模式的资金调配能力和规模都有限，当上下游企业都同时面临资金缺口时，这种方式就很难达到效果。第二、链外融资。当链内融资不能满足需求时，就必须借助于链外的资金。按照有无实物质押，可以初步分为供应链外部基于物流金融业务的质押融资和基于核心企业资信水平的信用融资两个方面。基于物流金融业务的质押融资主要表现为外部金融机构通过与第三方物流企业
电商金融发展现状及趋势研究 电商金融以P2P网络为基础、电商平台为载体提供金融服务。电商金融提供的服务主要有：互联网支付货币、互联网信贷、供应链金融、预售订单融资、跨界合作金融、账户预存款、支付工具、移动支付等。电商金融主要提以自己的网络平台为依托，改变传统金融的运作方式，使得传统金融业务透明度更强、参与度更高、协作性更好、中间成本更低、操作上更便捷，从而提高金融业的服务质量。同时，电商财政金融拓展了小微企业融资渠道，解决社会闲散资金的有效利用，为小微企业的发展提供金融支持，促进小微企业的跨越式发展。 一、电商金融的发展背景 电子商务开始于20世纪末，依托互联网开始在世界范围内得到兴起和发展。随着互联网金融的发展，电子商务在发展中逐步组建了一个商务生态系统，物流、营销中介、金融、信息技术等产业纷纷参与进来积极承担相应角色、并从中获益，这是企业扩大销售渠道、降低经营成本的重要途径。电子商务的兴起冲击了传统的经济运行模式，倒逼了金融行业的结构转型，同时使得企业经营和人们的生活方式随之改变。目前，电子商务互联网金融中新型经济模式和分支，为推动区域经济、优化资源配置发挥着重要作用，同样有地促进了经济的快
速发展。 二、电商金融的参与要素 电商金融主要有大数据、电商平台、资金需求方、资金提供方四个参与要素。首先，就拿淘宝、京东和苏宁易购作类比，发现电商平台利用长期经营积累下来的客户信息做数据分析，将自身网络内电子商务活动的数据等进行汇集处理，分析出客户的购物习惯、偏好等，以此再进行进一步的精准营销，进行产品的推荐。 其次，电商平台利用自身掌握的大数据信息对客户进行筛选，挑选出信用等级较高、信誉较好、风险承受能力较强、资金实力较为充裕的客户，挑选出优质的资金需求方进行债务担保，确保电商金融的整个环节风险可控。电商平台在电子商务的流程中发挥金融监管者的职责，监督平台的资金的运行状况和流动状况，确保整个电商金融的正常安全运行。 再次，电商金融的资金需求方不仅包括电商平台的客户，也包括其他的资金需求者。对于电商平台客户，电商运营商通过之前的信用记录作为保障，透支一定额度的信用资金，比如：淘宝花呗、P2P贷款等。在债券的运用方面，电商平台可以依托自身的掌握的信息，把电商平台发放的信用贷款分等级打包抵押给银行、基金、信托等第三
供应链金融的发展方向与对策 摘要:供应链融资模式为破解中小企业融资瓶颈提供了新的思路,在我国有着巨大的发展潜力和市场前景。目前供应链融资存在明显结构性和制度性制约因素,企业供应链管理意识薄弱、供应链整体潜在风险大、企业信息技术滞后。拓展供应链融资服务,重要的是银企共建规范化的供应链管理体系，创新供应链融资主体,构建数据信息共享的供应链融资服务平台。 关键词:供应链融资；管理体系；服务平台 一、供应链金融的内涵与现实意义 供应链指的是商品的原材料供应商、生产商、分销商、零售商以及最终消费者等成员通过与上下游成员的连接组成的网络结构。其中规模较大、竞争力较强的企业因其强势地位成为核心企业,而上下游相对弱势的配套企业大多是难以从金融机构获取信贷的中小企业。供应链金融即银行围绕核心企业，管理上下游中小企业的资金流和物流，变把握单个企业的不可控风险为供应链企业整体的可控风险，通过立体获取各类信息，将风险控制在最低的金融服务。在中国现阶段，供应链金融的现实意义有： 1．实现银行审贷风险评估的突破，扩大了中小企业融资机会。供应链融资审贷标准强调核心企业的规模实力、融资的封闭运作及自偿性、交易的连续性与贸易背景的真实性。一方面，银行通过供应链融资解决方案,掌控整个供应链上下游企业信用风险,把资金投放到过去不愿意贸然介入的中小企业，扩大了经营范围，提高了业务收益,并且改变了过于依赖大客户的格局。另一方面，由于解决了供应链上资金不平衡的问题，促进了中小企业与核心企业建立长期战略协同关系,提升整个供应链的竞争能力，具有较强的规模和范围经济作用。 2．突破传统融资担保物限制．实现了担保方式的创新。由于在在供应链背景下, 中小企业变成与大企业风险水平相当而收益水平更高的客户群体，银行不再强求中小企业提供固定资产抵押或担保，而是增加了应收账款及动产质押作为授信条件．打破了传统融资的思维,灵活性与流动性更高，而对中小企业的的风险程度可能降低到和核心企业贷款接近的水平。 3．实现了融资效率和成本方面的突破。银行开展供应链金融,除了发展业务外，风险控制和成本控制也同样重要。供应链融资发挥了供应链各节点的衔接功能和服务职能,通过银行与物流企业、专业市场、大的买方企业等的协作关系,通过相同的标准化模式，形成批量融资和管理,有效简化融资流程，并通过生产经营紧密联系，形成长期稳定的资金链关系,降低放贷成本,提高业务效率。 二、国内供应链金融实践发展现状 供应链金融近年来已成为“银行交易性业务中最热门的话题”，是国际性银行
. 沃尔玛公司供应链管理分析 “让顾客满意”是沃尔玛公司的首要目标，顾客满意是保证未来成功与成长的最好投沃尔玛为顾客提供“高品质服务”和这是沃尔玛数十年如一日坚持的经营理念。为此，资，无需任何“无条件退款”的承诺绝非一句漂亮的口号。在美国只要是从沃尔玛购买的商品，沃尔玛每周都有对顾客期望和反映的调查，沃尔玛都无条件受理退款。甚至没有收据，理由，以及通过直接调查收集到的顾客期望即时更新商品的组管理人员根据计算机信息收集信息，沃尔玛能够做到及时地将消费合，组织采购，改进商品陈列拜访，营造舒适的购物环境。商业零售企业只是作为中过去，者的意见反馈给场上，并帮助厂商对产品进行改进和完善。反过来再将消费者的意见通过电话或书面形式将商品从生产厂商传递到消费者手里，间人，但是结果却差异很大。原因在于，沃尔玛反馈到厂商那里。看起来沃尔玛并没有独到之处，能够参与到上游厂商的生产计划和控制中去，因此能够将消费者的意见迅速反映到生产中，而不是简单地充当二传手或者电话话筒。 年代，沃尔玛采取了一项政策，世纪80供应商是沃尔玛唇齿相依的战略伙伴。早在20，2%-6%要求从交易中排除制造商的销售代理，直接向制造商订货，同时将采购价格降低沃尔玛的做沃尔玛就拒绝与其合作。大约相当于销售代理的佣金数额，如果制造商不同意，法造成和供应商关系紧张，一些供应商为此还在新闻界展开了一场谴责沃尔玛的宣传活动。年代末期，技术革新提供了更多督促制造商将低成本、削减价格的手段，供80世纪直到20应商开始全面改善与沃尔玛的关系，通过网络和数据交换系统，沃尔玛与供应商共享信息，有从而建立伙伴关系。沃尔玛与供应商努力建立关系的另一做法是在店内安排适当的空间，以在店内营造更具吸引力和更专业时