营运能力分析计算题

财务报表分析之营运能力分析企业的营运能力：企业使用资产支撑经营活动的效率，效率越高，意味着企业支撑同样规模的经营活动使用的资产越少，或是用同样的资产可以支撑更大规模的销售，这种能力通常用各项资产的周转率来描述。

企业取得收入的过程，在企业内部表现为资产形态的不断转换，从现金变成存货，存货出售形成应收账款，应收账款最终收回从而获得更多资金，然后再次循环往复，不断实现营业收入，在这个过程中，每一个环节的资产如果能尽快转化到下一个环节，则会大大缩短从投资到利润的效率。

在实现营业收入的过程中，一种资金形态从现有形态转化到下一种形态所用的时间，称为该项资金的周转期。

企业资产的营运能力用周转期或周转率来衡量。

周转期, 即每种资产或负债从发生到收回或支付的天数;周转率,即每种资产或负债在一年内从发生到收回循环往复的次数, 也称周转次数。

周转期和周转率指标的构建都采用一定期间内实现的业务量与资产金额对比的方式。

计算时,通常选取一年的业务量计算年周转率或周转期;选取的资产金额则是该项资产年初和年末的平均额。

但是, 如果企业的经营具有明显的季节性,冬季(年初和年末)在资金额上与夏季(年中)具有明显的差异,使用年初和年末的资金平均额显然无法代表企业全年实际占用资金的情况。

因此, 遇到这种季节性差异显著的企业, 最好将四个季度报表中的资金额进行平均。

以普通企业为例, 不考虑具有明显季节性差异企业的情况。

指标计算要点：业务量数据选取存货周转率和周转期的计算通常采用营业成本作为业务量指标。

而不采用营业收入指标。

这是因为存货是在企业运营中直接转化为企业的营业成本，通过营业成本的回收完成存货投资的形态转化的，采用营业成本计算的存货周转率和周转期指标更能反映存货管理的水平，但是，当企业营业收人和营业成本的比值基本稳定的情況下, 使用营业收入也是可以的。

平均存货余额的选取通常情况下, 计算存货周转率和周转期使用的是报表栏目中的存货净额数据。

1、财务比率分析（偿债能力分析,营运能力分析。

盈利能力分析，市价比率分析）P22—P282、流动性分析指标P303、财务弹性分析指标P304、货币时间价值的计算(复利现值、终值，四种年金的现值和终值）P375、债券价值评估的计算P476、两阶段模型股票价格的计算P557、个别资金成本的计算P105-P1108、综合资本成本的计算P1109、边际资本成本的计算P11110、投资项目资本成本的计算P11311、项目现金流量的简化计算(现金净流量=净利润+折旧) P12012、净现值、内部收益率、获利指数(现值指数）、投资回报率的评价方法P12313、经营杠杆、财务杠杆、总杠杆的确认P14914、股利支付政策的评价与选择（剩余股利政策的计算，各种股利政策对比) P19315、最佳现金持有量的确定P2281、某人以15000元购进华丰公司债券，两月后以16000元售出，购入和售出时分别另支付手续费60元和68元。

计算本债券投资收益额及持券期间的收益率。

解：债券投资收益额＝16000—15000-60-68＝872元持券期间收益率＝872/（15000+60）×100%＝5。

79％2、某城市有两家银行，其中一家为内资银行，另一家为外资银行。

现假设两家的计息方法和利率水平都不同,外资银行采用复利法,不管存期的长短，年利率一律为4%，每年复利两次；而内资银行采用单利法，10年期的银行存款利率为4。

5%。

现某人有在10年内不需要使用的多余资金1000000元需要存入银行，假设两银行在其他方面的情况完全一致。

试问,该人的多余资金应该哪？解:该问题的关键是计算出10年后可以从哪家银行拿出更多的资金，比较谁的终值大内资银行1000000×（1＋10×4.5％）＝1450000元外资银行1000000×（1＋2％）20＝100000×1。

486＝1486000元应该存入外资银行.3、华丰公司2014年度利润总额为116，000元，资产总额期初为1017，450元，其末数为1208，650元；该年度企业实收资本为750,000元；年度销售收入为396，000元，年度销售成本为250,000元,销售费用6，500元,销售税金及附加6，600元,管理费用8，000元，财务费用8，900元；年度所有者权益年初数793，365元，年末数为814，050元。

营运能力分析1. 引言营运能力是企业运营管理的核心要素之一，它反映了企业在生产、销售和资金运作等方面的能力水平。

营运能力分析是对企业营运活动进行全面评估的过程，通过评估企业的盈利能力、生产能力和资金运作能力等方面，了解企业当前的运营状况，并针对问题点提出改进措施，以提高企业的运营能力和竞争力。

2. 营运能力的评价指标在进行营运能力分析时，可以从以下几个方面来评价企业的运营能力：2.1 盈利能力指标盈利能力指标是衡量企业盈利能力的重要指标，可以通过以下指标来评估：•营业收入增长率：反映企业销售业务的增长速度，一般来说，高于行业平均水平的增长率表示企业具有较好的市场开拓能力。

•净利润率：反映企业销售业务带来的利润水平，高净利润率表示企业能够更好地控制成本，提高盈利能力。

•资产收益率：反映企业利用资产创造利润的能力，高资产收益率表示企业有效利用资产，提高盈利能力。

2.2 生产能力指标生产能力指标是衡量企业生产能力的重要指标，可以通过以下指标来评估：•资产周转率：反映企业资产利用效率，高资产周转率表示企业能够较好地利用资产进行生产和销售。

•存货周转率：反映企业存货的周转速度，高存货周转率表示企业能够及时将存货转化为销售收入，降低存货积压风险。

•制造周期：反映企业从接收订单到交付产品所需的时间，低制造周期表示企业能够及时满足客户需求，提高生产能力。

2.3 资金运作能力指标资金运作能力指标是衡量企业资金运作能力的重要指标，可以通过以下指标来评估：•资金周转率：反映企业资金利用效率，高资金周转率表示企业能够高效地运作资金。

•应收账款周转率：反映企业收取账款的速度，高应收账款周转率表示企业能够及时收回应收账款，降低资金占用风险。

•偿债能力：反映企业偿还债务的能力，高偿债能力表示企业能够按时偿还债务，降低经营风险。

3. 营运能力分析的步骤进行营运能力分析时，可以按照以下步骤进行：1.收集企业的财务报表数据，包括资产负债表、利润表和现金流量表等。

目录一、营运能力分析 (1)（一）营运能力的含义 (1)（二）营运资金的含义 (1)二、光明乳业简介及现状 (1)三、光明乳业营运能力指标分析及对比 (2)（一）总资产周转率 (2)1.总资产周转率定义及计算公式 (2)2.光明乳业总资产周转率分析及对比 (2)（二）固定资产周转率 (3)1.固定资产周转率定义及计算公式 (3)2.光明乳业固定资产周转率分析及对比 (3)（三）流动资产周转率 (4)1.流动资产周转率定义及计算公式 (4)2.光明乳业流动资产周转率分析及对比 (4)（四）存货周转率 (5)1.存货周转率定义及计算公式 (5)2.光明乳业存货周转率分析及对比 (5)（五）应收账款周转率 (6)1.应收账款周转率定义及计算公式 (6)2.光明乳业应收账款周转率分析及对比 (6)（六）光明乳业营运资金分析及对比 (7)四、光明乳业营运能力存在的问题 (8)（一）资产管理质量和利用效率偏低 (8)（二）固定资产利用率不足 (9)（三）流动资产使用效率有待提高 (9)（四）存货周转速度慢 (9)（五）应收账款回收速度慢 (9)五、提高光明乳业营运能力的建议 (10)（一）提高企业资产的管理质量和利用效率 (10)（二）提高企业固定资产利用率 (10)（三）提高企业流动资产的使用效率 (10)（四）提高企业存货的管理能力 (10)（五）加强企业应收账款管理水平 (11)1.制定合适的信用标准 (11)2.实施具体信用条件 (11)3.安排专人负责机制 (12)六、结论 (12)参考文献 (13)摘要在发生了三聚氰胺事件后，乳制品行业的发展受到了社会各界的广泛关注。

我国在乳制品方面的交易量非常大，全世界乳制品行业中不管是在进口还是出口方面，我国都是处于前三位的状态，而实际上，奶制品在我国大众的每日饮食中所占的比例很小。

当前由于社会经济的快速发展、人们生活水平的不断提高、二胎政策的提出以及人们对养生理念的重视度越来越大，极大的促进了乳制品行业的发展。

财务管理考试题及答案一、单项选择题（每题2分，共20分）1. 财务管理的核心是（）。

A. 资金筹集B. 资金投放C. 资金运营D. 资金分配答案：D2. 企业财务管理的目标是（）。

A. 利润最大化B. 股东财富最大化C. 企业价值最大化D. 成本最小化答案：C3. 以下哪项不是企业筹资的动机？（）A. 扩大经营规模B. 偿还债务C. 维持日常经营D. 投资新项目答案：B4. 以下哪项不是短期财务决策的内容？（）A. 现金管理B. 存货管理C. 应收账款管理D. 资本预算答案：D5. 企业财务分析中，流动比率的计算公式是（）。

A. 流动资产 / 流动负债B. 流动负债 / 流动资产C. 流动资产 - 流动负债D. 流动负债 + 流动资产答案：A6. 以下哪项不是影响企业资本结构的因素？（）A. 企业规模B. 行业特性C. 财务风险偏好D. 企业所得税答案：D7. 以下哪项不是企业投资决策的依据？（）A. 净现值（NPV）B. 内部收益率（IRR）C. 投资回收期（PBP）D. 资产负债率答案：D8. 以下哪项不是企业利润分配的原则？（）A. 资本保全原则B. 利润分配原则C. 股东利益最大化原则D. 企业价值最大化原则答案：B9. 以下哪项不是企业财务风险的类型？（）A. 经营风险B. 财务风险C. 市场风险D. 法律风险答案：D10. 以下哪项不是企业财务预算的内容？（）A. 销售预算B. 生产预算C. 现金预算D. 人力资源预算答案：D二、多项选择题（每题3分，共30分）1. 以下哪些因素会影响企业的资本成本？（）A. 利率水平B. 通货膨胀率C. 企业财务风险D. 企业所得税率答案：ABCD2. 以下哪些属于企业长期筹资方式？（）A. 发行股票B. 发行债券C. 银行贷款D. 商业信用答案：AB3. 以下哪些属于企业短期筹资方式？（）A. 发行股票B. 发行债券C. 商业信用D. 银行短期贷款答案：CD4. 以下哪些属于企业财务分析的比率分析法？（）A. 流动比率B. 资产负债率C. 净资产收益率D. 现金流量比率答案：ABCD5. 以下哪些属于企业财务分析的现金流量分析法？（）A. 现金流量表B. 现金流量比率C. 现金流量趋势分析D. 现金流量结构分析答案：ABCD6. 以下哪些属于企业投资决策的现金流量估算？（）A. 初始投资B. 营业现金流入C. 营业现金流出D. 残值收入答案：ABCD7. 以下哪些属于企业利润分配的程序？（）A. 利润预测B. 利润分配方案的制定C. 利润分配方案的审批D. 利润分配方案的实施答案：ABCD8. 以下哪些属于企业财务风险的控制方法？（）A. 风险转移B. 风险规避C. 风险接受D. 风险预防答案：ABCD9. 以下哪些属于企业财务预算的编制方法？（）A. 固定预算法B. 弹性预算法C. 零基预算法D. 滚动预算法答案：ABCD10. 以下哪些属于企业财务预算的内容？（）A. 销售预算B. 生产预算C. 现金预算D. 人力资源预算答案：ABC三、判断题（每题2分，共20分）1. 企业财务管理的目标是利润最大化。

第3章财务分析一、单项选择1.企业的财务报告不包括（）。

A.现金流量表B.财务状况说明书C.利润分配表D.比较百分比会计报表2.资产负债表不提供的财务信息有（）。

A.资产结构B.负债水平C.经营成果D.成本费用3.现金流量表中的现金不包括（）。

A.存在银行的外币存款B.银行汇票存款C.期限为3个月的国债D.长期债权投资4.下列财务比率反映企业短期偿债能力的有（）。

A.现金流量比率B.资产负债率C.偿债保障比率D.利息保障倍数5.下列财务比率反映企业营运能力的有（）。

A.资产负债率B.流动比率C.存货周转率D.资产报酬率6.下列经济业务会使企业的速动比率提高的是（）。

A.销售产成品B.收回应收账款C.购买短期债券D.用固定资产对外进行长期投资7.下列各项经济业务不会影响流动比率的是（）。

A.赊购原材料B.用现金购买短期债券C.用存货对外进行长期投资D.向银行借款8.下列各项经济业务会影响到企业资产负债率的是（）。

A.以固定资产的账面价值对外进行长期投资B.收回应收账款C.接受投资者以固定资产进行的投资D.用现金购买股票9.某企业2008年主营业务收入净额为36000万元，流动资产平均余额为4000万元，固定资产平均余额为8000万元。

假定没有其他资产，则该企业2008年的总资产周转率为（）次。

A.3.0B.3.4C.2.9D.3.210.企业的应收账款周转率高，说明（）。

A.企业的信用政策比较宽松B.企业的盈利能力比较强C.企业的应收账款周转速度较快D.企业的坏账损失较多11.影响速动比率可信性的最主要因素是（）。

A.存货的变现能力B.短期证券的变现能力C.产品的变现能力D.应收账款的变现能力12.企业大量增加速动资产可能导致的结果是（）。

A.减少资金的机会成本B. 增加资金的机会成本C.增加财务风险D.提高流动资产的收益率13.某公司年末会计报表上部分数据为：流动负债60万元，流动比率为2，速动比率为1.2，销售成本100万元，年初存货为52万元，则本年度存货周转次数为（）。

万科股份有限公司营运能力分析企业营运能力主要指企业营运资产的效率与效益。

企业营运资产的效率主要指资产的周转率活周转速度。

企业营运资产的效益通常是指企业的产出额与资产占用额之间的比率。

企业营运能力分析就是要通过对反映企业资产营运效率与效益的指标进行计算与分析，评价企业的营运能力，为企业提高经济效益指明方向。

第一，营运能力分析可评价企业资产营运的效率。

第二，营运能力分析可发现企业在资产营运中存在的问题。

第三，营运能力分析是盈利能力和偿债能力的分析基础与补充。

万科股份有限公司情况概述:万科成立于1984 年5 月，以房地产为核心业务。

1988年进入房地产领域, 同年发行股票2800 万股，资产及经营规模迅速扩大。

1991 年开始发展跨地域房地产业务, 同年发行新股， A 股在深交所挂牌交易，是首批公开上市的企业之一。

1992 年, 确定以大众住宅开发为核心业务，进行业务调整。

1993 年， 4500 万股B 股发行并在深交所上市, 募集资金主要用于房地产开发，核心业务突显。

1997 和2000 年，共增资配股募集资金10.08 亿元，实力增强。

2001 年，转让万佳百货股份有限公司股份, 完成专业化。

2002 和2003 年, 发行可转换公司债券34。

9 亿元，进一步增强了资金实力。

1984 至2005 年, 万科营业收入从0。

58 亿元到105。

6亿元，增长182 倍; 净利润从0。

05 亿万元到13。

5 亿元，增长270 倍, 业务扩展到19 个大中城市, 树立了住宅品牌,分别于2000 和2001 年入选世界权威财经杂志-——福布斯的全球最优秀300 家和200 家小型企业, 获“2005 中国房地产百强企业综合实力TOP10 评选”第一, 在规模性专项评选中列第一、盈利能力专项评选中列第四，在行业中业绩优异。

其良好的业绩、企业活力及盈利增长潜力为投资者带来了稳定增长的回报，受到市场广泛认可.2009年，万科共获取新增项目44个，对应万科权益建筑面积1036万平方米，规划项目中按万科权益计算的建筑面积为2436万平方米。