场外期权业务介绍

证券公司场外期权交易业务风险识别与管理浅析【摘要】证券公司场外期权交易，是证券公司在otc市场中与符合条件的投资者进行的非标准化交易，场外期权的买方通过支付期权费用，获取在约定的某一时间以约定的价格向期权的卖方购买或出售一定数量标的资产的权利，场外期权的卖方则收取期权费，并履行相应的行权义务，即在约定的某一时间以约定的价格履行向期权买方购买或出售一定数量标的资产的义务。

场外期权交易业务是资本市场改革浪潮中出现的一项金融创新业务，其业务流程中可能产生诸多风险，能否识别风险并对其进行有效管理，决定着该项业务成败的关键。

本文将对场外期权交易业务流程中的可能出现的风险进行逐一识别，并设计相应的风险管理措施，在事前、事中、事后环节予以实施。

除此之外，证券公司还应建立压力测试机制与业务隔离制度，以构建场外期权交易业务全面风险管理体系。

【关键词】场外期权；风险一、场外期权交易风险识别证券公司场外期权交易受标的股票、利率、交易对手等多种因素影响，可能涉及市场风险、信用风险、流动性风险等风险因素。

市场风险指受政治制度、经济政策、行业趋势、公司基本面等多方面因素影响，标的证券价格剧烈波动使得期权卖方（一般为证券公司）的避险证券组合价值随之产生较大波动，最终无法向期权买方支付行权收益款项的风险。

流动性风险指期权卖方避险持仓组合的流动性风险与业务整体的流动性风险。

避险持仓组合的流动性风险指避险持仓品种变现时由于市场流动性缺乏、头寸持有集中度过大等原因导致无法在合理价位成交的风险，如果缺乏静态避险工具，期权卖方将主要依靠动态对冲方式对冲风险，这需要定期调整避险头寸，而在市场波动剧烈时经常会出现流动性不足的情况，从而造成风险对冲损失，影响期权卖方在行权日的支付。

业务整体的流动性风险指当期权业务需支付资金规模大于证券公司可用资金头寸，导致证券公司违约或发生流动性危机的风险。

另外，由于期权产品一般存在固定期限，发行期权之后发行人必须投入足够的资金实施对冲直至产品到期，因而可能对发行人正常经营产生资金流动性风险。

期权交易入门：了解期权的基本知识随着金融市场的快速发展，投资者们越来越多地关注期权交易。

作为一种金融衍生品，期权交易为投资者提供了更多的投资和风险管理选择。

本文将为您介绍期权的基本知识，帮助您了解期权交易的入门知识。

一、期权的定义和分类期权是一种金融合约，赋予持有者在未来某个特定时间以约定价格买入或卖出一种标的资产的权利，而非义务。

期权可以分为认购期权（Call Option）和认沽期权（Put Option）两种。

认购期权赋予持有者以约定价格购买标的资产的权利，当标的资产价格高于约定价格时，持有者可以通过行使期权来获利。

而认沽期权赋予持有者以约定价格卖出标的资产的权利，在标的资产价格低于约定价格时，持有者可以通过行使期权来获利。

二、期权的基本要素1. 标的资产：期权合约所关联的具体资产，可以是股票、商品、指数等金融工具。

2. 行权价格（又称约定价格）：在合约到期时，标的资产的买卖价格。

3. 合约到期日：期权合约有效的截止日期。

4. 期权类型：认购期权或认沽期权。

5. 合约单位：每一个期权合约所对应的标的资产数量。

三、期权交易的基本策略1. 买入认购期权（看涨）：当投资者预期标的资产价格上涨时，可以选择买入认购期权来获取上涨收益。

2. 买入认沽期权（看跌）：当投资者预期标的资产价格下跌时，可以选择买入认沽期权来获取下跌收益。

3. 卖出认购期权（Covered Call）：投资者已经持有标的资产，可以通过卖出认购期权获取权利金收益。

4. 卖出认沽期权（Covered Put）：投资者已经持有标的资产，可以通过卖出认沽期权获取权利金收益。

四、期权交易的风险和收益与其他金融工具相比，期权交易具有较高的杠杆效应和风险。

在期权交易中，投资者可以通过支付较低的成本来参与高价标的资产的投资，但同时也要承担价值可能损失的风险。

期权交易可以为投资者提供多元化的投资策略，但需要投资者具备一定的市场分析和风险管理能力。

期权的交易规则期权是一种金融工具，允许购买者在一定的时间内以特定价格购买或卖出标的资产。

期权的交易规则涉及到期权的基本概念、合约的买卖以及交易策略等方面。

本文将详细介绍期权的交易规则。

一、期权的基本概念1. 标的资产：期权的标的资产可以是股票、指数、外汇、商品等。

购买者在期权到期时可以选择是否行使期权合约，以购买或卖出标的资产。

2. 买方和卖方：期权合约有买方和卖方，买方是指购买期权合约的人，卖方是指卖出期权合约的人。

买方支付合约费用，卖方则收取费用。

3. 行权价格：行权价格是买方在期权到期时购买或卖出标的资产的价格。

行权价格由买方在购买期权合约时确定，可以是固定的价格或根据特定公式计算得出。

4. 到期日：期权到期日是买方可以决定是否行使期权合约的最后一天。

到期日前，买方可以选择在何时行使期权。

二、期权合约的买卖1. 期权的买入：买方购买期权合约时需要支付一定的费用，这个费用称为期权的购买费用或期权的溢价。

买方预期在期权到期时标的资产的价格会有所变化，从而获得利润。

2. 期权的卖出：卖方卖出期权合约后，收取一定的费用作为交易的收入。

卖方的收入是有限的，但风险比买方低。

3. 期权合约的选择：买方和卖方在选择期权合约时要考虑到价格、到期日、行权价格等要素。

不同的期权合约有不同的风险和收益特征，需要根据个人的投资目标和风险承受能力进行选择。

三、交易策略1. 看涨期权：买方购买看涨期权，预期标的资产的价格会上涨。

当标的资产的价格超过行权价格时，买方可以选择行使期权合约，以购买标的资产。

如果价格没有超过行权价格，买方可以选择不行使期权。

2. 看跌期权：买方购买看跌期权，预期标的资产的价格会下跌。

当标的资产的价格低于行权价格时，买方可以选择行使期权合约，以卖出标的资产。

如果价格没有低于行权价格，买方可以选择不行使期权。

3. 多空组合：投资者可以利用期权进行多空组合，即同时购买看涨期权和看跌期权。

这种策略可以在市场上涨或下跌时获得收益，但需要考虑到合约费用和风险管理的问题。

场外期权业务实施方案一、背景介绍。

场外期权是指在交易所以外的市场进行的期权交易，主要包括个股期权、商品期权等。

场外期权业务的实施方案是指在开展场外期权业务时，所需遵循的一系列操作步骤和管理措施。

本文将针对场外期权业务的实施方案进行详细介绍。

二、实施方案。

1. 风险管理。

在开展场外期权业务时，风险管理是至关重要的一环。

首先，需要建立完善的风险管理体系，包括风险评估、风险控制和风险监测等环节。

其次，要加强对交易对手的信用风险管理，建立健全的交易对手管理制度，确保交易对手的资信状况良好。

同时，要加强对市场风险的监控，及时应对市场波动带来的风险变化。

2. 交易流程。

在场外期权业务的实施中，交易流程的规范化是非常重要的。

首先，需要建立健全的交易规则和操作流程，确保交易过程合规、透明。

其次，要加强信息披露，及时公布相关交易信息，提高市场透明度。

同时，要建立完善的交易监管机制，加强对交易行为的监控和管理。

3. 产品创新。

在场外期权业务中，产品创新是推动市场发展的重要动力。

首先，要根据市场需求和投资者风险偏好，推出符合市场特点的期权产品。

其次，要加强产品设计和定价能力，提高产品的市场竞争力。

同时，要加强对产品风险的评估和控制，确保产品的合规性和安全性。

4. 技术支持。

在场外期权业务的实施中，技术支持是保障业务顺利进行的重要保障。

首先，要建立健全的信息技术系统，确保交易系统的稳定和高效运行。

其次，要加强信息安全管理，防范网络攻击和信息泄露等风险。

同时，要加强对技术人员的培训和管理，提高技术支持团队的专业水平。

5. 法律合规。

在场外期权业务的实施中，法律合规是企业应尽的责任。

首先，要严格遵守相关法律法规，确保业务的合法性和合规性。

其次，要建立健全的内部合规制度，加强对业务操作的监督和管理。

同时，要加强对风险事件的应急处置，确保业务的稳健运行。

三、结语。

场外期权业务的实施方案需要全面考虑市场需求、风险管理、交易流程、产品创新、技术支持和法律合规等多个方面。

场外期权方案概述场外期权（Over-The-Counter Options，简称OTC期权）是一种非标准化的期权合约，它在交易所以外的市场进行交易。

相比交易所期权，场外期权具有更高的灵活性和个性化需求，但也伴随着更高的风险和复杂性。

本文档将介绍场外期权的基本概念、交易流程以及相关风险管理措施。

基本概念期权期权是一种金融衍生品，它赋予持有者在未来的某个时间点（到期日）以特定价格（行权价）购买或者卖出一项标的资产的权利。

持有者有权行使期权或者放弃行权，而对于出售期权的交易方来说，有义务在期权到期时履行合约。

场外期权场外期权是指在交易所以外的市场进行交易的期权合约。

交易双方可以自由协商合约的条款，包括标的资产、行权价、到期日等。

由于场外期权的非标准化特点，交易双方需根据自身需求进行协商，无需受交易所的限制。

交易流程市场参与者场外期权市场的参与者主要包括买方、卖方和经纪商。

•买方：期望在未来以特定价格购买或者卖出标的资产的投资者。

•卖方：愿意以一定费用出售期权合约的投资者。

•经纪商：作为交易双方之间的居间人，帮助买卖双方进行交易。

交易流程1.协商条款：买方和卖方通过经纪商进行协商，商定期权的标的资产、行权价、到期日等条款。

2.签订合约：在协商达成一致后，买方和卖方签订场外期权合约，明确双方的权利和义务。

3.交易清算：交易完成后，经纪商进行清算并向交易双方通报交易结果。

4.行权或到期结算：在到期日，买方可以选择行使期权或放弃行权。

如果买方行使期权，卖方则需要履行合约。

如果买方放弃行权，双方无需进行实际交割，合约到期自动解除。

风险管理场外期权交易相比交易所期权存在更高的风险，因此风险管理是场外期权交易的关键。

信用风险场外期权交易中，买方承担卖方无法履行合约的信用风险，而卖方承担买方无法支付合约费用的信用风险。

为了减少信用风险，经纪商通常会要求交易双方提供担保品或者支付保证金。

市场风险由于场外期权交易没有交易所的监管，市场风险可能存在更高的不确定性。

股票期权交易详细讲解股票期权交易是一种金融衍生品交易方式，它允许投资者在未来某一特定时间内，以约定价格买入或卖出一定数量的股票。

这种交易方式在金融市场中扮演着重要的角色，为投资者提供了更多的投资选择和风险管理工具。

接下来，我们将详细讲解股票期权交易的基本概念、类型和交易策略。

基本概念股票期权是一种约定，赋予持有者在未来特定时间内购买或出售股票的权利。

在股票期权交易中，存在两种基本类型的期权：认购期权（Call Option）和认沽期权（Put Option）。

认购期权赋予持有者在到期日前购买股票的权利，而认沽期权赋予持有者在到期日前出售股票的权利。

类型股票期权交易可以根据到期日、行权价格和交易方式进行分类。

按到期日区分，期权分为欧式期权和美式期权。

欧式期权只能在到期日当天行使，而美式期权可以在到期日前任何时间行使。

按照行权价格区分，期权分为实值期权、平值期权和虚值期权。

实值期权指的是行权价格低于股票市价的认购期权或高于市价的认沽期权。

平值期权是指行权价格等于市价的期权，而虚值期权是指行权价格高于认购期权市价或低于认沽期权市价的期权。

按照交易方式区分，期权分为场内期权和场外期权。

场内期权是在交易所上市交易的标准化期权，而场外期权是私下交易的非标准化期权。

交易策略股票期权交易有许多不同的交易策略，每种策略都有其特点和适用条件。

以下是一些常见的股票期权交易策略：1.买入认购期权：这是一种看涨策略，投资者相信股票价格将上涨，因此购买认购期权来获利。

2.买入认沽期权：这是一种看跌策略，投资者预计股票价格将下跌，因此购买认沽期权来获利。

3.Covered Call：这是一种防守性策略，投资者持有某股票，同时出售对应数量的认购期权，以期在股票价格上涨时通过行权获利。

4.Protective Put：这是一种保险策略，投资者持有某股票，同时购买对应数量的认沽期权，以在股票价格下跌时通过行权获利。

结语股票期权交易是一种复杂的金融衍生品交易方式，需要投资者充分理解其基本概念、类型和交易策略后才能进行交易。

场外业务开展数据
（2023年3月）
一、证券公司收益凭证
表1 本期证券公司收益凭证新发行备案、存续与兑付情况统计表
图1 证券公司月度新发行备案收益凭证收益结构情况
二、场外衍生品业务
表1 证券公司场外衍生品交易情况表
表2 证券公司场外衍生品本期存续交易标的情况表
图1 本期证券公司新开展收益互换合约交易对手情况(名义金额)
图2 本期证券公司新开展期权合约交易对手情况（名义金额）
表1 跨境业务交易情况表
图1 跨境业务开展规模及趋势变化。

场外市场名词解释
场外市场是指证券交易所之外的证券交易市场，也被称为场外交易市场。

在这个市场上，证券交易是通过非公开的方式进行的，交易参与者可以是机构投资者、个人投资者或公司。

以下是一些场外市场的常见名词解释：
1. 场外交易：指在交易所之外进行的证券交易。

2. 场外交易商：指在场外交易市场上提供证券交易服务的金融机构。

3. 非交易所交易：指在交易所之外进行的证券交易，包括场外交易和非交易所交易所交易。

4. 柜台交易：指在交易所之外进行的证券交易，通常由金融机构或经纪人进行。

5. 交易对手：指在场外交易市场上进行交易的另一方，可以是个人、机构或公司。

6. 场外期权交易：指在交易所之外进行的期权交易。

7. 场外外汇交易：指在交易所之外进行的外汇交易。

8. 场外交易结算：指场外交易完成后的结算过程，包括资金转移和证券交割等。

场外交易市场是一个非常重要的证券交易市场，提供了更加灵活和多样化的交易方式，可以满足不同投资者的需求。

附件3：证券公司场外期权业务数据报送须知为做好场外期权业务数据报送，根据《证券公司场外期权业务管理办法》的有关规定，制定本须知。

一、报告类别（一）持续报告1、报送机构开展场外期权业务的，交易确认书应于交易达成后的1个交易日内报送，主协议、补充协议应于签订后的5个交易日内报送，协议文本应加盖印章确保信息的真实性、完整性。

2、交易确认书应明确交易要素，包括但不限于交易对手方、合约期限、名义本金、期权费、标的情况、期权类型及履约保障情况等。

3、对于合约期限30天以下或行权价偏离标的资产市场价格超过20%的合约，应在交易信息报送的同时报送产品设计合规意见。

（二）月度报告报送机构应于每月前5个交易日报送上月场外期权总体业务情况。

报送内容包括但不限于业务规模、交易对手结构、标的结构、期权结构、合约估值等场外证券业务报告系统所要求的内容。

(三)季度报告报送机构应于每季度结束后15个交易日内报送公司合规部门关于上季度场外期权业务的审查意见以及业务开展合规情况说明，包括但不限于交易对手方、交易结构、保证金比例及使用、产品穿透管理等合规方面内容。

一级交易商还应当报告对与其发生交易的二级交易商的交易目的、交易标的、交易行为等的监测情况。

（四）年度报告报送机构应于每年4月30日前报送上一年度场外期权业务年度报告，包括但不限于场外期权交易业务模式、业务规模、交易对手方、挂钩标的、对冲持仓、履约保障、盈亏、风险管控、合规管理、系统建设等总体情况。

（五）重大事项报告场外期权交易合约存续期间发生异常交易、违约事件、负面客户、重大业务风险、重大业务损失、影响业务持续开展等情况的, 报送机构应于事件发生之日起3个交易日内报送重大事项报告,说明重大事项的起因、处理措施和影响结果。

二、报送要求（一）人员要求报送机构应当建立场外期权业务数据报送机制，配备专。

《证券公司场外期权业务管理办法》随着资本市场的发展，期权市场的交易规模也在不断增长，期权的发行规模和交易量也持续增长，但是由于期权的特殊性，存在许多风险，市场的规范性也受到了严重的影响。

为了规范期权市场的运行，完善期权交易管理体制，促进期权交易的健康发展，中国证券业协会经过充分论证，拟定了《证券公司场外期权业务管理办法》（以下简称“本办法”）。

二、准入及基本要求本办法是为了建立一套有效的期权风险管理机制，制定有关场外证券期权交易的规程，保护投资者的合法权益，规范期权市场的经营管理，促进期权市场的健康发展，加强投资者教育宣传和风险防范。

（1）准入取得准入资格的证券公司必须具备以下条件：（1）具有经国家认可的期权业务相关许可；（2）有足够的业务能力和资金实力，保证本公司正常开展期权业务；（3）符合期权业务准入要求，并建立期权交易风险管理机制，具有足够的风险控制能力；（4）有完善的内部管理制度，包括期权及其他衍生产品的风险防范制度、信息披露制度等；（5）有良好的营销服务及宣传宣教机制，及时向投资者提供有关期权和其他衍生产品的客观、真实的信息；（6）符合其他规定的准入要求。

（2）基本要求（1）证券公司必须遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券期货法》、《证券投资咨询管理暂行条例》等有关法律法规；（2）严格实施信息披露制度，定期向投资者及时公布有关衍生产品的市场信息；（3）建立健全期权交易和投资者风险管理机制，有效遏制市场风险；（4）建立良好的客户服务制度，对客户投资行为给予合理的指导，营造客户良好的投资环境；（5）完善有关财务管理机制，做好期权资金使用的管理；（6）落实期权业务审查制度，定期对期权业务活动进行检查，及时发现问题，进行纠正。

三、客户管理及风险控制（1）客户管理证券公司必须遵守证券期权业务客户管理的有关规定，按照国家相关法律法规的要求向投资者发放期权交易合同，并对客户的基本信息进行登记、管理和归档。

场外期权方案引言：场外期权是一种金融衍生品，在市场上受到广泛关注和应用。

场外期权协议是由买方和卖方之间达成的协议，用于购买或出售某一标的资产（如股票、债券、商品等）的权利，而无需实际拥有该标的资产。

本文将介绍场外期权方案的定义、特点、优势以及操作过程。

一、定义场外期权（Over-the-counter options）是指买卖双方通过私下协商达成一项协议，约定在未来某个特定时间以特定价格购买或出售一定数量的标的资产的权利。

与交易所期权不同，场外期权是在交易对手之间直接协商，没有统一的交易所进行交易。

二、特点1. 私下协商：场外期权是由买方和卖方私下协商达成的协议，而不是通过交易所进行交易。

这使得场外期权在交易方面更加灵活和个性化。

2. 客制化合约：场外期权合约可以根据交易双方的需求进行定制，在标的资产、合约期限、执行价格等方面具有更大的灵活性。

3. 权益的交易：场外期权是一种权益的交易，买方在购买期权合约后拥有权利，而卖方则有义务根据约定履行合约。

这种权益交易模式可以使得买方在一定程度上对价格波动进行抵御，降低风险。

三、优势1. 灵活度高：场外期权方案的灵活度较高，可以根据交易对手的需求进行定制化设计。

交易双方可以协商决定标的资产、合约期限、执行价格等，以满足各自的风险和收益预期。

2. 高度个性化：场外期权的交易双方直接协商，可以满足个体对权益交易的个性化需求。

买方和卖方可以在协商过程中灵活地进行谈判，以达成双方满意的交易方案。

3. 风险对冲：场外期权方案可以有效地对冲价格波动带来的风险。

买方在购买期权合约后，即使标的资产价格大幅波动，也可以选择不行使期权，从而只损失合约价格，而不会损失整个标的资产的价值。

四、操作过程1. 约定条款：买方和卖方进行初步沟通，确定标的资产、合约期限、执行价格等约定条款。

2. 协商合约：买方和卖方通过线上或线下进行协商，就期权合约的具体条款进行讨论和协商，并达成一致意见。

证券公司场外期权业务管理办法第一条为规范发展证券公司场外期权业务，根据《中华人民共和国证券法》、《证券公司监督管理条例》等法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《中国证券业协会章程》等规定，制定本办法。

第二条本办法所称场外期权业务指在证券公司柜台开展的期权交易。

第三条证券公司场外期权业务的交易商管理、标的及合约管理、投资者适当性管理、数据报送、监测监控等适用本办法。

第四条证券公司应以服务实体经济为目标，以客户风险管理需求为导向，合规、审慎开展场外期权业务。

严禁与客户开展单纯以高杠杆投机为目的、不存在真实风险管理需求的场外期权业务。

第五条中国证券业协会（以下简称协会）对证券公司开展场外期权业务实施自律管理。

中证机构间报价系统股份有限公司（以下简称中证报价）在协会指导下承担场外证券业务报告系统的建设及维护，为场外期权业务提供交易备案、数据报送、监测监控等服务。

第二章交易商管理第六条证券公司参与场外期权交易实施分层管理，根据公司资本实力、分类结果、全面风险管理水平、专业人员及技术系统情况，分为一级交易商和二级交易商。

第七条最近一年分类评级在A类AA级以上的，经中国证监会认可，可以成为一级交易商。

最近一年分类评级在A类A级以上或B类BBB级以上，持续规范经营且专业人员、技术系统、风险管理等符合对应条件的证券公司，经协会备案，可以成为二级交易商；展业一年情况良好、未有重大风险事件的，可向证监会申请成为一级交易商。

第八条证券公司、证券公司子公司及上述主体管理的产品均应当通过证监会认可或协会备案的证券公司交易商进行场外期权交易。

第九条一级交易商应当在沪深证券交易所开立场内个股对冲交易专用账户，直接开展对冲交易。

二级交易商仅能与一级交易商进行场内个股对冲交易，不得自行或与一级交易商之外的交易对手开展场内个股对冲交易。

二级交易商应确保其与对手方和一级交易商分别达成的个股期权合约挂钩标的、合约期限、合约名义本金、收益结构等交易要素基本保持一致。

一、商品期权快速发展，服务实体经济的效应凸显2017年被称为商品期权元年，场内相继上市了豆粕期货期权和白糖期货期权，铜期货期权也立项获批。

场外期权的发展更是如火如荼，各类参与主体不断活跃，成交量屡创新高。

据中期协统计，2017年期货风险管理公司全年累计新增名义本金2778.63亿元，同比增长20倍。

快速的增长也让场外期权这一新兴工具开始广受关注，越来越多的客户开始主动了解尝试参与，更多的期货风险管理公司开始加大投入，积极布局。

从客户类型来看，场外商品期权绝大多数的交易均来自于产业客户，以华泰长城资本管理有限公司为例，超过90%的交易均服务于实体经济。

这充分证明了期权作为一种新型的金融工具，越来越多地得到产业客户的认可，其特点更能契合实体企业的风险管理需求。

同时也彰显了风险管理公司响应十九大号召，在丰富服务实体经济手段、增强服务实体经济能力上取得了阶段性突破。

二、场外期权助力期货公司转型升级，华丽转身传统经纪业务竞争的加剧，倒逼期货公司谋求新期货风险管理公司场外期权业务的实践与思考文/刘东东的发展方式，资管业务、国际业务以及以场外期权为主的风险管理业务均被寄予厚望。

在众多创新业务中，场外期权业务今年大放异彩，对期货公司转型升级具有极为重要的意义。

（一）期权成为期货公司全面风险管理服务的必要组成部分在常见的金融工具中，期权是仅有的非线性工具，可以对风险和收益进行有效切割，让风险变得可控，这也是其价值所在。

通过期权的交易，可以实现风险在不同偏好的投资者之间、不同的市场之间流动。

此前，国内企业只能采用期货进行套期保值。

众所周知，期货是标准化的场内工具，只能满足特定的风险管理需求，而企业的生产经营中风险是多样化、个性化的，仅有标准化的工具很难满足各种需求。

在接触产业客户的过程中发现，参与期货套保最怕的就是行情剧烈波动，导致头寸产生较大浮亏，而公司的流动资金是有限的，短时间很难去及时补足保证金，就会面临被砍仓而裸露敞口的风险。

大连商品交易所场外期权业务管理办法(试行)发布部门 : 大连商品交易所发文字号 : 大商所发〔2021〕187号发布日期 : 2021.04.29实施日期 : 2021.04.29时效性 : 现行有效效力级别 : 地方规范性文件法规类别 : 期货交易大连商品交易所场外期权业务管理办法（试行）（大商所发〔2021〕187号2021年4月29日）第一章总则第一条为规范大连商品交易所（以下简称交易所）场外期权业务活动，保障参与主体的合法权益，特制定本办法。

第二条本办法所称场外期权业务，是指买卖双方在交易所综合服务平台（以下简称平台）开展的，规定买方有权按照约定条件向卖方购买或出售约定标的物的交易活动。

第三条交易所、参与主体在平台开展场外期权业务，应当遵守本办法。

第二章参与主体第四条场外期权业务的参与主体包括场外衍生品交易商与客户。

第五条场外衍生品交易商（以下简称交易商），是指经交易所批准，为场外衍生品业务提供报价等服务，并作为客户的交易对手方的法人。

交易商在平台开展场外期权业务应当严格遵守国家有关法规、行政法规和规章，满足相关监管要求和条件，履行反洗钱相关义务。

第六条交易商的资格管理、监督管理根据《大连商品交易所场外衍生品交易商管理办法（试行）》的相关规定进行。

第七条开展场外期权业务的客户应当是法人。

客户申请开展场外期权业务应当向交易所提交以下书面材料：（一）营业执照复印件；（二）客户与交易商签署的相关场外衍生品交易主协议及补充协议复印件；（三）综合服务平台用户开户申请表；（四）交易所要求的其他材料。

以上材料均须加盖申请主体公章。

客户应当保证提交的材料真实、准确、完整。

第八条客户提交的申请材料经审核通过后，应当与交易所签署相关协议，明确双方的权利和义务。

第九条客户存在下列情形之一的，交易所有权取消其资格并向市场公告：（一）两个自然年度内未在平台开展场外期权业务；（二）存在重大违法违规行为；（三）依法被收购、兼并、撤销、解散或者宣告破产；（四）向交易所提交虚假材料；（五）交易所认定或者协议约定的其他情形。