景顺长城品质投资基金PPT

景顺长城年度投资策略报告二零ຫໍສະໝຸດ 六年共 26 页-第 1 页
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我国的基金发展简史
• 我国证券投资基金开始于1998年3月，1998年3月23，开 元、金泰两只证券投资基金公开发行上市，这使封闭式证 券投资基金的发展进入了一个新的历程。1998年我国共成 立了第一批5只封闭式基金：基金开元、基金金泰、基金 兴华、基金安信和基金裕阳。2001年9月，经管理层批准， 由华安基金管理公司成立了我国第一支开放式证券投资基 金--华安创新，我国基金业的发展进入了一个崭新的阶段。
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基金分类（四）
其他基金类型 • 伞形基金 • 保本基金 • ETF • 指数基金 • ……
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保本基金
• 保本基金 保本基金是一种半封闭式的基金品种。基金在一定的
投资期（如3年或5年）内为投资者提供一定固定比例（如 100%、102%或更高）的本金回报保证，除此之外还通过 其他的一些高收益金融工具（股票、衍生证券等）的投资 保持了为投资者提供额外回报的潜力。投资者只要持有基 金到期，就可以获得本金回报的保证。在市场波动较大或 市场整体低迷的情况之下，保本基金为风险承受能力较低， 同时又期望获取高于银行存款利息回报，并且以中至长线 投资为目标的投资者提供了一种低风险同时又保有升值潜 力的投资工具。
• 收入型基金是指以追求稳定的经常性收入为基本目标的基 金，主要以大盘蓝筹股、公司债、政府债券等稳定收益证 券为投资对象。
• 平衡型基金则是既注重资本增值又注重当期收入的一类基 金。一般而言，成长型基金的风险大、收益高；收入型基 金的风险小、收益也较低；平衡型基金的风险、收益则介 于成长型基金与收入型基金之间。
开放式基金vs封闭式基金
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开放式基金vs封闭式基金 • 开放式基金为市场主流产品；国外90％基
金均为开放基金。 • 目前我国有封闭式基金40只，开放式基金

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二、分类
根据基金基金规模和基金存续期限的可变性划分，分 为开放式基金和封闭式基金；
根据基金的组织形式划分，分为公司型基金和契约型 基金；
根据基金的募集方式划分，分为公募基金和私募基金； 根据基金的风险收益特征划分，分为成长型、平衡型
和收入型； 根据基金的投资对象或投资范围划分，分为股票基金、
第九讲 基金理财
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Байду номын сангаас、概念
证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证 券投资方式，即通过发行基金单位集中投资者的资 金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用 资金，从事股票、债券等金融工具投资。证券投资 基金具有集合投资、专业管理、组合投资、分散风 险、利益共享、风险共担的特征，具有安全性、流 动性等比较优势，是一种大众化、现代化的信托投 资工具。证券投资基金在美国称为“共同基金”， 英国和我国香港特别行政区称为“单位信托基金”， 日本和我国台湾地区则称“证券投资信托基金”等。
债券基金、货币市场基金、期货基金、期权基金、认 股权证基金、基金中的基金和混合基金等； 根据基金的资金来源和用途划分，分为在岸基金和离 岸基金。
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封闭式基金和开放式基金区别
开放式基金是指基金发行总额不固定，基金 单位总数随时增减，投资者可以按基金的报 价在国家规定的营业场所申购或者赎回基金 单位的一种基金。可赎回不可上市。
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基金定投
投资共同基金可以一次单笔购买，也可以每月固定 投资一笔钱。“定期定额”就是每隔一段固定时间 (一个月或两个月)以固定的金额投资于同一只共同基 金。办理定期定额手续非常简单，只要投资人与基 金公司或基金代销机构约定每个月(或两个月)固定的 时间从其账户中划出固定的金额来投资基金即可。

官方报备、 第三方信息披露
劣后出资
本基金及基金管理人均经中国证券 投资基金业协会登记备案并公示。 资金全程在银行间封闭循环，信息 披露每周发布，投资操作公开透明， 资产三方托管，多方监管基金财产 安全有保障。
结构化设计，优先劣后比为 4:1，劣后级投资资金为优先 级资金提供安全垫。
企业监控
基金管理人对项目公司监控， 预留印鉴，掌管复合U盾， 企业见票付款。
长城5号票据基金
项目企业A
投资收益权
贴现
贴现银行
T+0单次交易套利收益=1亿*（3.16%-3.1%）/360*365=60833.33元 此笔交易的日收益率=0.061%
产品要素表
内部资料，仅供学习，严禁外传
基金预期年化收益率：
认购区间
100万元≤认购金额<300万 300万元≤认购金额<600万
认购金额≥600万
3个月
7% 7.5% 8%
预期年化收益率
6个月
7.5% 8% 8.5%
12个月
8.5% 9% 9.5%
注：中国证券投资基金业协会最新规矩；基金在协会完成备案方可进行投资运作； 即基金需备案通过方可成立计息。
特点。
同类期限、同等风险的金融类产品 中预期收益率高，可选投资期限为 3-12个月，预期年化收益为7%-
9.5%，期限灵活，收益可观。
票据相关知识
票据基础知识
内部资料，仅供学习，严禁外传
银行票据指由银行签发或由银行承担付款义务的票据；分为汇票、本票和支票三类。 汇票分银行承兑汇票和商业承兑汇票。 银行承兑汇票是由付款人委托银行开据的一种远期支付票据，票据到期银行具有见票即付的义务； 商业承兑汇票是由商业信用担保的，由企业出具的。